新能源與電力設(shè)備：特高壓進(jìn)入業(yè)績爆發(fā)期

行業(yè)觀點(diǎn)

能源局下發(fā)2016光伏新增指標(biāo)18.1GW,時間和規(guī)模均略超市場預(yù)期:上周周報中,我們提出能源局近期下發(fā)兩項(xiàng)重要政策文件,或預(yù)示今年光伏新增裝機(jī)指標(biāo)下發(fā)臨近。本周,能源局正式下發(fā)2016年光伏發(fā)電新增規(guī)模指標(biāo)共18.1GW,其中普通項(xiàng)目12.6GW,領(lǐng)跑基地項(xiàng)目5.5GW?？紤]到純分布式項(xiàng)目和個別省市不設(shè)上限、尚未發(fā)布的扶貧項(xiàng)目指標(biāo)、因競價導(dǎo)致上網(wǎng)電價降低而額外獎勵的指標(biāo)等因素,我們預(yù)計2016年的實(shí)際新增指標(biāo)超過20GW是大概率事件。由于并未設(shè)置項(xiàng)目完成截止日,且指標(biāo)下發(fā)時間較晚,我們預(yù)計2016年指標(biāo)在年內(nèi)完成的量不會太多,但仍為下半年國內(nèi)需求提供了一定的能見度。

能源局發(fā)文明確電儲能設(shè)施市場地位和補(bǔ)償結(jié)算機(jī)制,促進(jìn)商業(yè)應(yīng)用爆發(fā):國家能源局于6月7日下發(fā)《關(guān)于促進(jìn)電儲能參與“三北”地區(qū)電力輔助服務(wù)補(bǔ)償機(jī)制試點(diǎn)工作的通知》,是今年第一份針對儲能行業(yè)的實(shí)質(zhì)性支持政策,出臺時間超預(yù)期,且較3月份的征求意見稿內(nèi)容更細(xì)致、完善,鼓勵應(yīng)用范圍更廣?！锻ㄖ返淖畲罅咙c(diǎn)是明確了電儲能設(shè)施的獨(dú)立市場主體地位以及相應(yīng)的電費(fèi)補(bǔ)償/結(jié)算機(jī)制,我們認(rèn)為對加速國內(nèi)各類型商業(yè)化儲能應(yīng)用市場的啟動意義重大。重申今年對儲能板塊的核心推薦邏輯:商業(yè)化項(xiàng)目加速落地展現(xiàn)強(qiáng)示范效應(yīng)和業(yè)績貢獻(xiàn)+電改提速激發(fā)潛在儲能應(yīng)用需求+十三五能源規(guī)劃、地方補(bǔ)貼等政策出臺形成催化。

乘聯(lián)會發(fā)布5月新能源乘用車銷量2.6萬臺,同比增141%,環(huán)比增27%:環(huán)比銷量增長的主要動力來自于純電動A00級、以及A級插電混動。從新能源乘用車銷量數(shù)據(jù)看,行業(yè)總體仍維持較快增長,但產(chǎn)品結(jié)構(gòu)變化較大,貢獻(xiàn)5月銷量增速核心的A00級純電動相對使用偏低端電池且單車用量較小,而A級插電混的環(huán)比高增速一定程度上可能反應(yīng)了部分限牌城市需求對牌照政策或?qū)⑹站o的預(yù)期。關(guān)注下半年碳酸鋰機(jī)會。

充電樁:國網(wǎng)2016第二次充電樁集中采購結(jié)果6月6日公布,本次中標(biāo)企業(yè)多1家,新入圍中標(biāo)廠家11家。本次中標(biāo)結(jié)果除了山東魯能、國電南瑞中標(biāo)兩個包外,每家單位均中標(biāo)1個包,本批次充電樁中標(biāo)金額共計為5.1億元,中標(biāo)金額排名前三的廠家毫無懸念,分別為:許繼、南瑞、魯能,三家中標(biāo)金額合計占比33.85%。建議重點(diǎn)關(guān)注補(bǔ)貼政策落地后有望大規(guī)模放量的“網(wǎng)外”充電樁需求。

核電下半年進(jìn)入交貨周期:根據(jù)核電建設(shè)進(jìn)度,從今年下半年開始核電設(shè)備逐步開始進(jìn)入交貨周期,核電業(yè)績有望快速增長。近期,陸續(xù)有公司中標(biāo)海陽3、4號機(jī)組、三門3、4號機(jī)組和陸豐1、2號機(jī)組的相關(guān)合同,大堆的籌建工作正在穩(wěn)步推進(jìn),為之后拿到路條正式開工打下了良好的基礎(chǔ)。維持重點(diǎn)推薦:通裕重工、江蘇神通。

電力設(shè)備:特高壓進(jìn)入業(yè)績爆發(fā)期,我們認(rèn)為國網(wǎng)高層變動將影響交流特高壓后續(xù)進(jìn)展,直流特高壓有望加快;國網(wǎng)換屆本質(zhì)上可能導(dǎo)致電網(wǎng)集權(quán)的削弱,電改進(jìn)程與能源互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展有望提速,關(guān)注需求側(cè)管理企業(yè)用戶數(shù)增長進(jìn)度以及變現(xiàn)能力。