2022年，17家省級環(huán)保集團(tuán)的冰與火

作者｜青山研究院

2022年即將過去了，“動(dòng)態(tài)清零”的三年終于過去了。雖然短期內(nèi)“陰－陽”轉(zhuǎn)變的過程很難受，但總體上我們在翻開新的篇章。

時(shí)間又到了歷史轉(zhuǎn)折點(diǎn)，最近能看到各方面重啟和復(fù)蘇的跡象，動(dòng)作快的已經(jīng)在積極開展年度復(fù)盤和規(guī)劃了。

2022年對于環(huán)保行業(yè)是艱難的一年，疫情的第三個(gè)年頭是出乎意料的，對整個(gè)行業(yè)造成了無差別的打擊，不管企業(yè)大小，是國企還是民企。

在此辭舊迎新之際，我們很有必要把手上的牌和牌桌上的局面盤點(diǎn)一下。進(jìn)入12月以來，青山研究院即展開了針對環(huán)保行業(yè)的2022年度大型選題的策劃，主要是為了幫助青友回顧和把握過去這一年，接下來這個(gè)年度大型系列選題會陸續(xù)通過青山產(chǎn)業(yè)評論發(fā)布，請大家保持關(guān)注。

今年的年度大型選題會更多地聚焦市場和企業(yè)的深度剖析，上一篇文章主要對債務(wù)暴雷企業(yè)進(jìn)行了復(fù)盤總結(jié)，本篇主要針對省級環(huán)保集團(tuán)2022的業(yè)績表現(xiàn)展開。

各省（含直轄市、自治區(qū)，為行文及閱讀方便，下文統(tǒng)稱?。┙M建“環(huán)保集團(tuán)”是近5年環(huán)保行業(yè)的一個(gè)典型現(xiàn)象，各方對此有很多解讀，對現(xiàn)象中的集團(tuán)公司的定義也各不相同，本文所指省級環(huán)保集團(tuán)是指在十九大前后，各省出于統(tǒng)領(lǐng)一方環(huán)保事業(yè)而打造的獨(dú)一家的超級環(huán)保平臺，且這一舉措是各省未來一階段（“十四五”）環(huán)保產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃中的重要一項(xiàng)。

統(tǒng)計(jì)下來，這樣的環(huán)保集團(tuán)目前共明確了19家，其中有17家已經(jīng)成立，分別來自江蘇、重慶、陜西、遼寧、內(nèi)蒙古、四川、寧夏、廣東、廣西、江西、浙江、云南、山西、湖北、山東、黑龍江、青海17地，另有安徽省生態(tài)環(huán)境產(chǎn)業(yè)集團(tuán)有限公司即將成立，福建省生態(tài)環(huán)保集團(tuán)組建在2021年釋放出官方信號，本文主要針對已經(jīng)成立的17家就2022年業(yè)績狀況展開。

關(guān)于本文數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)的聲明：業(yè)績情況主要根據(jù)各家環(huán)保集團(tuán)2022年度公開的中標(biāo)信息統(tǒng)計(jì)，包括各家集團(tuán)旗下子公司的中標(biāo)數(shù)據(jù)，其中難免存在因?yàn)榻y(tǒng)計(jì)口徑不同而產(chǎn)生的數(shù)據(jù)偏差，存在差異的數(shù)據(jù)以所涉及企業(yè)或者官方數(shù)據(jù)為準(zhǔn)，本文所提供數(shù)據(jù)僅作為了解市場狀況的參考。

01資源天成，大單開道

在統(tǒng)計(jì)過程中，有一個(gè)最顯眼的數(shù)據(jù)，即17家環(huán)保集團(tuán)中有14家有大單，數(shù)額少則數(shù)千萬、多則二十多億，且最大中標(biāo)基本上占了全年中標(biāo)總額的一半以上。

單個(gè)標(biāo)的數(shù)額最大的兩個(gè)分別由廣東省環(huán)保集團(tuán)、山西低碳環(huán)保產(chǎn)業(yè)集團(tuán)中得，金額分別為27．5億、25．3億，其中山西低碳環(huán)保產(chǎn)業(yè)集團(tuán)有限公司在今年5月份組建。

