吞吐量普降煤炭產(chǎn)銷兩尷尬

中瑞檢驗(yàn)（唐山）有限公司的煤炭銷售經(jīng)理?xiàng)顫稍嬖V記者，煤炭行業(yè)的繁榮與否就看貿(mào)易商的情況，貿(mào)易商數(shù)量多說明行業(yè)繁榮，貿(mào)易商數(shù)量少說明行業(yè)蕭條，且大型貿(mào)易商生存的艱難程度，表明這個行業(yè)不景氣的程度。 港口作為煤炭產(chǎn)銷的集結(jié)點(diǎn)和中轉(zhuǎn)點(diǎn)，更能直觀反映市場的現(xiàn)狀。此次北方港口調(diào)研中，記者能明顯感覺到煤炭行業(yè)的清淡。記得2012年的夏天，記者走訪北方港口，當(dāng)時港口停泊著三五十條船，而如今，在港口作業(yè)的船舶也就十幾條而已。 8月，原本是用電高峰。然而，在水電和核電的沖擊下，下游對煤電的需求愈發(fā)減少。 時至盛夏，曾經(jīng)炙手可熱的煤炭行業(yè)正經(jīng)歷一場罕見的“嚴(yán)冬”。“煤飛色舞”的“黃金十年”2012年就徹底結(jié)束了。如果說2013年是煤炭行業(yè)備受煎熬的一年，那么2015年讓很多企業(yè)感受到的是“糟糕透了”。 記者在煤企高管那里聽到最多的詞匯就是“減支降耗”、“內(nèi)部挖潛”。楊澤說，2010年，煤炭礦工一個月能拿到六千元到八千元的工資，如今，能按時拿到一千五百元就不錯了。 煤炭行業(yè)“嚴(yán)冬”持續(xù)，主產(chǎn)區(qū)鄂爾多斯、陜西神木等地區(qū)煤礦尤其是民營煤礦減產(chǎn)甚至停產(chǎn)成為普遍現(xiàn)象，低則50%，高則80%以上。多數(shù)煤礦已經(jīng)陷入虧損狀態(tài)，少數(shù)拿礦較早、成本較低的煤礦雖未虧損，也已進(jìn)入“近零利潤”狀態(tài)，煤礦生存堪憂。國有大型煤礦，肩負(fù)著保就業(yè)、維持社會穩(wěn)定的重任，在虧損狀態(tài)下，其也要繼續(xù)高負(fù)荷生產(chǎn)，這實(shí)際上加劇了煤炭市場的供求矛盾，不利于煤炭行業(yè)走出“嚴(yán)冬”。 較高的減停產(chǎn)率導(dǎo)致眾多企業(yè)“無事可做”。煤炭倉儲企業(yè)存煤減少，煤炭物流企業(yè)無煤可運(yùn)，鐵路發(fā)運(yùn)站尤其是煤炭專用發(fā)運(yùn)站無煤可發(fā)，煤炭貿(mào)易商的數(shù)量也大幅減少。不過，國際油價大幅下跌以及政府減免甚至取消公路龐雜收費(fèi)項(xiàng)目，使得汽車運(yùn)煤出現(xiàn)了相比鐵路運(yùn)煤“繁榮”的景象。 煤礦開工率降無可降與汽車運(yùn)煤行業(yè)的“繁榮”似乎并不匹配，作為國內(nèi)煤炭市場重要的集散地——環(huán)渤海地區(qū)今年以來有何種新跡象？港口煤炭調(diào)入調(diào)出是否出現(xiàn)新變化？港口倉儲、物流企業(yè)利潤如何？各大港口是否如煤礦那樣面臨業(yè)務(wù)模式創(chuàng)新及轉(zhuǎn)型升級的挑戰(zhàn)？繼6月底7月初內(nèi)蒙古、陜西動力煤產(chǎn)地調(diào)研后，期貨日報和鄭州商品交易所再次聯(lián)合組織環(huán)渤海港口動力煤市場的實(shí)地調(diào)研。 天津港煤炭吞吐量逆勢增長 港口是水陸交通的集結(jié)點(diǎn)和樞紐，港口繁榮與否能直觀反映煤炭產(chǎn)銷形勢。宏觀經(jīng)濟(jì)持續(xù)疲軟，工業(yè)用電不斷萎縮，國內(nèi)煤炭需求銳減，疊加清潔能源供給增加以及趨嚴(yán)環(huán)保政策出臺，煤炭市場雪上加霜，港口煤炭運(yùn)輸受到嚴(yán)重沖擊。今年上半年，北方主要港口煤炭貿(mào)易量及運(yùn)量整體下滑，運(yùn)量下滑幅度合計約3.02%。 