硅片供應(yīng)逐步增量 恐跌情緒帶動(dòng)下跌（2023.4.14）

硅料價(jià)格

硅料整體價(jià)格繼續(xù)維持緩跌態(tài)勢(shì)，致密塊料主流價(jià)格范圍跌至每公斤194元-200元區(qū)間，均價(jià)降至每公斤197元水平，若考慮搭配的疏松料、菜花料或落地料等相對(duì)品質(zhì)較差的種類采買價(jià)格，整體價(jià)格范圍低于以上水平，但是因?yàn)楣枇腺I方的各家實(shí)際情況不一，用料需求各有差異，顯現(xiàn)出在硅料價(jià)格下行的長(zhǎng)坡過程中，階段性購(gòu)料成本或出現(xiàn)價(jià)差，但是不影響整體價(jià)格向下走勢(shì)。顆粒硅供應(yīng)量已有逐月增加趨勢(shì)，目前已經(jīng)達(dá)到單月供應(yīng)規(guī)模上萬(wàn)噸級(jí)的臺(tái)階，主流企業(yè)暫時(shí)保持與致密塊料相對(duì)平穩(wěn)的價(jià)差，預(yù)計(jì)后期仍有逐步價(jià)差擴(kuò)大的可能性存在。

本期正處于較多企業(yè)訂單洽談周期，在談?dòng)唵蝺r(jià)格仍有較大談判空間，但是買方的恐跌情緒加重和需求增量有限，大多采取少量多頻次簽單或臨時(shí)補(bǔ)單的業(yè)務(wù)合作方式，硅料環(huán)節(jié)的現(xiàn)貨庫(kù)存水平仍然居高難下。一線硅料企業(yè)的銷售態(tài)度也發(fā)生較大扭轉(zhuǎn)，策略亦有靈活調(diào)整，力求積極出貨，然而二三線硅料企業(yè)出貨難度持續(xù)惡化，與一線硅料廠家之間的價(jià)差范圍不斷被迫擴(kuò)大。硅料環(huán)節(jié)的銷售環(huán)境正在發(fā)生本質(zhì)變化，暗潮洶涌。

*硅片價(jià)格

如上期所述，單晶硅片產(chǎn)量預(yù)計(jì)將在四月得到幅度比較明顯的增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)可達(dá)46-47GW/月，環(huán)比提升約11%-13%，而且預(yù)計(jì)五月仍有增長(zhǎng)空間。

4月6日TCL中環(huán)官宣硅片價(jià)格，對(duì)于兩大主流規(guī)格的價(jià)格均發(fā)生明顯影響。210mm規(guī)格硅片的供應(yīng)價(jià)格明確開啟下降，擠壓其他硅片生產(chǎn)企業(yè)也已下調(diào)該規(guī)格價(jià)格至每片8.05元附近，降幅約1.8%；210mm硅片的單瓦性價(jià)比在之前基礎(chǔ)上繼續(xù)提升，礙于當(dāng)前210mm規(guī)格電池價(jià)格仍暫居高位，故而影響整體產(chǎn)品的終端性價(jià)比，后期觀察重點(diǎn)將轉(zhuǎn)移至該規(guī)格電池價(jià)格的溢價(jià)能力。

182mm規(guī)格硅片因生產(chǎn)企業(yè)數(shù)量較多，且外銷通道內(nèi)流通的硅片供應(yīng)量較為分散，競(jìng)爭(zhēng)更為激烈。本期市場(chǎng)氛圍恐跌情緒加速發(fā)酵，二三線硅片企業(yè)的182mm規(guī)格價(jià)格已從前期每片6.45-6.5元范圍開始緩降至每片6.4元水位，與TCL中環(huán)此次公示價(jià)格靠近；截止本周三，隆基硅片外銷價(jià)格暫未有明顯松動(dòng)，至此已成為本輪波動(dòng)中的價(jià)格頂點(diǎn)，預(yù)計(jì)后期價(jià)格變化將與182mm電池價(jià)格波動(dòng)趨勢(shì)強(qiáng)相關(guān)。

