上游僵持局面嚴重！組件終端持續(xù)觀望（12.8）

12月8日，PVInfolink發(fā)布光伏產(chǎn)業(yè)鏈價格，詳情如下：

上游買賣雙方僵持和觀望局面嚴重，截止本周的確仍有相當數(shù)量的前期訂單暫時繼續(xù)處于履行和交付期內(nèi)，但是對于新訂單的簽署和價格談判，其實截止本周三仍然沒有主流規(guī)模完成簽署。盡管市場氛圍微妙，博弈氣氛緊張，盼跌情緒濃郁，但是買賣雙方對于新的價格仍然各有考慮，實則買賣雙方出價都呈現(xiàn)極度謹慎態(tài)度。需求方面，隨著終端需求陸續(xù)下坡，下游需求開始收縮，以及硅片環(huán)節(jié)異常庫存水平和價格超預(yù)期下跌的復(fù)雜因素交織的市場環(huán)境演化，硅料需求規(guī)模方面，12月預(yù)計將呈現(xiàn)逐步下跌趨勢，硅料供應(yīng)環(huán)節(jié)恐將陸續(xù)面臨不同程度的異常庫存累積。

*特別說明：目前處于產(chǎn)業(yè)鏈生產(chǎn)制造環(huán)節(jié)的博弈高峰期，Infolink考慮和結(jié)合產(chǎn)業(yè)鏈價格整體走向，硅料價格變化范圍主要目的為反應(yīng)真實趨勢和方向。

單晶硅片環(huán)節(jié)價格繼續(xù)發(fā)生快速下降，不同規(guī)格對應(yīng)的低價范圍一再下探，二三線硅片廠家的價格下降速度和幅度仍然快于龍頭廠家。

截止本周三觀察，單晶硅片各個規(guī)格的主流價格水平已經(jīng)普遍低于龍頭廠家前期公示價格水平，而且由于處于價格快速下行周期，供應(yīng)通道擁擠，下游電池環(huán)節(jié)對于跌價風險的預(yù)期和控制，采取對硅片庫存水平和周轉(zhuǎn)率的提高要求和嚴格控制，導(dǎo)致硅片廠家出貨力度不同程度受阻，銷售壓力持續(xù)增加。

進入價格快速下行通道中的硅片廠家也對硅料價格下降幅度的訴求愈發(fā)強烈，并且拉晶環(huán)節(jié)稼動率水平逐步下修的可能增加，疊加中國春節(jié)假期即將來臨，恐將對12月-1月的硅料需求規(guī)模產(chǎn)生影響，上游僵持局面恐將維持。

盡管截至當前，大尺寸與高效電池片供應(yīng)量能維持沒有明顯增長，本周隨著通威電池外售量增量、以及在組件跌價壓力轉(zhuǎn)嫁下，電池片成交價格持續(xù)加速下行。而電池片廠家因為上游硅片跌價、利潤水平得到修復(fù)好轉(zhuǎn)，對于組件議價相對擁有更好的價格接受度。本周電池片成交價格M6、M10、G12尺寸落在每瓦1.31元人民幣、每瓦1.31-1.34元人民幣、以及每瓦1.3-1.32元人民幣的價格水平。而海外地區(qū)因為匯率因素美金報價回檔。在海外市場議價上，M10海外價差約2-3分錢人民幣、G12約1-2分錢人民幣；而M6尺寸由于需求萎縮，當前幾乎無議價空間。

展望后勢，除了海外需求持續(xù)萎縮外，中國項目在集中式部分也將于12月中旬完成今年拉貨目標、而分布式項目也將最遲在圣誕節(jié)前完成拉貨，預(yù)期這月電池片價格伴隨著組件拉貨力道減弱仍將持續(xù)下探，在需求銳減下整體電池片價格下跌步調(diào)放快。

本周組件成交趨緩跡象愈加嚴峻，項目停擺除了受氣候、疫情影響等因素以外，最主要供應(yīng)鏈價格下跌趨勢明顯，終端對組件拉貨更顯觀望，今年搶裝時間較為模糊，雖有指標壓力、但也有部分廠家不著急搶動工，也紛紛延期至明年進行拉貨，近期低價區(qū)段也持續(xù)下調(diào)。明年初報價不管海內(nèi)外價格都持續(xù)下滑，最近23Q1已可以看見每瓦1.85-1.88元人民幣、每瓦0.22-0.225元美金，報價混亂的情勢延續(xù)至明年。