此外，江蘇、云南、陜西、廣西、四川、重慶、江西、內(nèi)蒙古等各省的環(huán)保集團(tuán)均有億級大單收入囊中，這8省中除了陜西、江西，其余各省的環(huán)保集團(tuán)均組建于近三年。

總體上，在這些環(huán)保集團(tuán)身上能看到“出道即巔峰的貴氣”和“開單吃三年的豪氣”。當(dāng)然，放眼如今的環(huán)保行業(yè)，也就國央企身上能看到這種“富貴氣”了。

吃下大單是工程和運(yùn)營類環(huán)保企業(yè)實(shí)現(xiàn)跨越的必經(jīng)之路。攻克億級項(xiàng)目是環(huán)保企業(yè)從EPC時(shí)代跨越至PPP時(shí)代的一道坎，過去數(shù)年行業(yè)近乎所有的重大變革均由此展開。

過去一段時(shí)間各路企業(yè)都想跨過這道坎，但結(jié)果非常明朗，在這個(gè)方向上大膽嘗試的民企幾乎全軍覆沒，碩果僅存的頭部民企也基本上在大項(xiàng)目的競爭上失去了優(yōu)勢。

拋開國民企之間的優(yōu)劣之辨，環(huán)保行業(yè)一個(gè)不爭的事實(shí)是，在環(huán)保市場大項(xiàng)目的較量中，國企的優(yōu)勢是天成的，由此就有了環(huán)保集團(tuán)紛紛以大單開道的現(xiàn)象。

在大項(xiàng)目層面的市場中，國進(jìn)民退是顯而易見的現(xiàn)實(shí)，且由此產(chǎn)生的分化正在把國企和民企區(qū)隔在兩個(gè)完全不同的生態(tài)位。

當(dāng)然，環(huán)保集團(tuán)作為各省在生態(tài)文明建設(shè)大潮下的重要舉措，在集團(tuán)組建后“扶上馬送一程”的情況也是在其中的。

過去幾年，環(huán)保集團(tuán)的鼎鼎大名加上動(dòng)輒上億的大單，使得一眾環(huán)保集團(tuán)對行業(yè)產(chǎn)生了一種來勢洶洶、所向披靡的印象，這或許也是行業(yè)對環(huán)保集團(tuán)普遍的模糊認(rèn)知，但這并非環(huán)保集團(tuán)真實(shí)全面的情況。

應(yīng)該說，現(xiàn)已經(jīng)成立的17家環(huán)保集團(tuán)優(yōu)勢固然顯著，名聲也昭彰于世，但困境同樣存在，且各家的情況又互不相同。

02同樣的名頭，不同的實(shí)質(zhì)

環(huán)保集團(tuán)雖然在國企屬性和拿大單的先天優(yōu)勢方面有很大的相似性，但也在諸多維度表現(xiàn)出不同的特征。

比如，在本次統(tǒng)計(jì)的數(shù)據(jù)表現(xiàn)上，江蘇、重慶、陜西、遼寧、內(nèi)蒙古、四川等6省的環(huán)保集團(tuán)中標(biāo)數(shù)量明顯高于其他省的環(huán)保集團(tuán)，而剩余環(huán)保集團(tuán)的中標(biāo)數(shù)量僅為個(gè)位數(shù)，有3家環(huán)保集團(tuán)沒有中標(biāo)數(shù)據(jù)。

此外，在中標(biāo)的總額度、中標(biāo)項(xiàng)目的類型等維度，各家環(huán)保集團(tuán)也表現(xiàn)出很大的差異。雖然17家企業(yè)都頂著環(huán)保集團(tuán)的名頭，但在業(yè)績表現(xiàn)上完全不像是一類企業(yè)。

結(jié)合青山研究院此前對多家環(huán)保集團(tuán)的深度調(diào)研，這種差異在深層次上主要來自各地環(huán)保集團(tuán)在以下幾個(gè)方面的不同：

