?光伏組件試圖醞釀漲價 但仍需觀察廠家策略（2024.10.17）

硅料價格

四季度開啟后整體市場氛圍表現(xiàn)較為冷清，上游硅料環(huán)節(jié)新簽單需求和數(shù)量并不積極，多數(shù)買家仍然以消化使用前期采買原料為主，反應(yīng)在價格方面為整體與前期價格維持，國產(chǎn)塊料每公斤價格37.5-42元范圍，均價維持每公斤40元左右；國產(chǎn)顆粒硅每公斤價格36-37元范圍，均價維持每公斤36.5元左右；海外產(chǎn)塊料由于廠家數(shù)量較少，價格集中度更高，不同品質(zhì)對應(yīng)的硅料價格落差有所擴大，且成交量呈現(xiàn)逐步萎縮跡象，對海外硅料有需求的買家對于采買價格也具有一定訴求，自年中以來買賣雙方在價格商定等方面持續(xù)出現(xiàn)分歧。

面對年末供應(yīng)鏈各環(huán)節(jié)的整體排產(chǎn)趨勢，目前觀察難以樂觀看待。硅料需求端存在需求規(guī)模環(huán)比下降的可能，而供給端不論是產(chǎn)能規(guī)模還是當(dāng)前產(chǎn)量均具有供過于求的現(xiàn)實壓力，疊加供給端現(xiàn)貨庫存規(guī)模的存續(xù)，整體情況對于硅料現(xiàn)貨價格嘗試繼續(xù)微幅回調(diào)均形成巨大壓力，并且對于年末硅料現(xiàn)貨價格走勢也難以樂觀看待。

TOP5頭部企業(yè)中，已有四家已經(jīng)不同幅度明確下調(diào)開工率水平、降低新增產(chǎn)量，龍頭企業(yè)在四季度的策略和布局將對現(xiàn)貨價格起到潛在影響。

硅片價格

本周硅片成交價格已不如以往堅挺，在廠家針對183N產(chǎn)品拋貨清庫下，價格出現(xiàn)明顯松動，市場情緒悲觀，部分廠家針對183N、210RN價格出現(xiàn)每片1-1.05元與每片1.2元人民幣成交。

細分價格來看，P型硅片M10和G12規(guī)格的成交價格分別為每片1.2-1.25元和1.7元人民幣，其中182P型硅片由于市場小眾，多數(shù)企業(yè)停止生產(chǎn)，針對該規(guī)格產(chǎn)品部分廠家以低價出清，每片低于1.1元人民幣價格水位觀察已經(jīng)存在于市場中；而N型硅片部分，這周183N硅片主流成交價格落在每片1-1.05元人民幣，低于每片1塊錢的價格也有耳聞。恐慌性的拋售牽引市場價格下跌。至于G12及G12R規(guī)格的成交價格約為每片1.45-1.5元和1.2-1.23元人民幣。

展望后勢，硅片市場面臨龐大銷售壓力。由于當(dāng)前市場上183N規(guī)格的成交價格未能達到賣方預(yù)期，導(dǎo)致多數(shù)廠家選擇暫緩出貨，也導(dǎo)致硅片庫存量的持續(xù)攀升，據(jù)了解當(dāng)前庫存水平約落在50億片附近，在市場需求低迷下，企業(yè)持續(xù)面臨艱難的出貨狀況。

電池片價格

本周價格區(qū)間皆與上周持平：P型M10與G12尺寸電池片的價格區(qū)間分別為每瓦0.26-0.285與每瓦0.28-0.29元人民幣，在多數(shù)廠家將P型產(chǎn)能逐步關(guān)停后，當(dāng)前產(chǎn)能退坡與組件端需求下滑的情況并行，預(yù)期未來P型電池片價格仍會持穩(wěn)發(fā)展。

N型電池片方面，所有尺寸的價格同樣持平，M10均價為每瓦0.27元人民幣，價格范圍則為每瓦0.26-0.28元人民幣。G12R與G12尺寸均價分別為每瓦0.28元與0.285元人民幣，價格范圍落在0.27-0.29元人民幣與每瓦0.285-0.29元人民幣。

