石油王國(guó)對(duì)全球經(jīng)濟(jì)影響幾何

在全球治理日益勃興和新興國(guó)家群體崛起的背景下，2008年金融危機(jī)將二十國(guó)集團(tuán)（G20）推向了全球經(jīng)濟(jì)治理的前臺(tái)。沙特阿拉伯作為阿拉伯國(guó)家中唯一的G20成員，憑借自身在資源、資金、外交等方面的諸多獨(dú)特優(yōu)勢(shì)，在全球經(jīng)濟(jì)治理中占有一席之地。擁有巨額石油美元是沙特參與全球經(jīng)濟(jì)治理重要的權(quán)力基礎(chǔ)。 石油美元身影頻現(xiàn) 21世紀(jì)以來(lái)，由于石油價(jià)格暴漲和全球石油需求日益增長(zhǎng)，以沙特阿拉伯為代表的海灣產(chǎn)油國(guó)依靠源源不斷的石油出口收入，積累了巨額的石油美元。日益龐大的石油美元規(guī)模使沙特等海灣國(guó)家成為全球資本輸出的重要來(lái)源地。 在美歐金融業(yè)深陷危機(jī)之時(shí)，沙特等海灣國(guó)家憑借雄厚的石油美元資本積極“抄底”參股美國(guó)和歐洲的銀行，主權(quán)財(cái)富基金在危機(jī)期間頻頻亮相，向西方金融機(jī)構(gòu)注資，積極調(diào)整自身運(yùn)作模式，努力實(shí)現(xiàn)從石油資本到金融資本的轉(zhuǎn)變。 隨著最近10年國(guó)際原油價(jià)格的持續(xù)高漲，石油美元的大量增加使產(chǎn)油國(guó)在全球經(jīng)濟(jì)體系中的地位日益凸顯，石油美元作為新的世界金融與資本權(quán)力經(jīng)濟(jì)已深刻影響全球金融、投資與貿(mào)易結(jié)構(gòu)與格局。 沙特扮演“關(guān)鍵先生” 沙特在全球石油美元體系中占有重要而關(guān)鍵的地位。首先，沙特?fù)碛惺澜缟献畲蟮氖兔涝?guī)模。依托長(zhǎng)期傲視群雄的石油儲(chǔ)產(chǎn)量，沙特將在未來(lái)的全球石油美元體系中占據(jù)更加重要的地位。 其次，沙特在全球石油美元機(jī)制中的重要地位，深刻影響著石油美元的格局與走向。20世紀(jì)70年代的石油危機(jī)爆發(fā)后，美國(guó)與沙特達(dá)成協(xié)議，沙特同意將美元作為石油貿(mào)易結(jié)算的唯一貨幣，美國(guó)通過(guò)沙特說(shuō)服歐佩克其他成員國(guó)接受上述條件。從那時(shí)起，美元與石油緊密掛鉤，歐佩克通過(guò)大規(guī)模出口石油換回了巨額的石油美元。石油美元在給歐佩克帶去無(wú)數(shù)財(cái)富的同時(shí)，也成為維系美國(guó)金融與經(jīng)濟(jì)霸權(quán)的新支柱。 幾十年來(lái)，以沙特等海灣國(guó)家的巨額石油美元為主體的石油美元回流機(jī)制成為全球石油美元機(jī)制的主要內(nèi)容與形式，極大地影響了全球經(jīng)濟(jì)、金融與投資市場(chǎng)的變動(dòng)，全球石油貿(mào)易、石油美元流動(dòng)體系也使沙特獲得了更高層次的全球經(jīng)濟(jì)地位，成為其參與全球經(jīng)濟(jì)治理的重要基礎(chǔ)。 而沙特與美國(guó)在石油美元機(jī)制與安全領(lǐng)域的特殊關(guān)系進(jìn)一步凸顯了其權(quán)力地位，沙特也通過(guò)自身在海灣地區(qū)與中東地區(qū)的巨大影響力，在全球石油美元機(jī)制及石油貿(mào)易體系中發(fā)揮著穩(wěn)定作用。 再次，沙特在海合會(huì)中居于領(lǐng)導(dǎo)核心地位，它協(xié)調(diào)海合會(huì)國(guó)家在國(guó)際貿(mào)易、金融、投資等領(lǐng)域的共同利益，不斷推進(jìn)內(nèi)部經(jīng)濟(jì)一體化進(jìn)程，并推動(dòng)海合會(huì)國(guó)家在對(duì)外經(jīng)濟(jì)交往中采取比較一致的政策措施，使后者在國(guó)際石油貿(mào)易、石油美元、石油金融、伊斯蘭金融及主權(quán)財(cái)富基金等問(wèn)題上形成了更大的國(guó)際影響力。 更為關(guān)鍵的是，沙特在建立于石油美元基礎(chǔ)上的對(duì)外投資、海外資產(chǎn)、主權(quán)財(cái)富基金等方面均占有優(yōu)勢(shì)與核心地位，在這些領(lǐng)域的對(duì)外政策與行為中具有引領(lǐng)性作用，因此沙特在中東地區(qū)、阿拉伯國(guó)家及伊斯蘭世界等更大范圍的經(jīng)濟(jì)治理中可以發(fā)揮出更大的協(xié)同效應(yīng)與集體影響力。 