據(jù)港口工作人員介紹，因鐵路運(yùn)費(fèi)高于秦皇島港，且港口煤炭調(diào)入完全依靠鐵路，曹妃甸港貿(mào)易量下滑最為明顯，上半年煤炭貿(mào)易量為6065萬噸，較去年同期減少20%左右。其中，交易平朔煤3288萬噸，同比減少22%左右。此外，京唐港上半年吞吐煤炭2503萬噸，同比下降8.9%，完成全年目標(biāo)的21%。 天津港在這其中脫穎而出，成為唯一一個吞吐量逆勢增長的港口。“憑借汽車運(yùn)輸優(yōu)勢和北方其他港口不可比擬的集裝箱運(yùn)輸優(yōu)勢，天津港上半年利潤增長明顯。”中信建投期貨工業(yè)品部負(fù)責(zé)人張貴川說。 鐵路運(yùn)輸價格自今年2月每公里上調(diào)1分錢/噸，而由于原油價格下跌，汽車運(yùn)輸成本下降，鐵路運(yùn)輸相對于汽車運(yùn)輸，優(yōu)勢不再明顯。“當(dāng)前，煤炭從主產(chǎn)區(qū)運(yùn)送至北方主要港口的汽車運(yùn)費(fèi)較火車運(yùn)費(fèi)低20—30元/噸，汽車運(yùn)費(fèi)的逐步走低促使更多企業(yè)將煤炭運(yùn)至天津港銷售。”天津港煤炭貿(mào)易商劉先生說。 據(jù)天津港物流總監(jiān)李偉介紹，晉北公路運(yùn)輸成本較國鐵運(yùn)輸成本低17—18元/噸，且公路運(yùn)輸存在及時性、“門對門”的便利性等諸多優(yōu)點(diǎn)。另外，山西省自清費(fèi)立稅以來，撤銷了所有煤檢站，汽車運(yùn)費(fèi)大幅縮減。 數(shù)據(jù)顯示，截至目前，天津港貨運(yùn)量完成2.78億噸，同比增長5%，其中煤炭發(fā)運(yùn)量完成4784萬噸，同比增長21.9%。“天津港上半年出現(xiàn)了少有的壓船現(xiàn)象，平常4—5艘船排隊(duì)等候，多的時候十幾艘船在等待裝煤。”劉先生說。 天津港某煤炭物流商表示，目前天津港煤炭主流成交價為390—400元/噸，較其他港口主流價低5—10元/噸。也有個別貿(mào)易商，急于甩貨，以380—385元/噸的價格拋盤，但量不大。由于天津港煤炭價格低廉，下游拉船客戶相對較多，泊位一直存在壓船的情況。上半年船舶平均壓港天數(shù)為4—5天，6月達(dá)到10天?？紤]到綜合物流成本，滯期雖然產(chǎn)生了一定的費(fèi)用，但下游企業(yè)來天津港接貨的意愿仍較強(qiáng)烈。 煤礦對運(yùn)費(fèi)差異更關(guān)心 國內(nèi)煤炭調(diào)入北方港口依靠汽車運(yùn)輸和鐵路運(yùn)輸兩種方式。 天津港是散貨、集裝箱碼頭，設(shè)計時主要考慮貨物的進(jìn)出均具有便利性，因此天津港煤炭調(diào)入主要依靠汽車運(yùn)輸，鐵路運(yùn)輸量很少。據(jù)天津港散雜業(yè)務(wù)部部長吳永遠(yuǎn)介紹，天津港上半年煤炭吞吐4784萬噸，絕大部分是汽車運(yùn)輸調(diào)入。 京唐港煤炭調(diào)入則以鐵路為主，汽運(yùn)規(guī)模非常小。今年上半年煤炭運(yùn)量3500萬噸，絕大部分依靠鐵路運(yùn)輸。京唐港70%以上的煤炭來源于同煤、山焦、中煤和神華，這些大型煤礦要么擁有自有鐵路，要么能夠獲得廉價的運(yùn)費(fèi)，鐵路運(yùn)輸為主理所當(dāng)然。 曹妃甸港、秦皇島港的煤炭調(diào)入全部依靠鐵路運(yùn)輸。大秦線是秦皇島港煤炭調(diào)入的大動脈，也是曹妃甸港和京唐港重要的支撐線路。 “雖然今年汽車運(yùn)輸成本大幅降低使天津港煤炭調(diào)入量出現(xiàn)增加，但天津港煤炭運(yùn)量在北方港口中的比例只有百分之十幾，絕大部分煤炭運(yùn)輸仍然依靠鐵路，這一格局在短期內(nèi)難以改變。”