電池尺寸間價(jià)格分化 組件拋貨價(jià)格混亂（2023.11.23）

*硅料價(jià)格

硅料談判和簽約進(jìn)入相對(duì)好轉(zhuǎn)區(qū)間，但是下游各環(huán)節(jié)面臨的成本和盈利壓力也仍然在繼續(xù)向硅料環(huán)節(jié)反饋，具體表現(xiàn)在各家簽單價(jià)格的訴求仍在不斷下降，而硅料供應(yīng)端產(chǎn)量平穩(wěn)提升的背景下，即將在四季度中后期面臨持續(xù)升高的硅料滯銷(xiāo)庫(kù)存。

具體區(qū)分來(lái)看，頭部企業(yè)價(jià)格有所下降，雖然前期價(jià)格仍有每公斤70-73元區(qū)間，但是本期緩步下跌至每公斤65-70元范圍，價(jià)格中樞下跌。

目前拉晶環(huán)節(jié)上調(diào)的開(kāi)工水平確實(shí)對(duì)需求有所帶動(dòng)，但是硅片環(huán)節(jié)自身面臨的價(jià)格下滑和新一輪庫(kù)存風(fēng)險(xiǎn)也在發(fā)生，整體在年底對(duì)于上游環(huán)節(jié)供需關(guān)系仍然較為悲觀，重點(diǎn)觀察硅料價(jià)格本輪下跌的底部區(qū)間位置。

*硅片價(jià)格

盡管11月份硅片環(huán)節(jié)庫(kù)存快速下降，整體供需暫時(shí)呈現(xiàn)穩(wěn)定，然而針對(duì)硅片環(huán)節(jié)的后續(xù)行情判斷，不難發(fā)現(xiàn)整體市場(chǎng)氛圍悲觀，觀察廠家當(dāng)前排產(chǎn)仍在矯正回升，持續(xù)積累放大的排產(chǎn)數(shù)字，若12月減產(chǎn)幅度不如預(yù)期，年底或?qū)⒚媾R新一波的累庫(kù)風(fēng)險(xiǎn)，屆時(shí)廠家不論在稼動(dòng)率的調(diào)整與價(jià)格的突破下行間都將更難以取舍。本周硅片成交均價(jià)再次下行，P型部分，M10,G12尺寸成交價(jià)格來(lái)到每片2.3元與3.3元人民幣左右。N型部分，M10,G12尺寸成交價(jià)格來(lái)到每片2.4元與3.4元人民幣左右。此外，當(dāng)前個(gè)別廠家也出現(xiàn)低段價(jià)格的偷跑，M10P型每片2.1-2.2元的硅片價(jià)格已有耳聞，預(yù)期下周仍有機(jī)率走跌。

*電池片價(jià)格

本周電池片成交價(jià)格維持，P型部分，M10電池片成交價(jià)格維持落在每瓦0.45元左右，而G12尺寸成交價(jià)格在供需錯(cuò)配下持續(xù)上抬，來(lái)到每瓦0.58元人民幣左右，價(jià)差來(lái)到每瓦13分人民幣，逐漸向新報(bào)價(jià)每瓦0.6元人民幣靠攏，凸顯尺寸間價(jià)格的嚴(yán)重分化。

在N型電池片部分，本周TOPCon（M10）電池片價(jià)格下行落在每瓦0.5元人民幣左右。而HJT（G12）電池片生產(chǎn)廠家多數(shù)以自用為主，外賣(mài)量體尚少，高效部分價(jià)格落在每瓦0.7元人民幣左右。觀察TOPCon與PERC電池片價(jià)差來(lái)到約每瓦5分人民幣左右。

盡管價(jià)格沒(méi)有太大波動(dòng)，電池環(huán)節(jié)庫(kù)存水位正在悄悄上升，預(yù)期下月廠家仍不排除執(zhí)行減產(chǎn)動(dòng)作。在尺寸方面，G12產(chǎn)品受到近期終端訂單釋放拉貨，整體供需錯(cuò)配的情況嚴(yán)重，也讓廠家思考將既有產(chǎn)線改到G12尺寸生產(chǎn)以獲得較好的盈利水平，然而，考量因素仍與過(guò)往雷同，恐怕過(guò)度的轉(zhuǎn)換減少利潤(rùn)空間，以及工裝夾具的額外添購(gòu)費(fèi)用都是廠家當(dāng)前躊躇不前的原因。

展望后勢(shì)，伴隨著年底硅料/硅片的跌價(jià)，預(yù)期近期電池片仍有機(jī)率跌價(jià)，而該環(huán)節(jié)關(guān)注的重心仍是組件環(huán)節(jié)年末的排產(chǎn)規(guī)劃，將很大程度的影響年底的電池供需變化。