G20放大沙特影響 隨著G20在金融危機(jī)后成為國(guó)際經(jīng)濟(jì)合作的主要平臺(tái)，沙特作為G20成員之一，在當(dāng)前的全球經(jīng)濟(jì)治理機(jī)制中的地位不斷提升，作用和影響力日益擴(kuò)大。 第一，石油美元的龐大規(guī)模日益影響到全球經(jīng)濟(jì)失衡及其治理，也進(jìn)一步凸顯了沙特在全球經(jīng)濟(jì)治理中的重要地位。沙特通過(guò)出口石油等自然資源積累了巨額石油美元財(cái)富，是全球主要的貿(mào)易順差國(guó)和盈余國(guó)之一。在這次金融危機(jī)中，沙特等海灣國(guó)家與東亞新興經(jīng)濟(jì)體一起成為全球經(jīng)濟(jì)失衡治理的重要角色。 第二，依托巨額石油美元，沙特的金融實(shí)力與影響力不斷上升，成為全球金融市場(chǎng)及其治理的重要參與力量。一方面，沙特已成為現(xiàn)行全球金融貨幣體系的重要組成部分，有力維護(hù)了全球金融市場(chǎng)平衡。 另一方面，海灣國(guó)家為了維持目前其盯住美元的匯率政策，必須將石油美元再投入購(gòu)買美元資產(chǎn)，以維護(hù)自身經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定。但是，貿(mào)易盈余和美元儲(chǔ)備的增加會(huì)加大本幣升值的需要，而本幣與美元同步貶值將大大增加國(guó)內(nèi)通貨膨脹的壓力，因此沙特等海灣國(guó)家近年來(lái)通脹壓力一直較大，也有逐步調(diào)整其外匯儲(chǔ)備構(gòu)成、降低對(duì)美元依賴的長(zhǎng)遠(yuǎn)需要。 由于在西方國(guó)家的金融資產(chǎn)規(guī)模巨大，以及與之密切相關(guān)的美元匯率問(wèn)題，海灣國(guó)家的政策動(dòng)向也引起了美歐國(guó)家的高度關(guān)注，這使身為海灣金融大國(guó)的沙特在全球金融市場(chǎng)上獲得了世界級(jí)的影響力，其在國(guó)際金融貨幣體系改革中的話語(yǔ)權(quán)大大增強(qiáng)。 第三，沙特的投資走向和由此帶動(dòng)的海灣地區(qū)及全球石油美元的投資動(dòng)向，深深影響著全球投資市場(chǎng)及其格局。沙特石油美元主要投向美歐國(guó)家，這與它一貫保守的管理方式及堅(jiān)決維持盯住美元的匯率政策是分不開(kāi)的，也與沙美特殊關(guān)系密切相關(guān)。 但同時(shí)，隨著美元持續(xù)貶值、經(jīng)濟(jì)危機(jī)及限制因素增多，沙特也在考慮調(diào)整其全球投資方向。而新興國(guó)家的崛起與全球經(jīng)濟(jì)格局的變化使投資渠道、對(duì)象增多，投資的多元化也是大勢(shì)所趨。 第四，G20成員國(guó)的身份進(jìn)一步凸顯了石油美元大國(guó)沙特在全球經(jīng)濟(jì)治理中的地位。金融危機(jī)后，G20取代G8成為全球經(jīng)濟(jì)治理的主要機(jī)制與平臺(tái)，而沙特是G20中唯一的阿拉伯國(guó)家、產(chǎn)油國(guó)的代表及巨額石油美元的掌控者，因此G20在諸多重要領(lǐng)域中的治理效力離不開(kāi)沙特的積極參與和作用發(fā)揮。后者的積極參與也提升了G20在全球經(jīng)濟(jì)治理中的權(quán)力地位與治理效力。 然而，2014年下半年以來(lái)，國(guó)際油價(jià)急轉(zhuǎn)直下，現(xiàn)已跌破50美元/桶卻仍未見(jiàn)到回升曙光。摩根士丹利發(fā)布了對(duì)原油決定性看空?qǐng)?bào)告，稱原油長(zhǎng)期處于低位正在慢慢“殺死”石油美元和出口商10多年來(lái)在國(guó)際市場(chǎng)積攢的流動(dòng)性。高盛也表示，新的低油價(jià)平衡將在未來(lái)數(shù)年中每月減少最多240億石油美元的供應(yīng)。這或?qū)⒊蔀槿蚪?jīng)濟(jì)治理的一個(gè)歷史拐點(diǎn)。 （作者為上海外國(guó)語(yǔ)大學(xué)中東研究所助理研究員）