硅料價格緩跌 組件呈現(xiàn)弱勢下行（2023.3.9）

硅料價格

硅料環(huán)節(jié)談判和簽單氛圍保持積極，但是致密塊料價格范圍區(qū)間整體下移，隨著逐漸落地的新一輪采買，均價水平下降至每公斤224元左右，環(huán)比下跌2.6%，個別二三線小廠簽單價格開始跌破每公斤200元水平，并且在頭部企業(yè)簽單規(guī)模逐步增加的環(huán)境下，小廠簽單價格已經(jīng)逐漸呈現(xiàn)出價差擴大趨勢。

供需方面，拉晶環(huán)節(jié)穩(wěn)定提高生產(chǎn)稼動水平的背景，決定了對于硅料采買具有剛性需求，但是硅料環(huán)節(jié)整體存在的現(xiàn)貨庫存規(guī)模，對于產(chǎn)業(yè)鏈整體價格具有潛在影響，恐跌情緒仍然存在的環(huán)境下，硅料使用方在下單采買和發(fā)運頻次等方面顧慮較多。另外現(xiàn)貨交易中，需求口徑和消化能力畢竟有限，變相引起硅料主要企業(yè)之間的出貨通道形成競爭和擠壓，也對價格下跌起到直接作用。

硅片價格

單晶硅片市場價格出現(xiàn)階段性反彈，隆基3月3日星期五晚間發(fā)布硅片價格調(diào)漲，182mm/150μm價格調(diào)漲至每片6.5元，環(huán)比上漲4%左右；但是TCL中環(huán)3月6日星期一上午公布整體價格維持，包括182mm/150μm價格維持每片6.22元，210mm/150μm價格維持每片8.2元。截止本周三市場價格較為混亂，個別二線硅片企業(yè)確實出現(xiàn)跟隨和調(diào)漲，但是也仍有部分企業(yè)暗中觀察市場動向，不排除后期采取跟漲的變化。Infolink將持續(xù)緊密追蹤市場價格變化，后續(xù)反應(yīng)實際變化幅度。供應(yīng)方面，主要現(xiàn)貨供應(yīng)的發(fā)運節(jié)奏和產(chǎn)量提升并不如春節(jié)后生產(chǎn)廠家的預(yù)期般順利，疊加龍頭企業(yè)自產(chǎn)自用比例持續(xù)提高，外售量萎縮，導(dǎo)致現(xiàn)貨市場流通量中的增量仍然緩慢等情況在近期尤其突出，而需求端電池環(huán)節(jié)保持近乎滿開的稼動水平對于硅片的需求量也在持續(xù)增加，短期供需失衡的情況仍在發(fā)酵。

拉晶環(huán)節(jié)石英坩堝的影響的確正在逐步顯然和發(fā)酵，單位時間內(nèi)拉晶爐單臺有效產(chǎn)量的降低、對于生產(chǎn)企業(yè)整體產(chǎn)量爬坡速度產(chǎn)生直接影響，并且增加拆爐和裝爐之間的產(chǎn)線人工作業(yè)時間，單產(chǎn)能力難以再用前期水平和系數(shù)換算。如果通過增加更多爐臺數(shù)量來轉(zhuǎn)換和彌補單產(chǎn)的損失，意味著對于原生多晶硅的初投需求量增加。

電池片價格

本周由于龍頭硅片廠家報價分歧，在硅片眾廠家未能達成集體價格訂制的共識基礎(chǔ)下，電池廠家隨著硅片廠家的調(diào)價動向呈現(xiàn)動態(tài)跟進報價的現(xiàn)象：在隆基硅片公示價格上抬的同時跟進報價，同時，在中環(huán)公示價格維持時又回復(fù)到原先的報價。積極跟進的態(tài)度也顯示電池片廠家致力轉(zhuǎn)嫁上行的成本與試探組件廠家價格接受度的現(xiàn)象。隨著部分組件廠家投入G12尺寸生產(chǎn)，在該尺寸電池片供應(yīng)家數(shù)、量體都仍未見起量下，本周電池片成交價格M10/ G12尺寸出現(xiàn)明顯劃分，M10尺寸主流成交價格落在每瓦1.07-1.09元人民幣左右的價格；G12尺寸成交價格則落在每瓦1.1元人民幣左右的價格區(qū)間。同時，在海外市場價格部分仍維持每瓦3-4分錢人民幣的議價空間。展望后勢，截至今日(周三)可以看到在部分硅片廠家跟進漲價下，電池廠家又相應(yīng)提升報價來到每瓦1.12-1.13左右人民幣的價格，然而評估組件廠家接納程度明顯不足，預(yù)期后續(xù)電池片價格的上漲動力維持疲軟；同時，可以發(fā)現(xiàn)電池片廠家?guī)齑嫠秸诰徛e累，面對硅片產(chǎn)量在本月上旬仍然未見明顯起色，若后續(xù)硅片再現(xiàn)漲勢，甚至有可能面臨電池廠家被迫減產(chǎn)的問題。

