碳交易促進(jìn)企業(yè)節(jié)能減排 全國(guó)統(tǒng)一碳市場(chǎng)將啟動(dòng)

治理霧霾只能靠風(fēng)？現(xiàn)實(shí)并非那么令人絕望，在上海有一家機(jī)構(gòu)所做的努力正在積極促進(jìn)企業(yè)節(jié)能減排推動(dòng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，從而改善空氣質(zhì)量。這家機(jī)構(gòu)就是上海環(huán)境能源交易所。

上海環(huán)境交易所通過市場(chǎng)化、金融化機(jī)制，推動(dòng)企業(yè)自主減排、綠色轉(zhuǎn)型。旗下交易產(chǎn)品分為現(xiàn)貨產(chǎn)品與遠(yuǎn)期產(chǎn)品兩類?，F(xiàn)貨交易產(chǎn)品為上海市碳排放配額（下稱“配額”）及中國(guó)核證自愿減排量(下稱CCER)。遠(yuǎn)期交易產(chǎn)品為上海市碳配額遠(yuǎn)期（下稱“配額遠(yuǎn)期”）。

有一組數(shù)據(jù)可以佐證上海環(huán)境能源交易所在控制試點(diǎn)企業(yè)碳排放總量方面的成效：

2015年度試點(diǎn)企業(yè)實(shí)際排放量1.41億噸，較2013年減少9.35%。其中，電力企業(yè)碳排放總量較2013年下降21.26%，建材、紡織和造紙、有色行業(yè)企業(yè)碳排放總量降幅也分別達(dá)到 24.52%、19.45%、16.46%。同時(shí)，企業(yè)能源結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化，試點(diǎn)企業(yè)煤炭消費(fèi)總量相比2013年下降 24.41%。

上海環(huán)境能源交易所董事長(zhǎng)林輝解釋了其中的作用機(jī)制?！?span id="fywwk6x" class='hrefStyle'>碳排放交易讓節(jié)省配額的、技術(shù)先進(jìn)的企業(yè)有機(jī)會(huì)到市場(chǎng)上賣掉配額獲利，技術(shù)落后的企業(yè)不得不到市場(chǎng)上買配額。”他說，“這個(gè)市場(chǎng)真正是良幣驅(qū)逐劣幣，把落后企業(yè)趕出去，剩下的就是先進(jìn)的發(fā)達(dá)的企業(yè)。”

十年磨一劍

上海環(huán)境能源交易所是上海市碳排放交易的指定平臺(tái)，也是經(jīng)國(guó)家發(fā)展改革委備案的中國(guó)核證自愿減排量交易平臺(tái)。

作為全國(guó)首家環(huán)境能源類交易平臺(tái)，上海環(huán)境能源交易所于2008年8月5日掛牌成立。

2011年11月，國(guó)家發(fā)改委發(fā)文明確上海、北京、深圳等七個(gè)省市開展區(qū)域碳排放權(quán)交易試點(diǎn)。2012年7月，上海市正式發(fā)布《關(guān)于本市開展碳排放交易試點(diǎn)工作實(shí)施意見》明確將依托上海環(huán)境能源交易所建立上海市碳排放交易平臺(tái)，建設(shè)交易系統(tǒng)，組織開展交易。

上海環(huán)境能源交易所隨后積極推進(jìn)各項(xiàng)籌備工作，研究制定了體系完善的交易制度與規(guī)則，設(shè)計(jì)建成了高效安全的碳排放交易系統(tǒng)，建立了完備的市場(chǎng)監(jiān)管和風(fēng)險(xiǎn)管理制度?！拔覀兊膱F(tuán)隊(duì)完整地參與了從上海到國(guó)家層面的碳市場(chǎng)建設(shè)的規(guī)則法規(guī)的制定，交易系統(tǒng)、交易品種的開發(fā)全過程?！绷州x說。

2013年被定義為中國(guó)碳排放交易市場(chǎng)元年。2013年11月26日，上海市碳排放交易啟動(dòng)，成為碳排放交易市場(chǎng)元年的標(biāo)桿性事件。

