八月中下旬煤市或迎來(lái)拐點(diǎn)

近期，受高溫影響，下游電廠用煤需求增加，雖在價(jià)格、政策等因素下對(duì)市場(chǎng)采購(gòu)并不積極，但長(zhǎng)協(xié)拉運(yùn)持續(xù)釋放，港口錨地船舶數(shù)量保持一定水平;雖然迎來(lái)立秋，但高溫尚未結(jié)束，三伏剛過(guò)去一半，預(yù)計(jì)后續(xù)電廠日耗依然保持高位。但是，產(chǎn)地市場(chǎng)比較平穩(wěn)、發(fā)運(yùn)港口也存在疏港壓力，需求少量釋放仍不足以扭轉(zhuǎn)觀望氣氛，港口煤價(jià)延續(xù)偏穩(wěn)、小幅回落運(yùn)行。

國(guó)內(nèi)方面，受持續(xù)降雨影響，華南地區(qū)高溫天氣得以緩解，不過(guò)華東、江南持續(xù)30-40攝氏度的高溫悶熱天氣;受持續(xù)高溫天氣影響，居民用電負(fù)荷持續(xù)拉高電廠日耗，市場(chǎng)詢貨出現(xiàn)轉(zhuǎn)好。南方多地經(jīng)受高溫“烤”驗(yàn)，沿海電廠日耗向上達(dá)到239萬(wàn)噸，超去年同期水平，存煤可用天數(shù)降至12.2天，部分中小電廠可用天數(shù)降至10天，補(bǔ)庫(kù)壓力逐漸顯現(xiàn);此外，國(guó)務(wù)院再次強(qiáng)調(diào)堅(jiān)決防止拉閘限電，要求進(jìn)一步提升煤炭電力穩(wěn)定供應(yīng)能力。為保障迎峰度夏，部分終端采購(gòu)積極性有所提升，但仍以長(zhǎng)協(xié)拉運(yùn)為主。從上周開(kāi)始，部分電廠補(bǔ)庫(kù)需求已開(kāi)始顯現(xiàn)，主要港口庫(kù)存快速去庫(kù)。秦港存煤降至550萬(wàn)噸，環(huán)比減少6萬(wàn)噸;廣州港存煤168萬(wàn)噸，環(huán)比減少67萬(wàn)噸;長(zhǎng)江口存煤436萬(wàn)噸，環(huán)比減少45萬(wàn)噸。電廠存煤方面，沿海八省電廠存煤2926萬(wàn)噸，環(huán)比增加54萬(wàn)噸;長(zhǎng)協(xié)煤卡數(shù)雖低，消耗快，但供應(yīng)卻是充足。

七月底，政治局會(huì)議，分析研究當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，部署下半年經(jīng)濟(jì)工作。會(huì)議明確提出，要穩(wěn)定房地產(chǎn)市場(chǎng)，壓實(shí)地方政府責(zé)任，保交樓、穩(wěn)民生，要求經(jīng)濟(jì)大省要力爭(zhēng)完成經(jīng)濟(jì)目標(biāo);綜合來(lái)看政策仍是積極有為的。目前，電煤年度長(zhǎng)協(xié)補(bǔ)簽已經(jīng)完成，但100%全覆蓋仍有一定困難，部分中小電廠仍要采購(gòu)部分現(xiàn)貨來(lái)補(bǔ)充庫(kù)存;臨近夏末，部分化工、冶金等耗能企業(yè)和非電行業(yè)也要提前備貨。

8月10日，歐盟制裁俄煤禁令開(kāi)始生效，我國(guó)繼續(xù)大量進(jìn)口存在較大困難。下半年黨的二十大召開(kāi)將帶來(lái)環(huán)保、安監(jiān)壓力，生產(chǎn)或?qū)⑹艿揭欢ㄖ萍s。需求方面，迎峰度夏以及復(fù)工和穩(wěn)增長(zhǎng)政策正在加速落地，全國(guó)用電量提升，有望帶動(dòng)需求。預(yù)計(jì)八月中下旬，煤炭市場(chǎng)將明顯轉(zhuǎn)好，下游將展開(kāi)秋季到來(lái)之前的集中補(bǔ)庫(kù)。