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被操控的石油是把雙刃劍 誰(shuí)將替代石油美元?
被操控的石油是把雙刃劍 誰(shuí)將替代石油美元?被操控的石油就是一把雙刃劍,美國(guó)利用石油將全球經(jīng)濟(jì)玩弄于股掌,而失控的油價(jià)反而在試圖影響美元的走勢(shì)。值得注意的是,隨著石油美元的衰落,油價(jià)
被操控的石油就是一把雙刃劍,美國(guó)利用石油將全球經(jīng)濟(jì)玩弄于股掌,而失控的油價(jià)反而在試圖影響美元的走勢(shì)。值得注意的是,隨著石油美元的衰落,油價(jià)和美元之間越來(lái)越大的差距對(duì)于新興市場(chǎng)及依賴石油收入的國(guó)家來(lái)說(shuō),總歸是一場(chǎng)巨大的風(fēng)暴。
截至北京時(shí)間12月21日,WTI(美國(guó)西得克薩斯輕質(zhì)原油)最新收盤價(jià)格報(bào)34.73美元,跌0.22美元,盤中最低觸及34.29美元/桶。布倫特油價(jià)報(bào)36.88美元,跌0.18美元,盤中最低觸及36.42美元/桶。12月21日國(guó)際油價(jià)創(chuàng)2008年以來(lái)新低,布倫特油價(jià)盤中更是創(chuàng)下2004年以來(lái)的新低。此次國(guó)際油價(jià)走跌除了美元加息的影響外,更是受到了需求疲軟、OPEC強(qiáng)調(diào)不減產(chǎn)等利空消息影響。
著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家宋清輝指出,近年來(lái),美元波動(dòng)并沒(méi)有大幅度刺激油價(jià)跟著波動(dòng),有時(shí)候反而相反,這說(shuō)明石油和美元的關(guān)系發(fā)生了變化,我們可能需要重新認(rèn)識(shí)美元和石油的關(guān)系。“當(dāng)前的美元很容易受到石油價(jià)格波動(dòng)的影響。”宋清輝認(rèn)為。
失控的石油價(jià)格
相對(duì)于通過(guò)控制產(chǎn)量來(lái)維持油價(jià),當(dāng)今的石油輸出國(guó)組織(OPEC)顯然更熱衷于在全球范圍內(nèi)搶奪市場(chǎng)和需求,這使得原油價(jià)格越來(lái)越失控。
今年以來(lái),沙特新國(guó)王背離了原來(lái)的保守外交政策,變得開始愛(ài)冒險(xiǎn)起來(lái)。
此前,沙特國(guó)有石油公司獲得了韓國(guó)第三大煉油廠的控股權(quán),截至目前,該公司已經(jīng)在亞洲投資了三處煉油廠。近兩年來(lái),油價(jià)下跌了一半以上,沙特和其他產(chǎn)油國(guó)展開了激烈的競(jìng)爭(zhēng),來(lái)鎖定自己的客戶。目前亞洲在沙特的石油出口當(dāng)中占據(jù)了70%的比重,自然也就成為了主戰(zhàn)場(chǎng)。
對(duì)于沙特阿拉伯國(guó)家石油公司而言,最直接的方法就是收購(gòu)煉油廠的股份,以確保這里的大多數(shù)原料都會(huì)來(lái)自半島王國(guó)。
隨著國(guó)際油價(jià)直直地往30美元跌去,石油市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)也越來(lái)越激烈。目前,伊朗正在準(zhǔn)備提高自己的出口,俄羅斯在今年超過(guò)了沙特,成為中國(guó)最大的原油供應(yīng)國(guó),伊拉克和安哥拉也在蠶食沙特的地盤。
《華爾街日?qǐng)?bào)》援引知情人士報(bào)道,伊拉克正與中石化商討共同組建一家石油營(yíng)銷公司的事宜。具體來(lái)說(shuō),伊拉克方面計(jì)劃和中石化各出資50%,在新加坡設(shè)立這家合資公司,專注于向中國(guó)銷售伊拉克的石油。