*電池片價(jià)格

本周電池片價(jià)格維持上周，M10, G12尺寸主流成交價(jià)格分別落在每瓦1.07元人民幣與每瓦1.13元人民幣左右的價(jià)格水平。同時(shí)，海外市場(chǎng)維持每瓦2-3分錢人民幣的溢價(jià)空間。G12尺寸電池片的溢價(jià)可以歸因于供需情勢(shì)：供應(yīng)方面，G12尺寸產(chǎn)品由于前期導(dǎo)入市場(chǎng)成效不彰，因此電池片廠家在擴(kuò)產(chǎn)選擇上都以規(guī)劃兼容G12及以上尺寸的機(jī)臺(tái)但實(shí)際生產(chǎn)M10尺寸為主，因此論廠家家數(shù)或供應(yīng)能力皆與M10尺寸電池片呈現(xiàn)明顯落差。而盡管著眼于G12電池片的紅利與市場(chǎng)，近期部分電池片廠家逐步切換自身產(chǎn)能，然而尺寸間的產(chǎn)線轉(zhuǎn)換與爬坡調(diào)適時(shí)程約近一個(gè)月左右，對(duì)應(yīng)當(dāng)前G12尺寸快速提升的需求呈現(xiàn)暫時(shí)性的供不應(yīng)求與較高的溢價(jià)空間。在需求方面，先前的集中式項(xiàng)目投招標(biāo)后近期陸續(xù)啟動(dòng)拉貨，對(duì)應(yīng)的G12尺寸需求也持續(xù)增量，同時(shí)，針對(duì)大瓦數(shù)的組件產(chǎn)品需求也因?yàn)镸10高效電池片未能滿足而轉(zhuǎn)嫁到G12尺寸電池片。綜合以上，盡管當(dāng)前G12尺寸電池片出現(xiàn)溢價(jià)，堆積組件的成本壓力，為了支持自身客戶與市場(chǎng)份額擴(kuò)張的企圖，組件廠家當(dāng)前仍維持原先采購(gòu)目標(biāo)。展望后勢(shì)，觀察當(dāng)前電池片廠家態(tài)度逐漸出現(xiàn)轉(zhuǎn)變，部分廠家預(yù)期后續(xù)硅片的跌價(jià)明顯會(huì)帶動(dòng)自身跌價(jià)，而積極與組件廠家接洽訂單，預(yù)期在上游硅片的跌價(jià)趨勢(shì)中，電池片價(jià)格有望出現(xiàn)松動(dòng)，然而若電池產(chǎn)線尺寸的切換過猛，導(dǎo)致M10與G12的供需錯(cuò)配，電池片價(jià)格仍將有機(jī)會(huì)出現(xiàn)橫盤甚至上行的走勢(shì)。

在N型電池片部分，本周價(jià)格隨著PERC電池片價(jià)格維持沒有變化，TOPCon(M10)電池片當(dāng)前成交價(jià)格落在每瓦1.2-1.22元人民幣。而HJT(G12)電池片由于主要訂單來自海外，成交數(shù)尚少，落在每瓦1.3-1.4元人民幣不等。近期可以觀察到TOPCon電池片買賣雙方不論廠家數(shù)量與成交量都在提升，預(yù)計(jì)五月出臺(tái)TOPCon電池片公示價(jià)格。

*組件價(jià)格

本周組件價(jià)格區(qū)間持續(xù)擴(kuò)大，單玻500W+價(jià)格約每瓦1.63-1.74元人民幣、雙玻每瓦1.65-1.75元人民幣。價(jià)格分化主要來自一線與中后段廠家價(jià)格策略不同所導(dǎo)致，一線廠家衡量自身訂單狀況、以及后續(xù)成本變動(dòng)因素影響，TOP4廠家價(jià)格上抬分布式項(xiàng)目?jī)r(jià)格約每瓦2-5分人民幣左右，而集中式項(xiàng)目并無(wú)太多調(diào)整，價(jià)格目前仍僵持在每瓦1.7-1.72元人民幣左右，低價(jià)縮窄，主要因終端接受度不高，且壓價(jià)心態(tài)明顯。而二三線廠家則為了爭(zhēng)搶訂單、擠進(jìn)短名單，項(xiàng)目?jī)r(jià)格持續(xù)下落至每瓦1.63-1.68元人民幣，低價(jià)甚至可聽聞1.63元人民幣的價(jià)格執(zhí)行交付，投標(biāo)價(jià)格也持續(xù)以低價(jià)搶進(jìn)短名單之中為目標(biāo)報(bào)價(jià)，價(jià)格持續(xù)混亂。

海外組件價(jià)格本周持穩(wěn)，目前組件價(jià)格約每瓦0.21-0.22元美金(FOB)，歐洲4月價(jià)格約每瓦0.21-0.22元美金。美國(guó)市場(chǎng)，東南亞組件輸美價(jià)格持穩(wěn)每瓦0.4-0.45美金(DDP)，本土組件價(jià)格約每瓦0.55-0.6元美金(DDP)。澳洲近期價(jià)格約在每瓦0.21-0.25元美金區(qū)間。中東非價(jià)格每瓦0.20-0.22元美金。巴西價(jià)格約每瓦0.195-0.226元美金。印度本土組件價(jià)格止穩(wěn)每瓦0.29-0.33元美金，中國(guó)輸往印度組件價(jià)格未稅價(jià)仍在每瓦0.215-0.22元美金。