自2013年11月26日上海碳排放配額上線交易以來，上海環(huán)境能源交易所的成交量逐年抬升。2016年上海碳市場(chǎng)所有現(xiàn)貨配額成交1203.6萬噸，約為2015年的4倍，增長(zhǎng)率在全國(guó)七個(gè)試點(diǎn)市場(chǎng)中位居第一。平均每日成交量超8萬噸，為2015年的6倍多。

除了有實(shí)際碳配額需求的試點(diǎn)企業(yè)，碳交易也吸引了以國(guó)泰君安為代表的金融機(jī)構(gòu)的積極參與，同時(shí)興業(yè)銀行、浦發(fā)銀行、上海銀行等金融機(jī)構(gòu)也大力為碳市場(chǎng)開展融資服務(wù)。

2014年上海碳市場(chǎng)向機(jī)構(gòu)投資者開放，機(jī)構(gòu)投資者開戶占比持續(xù)增加，從2014年的9%增加到2016年底的37%。2016年由機(jī)構(gòu)投資者參與的現(xiàn)貨交易量（含配額與CCER）占全年總成交量的63%。

截至2017年4月底，在上海環(huán)境能源交易所開戶的企業(yè)達(dá)503家，其中控排企業(yè)223家，機(jī)構(gòu)投資者280家。

在上海碳交易試點(diǎn)第一階段(2013-2015年，第二階段是2016-2018年)三個(gè)履約年度內(nèi)，上海所有試點(diǎn)企業(yè)均在法定時(shí)限內(nèi)按規(guī)定完成了碳排放報(bào)告及配額清繳，使上海成為國(guó)內(nèi)唯一一個(gè)連續(xù)三年實(shí)現(xiàn)100%按期履約的試點(diǎn)地區(qū)?！霸?013年開始發(fā)的配額，要求企業(yè)三年要實(shí)現(xiàn)自己對(duì)減排量的承諾，只有上海的試點(diǎn)企業(yè)百分之百地實(shí)現(xiàn)了履約?！绷州x解釋說。

探索碳金融創(chuàng)新產(chǎn)品

立足于上海國(guó)際金融中心，上海環(huán)境能源交易所在金融屬性方面做了很多的探索?！皣@著碳交易，結(jié)合了上海的金融優(yōu)勢(shì)，我們開發(fā)了一系列碳金融產(chǎn)品。比如用碳資產(chǎn)(碳配額發(fā)到企業(yè)手里就成為碳資產(chǎn))作質(zhì)押業(yè)務(wù)、借碳交易，以及碳配額遠(yuǎn)期等?！绷州x告訴記者。

經(jīng)過兩年多的籌備，上海碳配額遠(yuǎn)期產(chǎn)品于2016年12月19日啟動(dòng)試運(yùn)行，并于2017年1月12日正式上線。上海碳配額遠(yuǎn)期產(chǎn)品是上海環(huán)境能源交易所聯(lián)合上海清算所成功推出的全國(guó)首個(gè)采用中央對(duì)手清算的碳金融衍生品。

上海碳配額遠(yuǎn)期產(chǎn)品是指以上海碳排放配額（SHEA）為標(biāo)的、以人民幣計(jì)價(jià)和交易的，在約定的未來某一日期清算、結(jié)算的遠(yuǎn)期協(xié)議。該產(chǎn)品由上海環(huán)境能源交易所提供交易平臺(tái)，負(fù)責(zé)碳遠(yuǎn)期產(chǎn)品的交易和交割；上海清算所提供中央對(duì)手清算服務(wù)，進(jìn)行合約替代并承擔(dān)擔(dān)保履約責(zé)任。

“碳配額遠(yuǎn)期交易”是上海環(huán)境能源交易所在碳衍生品創(chuàng)新方面的重要成果，為碳市場(chǎng)參與者提供了市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理工具，起到了價(jià)格發(fā)現(xiàn)作用，同時(shí)還能促進(jìn)碳市場(chǎng)現(xiàn)貨交易流動(dòng)性。不僅如此，上海碳配額遠(yuǎn)期產(chǎn)品的推出是中國(guó)碳市場(chǎng)發(fā)展的一個(gè)重要里程碑，為后續(xù)全國(guó)碳市場(chǎng)的碳金融發(fā)展作出了有益嘗試。