能鏈智電的野心，充電樁裝不下

作者 |?張未

來(lái)源 |?洞見(jiàn)新研社

從油到電，從平臺(tái)到資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)方，從國(guó)內(nèi)到國(guó)外，能鏈智電的野心，充電樁裝不下。

“充電樁服務(wù)第一股”能鏈智電，曾作為平臺(tái)型企業(yè)，連接了充電樁上下游，為充電樁制造商、運(yùn)營(yíng)商、主機(jī)廠、企業(yè)、車隊(duì)等，提供一站式服務(wù)。

簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，就相當(dāng)于提供一站式服務(wù)的“中介”，好比客戶想買房，能鏈智電就按照客戶的需求幫忙選址，并且后續(xù)的裝修、家電配套也有相應(yīng)的配套方案。

像油車用戶熟知的團(tuán)油、電車用戶常用的快電，都是能鏈智電旗下的業(yè)務(wù)之一。

做到了行業(yè)第一的能鏈，也不甘心在原地踏步，把目光放向更遠(yuǎn)、更大的舞臺(tái)。

01 充電樁裝不下的野心

能鏈智電的野心，從改變業(yè)務(wù)模式開(kāi)始。

在最新的財(cái)報(bào)中，能鏈智電的主要業(yè)務(wù)從原來(lái)線上、線下和創(chuàng)新業(yè)務(wù)，改變?yōu)槌潆姺?wù)、能源解決方案和新業(yè)務(wù)三大類。

財(cái)報(bào)顯示，以智能設(shè)備制造業(yè)務(wù)（EPC）、儲(chǔ)能業(yè)務(wù)等能源解決方案板塊營(yíng)收當(dāng)季達(dá)到1.39億元，收入占比達(dá)81.2%，充電服務(wù)板塊在單季度收入中的占比驟降至18.43%。

該業(yè)務(wù)的變化趨勢(shì)，意味著能鏈智電已從第三方平臺(tái)向能源資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)方轉(zhuǎn)型。

曾想做充電樁的“美團(tuán)”，如今卻從平臺(tái)向運(yùn)營(yíng)方轉(zhuǎn)型，能鏈智電發(fā)生了什么？

企業(yè)轉(zhuǎn)型無(wú)非是兩個(gè)原因一是業(yè)務(wù)毗鄰天花板，亟需新的增長(zhǎng)曲線，二是原有業(yè)務(wù)前期支出較高，回本周期長(zhǎng)，需要新業(yè)務(wù)回血。

能鏈智電則是后者，因?yàn)榍捌跀U(kuò)張營(yíng)銷支出大，虧損較高，不得已加速轉(zhuǎn)型速度。

因?yàn)槟苕溨请娨膊捎镁酆掀脚_(tái)燒錢換市場(chǎng)的路數(shù)，所以早期流血換市場(chǎng)帶來(lái)的陣痛依舊。從2020年到2022年，僅用戶激勵(lì)費(fèi)用就從約3100萬(wàn)元，增長(zhǎng)至2.4億元。

具體到虧損數(shù)據(jù)，財(cái)報(bào)顯示能鏈智電，從2020到2022年，公司凈虧損分別為7790萬(wàn)元、2.523億元、3.54億元。

平臺(tái)競(jìng)爭(zhēng)力流失過(guò)快，則是另一個(gè)原因。能鏈智電旗下兩大產(chǎn)品快電和團(tuán)油，前者和頭部運(yùn)營(yíng)商決裂，地位岌岌可危，后者則面臨存量市場(chǎng)的瓶頸無(wú)法打破。

源于能鏈智電的前期投入過(guò)多，虧損較大，能鏈智電為了市場(chǎng)開(kāi)始?jí)赫ズ献骰锇檫\(yùn)營(yíng)方的利益，導(dǎo)致能鏈智電旗下產(chǎn)品快電，遭到抵制。