在N型電池片部分，N型電池片價格依然堅挺，TOPCon/ M10尺寸電池片當前定價每瓦1.18-1.22元人民幣，價差達到約人民幣1毛到1毛3左右的價格水平。而HJT/ G12尺寸電池片成交量較少并無太多可具參考的新價格簽單，當前定價維持約每瓦1.3-1.6元人民幣不等。

組件價格

3月需求預(yù)期相比2月有望出現(xiàn)小幅拉動，廠家排產(chǎn)預(yù)期來看也看到增幅，然而組件持續(xù)受到供應(yīng)鏈波動影響，不少項目猶疑不決，本周執(zhí)行訂單較少、組件價格區(qū)間仍在拉大，單玻500W+價格回落至每瓦1.73-1.75元人民幣的區(qū)間、也有較低的價格在每瓦1.65-1.68元左右，前期結(jié)轉(zhuǎn)訂單也正在重新商談。

海外價格本周平穩(wěn)，整體約每瓦0.2-0.225元美金(FOB)，后續(xù)簽單仍希望保持在每瓦0.23+元美金的水平，然而價格接受度明顯有限。歐洲3月需求開始復(fù)蘇、價格維穩(wěn)約在每瓦0.21-0.225元美金。澳洲近期價格約在每瓦0.21-0.26元美金區(qū)間。中東非價格本周每瓦0.21-0.22元美金。美國市場也出現(xiàn)小幅波動，一線廠家組件逐漸小量輸美過后，部分廠家也提供較激進的價格搶攻市場，東南亞組件輸美價格小幅下調(diào)至每瓦0.33-0.37元美金、美國本土廠家價格仍較為堅挺。印度市場一季度也出現(xiàn)中國品牌廠家陸續(xù)輸入，除了中國輸往印度價格約在每瓦0.2-0.22元美金左右、也有部分東南亞輸入價格約每瓦0.27-0.28元美金，印度本土組件價格仍持穩(wěn)在每瓦0.3-0.33元美金。

N型組件價格方面，HJT組件(G12)價格本周價格持穩(wěn)約每瓦1.96-2元人民幣，海外價格約每瓦0.26-0.27元美金，國內(nèi)部分廠家也在調(diào)整與PERC的溢價空間。TOPCon組件(M10)價格小幅下降、約每瓦1.8-1.93元人民幣，海外價格約每瓦0.235-0.24元美金。N型組件持續(xù)面臨硅片、電池片的短缺，成本壓力較大。

價格說明

Infolink 公示價格時間區(qū)間主要為前周周四至本周周三正在執(zhí)行和新簽訂的合約價格范圍。

因市場流通率M6逐漸式微，2023年1月4日起全面取消M6產(chǎn)品報價，包含硅片、電池片、組件環(huán)節(jié)。

2023年1月4日起電池片效率統(tǒng)一為23.0%。

2022年12月起新增人民幣N型組件報價，然而流通樣本仍較少，公示價格僅能做為當周參考價格，后續(xù)將隨時調(diào)整增加樣本。明年估計添加美金報價。

2022年12月起硅片厚度統(tǒng)一為150μm。

2022年11月9日起單晶硅片210mm尺寸規(guī)格厚度由155μm降至150μm。

2022年10月起取消印度多晶組件報價、并將單晶組件報價調(diào)整為印度本土產(chǎn)制組件。

2022年9月起M6/M10/G12電池片效率調(diào)整為22.9%及以上。

2022年8月3日起硅片公示厚度由160μm降至155μm，價格相應(yīng)調(diào)整。

2022年7月起取消多晶硅片、多晶電池片產(chǎn)品現(xiàn)貨價格。

組件現(xiàn)貨價格將調(diào)整區(qū)分細項，保留原先的加權(quán)平均價格以外，2022年7月起新增國內(nèi)分布式與集中式現(xiàn)貨價格。

2022年7月起美國、歐洲、澳洲區(qū)域組件價格改為182/210規(guī)格報價。

組件價格2022年3月16日起，國內(nèi)組件均價以當周交付出廠價格（不含內(nèi)陸運輸費用）為主，主要統(tǒng)計以分布式、集中式、招開標項目加權(quán)平均測算，而低價將反映二線廠家、或者部分前期項目價格為主。

2022年3月起新增182/210mm 雙面雙玻組件不分區(qū)售價。

Infolink的現(xiàn)貨價格主要參考超過100家廠商之資訊。主要取市場上最常成交的“眾數(shù)”資料作為均價（并非加權(quán)平均值）、但每周根據(jù)市場氛圍略有微調(diào)。

Infolink現(xiàn)貨價格信息中，人民幣價格皆為中國內(nèi)需報價，而美金顯示之價格則為非中國地區(qū)的海外價格，并非人民幣直接換算美金。

M10電池片的“高點"欄位以東南亞電池片價格為主。

組件瓦數(shù)166組件瓦數(shù)為365-375 / 440-450W。182組件瓦數(shù)為535W-545W，210組件瓦數(shù)540W-550W。

2021年11月16日起美國201稅率調(diào)整為15%、且雙面組件免除201稅率，因稅率變化大，美國地區(qū)價格改以FOB報價(不含稅及運費）。

印度價格為FOB報價不含關(guān)稅。