周川南：新能源汽車機(jī)會(huì)多

　　《紅學(xué)堂》：本周大盤小幅震蕩，幅度確實(shí)和上周老文的判斷一樣，就是在3000~3240點(diǎn)區(qū)間內(nèi)波動(dòng)。個(gè)股行情較多，也符合周川南對(duì)結(jié)構(gòu)性行情的預(yù)判。尤其是周川南以前提到過的新能源汽車板塊，本周表現(xiàn)可圈可點(diǎn)。周川南，你先談?wù)劙伞?/p>

　　周川南：幾周前我們提到關(guān)于新能源汽車的投資機(jī)會(huì)，但很多投資者依然難把握其投資節(jié)奏，最終導(dǎo)致頻頻止損或微利出局的情況。

　　我再對(duì)新能源汽車的投資機(jī)會(huì)做一個(gè)整體的梳理：首先，近期新能源汽車啟動(dòng)的關(guān)鍵信息有兩條：一是超預(yù)期的行業(yè)產(chǎn)銷數(shù)據(jù)。過去的兩個(gè)月新能源汽車的產(chǎn)銷數(shù)據(jù)都是翻幾倍的增長(zhǎng)；二是市場(chǎng)預(yù)期的關(guān)于產(chǎn)業(yè)發(fā)展的指導(dǎo)意見將陸續(xù)出臺(tái)。如果能正確解讀消息面的投資朋友，一定不會(huì)把這兩則信息當(dāng)作“見光死”，因?yàn)樵趥鹘y(tǒng)汽車銷售數(shù)據(jù)持續(xù)下滑的背景下，新能源汽車逆勢(shì)向好的數(shù)據(jù)絕對(duì)是能提振行業(yè)信心的。

　　《紅學(xué)堂》：這個(gè)行業(yè)的政策是可持續(xù)的，而且已經(jīng)在相關(guān)企業(yè)的業(yè)績(jī)上有所體現(xiàn)，該板塊中的個(gè)股也值得中期關(guān)注。

　　周川南：對(duì)！但必須仔細(xì)研究具體受益的細(xì)分行業(yè)。首先，產(chǎn)銷數(shù)據(jù)好，大家第一時(shí)間想到的是整車生產(chǎn)的公司，如比亞迪、江淮、宇通這些代表股票，但對(duì)于傳統(tǒng)業(yè)務(wù)占比依然很大、新能源汽車雖然增長(zhǎng)快但基數(shù)很小的企業(yè)并非很有想象空間，以比亞迪為例，預(yù)計(jì)今年新能源汽車銷售收入貢獻(xiàn)占比不超過公司主營(yíng)的25%。

　　其次，鋰電池行業(yè)。過去市場(chǎng)一炒鋰電都是雞犬升天，會(huì)有資金關(guān)注，但事實(shí)上這個(gè)行業(yè)并非一直是供不應(yīng)求的狀態(tài)，某些產(chǎn)品因?yàn)橄M(fèi)電子這幾年的低速增長(zhǎng)早已過度庫(kù)存，而且這個(gè)行業(yè)分化很大，市場(chǎng)占有率靠前的幾家鋰電池生產(chǎn)企業(yè)的產(chǎn)品的確供不應(yīng)求，并且還在擴(kuò)張產(chǎn)能，而本身產(chǎn)能小、產(chǎn)品技術(shù)低的企業(yè)日子并不好過，所以對(duì)于鋰電池這個(gè)行業(yè)，我認(rèn)為一定要關(guān)注龍頭，比如上游的鋰礦(贛鋒鋰業(yè)、天齊鋰業(yè))，中游的(滄州明珠、多氟多)、下游的(杉杉股份、駱駝股份、奧特迅、比亞迪)等等。

　　對(duì)于投資的持續(xù)性來講，一定要注意這些細(xì)分領(lǐng)域各自業(yè)績(jī)兌現(xiàn)的時(shí)間以及業(yè)績(jī)的持續(xù)性，像充電樁這樣的細(xì)分行業(yè)，可能是建一批，業(yè)績(jī)兌現(xiàn)一批，而且市場(chǎng)相對(duì)分散，所以持續(xù)性不一定很強(qiáng)。而對(duì)于整車、鋰電池這些板塊，會(huì)伴隨整個(gè)新能源汽車規(guī)劃的節(jié)奏，訂單更具備持續(xù)性，但投資者也要注意階段性的股價(jià)表現(xiàn)也可能透支其未來的業(yè)績(jī)。（《證券市場(chǎng)周刊-紅周刊》特約作者 余洋）