1、環(huán)保集團(tuán)并不都是環(huán)境綜合服務(wù)商，業(yè)務(wù)構(gòu)成不同

17家環(huán)保集團(tuán)產(chǎn)生于同一產(chǎn)業(yè)背景下，但在業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)上各有特征，一方面部分環(huán)保集團(tuán)在業(yè)務(wù)上并不包含全部門類，并非行業(yè)認(rèn)為的環(huán)境綜合服務(wù)商，例如，只有江蘇、重慶、陜西、遼寧、內(nèi)蒙古、四川、寧夏等7省的環(huán)保集團(tuán)的中標(biāo)數(shù)據(jù)中有全門類的環(huán)保業(yè)務(wù)，其余環(huán)保集團(tuán)業(yè)務(wù)主要集中在水處理或固廢處理等方向。

另一方面，各家環(huán)保集團(tuán)的業(yè)務(wù)側(cè)重方向各不相同，有的側(cè)重固廢，如陜西、寧夏、浙江等省份的環(huán)保集團(tuán)；有的側(cè)重水處理，如江蘇、廣西、江西等省份的環(huán)保集團(tuán)；另外有一部分則在咨詢、環(huán)境監(jiān)測方面業(yè)績最多，如重慶、遼寧、內(nèi)蒙古、四川等省份的環(huán)保集團(tuán)。

2、部分環(huán)保集團(tuán)有前身，基礎(chǔ)業(yè)務(wù)、企業(yè)基因不同

環(huán)保集團(tuán)雖然集中出現(xiàn)在十九大前后，但各家環(huán)保集團(tuán)并非從零開始，有的是整合了一部分環(huán)保類資產(chǎn)，有的則是在原來的某一經(jīng)營多年的國企之上重新組建而來，有的甚至只是改了一個(gè)企業(yè)名稱。

如廣東省環(huán)保集團(tuán)的前身是廣東省廣業(yè)集團(tuán)有限公司，四川省生態(tài)環(huán)保產(chǎn)業(yè)集團(tuán)有限責(zé)任公司的前身是四川發(fā)展環(huán)境投資集團(tuán)有限公司，云南省綠色環(huán)保產(chǎn)業(yè)集團(tuán)有限公司的前身是云南省水務(wù)產(chǎn)業(yè)投資有限公司，寧夏環(huán)保集團(tuán)有限責(zé)任公司的前身是寧夏水投環(huán)保發(fā)展有限公司。

這就意味著一部分環(huán)保集團(tuán)在較早之前就在環(huán)保某一領(lǐng)域有較長的經(jīng)營時(shí)間，經(jīng)營的模式或是做環(huán)保工程項(xiàng)目、或是資產(chǎn)管理平臺、或是投資平臺。

基本上可以發(fā)現(xiàn)，環(huán)保集團(tuán)前身的基礎(chǔ)業(yè)務(wù)奠定了其目前的主營業(yè)務(wù)，前身的早期定位以及多年積累奠定了一家環(huán)保集團(tuán)的基因。

3、各家環(huán)保集團(tuán)的股東及所屬體系不同，資源稟賦不同

環(huán)保集團(tuán)的另一個(gè)本質(zhì)不同體現(xiàn)在股東上，因?yàn)槠浯蠊蓶|大致決定了一家環(huán)保集團(tuán)在該省國企體系中的層級和所屬體系。

我們知道，各地方的國企是一個(gè)龐雜的系統(tǒng)，其中是分體系、分層級的，同時(shí)國企的管理者也對應(yīng)著體制內(nèi)相應(yīng)的級別。體系上分為金融、交通、能源、水利、旅游、文化、農(nóng)業(yè)、鋼鐵、建筑工程、化工等，層級上分為總公司、一級子公司、二級子公司等層級。地方國企最終的實(shí)控人一般為各級政府、或者是相對應(yīng)的國資委、財(cái)政廳，各地方的國企基本上根植在這三個(gè)機(jī)構(gòu)，層層演化、分級控制。

環(huán)保集團(tuán)處在不同的層級和體系，其實(shí)質(zhì)的地位、具體的管理、資源的導(dǎo)入會有很大不同。從大股東來看，本次統(tǒng)計(jì)的17家環(huán)保集團(tuán)有很大不同，可總結(jié)如下：