伊拉克方面會(huì)負(fù)責(zé)供應(yīng)原油,中石化會(huì)負(fù)責(zé)提供融資支持。雙方在合作的過(guò)程中,可能部署有競(jìng)爭(zhēng)性的條款安排。
伊拉克與中石化考慮建立合資公司,正值原油市場(chǎng)暴跌疲軟之際。這表明伊拉克希望在嚴(yán)峻的環(huán)境下,更好地為之后更加激烈的競(jìng)爭(zhēng)做好準(zhǔn)備。
另外,美國(guó)正式宣布解除長(zhǎng)達(dá)40年的原油出口禁令,伊朗石油最早將于下個(gè)月獲得解禁,都給了原油市場(chǎng)更多壓力。
擁擠的市場(chǎng)讓OPEC即使面臨著超低油價(jià),也不敢隨意減產(chǎn)。
12月4日,OPEC重申為捍衛(wèi)市場(chǎng)份額而在實(shí)際上放棄了產(chǎn)量上限,此后公布的沙特10月原油出口規(guī)模創(chuàng)4個(gè)月新高,同比增長(zhǎng)7%。隨后,WTI油價(jià)跌破每桶35美元,刷新2009年2月以來(lái)最低收盤位。布倫特原油期貨價(jià)格每桶收?qǐng)?bào)36.35美元,創(chuàng)逾11年來(lái)新低。
貝萊德駐倫敦的全球能源基金主管Alastair Bishop表示,“我們沒(méi)有料到OPEC今年會(huì)增加如此多的產(chǎn)量,尤其是伊拉克,此前并不預(yù)期伊拉克有能力突破瓶頸,從而能像現(xiàn)在這樣成功地提高產(chǎn)量。”
伊拉克6月份產(chǎn)油量日均440萬(wàn)桶,創(chuàng)下新高,目前在日均430萬(wàn)桶左右。原油產(chǎn)量自2014年6月以來(lái)飆升了40%,當(dāng)時(shí)伊斯蘭國(guó)武裝分子開始在伊拉克逐步占據(jù)領(lǐng)土。
Bishop還指出伊朗有可能在明年重返市場(chǎng),是造成市場(chǎng)波動(dòng)的另一個(gè)原因。預(yù)期在2016年第一季度取消針對(duì)伊朗核計(jì)劃的制裁,將給已經(jīng)供應(yīng)過(guò)剩的市場(chǎng)增加額外產(chǎn)量。
中國(guó)現(xiàn)代國(guó)際關(guān)系研究院世界經(jīng)濟(jì)所所長(zhǎng)陳鳳英指出,石油價(jià)格未來(lái)走勢(shì)主要看供求。短期來(lái)看,需求放緩或拖累油價(jià)進(jìn)一步下滑。世界經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)動(dòng)力不足,沒(méi)有能力承受高油價(jià)。長(zhǎng)期來(lái)看,隨著技術(shù)進(jìn)步,美國(guó)頁(yè)巖氣以及巴西和加拿大油砂的開發(fā)利用成本不斷下降,石油產(chǎn)能會(huì)越來(lái)越過(guò)剩,未來(lái)石油供過(guò)于求的局面可能會(huì)長(zhǎng)期存在。
美國(guó)高盛投行日前也預(yù)測(cè),由于供給過(guò)剩,2016年全球油價(jià)將跌至20美元/桶。造成供給過(guò)剩的主要原因之一是伊朗重返國(guó)際原油市場(chǎng),將導(dǎo)致歐佩克總開采量超過(guò)3200桶/天。高盛預(yù)計(jì),油價(jià)跌破20美元/桶后,頁(yè)巖氣生產(chǎn)商將很快退出市場(chǎng),石油開采量及鉆井設(shè)備數(shù)量將驟減,石油開采企業(yè)將無(wú)力承擔(dān)地質(zhì)勘探及新產(chǎn)地開發(fā)所需投資,最終將導(dǎo)致開采量下降及油價(jià)上升。
瑞信的分析則認(rèn)為,預(yù)計(jì)到2020年,美國(guó)WTI原油價(jià)格約為每桶60美元,相當(dāng)于在當(dāng)前水平基礎(chǔ)上回漲約50%,但也只是回到2014年12月初的水平,和2014年年中WTI每桶過(guò)百美元的價(jià)格不可同日而語(yǔ)。
然而,一些人仍心懷樂(lè)觀,預(yù)測(cè)油價(jià)在2016中期將反彈回升,因?yàn)閷?dǎo)致油價(jià)崩潰的供應(yīng)過(guò)剩到頂后會(huì)恢復(fù)平衡。
