TCL中環(huán)計(jì)提12億，提前布局BC電池技術(shù)路線

《投資者網(wǎng)》周曉芳

近日，硅片兩龍頭企業(yè)在發(fā)布半年報(bào)時(shí)宣布擬進(jìn)行大幅計(jì)提減值。

TCL中環(huán)宣布擬計(jì)提減值合計(jì)11.97億元，其中存貨減值14.63億元。同為硅片企業(yè)龍頭的隆基綠能亦表示，今年上半年計(jì)提減值準(zhǔn)備20.36億元。具體而言，擬計(jì)提資產(chǎn)減值損失19.94億元，其中計(jì)提存貨跌價(jià)準(zhǔn)備17.54億元。

減值的背后，是第二季度硅料和硅片價(jià)格的大幅波動(dòng)，硅片企業(yè)承壓。

在應(yīng)對(duì)硅料價(jià)格的大幅波動(dòng)，這兩個(gè)同樣預(yù)判并布局單晶硅而成為硅片龍頭企業(yè)做出了不一樣的決策。一個(gè)選擇了硅片差異化道路，一個(gè)則選擇向上下游滲透成為一體化企業(yè)。

TCL中環(huán)在工業(yè) 4.0 柔性制造的背景下，憑借大尺寸、薄片化和N型等產(chǎn)品牢牢占據(jù)了硅片全球市場(chǎng)占有率第一的位置。

而對(duì)于近日熱議的未來(lái)技術(shù)主流——BC電池技術(shù)路線，TCL中環(huán)早在10年前便以與擁有BC多項(xiàng)專利技術(shù)的全球太陽(yáng)能公司Maxeon前身SunPower公司合作涉足該領(lǐng)域，同時(shí)于2020年入股分立的Maxeon公司，共享Maxeon 公司擁有的 IBC 電池-組件、疊瓦組件的知識(shí)產(chǎn)權(quán)和技術(shù)創(chuàng)新等優(yōu)勢(shì)。

兩家硅片企業(yè)的不同決策

市場(chǎng)普遍認(rèn)為，TCL中環(huán)和隆基綠能產(chǎn)生較大減值的原因，是2023年二季度行業(yè)上游硅料價(jià)格出現(xiàn)巨幅下跌，由180元/公斤下跌至60元/公斤。同時(shí)，硅片端價(jià)格也在快速下降下行，但硅片端的下降速度快于硅料。

受硅料和硅片價(jià)格波動(dòng)影響對(duì)硅片企業(yè)來(lái)說(shuō)并不鮮見(jiàn)。2022年，由于行業(yè)硅料及硅片價(jià)格大幅調(diào)整，TCL中環(huán)也出現(xiàn)大幅計(jì)提減值，2022年TCL中環(huán)計(jì)提減值合計(jì)17.48億元，其中存貨減值14.63億元。

在應(yīng)對(duì)原料的巨幅波動(dòng)，作為產(chǎn)業(yè)鏈條中端的兩家硅片企業(yè)對(duì)此卻做出不同的決策。

TCL中環(huán)總經(jīng)理沈浩平此前在接受媒體采訪時(shí)便表示，秉持長(zhǎng)期主義并堅(jiān)持以技術(shù)創(chuàng)新為驅(qū)動(dòng)，是公司應(yīng)對(duì)上游硅料價(jià)格巨大波動(dòng)的唯一方法。

不過(guò)，大多數(shù)光伏企業(yè)以一體化發(fā)展來(lái)平抑成本風(fēng)險(xiǎn)，比如同樣預(yù)判并布局單晶硅的隆基綠能。

相較于隆基股份提出的一體化發(fā)展，TCL中環(huán)更強(qiáng)調(diào)差異化的發(fā)展策略。TCL中環(huán)主要產(chǎn)品還是以光伏上游硅片有主，差異化組件產(chǎn)品為輔，而隆基主要產(chǎn)品終端組件為主，組件產(chǎn)品價(jià)值較大。據(jù)TCL中環(huán)半年報(bào)披露，光伏硅片269.65億元，占營(yíng)收77.27%，同比增長(zhǎng)10.22%。

工業(yè)4.0下的“大尺寸、薄片化、N 型”

TCL堅(jiān)持自己的差異化道路，硅片市場(chǎng)繼續(xù)達(dá)到占有率全球第一。

“伴隨大尺寸、N 型、薄片化產(chǎn)品需求進(jìn)一步提升，工業(yè) 4.0 柔性制造優(yōu)勢(shì)將持續(xù)凸顯。”TCL中環(huán)通過(guò)半年報(bào)中這樣宣稱。

據(jù)CPIA數(shù)據(jù)，大尺寸硅片可以攤薄電池和組件的單位生產(chǎn)成本，可以提高光電轉(zhuǎn)換效率，降低度電成本及優(yōu)化產(chǎn)品BOS成本。182mm和210mm大尺寸硅片占比由2021年的45%迅速增長(zhǎng)至2023年的約93%，已成為市場(chǎng)主流其中210mm大硅片2023年市場(chǎng)占有率有望超過(guò)25%。

據(jù)TCL中環(huán)披露，G12（尺寸210mm）光伏硅片應(yīng)用于分布式項(xiàng)目比例快速提升。

2023 年上半年，TCL中環(huán)產(chǎn)銷規(guī)模同比提升56%。截至6月30日，晶體產(chǎn)能達(dá)165GW，硅片市場(chǎng)占有率全球第一。隨著技術(shù)能力進(jìn)一步提升，TCL中環(huán)預(yù)計(jì)2023年末公司晶體產(chǎn)能將達(dá)到180GW。”

