新能源汽車規(guī)范發(fā)展 電池、充電樁仍為投資熱點

制圖高翔

　　據(jù)報道，工信部公布對新能源汽車“騙補”企業(yè)的處罰，其中情節(jié)最為嚴(yán)重的蘇州吉姆西客車制造有限公司被“取消整車 生 產(chǎn) 資質(zhì)”。業(yè)內(nèi)人士將此視為新能源汽車補貼新政將出爐的前兆。

　　研究人士表示，新能源汽車規(guī)范發(fā)展，電池、充電樁仍為投資熱點。

　　新能源汽車政策不斷出臺

　　12月20日，根據(jù)國務(wù)院網(wǎng)站消息，國務(wù)院發(fā)布了《政府核準(zhǔn)的投資項目目錄（2016年本）》，并就有關(guān)事項進(jìn)行通知。其中通知要求，嚴(yán)格控制新增傳統(tǒng)燃油汽車產(chǎn)能，原則上不再核準(zhǔn)新建傳統(tǒng)燃油汽車生產(chǎn)企業(yè)。積極引導(dǎo)新能源汽車健康有序發(fā)展，新建新能源汽車生產(chǎn)企業(yè)須具有動力系統(tǒng)等關(guān)鍵技術(shù)和整車研發(fā)能力，符合《新建純電動乘用車企業(yè)管理規(guī)定》等相關(guān)要求。

　　同日，工業(yè)和信息化部在門戶網(wǎng)站公布了對蘇州金龍等企業(yè)的行政處罰決定，對4家企業(yè)給予“責(zé)令停止生產(chǎn)銷售問題車型、暫停新能源汽車推薦目錄申報資質(zhì)、責(zé)令進(jìn)行為期6個月整改”等處罰措施。

　　此前，乘聯(lián)會發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，11月新能源乘用車銷量數(shù)據(jù)環(huán)比大幅增長，11月新能源乘用車銷售4.2萬輛，同比、環(huán)比分別增長68%、35%，其中純電動3.7萬輛，同比、環(huán)比增長116%、39%，插電混0.45萬輛，同比、環(huán)比增長-40%、9%；1-11月份新能源汽車銷量28.2萬輛，同比增長102%，其中純電動20.9萬輛，同比增長145%，插電混7.3萬輛，同比增長35%。

　　銀河證券在研報中透露，隨著年底到來，新能源汽車補貼迎來政策時點。2017年新能源車補貼政策已由工信部、發(fā)改委等四部委會簽訂完畢，預(yù)計在短期內(nèi)將正式公布。

　　不確定性減弱機會顯現(xiàn)

　　中信建投證券預(yù)計，2017年新能源車的產(chǎn)銷量約65萬輛，市場份額將進(jìn)一步向擁有核心技術(shù)的龍頭公司集中。三元電池已成為主流發(fā)展方向，對比常用的三種正極材料（三元材料、錳酸鋰、磷酸鐵鋰），三元材料的綜合性能有較強的優(yōu)勢，三元電池搭載比例快速提升。保守預(yù)計2017年三元電池需求量同比增長48%，磷酸鐵鋰電池需求量同比增長27%，三元電池的需求增速將遠(yuǎn)超過磷酸鐵鋰電池的需求增速。壁壘最高的濕法隔膜受益也較大。隔膜總需求量達(dá)到6.87億平方米，同比增長33%。其中濕法隔膜需求量達(dá)到2.21億平方米，同比增長46%，超過干法隔膜。快充也將成為行業(yè)的發(fā)展趨勢，高性能負(fù)極產(chǎn)業(yè)化可期。

　　興業(yè)證券認(rèn)為，新國補政策有望年末出臺，新能源板塊政策不確定性在逐步減弱，整體市場經(jīng)營信心在增強；長期看，新能源乘用車滲透率低，增速高，空間大，確定性強，是國家政策支持的主方向，是未來新能源行業(yè)的主增量。整車廠與核心零部件都將受益于新能源乘用車市場的快速擴(kuò)容，建議戰(zhàn)略配置新能源乘用車產(chǎn)業(yè)鏈，整車推薦江淮汽車、金馬股份，核心零部件推薦澳洋順昌、奧特佳、三花智控、宏發(fā)股份。