今年8月份，快電讓“平臺(tái)請(qǐng)客，運(yùn)營(yíng)方買單”，開(kāi)啟讓運(yùn)營(yíng)方承擔(dān)補(bǔ)貼用戶的活動(dòng)，結(jié)果被頭部運(yùn)營(yíng)商品牌特來(lái)電、星星充電、云快充聯(lián)合抵制，下架了70%左右的充電樁。

與頭部運(yùn)營(yíng)商的決裂，讓快電元?dú)獯髠?，不僅使快電APP上的充電樁數(shù)量銳減，還使充電用戶體驗(yàn)受到了很大影響。

能鏈旗下另一大產(chǎn)品團(tuán)油，不僅面臨存量市場(chǎng)的瓶頸，還差評(píng)纏身，去年團(tuán)油就曾被曝涉嫌流水造假和暗自吃掉商家給消費(fèi)者讓利的情況。

包括在黑貓投訴上，還有消費(fèi)者投訴優(yōu)惠券無(wú)法使用的問(wèn)題。

早期虧損的漏洞需要資金填補(bǔ)，原有的業(yè)務(wù)難以撐起能鏈智電的營(yíng)收，能鏈智電并沒(méi)有選擇坐以待斃，而是迅速出擊開(kāi)拓新業(yè)務(wù)。

從財(cái)報(bào)上來(lái)看，能鏈智電單季營(yíng)收超1.7億元（2340萬(wàn)美元），同比大增536%，按非國(guó)際通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則計(jì)算虧損2410萬(wàn)美元，虧損率同比收窄256%。

短期來(lái)看，能鏈智電的業(yè)務(wù)回報(bào)明顯，虧損收窄，但放到更長(zhǎng)遠(yuǎn)的角度來(lái)看，業(yè)務(wù)錢景如何？

02 野心與實(shí)力，棋逢對(duì)手

充電樁的錢景擺在明面上。

在市場(chǎng)和“新基建”政策的雙重推動(dòng)下，行業(yè)提速明顯，據(jù)中國(guó)充電樁網(wǎng)統(tǒng)計(jì)，2021年至2026年為充電樁行業(yè)快速成長(zhǎng)期，預(yù)計(jì)2026年國(guó)內(nèi)充電設(shè)施保有量達(dá)1766萬(wàn)臺(tái)，市場(chǎng)規(guī)模將超過(guò)2000億元。

即便充電樁可發(fā)展空間大，增速較快，但這筆錢并不是那么好賺，無(wú)論是EPC和儲(chǔ)能設(shè)備，均投入一定資金研發(fā)，能鏈智電不能完全置身局外避免任何重資產(chǎn)的投入。

為了避免前期投入過(guò)多，能鏈智電選擇用投資或收購(gòu)的方法，快速切入市場(chǎng)，比如今年6月，收購(gòu)了香港領(lǐng)先的光儲(chǔ)充一站式服務(wù)商——香港光電。

潛在的隱患也顯而易見(jiàn)——重營(yíng)銷輕研發(fā)，導(dǎo)致后勁不足。據(jù)招股書(shū)顯示，能鏈智電2022年的營(yíng)銷費(fèi)用高達(dá)2.4億元，但是研發(fā)費(fèi)用卻僅有3700億元。

充電樁行業(yè)作為一個(gè)高速增長(zhǎng)的行業(yè)，其技術(shù)方面也日新月異，運(yùn)營(yíng)商的需求自然變化莫測(cè)，從交流電到直流電，充電速度不斷更迭，更清潔的能源、更省錢的方案也是運(yùn)營(yíng)商的長(zhǎng)久需求。