隨著寧夏中環(huán)六期項(xiàng)目50GW（G12）太陽(yáng)能級(jí)單晶硅材料智慧工廠產(chǎn)能投放，截至 2023 年 6 月底，單晶總產(chǎn)能提升至 165GW，2023 年末預(yù)計(jì)產(chǎn)能進(jìn)一步提升至 180GW。

在晶片環(huán)節(jié)，TCL中環(huán)在天津和宜興年產(chǎn) 25GW 高效太陽(yáng)能超薄硅單晶片智慧工廠項(xiàng)目和年產(chǎn) 30GW 高純太陽(yáng)能超薄硅單晶材料智慧工廠項(xiàng)目相繼達(dá)產(chǎn)，將進(jìn)一步提升G12光伏硅片產(chǎn)能供應(yīng)能力。

上述提到的N型是指在單晶硅生產(chǎn)過(guò)程中摻入五價(jià)元素，如磷，使之取代硅原子，從而形成N 型單晶硅。晶硅電池技術(shù)是以硅片為襯底，根據(jù)硅片的差異區(qū)分為P型電池和N型電池。業(yè)內(nèi)多數(shù)人達(dá)成共識(shí)，N型電池正在取代P型成為下一代電池技術(shù)。據(jù)CPIA數(shù)據(jù)，N型硅片市場(chǎng)占有率將由2022年的10%以下上升至2023年的25%左右。

“目前G12光伏硅片和N 型戰(zhàn)略產(chǎn)品供給占比提升，成本優(yōu)勢(shì)顯著。”TCL中環(huán)認(rèn)為，在2023 年上半年，光伏行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格快速下行，產(chǎn)業(yè)鏈競(jìng)爭(zhēng)劇烈等情況下，始終堅(jiān)持技術(shù)創(chuàng)新和工業(yè)4.0 制造方式轉(zhuǎn)型，持續(xù)提升柔性制造能力，深化產(chǎn)品技術(shù)和成本優(yōu)勢(shì)，增強(qiáng)內(nèi)生競(jìng)爭(zhēng)力。

這里的工業(yè)4.0指第四次工業(yè)革命，其特點(diǎn)是自動(dòng)化程度的提高以及智能機(jī)器和智能工廠的使用，數(shù)據(jù)洞察有助于在整個(gè)價(jià)值鏈中更高效地生產(chǎn)商品。柔性制造指以消費(fèi)者為導(dǎo)向的，以需定產(chǎn)的生產(chǎn)方式。

據(jù)TCL中環(huán)半年報(bào)披露，光伏硅片毛利率24.88%，比上年同期增長(zhǎng)6.44%。

提前布局BC路線

近段時(shí)間，同為硅片龍頭企業(yè)的隆基綠能宣布接下來(lái)的5到6年時(shí)間，BC電池將會(huì)是晶硅電池的絕對(duì)主流引起業(yè)界熱議。對(duì)此，TCL中環(huán)稱早已通過(guò)與全球太陽(yáng)能公司Maxeon的合作介入BC電池領(lǐng)域。

在隆基綠能的半年度業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)上，公司董事長(zhǎng)鐘寶申正式對(duì)外宣布，接下來(lái)公司的大量產(chǎn)品都會(huì)走向BC電池（背接觸電池）技術(shù)路線。在接下來(lái)的5到6年時(shí)間里，BC電池（包括雙面和單面電池）會(huì)是晶硅電池的絕對(duì)主流，。

據(jù)TCL中環(huán)官網(wǎng)披露，TCL中環(huán)與全球太陽(yáng)能公司Maxeon前身SunPower公司自2012年便開(kāi)始合作，并于2020年入股分立的Maxeon公司。

資料顯示，Maxeon公司擁有采用高效背接觸（IBC）技術(shù)的Maxeon系列產(chǎn)品，一直是全球商業(yè)化生產(chǎn)的同行業(yè)產(chǎn)品中光電轉(zhuǎn)換效率最高的組件產(chǎn)品。

通過(guò)半年報(bào)，TCL中環(huán)宣稱，基于 Maxeon 公司擁有的 IBC 電池-組件、疊瓦組件的知識(shí)產(chǎn)權(quán)和技術(shù)創(chuàng)新優(yōu)勢(shì)，將進(jìn)一步提升了公司整體全球化的商業(yè)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

同時(shí)，Maxeon完善的海外產(chǎn)業(yè)布局和全球供應(yīng)鏈體系、成熟的海外客戶服務(wù)經(jīng)驗(yàn)及系統(tǒng)化產(chǎn)品體系等將助力TCL中環(huán)未來(lái)海外業(yè)務(wù)的加速發(fā)展。

另外，差異化的高效疊瓦組件技術(shù)，具有高發(fā)電量、高轉(zhuǎn)化效率、高可靠性等特點(diǎn)，疊加G12大尺寸硅片，實(shí)現(xiàn)雙平臺(tái)差異化技術(shù)＆產(chǎn)品路線優(yōu)勢(shì)，將推動(dòng)終端BOS成本進(jìn)一步降低。廣州25GWN型TOPCon高效太陽(yáng)能電池工業(yè)4.0智慧工廠項(xiàng)目，可將已有210mm大尺寸單晶硅片技術(shù)與疊瓦組件技術(shù)相結(jié)合，提升全產(chǎn)業(yè)鏈盈利能力。

在技術(shù)角度，未來(lái)TOPCon技術(shù)還可以與IBC等技術(shù)結(jié)合，發(fā)展疊層電池，提升在弱光條件下的光電轉(zhuǎn)換效率。（思維財(cái)經(jīng)出品）

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