N型組件價(jià)格穩(wěn)定，將持續(xù)面臨硅片、電池片的短缺，成本壓力較大，價(jià)差恐難維持預(yù)期縮減。

HJT組件(G12)價(jià)格本周價(jià)格約每瓦1.9-1.95元人民幣，海外價(jià)格穩(wěn)定約每瓦0.26元美金，國(guó)內(nèi)部分廠家也在調(diào)整與PERC的溢價(jià)空間。

TOPCon組件(M10)價(jià)格本周價(jià)格維穩(wěn)約每瓦1.75-1.84元人民幣。海外價(jià)格持穩(wěn)約每瓦0.23-0.235元美金。

價(jià)格說明

Infolink 公示價(jià)格時(shí)間區(qū)間主要為前周周四至本周周三正在執(zhí)行和新簽訂的合約價(jià)格范圍。

因市場(chǎng)流通率M6逐漸式微，2023年1月4日起全面取消M6產(chǎn)品報(bào)價(jià)，包含硅片、電池片、組件環(huán)節(jié)。

2023年1月4日起電池片效率統(tǒng)一為23.0%。

2022年12月起新增人民幣N型組件報(bào)價(jià)，然而流通樣本仍較少，公示價(jià)格僅能做為當(dāng)周參考價(jià)格，后續(xù)將隨時(shí)調(diào)整增加樣本。明年估計(jì)添加美金報(bào)價(jià)。

2022年12月起硅片厚度統(tǒng)一為150μm。

2022年11月9日起單晶硅片210mm尺寸規(guī)格厚度由155μm降至150μm。

2022年10月起取消印度多晶組件報(bào)價(jià)、并將單晶組件報(bào)價(jià)調(diào)整為印度本土產(chǎn)制組件。

2022年9月起M6/M10/G12電池片效率調(diào)整為22.9%及以上。

2022年8月3日起硅片公示厚度由160μm降至155μm，價(jià)格相應(yīng)調(diào)整。

2022年7月起取消多晶硅片、多晶電池片產(chǎn)品現(xiàn)貨價(jià)格。

組件現(xiàn)貨價(jià)格將調(diào)整區(qū)分細(xì)項(xiàng)，保留原先的加權(quán)平均價(jià)格以外，2022年7月起新增國(guó)內(nèi)分布式與集中式現(xiàn)貨價(jià)格。

2022年7月起美國(guó)、歐洲、澳洲區(qū)域組件價(jià)格改為182/210規(guī)格報(bào)價(jià)。

組件價(jià)格2022年3月16日起，國(guó)內(nèi)組件均價(jià)以當(dāng)周交付出廠價(jià)格（不含內(nèi)陸運(yùn)輸費(fèi)用）為主，主要統(tǒng)計(jì)以分布式、集中式、招開標(biāo)項(xiàng)目加權(quán)平均測(cè)算，而低價(jià)將反映二線廠家、或者部分前期項(xiàng)目?jī)r(jià)格為主。

2022年3月起新增182/210mm 雙面雙玻組件不分區(qū)售價(jià)。

Infolink的現(xiàn)貨價(jià)格主要參考超過100家廠商之資訊。主要取市場(chǎng)上最常成交的“眾數(shù)”資料作為均價(jià)（并非加權(quán)平均值）、但每周根據(jù)市場(chǎng)氛圍略有微調(diào)。

Infolink現(xiàn)貨價(jià)格信息中，人民幣價(jià)格皆為中國(guó)內(nèi)需報(bào)價(jià)，而美金顯示之價(jià)格則為非中國(guó)地區(qū)的海外價(jià)格，并非人民幣直接換算美金。

M10電池片的“高點(diǎn)"欄位以東南亞電池片價(jià)格為主。

組件瓦數(shù)166組件瓦數(shù)為365-375 / 440-450W。182組件瓦數(shù)為535W-545W，210組件瓦數(shù)540W-550W。

2021年11月16日起美國(guó)201稅率調(diào)整為15%、且雙面組件免除201稅率，因稅率變化大，美國(guó)地區(qū)價(jià)格改以FOB報(bào)價(jià)(不含稅及運(yùn)費(fèi)）。

印度價(jià)格為FOB報(bào)價(jià)不含關(guān)稅。