雖然多數(shù)機(jī)構(gòu)看空油價(jià)走勢(shì),但產(chǎn)油大國(guó)俄羅斯則顯得較為樂(lè)觀。12月21日,俄羅斯石油巨頭Lukoil總裁阿列克佩羅夫(Vagit Alekperov)接受CNBC采訪時(shí),預(yù)測(cè)油價(jià)將反彈回到每桶40至50美元的水平。
Continental Resources公司董事長(zhǎng)兼總裁、億萬(wàn)石油大亨哈羅德·哈姆(Harold Hamm)也同意阿列克佩羅夫的預(yù)測(cè)。哈姆稱他察覺(jué)到石油增長(zhǎng)的需求:“我們?cè)诠?yīng)市場(chǎng)中已經(jīng)看到了巨大的增長(zhǎng)趨勢(shì),每年增長(zhǎng)率約3%左右,所以油價(jià)有望迅速得到修正。”
事實(shí)上,國(guó)際原油價(jià)格緣何如此暴跌?基于對(duì)石油需求的不同判斷來(lái)預(yù)測(cè)油價(jià)已經(jīng)成為主流,普遍觀點(diǎn)是需求大幅萎縮,供給過(guò)剩。一方面,在OPEC內(nèi)部,原油爭(zhēng)奪戰(zhàn)進(jìn)行得如火如荼。OPEC成員國(guó)也將繼續(xù)與其他產(chǎn)油國(guó)爭(zhēng)奪市場(chǎng)份額,讓市場(chǎng)來(lái)決定油價(jià)。另一方面,全球經(jīng)濟(jì)增速放緩,進(jìn)一步壓制原油需求。
而美國(guó)的一舉一動(dòng),對(duì)油價(jià)的影響似乎正在被弱化,與此同時(shí),石油美元也在大幅縮減。
石油美元隕落
事實(shí)上,國(guó)際油價(jià)不斷走跌,以及全球油價(jià)定價(jià)權(quán)的爭(zhēng)奪也在愈演愈烈,正使得全球金融市場(chǎng)曾經(jīng)的石油美元開始隕滅。
上世紀(jì)七十年代的石油危機(jī)后,美國(guó)與沙特及歐佩克其他成員國(guó)達(dá)成了一項(xiàng)永不變更的協(xié)議,就是用美元作為石油的唯一定價(jià)貨幣,也就是說(shuō)要買石油就必須要擁有足夠的美元儲(chǔ)備,即必須拋售美元來(lái)購(gòu)買石油。
“美元作為石油的唯一定價(jià)貨幣,兩者之間存在負(fù)相關(guān)關(guān)系,美元上漲,石油下跌;石油上漲,美元下跌。因?yàn)槭芨鞣N因素制約,所以也并非絕對(duì),大體如此。”宋清輝說(shuō)。
目前,OPEC實(shí)際原油日產(chǎn)量約為3150萬(wàn)桶,其原油產(chǎn)量約占世界石油市場(chǎng)的三分之一,事實(shí)上,自2009年以來(lái),OPEC國(guó)家的外匯儲(chǔ)備暴漲了60%至1.3萬(wàn)億美元。如果算上俄羅斯等非歐佩克產(chǎn)油大國(guó),這一數(shù)字甚至超過(guò)了2萬(wàn)億美元。與此同時(shí),這些國(guó)家的主權(quán)財(cái)富基金規(guī)模則擴(kuò)大了80%,至4萬(wàn)多億美元。
國(guó)家信息中心經(jīng)濟(jì)預(yù)測(cè)部世界經(jīng)濟(jì)研究室副研究員張茉楠指出,因此,本質(zhì)來(lái)看,即便沒(méi)有新的能源替代以及全球石油需求萎縮,國(guó)際石油價(jià)格的定價(jià)權(quán)也早已轉(zhuǎn)移。早在上世紀(jì)80年代以及本世紀(jì)初,由于石油美元的貿(mào)易結(jié)算機(jī)制,使得能源的所有權(quán)與定價(jià)權(quán)相分離,石油供給者卻不能成為定價(jià)者。石油與美元掛鉤的機(jī)制,也使美國(guó)擁有強(qiáng)大的石油定價(jià)能力,而且石油美元回流機(jī)制更讓美國(guó)獲得了巨大的資本利得。
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