吳永遠(yuǎn)說。 今年以來，國際油價持續(xù)大幅下跌，國內(nèi)油價走低，汽車運(yùn)輸費(fèi)用也隨之下降。在此過程中，鐵路運(yùn)費(fèi)卻沒有下調(diào)。 “將煤炭從主產(chǎn)區(qū)運(yùn)輸至各大港口，鐵路運(yùn)費(fèi)相比汽車運(yùn)費(fèi)，甚至高出30元/噸。在當(dāng)前煤炭坑口價100元/噸，甚至不足100元/噸的背景下，如此大的價格差異導(dǎo)致更多的煤礦選擇汽車運(yùn)輸，將煤炭更多地運(yùn)往天津港。這樣一來，動力煤港口價格就有望被壓低，使得天津港依靠汽車運(yùn)輸調(diào)入的煤炭越來越有優(yōu)勢。”張貴川說。 唐山地區(qū)某煤炭貿(mào)易商表示，國際油價繼續(xù)下挫的話，汽車運(yùn)費(fèi)必將進(jìn)一步走低。汽車運(yùn)費(fèi)與鐵路運(yùn)費(fèi)的差異，在煤炭市場繁榮時期，可以忽略不計，但當(dāng)前，市場整體萎靡，汽車運(yùn)輸成為煤礦首選。后期，價差的存在可能迫使鐵路運(yùn)費(fèi)下調(diào)，雖不至于低于汽車運(yùn)費(fèi)，但與汽車運(yùn)費(fèi)持平是必然趨勢。一旦鐵路運(yùn)費(fèi)下調(diào)，必將成為壓低煤價的核心因素。 “另外，汽車將煤炭從主產(chǎn)地運(yùn)輸至港口后，還可以從港口將鐵礦石、其他原料及產(chǎn)品運(yùn)回主產(chǎn)地。這樣，避免了汽車的返空。相比鐵路幾乎100%的返空，汽車運(yùn)輸成本進(jìn)一步被壓縮。”秦皇島海運(yùn)煤炭交易市場原董事長王立峰說。 雖然當(dāng)前煤炭市場不景氣，電廠采購、囤煤積極性不高,汽車運(yùn)費(fèi)也隨著油價的大幅下跌而持續(xù)下滑，北方港口煤炭運(yùn)量整體走低，港口利潤大打折扣，但港口針對煤炭進(jìn)港、出港、倉儲以及裝卸等的費(fèi)用并未調(diào)整。中國有句古語“城門失火，殃及池魚”，在整個煤炭市場都顯蕭條的環(huán)境下，煤礦生存困難，往下傳導(dǎo)必將導(dǎo)致運(yùn)力過剩、港口過剩，進(jìn)而迫使港口下調(diào)港雜費(fèi)及倉儲費(fèi)。 天津港從卸車到裝船的港雜費(fèi)在23.4元/噸，港務(wù)局整體費(fèi)用算下來在41—42元/噸，如果倉庫是承包制，那么費(fèi)用在32—38元/噸。“其他港口港雜費(fèi)與天津港相差不多，但整體費(fèi)用低于天津港。無論是天津港還是其他港口，港雜費(fèi)及其他費(fèi)用長期維持在一個水平上，后期煤炭市場進(jìn)一步走弱，意味著港口將被迫降低相關(guān)費(fèi)用，進(jìn)而給動力煤下跌提供空間。”張貴川說。 港口客戶結(jié)構(gòu)有所調(diào)整 受制于煤炭行業(yè)需求疲軟，下游電廠拿貨積極性不高，囤煤動能明顯不足，港口煤炭吞吐量隨之下降，港口整體開工率下滑。 單考慮煤炭吞吐情況下，僅天津港出現(xiàn)一定程度的增長，這主要得益于天津港綜合成本偏低，本質(zhì)上是汽車運(yùn)費(fèi)大幅下滑。而以鐵路運(yùn)輸為主的京唐港、曹妃甸港、秦皇島港開工率普遍不足。 作為國內(nèi)最大，甚至亞洲最大的煤炭運(yùn)輸港，秦皇島港今年的開工明顯下降。“以往市場較為火爆的時候，港口等待的船舶高達(dá)200艘，而現(xiàn)階段，最多的時候也就20艘，目前僅10艘左右。”王立峰說。 京唐港船舶到港就可以裝煤，幾乎是隨到隨裝，京唐港今年以來的平均開工率在70%—80%。正如港口相關(guān)人員所說，港口作業(yè)效率提高以及港口泊位增加也是開工率整體下滑的重要影響因素。 