與上周邏輯一致，十月份電池廠家試圖透過減產(chǎn)以調(diào)漲價格，然而，由于組件價格持續(xù)下探，并且因本周硅片價格的松動，使得電池環(huán)節(jié)的議價能力進一步受限，生產(chǎn)N型M10電池片的頭部廠家艱難維持在每瓦0.27元的價格水平，上下游的價格博弈陷入僵持狀態(tài)。

組件價格

本周價格持續(xù)下落，整體價格平均集中式售價落在0.65-0.7元人民幣、小客戶分布式項目價格約落在每瓦0.7-0.73元人民幣之間。均價已開始向下貼近每瓦0.68-0.7元人民幣。182PERC雙玻組件價格區(qū)間約每瓦0.67-0.76元人民幣，甚至因產(chǎn)品已成為特規(guī)，新簽訂單部分與TOPCon產(chǎn)品價格產(chǎn)生倒掛跡象。HJT組件價格約在每瓦0.8-0.88元人民幣之間，大項目價格偏向低價，價格受TOPCon組件價格持續(xù)下落影響，HJT產(chǎn)品也難以維持價格，均價也開始貼近0.85元人民幣。BC方面，也與HJT面臨相同狀況，難以維持價格落差，價差近期開始拉大，P-IBC價格與TOPCon價差目前約2分錢左右的差距，N-TBC的部分，目前報價價差5-7分人民幣。

近期行業(yè)組織討論價格售價影響，并希望呼吁廠家共同努力，但仍需端看市場需求狀況，近期各大市場皆有不同程度的觀望因素存在，需求拉動不如過往熱烈，因此仍需要觀察廠家策略是否能團結(jié)執(zhí)行、且需求方的接受程度而定。

海外市場價格本周暫時持穩(wěn)。HJT價格每瓦0.12-0.125美元。PERC價格執(zhí)行約每瓦0.07-0.1美元。TOPCon價格區(qū)域分化明顯，亞太區(qū)域價格約0.09-0.11美元左右，其中日韓市場價格在每瓦0.10-0.11美元左右，印度市場若是中國輸入價格約0.09-0.1美元，澳洲區(qū)域價格約0.105-0.12美元的執(zhí)行價位；歐洲市場需求較為疲弱，價格約在0.085-0.11歐元；巴西市場價格仍持續(xù)聽聞低價拋售狀況，價格混亂約0.07-0.11美元皆有聽聞；中東市場價格大宗價格約在0.10-0.12美元的區(qū)間，大項目均價貼近0.1美元以內(nèi)，前期訂單也有0.11-0.12美元的正在交付，新簽執(zhí)行價格也有落在0.09-0.10美元之間的水平，價差分化較大；拉美0.09-0.11美元。美國市場價格受政策波動影響，項目拉動減弱，廠家新交付TOPCon組件價格執(zhí)行約在0.23-0.28美元，前期簽單約在0.28-0.3美元左右，PERC組件與TOPCon組件價差約在0.015-0.03美元。后續(xù)InfoLink將視市場情況添加本地制造價格。

價格說明

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InfoLink公示價格時間區(qū)間主要為前周周四至本周周三正在執(zhí)行和新簽訂的合約價格范圍。

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現(xiàn)貨價格主要參考超過100家廠商之資訊。主要取市場上最常成交的「眾數(shù)」資料作為公示價格（并非加權(quán)平均值）、根據(jù)市場實際情況酌情調(diào)整。

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多晶硅美元價格，主要反應(yīng)多晶硅「非中國產(chǎn)地」對應(yīng)的美元價格范圍，非人民幣價格換算。

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電池片美元高價，PERC/TOPConM10尺寸電池片對應(yīng)皆以「東南亞產(chǎn)地」電池片價格為主。

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組件環(huán)節(jié)部分，人民幣價格為中國內(nèi)需報價，均價以當(dāng)周交付出廠價格（不含內(nèi)陸運輸費用）為主。主要統(tǒng)計當(dāng)期時間內(nèi)交付的分布式、集中式項目，高低價依據(jù)市場狀態(tài)反映二線廠家、或者部分前期項目價格為主；美元價格為非中國地區(qū)的海外價格，并以FOB報價不含關(guān)稅，非人民幣價格換算。