風電行業(yè)“內卷”凸顯，海上風電“破局”增長可期

風機價格的迅猛下滑，無疑是風電產業(yè)在2023年留下的鮮明烙印。尤其在陸上風電市場，“低價“已經成為不少風機廠商搶奪市場份額最簡單粗暴的手段。

由此帶來的行業(yè)負面影響是，各大廠商不得不被卷入激烈的價格競爭漩渦中，內卷現(xiàn)象愈發(fā)凸顯。長此以往，中國風電行業(yè)創(chuàng)新性和產品可靠性將會受到嚴重影響，并將制約陸上風電向沙戈荒等復雜場景的進步和發(fā)展。

好在隨著近期海上風電的東風吹來，作為風電行業(yè)賽道佼佼者的明陽智能，再次踏上了全新的征途。

風電行業(yè)陷低價內卷，同質化競爭亟待破局

華福證券研報分析指出，2022年1月-2023年3月，全市場的風機中標均價從2070元/KW下降至1607元/KW，降幅達22%。

相關數(shù)據顯示，陸上風機價格從2016年4205元/kW下降到2023年的1543元/kW(不含塔筒)。海上風電從2019年的8260元/kW到2023年的2353元/kW，再到當下的的2100元/kW左右。

根據另一家同行業(yè)上市公司金風科技統(tǒng)計，截至2023年三季度陸上風機投標均價1553元/kW，較2022年底下降14%。

有機構稱，2024年風機價格或將持續(xù)承壓。數(shù)據顯示，2024年1月陸上風電裸機公開市場中標平均價格達1423元/kw，同比下降20.84%，環(huán)比下降1.24%;海上風電含塔筒最新中標價達3096元/kw，創(chuàng)歷史新低。

通過以上風機價格變化，不難發(fā)現(xiàn)一個顯著趨勢：海上風機價格與陸上風機的差距正在迅速縮小，甚至有趨于一致的趨勢。這一變化不僅彰顯了風電行業(yè)技術的迅猛進步，也預示著市場競爭的日益激烈。

在這場行業(yè)變革的風暴中，相關企業(yè)亦難以獨善其身。兩大巨頭企業(yè)，無論是底蘊深厚的陸上風機老牌企業(yè)金風科技，以及引領“海風時代”的頭部力量明陽智能，都在這一輪行業(yè)調整周期中承受著一定挑戰(zhàn)。盡管它們各自有著獨特的優(yōu)勢和實力，但在激烈的市場競爭中，都難免受到一定程度的沖擊。

市場上不乏聲音指出，風電全產業(yè)鏈的“利潤率和收入下滑”正是源于行業(yè)的“過度競爭”，尤其是陸上風電設備價格戰(zhàn)常態(tài)化，低價中標現(xiàn)象頻現(xiàn)。與此同時，一些后發(fā)企業(yè)主觀上出于擴大市占率的考量，也主動迎合“低價搶單”。

比如，2022年一季度，共有6896.5MW陸上風機中標(候選)公示。其中，最低價/次低價中標占比49.3%，未知占比23.5%，非最低價/次低價中標僅占27.2%。在此期間，遠景能源、山東中車、三一重能、東方電氣等眾多廠家紛紛擲出低價，一季度風機價格跌破1400元/千瓦。

此外，2023年3月，河南桐柏王灣風100 MW電場項目評標結果顯示，三一重能以18500萬元預中標，較第三名候選人遠景能源21290萬元的投標報價低了13.1%。

這種競爭導致風電主機價格的大幅下滑，而低價經過上游的層層傳導，最終使得全產業(yè)鏈都難以盈利。更為嚴重的是，這種低水平的同質化競爭不僅不利于行業(yè)的長遠發(fā)展，更是阻礙了行業(yè)的創(chuàng)新步伐。

過度的內卷，很大程度上會制約新一輪的技術創(chuàng)新和產品可靠性發(fā)展。面對這樣的困境，如何破局成為了風電巨頭們亟待解決的問題。

以半直驅技術為核心，引領風電行業(yè)創(chuàng)新發(fā)展

值得關注的是，能源企業(yè)本質上屬于技術密集型科技企業(yè)，若其研發(fā)能力薄弱，不僅會影響市場前景，還可能對其未來的商業(yè)價值和市場地位造成不利影響。