下游需求不足，港口開工率下滑，傳導(dǎo)至上游，導(dǎo)致客戶結(jié)構(gòu)發(fā)生變化。“最為明顯的是大量貿(mào)易商消失，當(dāng)前僅存少數(shù)大型國有貿(mào)易商。”楊澤說。 受益于汽車運(yùn)輸優(yōu)勢以及天津港干散貨、自由貿(mào)易為主的特點(diǎn)，天津港貿(mào)易商的生存較其他港口顯得“滋潤”。“不過，天津港貿(mào)易商也有所減少，能存活的貿(mào)易商多是有著倉儲及物流背景或者國有背景的大型貿(mào)易商。”天津港副總經(jīng)理杜斌說。 對比走訪了幾個北方港口，期貨日報記者發(fā)現(xiàn)，貿(mào)易商驟減是所有港口的共性。 “京唐港貿(mào)易商明顯減少，前幾年煤炭貿(mào)易火爆的時候貿(mào)易商超過200家，當(dāng)前剩下五六十家，且這些沒有破產(chǎn)的貿(mào)易商要么是前期有著豐厚的積淀，能夠承受市場極度萎靡所帶來的沖擊，要么是企業(yè)背后有著資金實(shí)力雄厚的國有企業(yè)作后盾。”楊澤說。 “很多貿(mào)易商都轉(zhuǎn)型了，或者申請破產(chǎn)被兼并了。煤炭行業(yè)繁榮的時候，我也有近千萬噸的貿(mào)易量。如今，已經(jīng)三年沒有開張了。幸好我做的還有別的業(yè)務(wù)。”一位不愿透露姓名的行業(yè)人士告訴期貨日報記者。 他的經(jīng)歷，只是煤炭行業(yè)的一個縮影。煤炭行業(yè)休整期，中小貿(mào)易商和煤礦都要經(jīng)歷磨難。 市場的變化也帶動港口客戶結(jié)構(gòu)的變化。由于神華、中煤今年實(shí)施了挺價措施，其在天津港的份額減少。前幾年蒙煤占天津港的份額高達(dá)70%，山西煤占30%，而今年以來，蒙煤占比降至40%，山西煤占比提升至60%。秦皇島港下游客戶結(jié)構(gòu)變化也比較明顯。因政府執(zhí)行更加嚴(yán)厲的環(huán)保政策以及增加水電等清潔能源供應(yīng)，秦皇島港運(yùn)往華東地區(qū)的煤炭減少，而運(yùn)往華南地區(qū)的煤炭有所增加。不過，總體上，秦皇島港運(yùn)往華東地區(qū)和華南地區(qū)的煤炭數(shù)量仍是減少的。 “細(xì)分到每個港口的上半年運(yùn)銷指標(biāo)，各港口增減數(shù)量明顯，但把幾個港口運(yùn)銷數(shù)據(jù)疊加起來，下游對煤炭消費(fèi)的總和就處于小幅下降態(tài)勢了。”王立峰說。 涉煤企業(yè)尋求經(jīng)營創(chuàng)新 在此行的調(diào)研中，期貨日報記者最為直觀的感受是煤炭產(chǎn)地、中轉(zhuǎn)地對環(huán)保的要求愈發(fā)嚴(yán)格。走訪港口時，記者發(fā)現(xiàn)各大堆煤場地周邊都拉起了攔網(wǎng)，煤堆上面也一律覆蓋了防止煤塵擴(kuò)散的攔網(wǎng)。 今年政府的環(huán)保政策執(zhí)行力度明顯強(qiáng)于往年，致使眾多電廠選擇硫分、灰分更低的煤炭品種。“清潔能源在能源中的占比提高，我國舉辦奧運(yùn)會也對環(huán)境要求有所提升，后期環(huán)保主題可能進(jìn)一步壓縮煤炭市場需求。”唐山市港口物流有限公司業(yè)務(wù)科長蘇鑫說。 在6月底7月初煤炭主產(chǎn)區(qū)的調(diào)研中，記者發(fā)現(xiàn)，煤炭產(chǎn)業(yè)鏈上的企業(yè)均在尋求轉(zhuǎn)型升級。鄂爾多斯、神木地區(qū)的煤礦，有的探索煤化工產(chǎn)業(yè)鏈延伸，有的就地建設(shè)電廠消化當(dāng)?shù)孛禾?，并通過特高壓輸電線路將火電運(yùn)送至東部地區(qū)。