能鏈智電重點(diǎn)強(qiáng)調(diào)的儲(chǔ)能+虛擬電廠業(yè)務(wù)，也是喜憂參半。

一方面，雖儲(chǔ)能解決方案短期能夠帶來(lái)可觀的增速和營(yíng)收，但能鏈研發(fā)實(shí)力不足，假設(shè)老牌儲(chǔ)能企業(yè)進(jìn)入充電樁推出儲(chǔ)能產(chǎn)品，帶來(lái)的威脅較大。另一方面，虛擬電廠市場(chǎng)處于初期發(fā)展階段，電網(wǎng)信息化技術(shù)占據(jù)主流，能鏈還有較大挑戰(zhàn)。

值得欣喜的是，儲(chǔ)能業(yè)務(wù)短期效果顯著。上文就提到能鏈智電以EPC和儲(chǔ)能為主的線下解決方案，Q3營(yíng)收占比達(dá)到81%，占據(jù)營(yíng)收大頭，相比Q2線下業(yè)務(wù)53.4%的占比提升明顯。

面臨的挑戰(zhàn)自然也不簡(jiǎn)單，目前整個(gè)儲(chǔ)能市場(chǎng)面臨著下行周期，產(chǎn)能過(guò)程、庫(kù)存積壓、價(jià)格下跌等問(wèn)題困擾著業(yè)內(nèi)的玩家。

虛擬電廠則是更長(zhǎng)線的投資。

虛擬電廠其實(shí)就是智能電網(wǎng)，此前因?yàn)?a href="http://msthinker.com/news/" target="_blank">新能源發(fā)展較慢，行業(yè)需求較少，發(fā)展緩慢?，F(xiàn)在因?yàn)樾履茉窗l(fā)電和儲(chǔ)能的基建完善后，催生了大量虛擬電廠需求做自動(dòng)化，智能化調(diào)節(jié)進(jìn)出，來(lái)降本增效實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)。

就行業(yè)而言，虛擬電廠還處于發(fā)展初期，市場(chǎng)集中度不高，競(jìng)爭(zhēng)相對(duì)激烈，電網(wǎng)信息化企業(yè)占據(jù)主流。

依托電力、通信領(lǐng)域和豐富的信息通信資源，電網(wǎng)公司開(kāi)展虛擬電廠有先天優(yōu)勢(shì)，并且成為了當(dāng)前示范項(xiàng)目主力，如國(guó)網(wǎng)信通、國(guó)電南瑞、遠(yuǎn)光軟件等。

說(shuō)到底，能鏈還是要舍得花錢才行，在儲(chǔ)能及虛擬電廠，對(duì)比友商優(yōu)勢(shì)不明顯的情況下，只能大力投資或提高研發(fā)比例。

不甘駐足于充電樁服務(wù)市場(chǎng)，野心更大的能鏈要做“能源資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)商+行業(yè)的物業(yè)公司”，卻單靠投資合作來(lái)進(jìn)入市場(chǎng)，不舍得花錢研發(fā)。這也是能鏈的糾結(jié)所在，有更廣闊的野心想涉足更多業(yè)務(wù)，但又不想大刀闊斧改革。

03 海外乘風(fēng)破浪？

能鏈的野心，國(guó)內(nèi)裝不下了。

新業(yè)務(wù)以外，出海也是能鏈今年重點(diǎn)的發(fā)展方向，能鏈今年8月瑞典Charge Amps，以此加速海外擴(kuò)張步伐。

歐洲作為能鏈出海的第一站，是一張保險(xiǎn)牌進(jìn)可攻，退可守。

攻勢(shì)在于，歐洲擁有著龐大的市場(chǎng)，機(jī)會(huì)較多。目前歐洲公共充電樁車樁比為161，包括歐洲已成為全球第二大新能源汽車市場(chǎng)，與中國(guó)、美國(guó)共同占據(jù)全球90%以上的新能源汽車市場(chǎng)份額。

相比同樣市場(chǎng)廣闊的北美而言，歐洲市場(chǎng)較為分散，能鏈機(jī)會(huì)更多。

北美市場(chǎng)有頭部輕資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)商 Charge point 和全新能源頭部車企特斯拉重點(diǎn)布局快充網(wǎng)絡(luò)，高市場(chǎng)集中度造就高競(jìng)爭(zhēng)壁壘，他國(guó)廠商進(jìn)入難度較大。

歐洲市場(chǎng)不僅行業(yè)集中度低，且充電樁仍以交流電（慢充）為主，由車企主導(dǎo)的快充市場(chǎng)發(fā)展極不均衡，我國(guó)樁企可積極利用自身技術(shù)和渠道優(yōu)勢(shì)實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品出海，提前布局歐洲快充業(yè)務(wù)。?