*組件價(jià)格

本周價(jià)格受到廠家因鄰近年底、庫(kù)存變現(xiàn)等因素考量，近期拋貨增多，影響市場(chǎng)價(jià)格混亂，尤其分布式項(xiàng)目?jī)r(jià)格下探快速，本周182 PERC組件均價(jià)已來(lái)到每瓦0.98-1.03元人民幣，210價(jià)格暫時(shí)受電池片價(jià)格支撐穩(wěn)定保持每瓦1.03-1.08元人民幣，受制成本，中小廠家售價(jià)已高于一線廠家約1-3分不等，整體價(jià)格區(qū)間皆有拉大趨勢(shì)。182 PERC拋貨價(jià)格0.93-0.94元人民幣皆有執(zhí)行，然考慮非常規(guī)出貨，已剔除現(xiàn)貨表采集數(shù)據(jù)。

受拋貨清庫(kù)存等操作影響，觀望情緒增加，且12月也是項(xiàng)目收尾階段，需求縮減，現(xiàn)在看來(lái)12月主流價(jià)格已悄然突破1元人民幣。

N型價(jià)格仍持續(xù)受到PERC沖擊、需求轉(zhuǎn)換等因素影響，N型TOPCon組件價(jià)格約每瓦1-1.2元人民幣之間，現(xiàn)貨價(jià)格也有出現(xiàn)0.98元不等的價(jià)位，拋貨價(jià)格也有廠家以0.93元人民幣報(bào)價(jià)。海外價(jià)格與PERC溢價(jià)約0.5-0.8美分左右。

HJT組件價(jià)格波動(dòng)較小，國(guó)內(nèi)價(jià)格約在每瓦1.28-1.38元人民幣之間。價(jià)格也受制整體跌價(jià)而后續(xù)將有跌價(jià)可能性。

11月中國(guó)出口執(zhí)行價(jià)格暫時(shí)穩(wěn)定約每瓦0.12-0.135元美金（FOB），不排除12月整體價(jià)格將來(lái)到每瓦0.12元美金。亞太地區(qū)執(zhí)行價(jià)格約0.12-0.13元美金。印度本地組件平均價(jià)格約每瓦0.2-0.24元美金。歐洲近期現(xiàn)貨價(jià)格約在每瓦0.11-0.135歐元。

價(jià)格說(shuō)明

Infolink 公示價(jià)格時(shí)間區(qū)間主要為前周周四至本周周三正在執(zhí)行和新簽訂的合約價(jià)格范圍。

2023年9月起新增N型硅片價(jià)格、以及N型TOPCon電池片美金價(jià)格。此外，印度區(qū)域組件價(jià)格以182mm尺寸呈現(xiàn)。

2023年5月起電池片公示價(jià)格效率調(diào)整到23.1%，并添加TOPCon電池片人民幣價(jià)格。

2022年12月起硅片厚度統(tǒng)一為150μm。

組件現(xiàn)貨價(jià)格將調(diào)整區(qū)分細(xì)項(xiàng)，保留原先的加權(quán)平均價(jià)格以外，2022年7月起新增國(guó)內(nèi)分布式與集中式現(xiàn)貨價(jià)格。

2022年7月起美國(guó)、歐洲、澳洲區(qū)域組件價(jià)格改為182/210規(guī)格報(bào)價(jià)。

組件價(jià)格2022年3月16日起，國(guó)內(nèi)組件均價(jià)以當(dāng)周交付出廠價(jià)格（不含內(nèi)陸運(yùn)輸費(fèi)用）為主，主要統(tǒng)計(jì)以分布式、集中式、招開(kāi)標(biāo)項(xiàng)目加權(quán)平均測(cè)算，而低價(jià)將反映二線廠家、或者部分前期項(xiàng)目?jī)r(jià)格為主。

Infolink的現(xiàn)貨價(jià)格主要參考超過(guò)100家廠商之資訊。主要取市場(chǎng)上最常成交的“眾數(shù)”資料作為均價(jià)（并非加權(quán)平均值）、但每周根據(jù)市場(chǎng)氛圍略有微調(diào)。

Infolink現(xiàn)貨價(jià)格信息中，人民幣價(jià)格皆為中國(guó)內(nèi)需報(bào)價(jià)，而美金顯示之價(jià)格則為非中國(guó)地區(qū)的海外價(jià)格，并非人民幣直接換算美金。

M10電池片的“高點(diǎn)"欄位以東南亞電池片價(jià)格為主。

182組件瓦數(shù)為535W-545W，210組件瓦數(shù)540W-550W。

2021年11月16日起美國(guó)201稅率調(diào)整為15%、且雙面組件免除201稅率，因稅率變化大，美國(guó)地區(qū)價(jià)格改以FOB報(bào)價(jià)(不含稅及運(yùn)費(fèi)）。