本周均價受成交量縮減并無太多變動，500W+單玻價格約在每瓦1.85-2.02元人民幣、雙玻每瓦1.89-2.05元人民幣。四季度整體價格區(qū)間持續(xù)擴大，這周開始也出現(xiàn)低于每瓦1.9元的組件價格，并有持續(xù)下探的趨勢。

而海外市場價格持續(xù)混亂，主要因四季度需求疲軟、項目延宕情況嚴峻，美元匯率也出現(xiàn)下滑。歐洲FOB價格目前價格稍微下滑、每瓦0.235-0.27元美金左右，亞太地區(qū)FOB價格約每瓦0.24-0.25元美金、巴西FOB價格約落在每瓦0.235-0.25元美金。印度本土FOB價格換算約每瓦0.32-0.359元美金左右的水平。美國東南亞組件DDP價格每瓦 0.41-0.44元美金、本土DDP價格約每瓦0.5-0.58元美金。本周Ｎ型電池片價格也受到硅片價格下滑而略有下調(diào)，目前Ｎ型電池片對外銷售份額并不多，大多以自用為主，價格未形成主流，等待后續(xù)廠家量產(chǎn)情況再行決議是否增加報價欄位。HJT電池片(G12)價格每瓦1.4-1.55元人民幣不等。HJT電池片(M6)基本已在調(diào)整產(chǎn)線、市面流通變少。TOPCon（M10）電池片當前價格約在每瓦1.35-1.4元人民幣。而組件價格部分，Infolink在2022年12月起新增人民幣N型組件報價，然而流通樣本仍較少，公示價格僅能做為當周參考價格，后續(xù)將隨時調(diào)整增加樣本。明年估計添加美金報價。目前HJT組件(M6)價格約在每瓦2-2.2元人民幣，海外價格約每瓦0.27-0.295元美金；HJT組件（G12）價格約每瓦2.1-2.3元人民幣。TOPCon組件（G12）價格約每瓦2.03-2.08元人民幣，海外價格約每瓦0.264-0.27元美金。

明年N型組件價格與P型價差出現(xiàn)縮小跡象，其中明年與PERC組件價差TOPCon有機會縮小至每瓦1美分以內(nèi)、HJT有機會來到2-4美分以內(nèi)。

價格說明

2022年12月起硅片厚度統(tǒng)一為150μm。

Infolink在2022年12月起新增人民幣N型組件報價，然而流通樣本仍較少，公示價格僅能做為當周參考價格，后續(xù)將隨時調(diào)整增加樣本。明年估計添加美金報價。

因市場流通率M6逐漸式微，2023年1月起預(yù)計全面取消M6產(chǎn)品報價，包含硅片、電池片、組件環(huán)節(jié)。

11月9日起單晶硅片210mm尺寸規(guī)格厚度由155μm降至150μm。

10月起，取消印度多晶組件報價、并將單晶組件報價調(diào)整為印度本土產(chǎn)制組件。

9月起，M6/M10/G12電池片效率調(diào)整為22.9%及以上。

8月3日起硅片公示厚度由160μm降至155μm，價格相應(yīng)調(diào)整。

7月起取消多晶硅片、多晶電池片產(chǎn)品現(xiàn)貨價格。

組件現(xiàn)貨價格將調(diào)整區(qū)分細項，保留原先的加權(quán)平均價格以外，7月起新增國內(nèi)分布式與集中式現(xiàn)貨價格。

7月起美國、歐洲、澳洲區(qū)域組件價格將改為182/210規(guī)格報價。

組件價格3月16日起，國內(nèi)組件均價以當周交付出廠價格（不含內(nèi)陸運輸費用）為主，主要統(tǒng)計以分布式、集中式、招開標項目加權(quán)平均測算，而低價將反映二線廠家、或者部分前期項目價格為主。

自3月起，Infolink新增182/210mm 雙面雙玻組件不分區(qū)售價。

Infolink的現(xiàn)貨價格主參考超過100家廠商之資訊。主要取市場上最常成交的“眾數(shù)”資料作為均價（并非加權(quán)平均值）、但每周根據(jù)市場氛圍略有微調(diào)。

Infolink現(xiàn)貨價格信息中，人民幣價格皆為中國內(nèi)需報價，而美金顯示之價格則為非中國地區(qū)的海外價格，并非人民幣直接換算美金。

組件瓦數(shù)166組件瓦數(shù)為365-375 / 440-450W。182組件瓦數(shù)為535W-545W，210組件瓦數(shù)540W-550W。

2021年11月16日美國201稅率調(diào)整為15%、且雙面組件免除201稅率，因稅率變化大，美國地區(qū)價格改以FOB報價(不含稅及運費）。

印度價格為FOB報價不含關(guān)稅。