要知道歐洲運(yùn)營(yíng)商排名較前的ALllego、Tesla、殼牌等單一占有率均未超過(guò)5%。2022年歐洲運(yùn)營(yíng)商CR TOP20的占比只有43%。

競(jìng)爭(zhēng)格局從分散走向集中，最終也只是大勢(shì)所趨。

在中國(guó)新能源車企集體出海的背景下，能鏈和中國(guó)車企能夠互利共贏，更好的切入歐洲市場(chǎng)。

收購(gòu)Charge Amps后，也給能鏈打開(kāi)歐洲大門的鑰匙。作為瑞典排名第二的電動(dòng)汽車充電服務(wù)解決方案提供商，Charge Amps已進(jìn)入挪威、芬蘭、荷蘭、英國(guó)、西班牙、德國(guó)等歐洲13個(gè)國(guó)家，手里有52家分銷商的銷售網(wǎng)絡(luò)。

能鏈把歐洲作為第一站，不僅是看中了他龐大的市場(chǎng)，主要是背后有中國(guó)新能源車企做掩護(hù)，為能鏈提供了更多合作機(jī)會(huì)。乘聯(lián)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，中國(guó)對(duì)歐洲汽車出口量占中國(guó)整車出口總量的比重從2018年的5.7%升至39.1%。

如果沒(méi)有中國(guó)新能源車企作為后盾，能鏈攜charge Amps要遇到的困難可不小。

就競(jìng)爭(zhēng)而言，歐洲電動(dòng)化發(fā)展已久，充電樁服務(wù)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，早在2017年，法國(guó)企業(yè)就收購(gòu)了荷蘭充電樁制造商和充電服務(wù)商EV-Box，且在歐洲充電運(yùn)營(yíng)商中排名第三。

市場(chǎng)背景的差異，對(duì)能鏈也提出了不同要求。

像能鏈偏向公有充電服務(wù)網(wǎng)絡(luò)的服務(wù)，但歐洲以私有充電樁為主，根據(jù)能鏈研究院數(shù)據(jù)，預(yù)計(jì)到2030年，歐洲私人交流充電樁數(shù)量超過(guò)4400萬(wàn)臺(tái)。

由于電價(jià)過(guò)高，導(dǎo)致交流電市場(chǎng)在歐洲較為歡迎，在直流快充樁市場(chǎng)保持絕對(duì)優(yōu)勢(shì)的能鏈，并不能得到很好的發(fā)揮。

與國(guó)內(nèi)相反，歐洲大多企業(yè)都兼具充電服務(wù)商和運(yùn)營(yíng)商兩個(gè)角色，也就是說(shuō)多數(shù)企業(yè)都采用輕重并行的模式，即便是以特斯拉為主的車企，既給自家品牌電動(dòng)汽車充電，同時(shí)也開(kāi)放給市場(chǎng)。

作為一家能源資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)商+服務(wù)商，能鏈出海最重要的是掌握資源整合能力，這要求能鏈對(duì)當(dāng)?shù)匦袠I(yè)的發(fā)展趨勢(shì)、企業(yè)有一定了解。

技術(shù)并非落后于人，重要的是信息差，這就對(duì)能鏈提出了更高的要求。雖前期有中國(guó)車企出海作為保障，但后期競(jìng)爭(zhēng)還看自身硬不硬。

原文標(biāo)題:能鏈智電的野心，充電樁裝不下