一、由省政府、或國資委、財(cái)政廳直接控股的有遼寧、廣東兩省的環(huán)保集團(tuán)；

二、由央企和地方國企共同持有的有江蘇、內(nèi)蒙古兩省的環(huán)保集團(tuán)，其中長江生態(tài)環(huán)保集團(tuán)有限公司持有江蘇省環(huán)保集團(tuán)19．6％的股份；華潤環(huán)保發(fā)展有限公司持有內(nèi)蒙古環(huán)保投資集團(tuán)51％的股份，是環(huán)保集團(tuán)中唯一的由央企控股的環(huán)保集團(tuán)。這兩家環(huán)保集團(tuán)在中標(biāo)數(shù)量上均處在最高行列，顯著高于其他環(huán)保集團(tuán)；

三、大股東是地方省政府、或國資委、財(cái)政廳直接控股的其他國企的有江蘇、重慶、陜西、四川、寧夏、廣西、江西、杭州、云南、山西、湖北、山東、黑龍江等13省的環(huán)保集團(tuán)，也就是說絕大部分環(huán)保集團(tuán)是省內(nèi)其他國企的子公司，且大股東或者控股股東未必是以環(huán)保為重點(diǎn)業(yè)務(wù)板塊。這種情況最為普遍；

四、只有1個(gè)股東的有重慶、浙江、云南、山西、湖北、黑龍江等6省的環(huán)保集團(tuán)，有4家以上股東的有江蘇、陜西、遼寧、四川、江西等5省的環(huán)保集團(tuán)；

五、絕大部分環(huán)保集團(tuán)的股東大概來自各省投資、金融、水利、水務(wù)、交通、能源、化工、物流、鋼鐵、城投、建筑工程等各方面的大型省級國企。從這個(gè)細(xì)節(jié)能夠看得出來，環(huán)保與這些領(lǐng)域相比是后來者、尚未形成獨(dú)立的體系，或者直白地說是處在末流的地位，如此才至于要委身于其他體系。

如此可見，各家環(huán)保集團(tuán)在資源稟賦上存在極大差異。

4、各省組建環(huán)保集團(tuán)的形式不同、對環(huán)保集團(tuán)的定位不同

不同的組建邏輯、資源稟賦、所屬體系決定了各個(gè)環(huán)保集團(tuán)在職能規(guī)劃上也是各不相同的，有的是朝著環(huán)保綜合服務(wù)平臺打造的，是為了搭建一省環(huán)保體系的龍頭。

大部分環(huán)保集團(tuán)則更像是投資、金融、水利、水務(wù)、交通、能源、化工、物流、鋼鐵、城投、建筑工程這些傳統(tǒng)國企體系下的環(huán)保業(yè)務(wù)板塊，這自然會使得一些環(huán)保集團(tuán)在定位乃至業(yè)務(wù)上各有側(cè)重。

另有一個(gè)顯著的特征，即除了水處理、固廢這兩個(gè)領(lǐng)域，大部分環(huán)保集團(tuán)都做了較為顯著的環(huán)境監(jiān)測業(yè)務(wù)，這自然與環(huán)保集團(tuán)特殊的身份有很大關(guān)系。

總體上，大部分環(huán)保集團(tuán)的定位、商業(yè)模式以及業(yè)務(wù)還未成熟，尚處在探索階段。

小結(jié)：通過對17家環(huán)保集團(tuán)各維度差異的對比可以發(fā)現(xiàn)，雖然大家都有環(huán)保集團(tuán)的名頭，但在實(shí)質(zhì)上有很大的不同。

各省對環(huán)保集團(tuán)的部署上，有的省份是把環(huán)保當(dāng)成一體系在打造，有的則是放在了某一體系下孵化。

不可否認(rèn)的是，一部分環(huán)保集團(tuán)只是某一地方的某一國企的環(huán)保板塊業(yè)務(wù)，并非輿論中所言的“新物種”。

事實(shí)上，在環(huán)保集團(tuán)們的眾多情況中，也有“尚未開始、已面臨終結(jié)”的情況，詳情請看下文。