因此，為了跳出風機企業(yè)深陷的“價格戰(zhàn)”漩渦，明陽智能將技術視為其核心競爭力，并以此在激烈的市場競爭中占據先發(fā)優(yōu)勢。

在平價時代的大背景下，風機技術路線的變革仍在繼續(xù)，半直驅技術的市場滲透率逐漸加深。這是因為，隨著風機大型化趨勢下，市場對機組的可靠性要求越來越高，相比雙饋路線，直驅和半直驅技術路線依靠可靠性更高的優(yōu)點，逐漸開始成為主流技術路線，尤其是半直驅路線，其結合了直驅可靠性強，雙饋重量輕、體積小的共同優(yōu)勢，目前市場占有率不斷提升。

明陽智能主要選擇半直驅技術路線作為其核心戰(zhàn)略，而金風科技則主要聚焦于直驅技術，并正在加快向半直驅技術轉型的步伐。

面對中國乃至全球市場對于大容量機組日益強烈的需求，明陽智能成為率先發(fā)力大容量風電機組研發(fā)的整機商。2010年，明陽推出了基于半直驅技術的全球首臺3MW超緊湊型風電機組，成為國內首批擁有3MW系列風電機組開發(fā)能力的風電整機企業(yè);2015年，明陽MySE3.0MW風機在中山總部下線，此后MySE系列風機成為被市場和業(yè)主廣泛認可的明陽主打產品。

近年來，明陽智能正持續(xù)引領著大容量風電機組技術的發(fā)展潮流，而這很大程度上要歸功于明陽智能在半直驅技術領域深耕14年之久，通過自主創(chuàng)新成功研發(fā)出超緊湊半直驅機型，開啟了MySE系列半直驅產品的新時代。首先，基于特有的齒輪箱與發(fā)電機效率優(yōu)勢，半直驅機組的傳動鏈效率高達97%以上。在相同條件下，MySE機組發(fā)電量同比其它機組高5%以上;其次，MySE半直驅機組的中速發(fā)電單元擁有更高可靠性，故障率大大降低;最后，MySE半直驅機組重量輕、體積小，在運輸和吊裝上更具成本優(yōu)勢。

基于MySE平臺，明陽智能不斷投入研發(fā)，推出了一系列新型機組，為風電行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展注入了強大動力。

領跑海上風電市場，未來業(yè)績增長可期

面對陸上風電市場的低價競爭和低水平同質化競爭，明陽智能主動調整市場策略，將戰(zhàn)略重心轉向更具潛力和發(fā)展空間的海上風電領域，并迅速占據領先地位。

根據CWEA數(shù)據，2022年，明陽智能海上風電新增吊裝1.38GW，累計吊裝6.73GW。海外出貨量為165MW。

彭博新能源財經公布數(shù)據顯示，2023年海上風電市場中，明陽智能海上風電新增裝機相較2022年實現(xiàn)翻倍，并取代電氣風電位列第一。前三大整機制造商分別為明陽智能(2.9GW)、電氣風電(1.6GW)和遠景能源(1.1GW)。

事實上，明陽智能成為“海上風電霸主”由來已久。2010年10月，明陽風電成為第一家在美國上市的中國風電整機制造企業(yè)，募集資金3.5億美元，創(chuàng)下當年中國公司赴美IPO之最。在資本的助力下，公司加快研發(fā)步伐，成功攻克海上超大型抗臺風風機技術，陸續(xù)推出全球單機容量最大的18兆瓦直驅海上風電機組MySE18.X-20MW、全球最大漂浮式海上風電機組MySE16.X-260、全球最長的128米葉片等。

如今，明陽機組遍布廣東、福建、山東、廣西、江蘇、海南等地海域。去年底全容量并網的明陽陽江青洲四海上風電場項目，是已建成的國內離岸距離最遠、水深最深的近海深水區(qū)海上風電項目。與此同時，公司積極布局海外市場，幫助意大利建設首個海上風電項目，成為首個為日本海上風電項目提供風電機組的中國風機廠商，與韓國本土最大風電整機企業(yè)Unison簽訂海上風電項目協(xié)議等。

對此，中金公司發(fā)布研報稱，2023 年國內海上風電行業(yè)景氣度持續(xù)不佳，不過觀察到多個區(qū)域的項目正在積極進行開工前的手續(xù)，預計明陽智能2024 年海風風機和電站出售有望回歸正常。公司在廣東、海南、山東、廣西等區(qū)域均有較強的布局，預計公司2024 年有望迎來海風風機出貨量和盈利的較好增長。