光伏組件出口連續(xù)三月衰退 年底海外需求疲軟

2022年即將進(jìn)入尾聲，海關(guān)數(shù)據(jù)也終于進(jìn)入第四季，今年全球需求快速擴(kuò)張，中國組件出口歷經(jīng)上半年的大量增長，于下半年開始出現(xiàn)疲軟，自7月出口量高峰以來已連續(xù)三個(gè)月呈現(xiàn)下滑。根據(jù)Infolink 十月中國海關(guān)出口資料，中國在10月出口了11.8GW的光伏組件，同比成長40%，相對上半年平均超過一倍的同比成長率顯得遜色不少；月環(huán)比為-7%，相對9月的月環(huán)比-11%來說跌幅較小，但已能明顯觀察到海外拉貨力道持續(xù)下降的趨勢。2022年1到10月累積出口達(dá)133.3GW，同比成長83%，推測上半年海外大量進(jìn)口堆高庫存水平，才導(dǎo)致下半年拉貨需求減少。

各地區(qū)市場概況

相對九月多數(shù)地區(qū)市場從中國進(jìn)口組件數(shù)量呈現(xiàn)衰退，十月則是出現(xiàn)漲跌不一：成長的地區(qū)包括亞太、美洲及非洲市場，但增長幅度皆不大；減少的則有歐洲及中東，其中歐洲不僅是最大海外市場，下降幅度也明顯，進(jìn)而影響整體出口的衰退。

歐洲地區(qū)

歐洲十月從中國進(jìn)口6.9GW的組件，環(huán)比減少10%，上月環(huán)比為-11%，下降趨勢明顯；較去年同期成長68%，同比成長明顯少于上半年。一到十月累積從中國進(jìn)口組件74.7GW，占中國一到十月組件總出口的56%，為中國目前最主要的出口市場。

歐洲今年的需求擴(kuò)張主要源自烏俄戰(zhàn)爭后歐洲各國刺激性政策的出臺及再生能源目標(biāo)的上調(diào)，加上傳統(tǒng)能源價(jià)格的高漲提升再生能源吸引力，各項(xiàng)因素快速推升需求，因此上半年從中國大量進(jìn)口組件，相比2021年一到六成長超過140%；但拉貨力道從第三季開始明顯出現(xiàn)下降，自七月進(jìn)口高峰以來已連續(xù)三個(gè)月呈現(xiàn)衰退，原因除了光伏逆變器以及安裝人力的短缺，主要還是由于上半年囤積了過多庫存，廠商判斷庫存水位較高因此減少進(jìn)口，以往需求相對龐大的國家如荷蘭、西班牙、德國等從中國的進(jìn)口量皆呈現(xiàn)持續(xù)下降。展望歐洲第四季進(jìn)口，由于年底一向?yàn)闅W洲市場進(jìn)口淡季，加上大量庫存需要時(shí)間消納等因素，推測第四季進(jìn)口將持續(xù)疲軟。

亞太地區(qū)

亞太地區(qū)10月從中國進(jìn)口1.9GW的組件，月環(huán)比成長3%，同比減少3%；一到十月累積進(jìn)口24.9GW，同比增加36%。本月從中國進(jìn)口量持穩(wěn)，除了一到三月受到印度BCD關(guān)稅生效前的拉貨潮影響，推升年初亞太地區(qū)進(jìn)口量以外，其他國家的波動幅度皆較小，整體市場自四月開始變化相對平穩(wěn)。

亞太地區(qū)今年主要市場為印度、日本及澳洲，三者合計(jì)占今年亞太市場76%的份額，其中印度雖作為今年以來最主要進(jìn)口國，但對組件課征的40% BCD關(guān)稅使得印度進(jìn)口量在三月后一蹶不振，每月僅維持平均不到100MW的進(jìn)口。日本十月進(jìn)口中國組件呈現(xiàn)小幅增長，自今年以來變化平穩(wěn)。澳洲十月下滑幅度稍大，減少近37%，且自六月以來已連續(xù)四個(gè)月呈現(xiàn)衰退，但除了本月以外實(shí)際量體變化不大，且日本與澳洲的進(jìn)口表現(xiàn)皆優(yōu)于去年。東南亞各國如泰國、菲律賓、馬來西亞等，今年整體從中國進(jìn)口量相對去年皆有明顯的成長，相較上月除泰國小幅下滑以外大多呈現(xiàn)增長。

美洲地區(qū)

美洲地區(qū)十月中國組件進(jìn)口量為2.2GW，同比成長28%，月環(huán)比成長2%，月變化相對不明顯；一到十月累積從中國進(jìn)口21.5GW，相較去年同期的12GW成長79%。

美洲地區(qū)最主要進(jìn)口國家為巴西，今年一月以來從中國進(jìn)口了15.7GW的組件，占了美洲市場的整體的73%，從全球來看亦為今年中國組件的第二大出口國家。由于今年初正式頒布的14.300法案將于明年開始對小型分布式項(xiàng)目課征電網(wǎng)使用費(fèi)，今年出現(xiàn)大量搶裝潮，從中國進(jìn)口量于八月觸頂后小幅下滑，但九、十月仍維持約1.5GW的水平，可見巴西仍維持一定拉貨力道。

美洲地區(qū)其他市場相對上月呈現(xiàn)增長的有智利、多米尼加共和國，墨西哥及哥倫比亞則呈現(xiàn)衰退；但今年美洲整體進(jìn)口狀況明顯優(yōu)于去年，尤其多米尼加共和國及哥倫比亞更是出現(xiàn)倍數(shù)以上成長。

中東與非洲

中東十月中國組件進(jìn)口為0.5GW，環(huán)比減少33%，同比成長23%，比例變化雖大但基數(shù)較小，實(shí)際月跌幅小于300MW。中東今年累計(jì)進(jìn)口9.6GW中國組件，同比成長約75%。中東地區(qū)除最大市場阿聯(lián)酋與上月持平，其余國家皆于十月呈現(xiàn)負(fù)成長。非洲地區(qū)十月進(jìn)口中國組件約0.29GW，同比成長36%，較上月成長9%，變化相對微小。

觀察2022年中國海關(guān)組件出口數(shù)據(jù)，可以發(fā)現(xiàn)整體海外需求延續(xù)了上個(gè)月的下降趨勢。市場份額最大的歐洲市場于上半年累積了大量庫存后，拉貨動能于八月持續(xù)下滑，且跌幅相當(dāng)顯著，歐洲市場的價(jià)格下滑也顯示廠家開始清理過剩庫存；其他地區(qū)市場在上個(gè)月出現(xiàn)衰退后也未有出現(xiàn)明顯回升，各國拉貨動能已不如前三個(gè)季度強(qiáng)勁。展望中國組件第四季出口，考慮歐洲過高的庫存水位、北半球冬天不易施工、安裝人力問題、年底為傳統(tǒng)淡季等因素，Infolink認(rèn)為在年底前，整體海外拉貨動能將持續(xù)呈現(xiàn)疲軟。