同樣，港口物流企業(yè)也在尋求創(chuàng)新，供應(yīng)鏈金融、陽光招標(biāo)競價采購、倉單質(zhì)押融資成為受港口企業(yè)青睞的創(chuàng)新經(jīng)營模式。據(jù)李偉介紹，天津港正在打造產(chǎn)業(yè)鏈金融體系，聯(lián)合銀行為煤炭相關(guān)企業(yè)提供倉單質(zhì)押融資服務(wù)，通過提供更多優(yōu)質(zhì)服務(wù)激發(fā)市場活力。 據(jù)了解，秦皇島港開發(fā)了電子招標(biāo)平臺，開啟了陽光采購之旅。目前，華電已經(jīng)注冊介入。秦皇島港與清算所合作開展動力煤掉期交易，2—6月共成交9500多手單子。另外，秦皇島港也在研究除期貨套期保值以外的企業(yè)風(fēng)險管理模式，以期活躍動力煤市場。“港口企業(yè)尋求創(chuàng)新，雖不能解決煤炭市場的根本問題，卻有助于協(xié)助產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)渡過‘嚴(yán)冬’。”秦皇島海運(yùn)煤炭交易市場現(xiàn)貨交易部經(jīng)理李冰說。 事實(shí)上，相比于產(chǎn)區(qū)的無奈、被動以及抱有一線希望，港口方面對未來煤價走勢看法較為一致，他們認(rèn)為后期煤炭需求形勢不佳，價格會進(jìn)一步下跌。 草根企業(yè)的期市闖蕩經(jīng) 在調(diào)研中，記者發(fā)現(xiàn)，煤炭行業(yè)中不少貿(mào)易企業(yè)由于經(jīng)營不善，已經(jīng)被市場所淘汰。然而，令人欣慰的是，部分貿(mào)易企業(yè)意識到了期貨工具的重要性，他們充分利用期貨工具的風(fēng)險規(guī)避功能，在市場萎靡的背景下，依然過著“滋潤”的日子。天津市廣緣十方物流有限公司就是其中之一。 天津平華國際貿(mào)易公司是廣緣十方物流有限公司的全資子公司，目前以期貨交易為主。據(jù)平華國際貿(mào)易公司二部負(fù)責(zé)人許春生介紹，他們在2014年以前以原煤和塊煤貿(mào)易為主，2014年以后開始經(jīng)營電煤。與此同時，企業(yè)著手利用動力煤期貨對沖現(xiàn)貨貿(mào)易風(fēng)險，利用期貨工具開展套期保值和期現(xiàn)套利操作。而這，為企業(yè)帶來了不錯的利潤。 “期貨和現(xiàn)貨，好比企業(yè)的兩條腿，經(jīng)營過程中沒有利用金融工具進(jìn)行風(fēng)險回避，就如同用一條腿走路。”許春生說。 許春生透露，他們純屬草根企業(yè)，前身是興達(dá)車隊(duì)，后改名為津發(fā)車隊(duì)，當(dāng)時企業(yè)只有6名員工和6輛車，如今公司現(xiàn)有人員400余人。平華國際貿(mào)易公司依托天津港，以煤炭、礦粉、海沙等干散貨短途運(yùn)輸為基礎(chǔ)，經(jīng)過10余年的發(fā)展，已形成集煤炭貿(mào)易、貨運(yùn)代理、倉儲和加工、干散貨短途物流運(yùn)輸、機(jī)械服務(wù)于一體的集團(tuán)公司架構(gòu)。作為物流公司，該企業(yè)的定位是服務(wù)好煤炭行業(yè)，充當(dāng)煤炭行業(yè)的“超市”，爭取為煤炭行業(yè)提供更加優(yōu)質(zhì)的服務(wù)。 可是，傳統(tǒng)的業(yè)務(wù)已經(jīng)不能滿足市場的需求，企業(yè)要在低潮中學(xué)會利用金融工具。 “我們2014年4月開始接觸期貨，參與了1501和1505合約的交割。在交割的過程中，我們對動力煤期貨的認(rèn)識更加深刻了。當(dāng)時，我們完全可以選擇平倉，選擇交割是為了更深入了解期貨。之后，發(fā)現(xiàn)期貨不僅能前瞻價格，更能幫助貿(mào)易企業(yè)賣貨。”許春生道出了交割過后的感悟。