瘋搶、瘋卷！光伏搶料混戰(zhàn)

硅料漲價幾時休？當(dāng)多晶硅價格再一次刷漲后，光伏人已無力預(yù)判硅料價格的頂點。眼下，硅料價格已經(jīng)從年初的238元/公斤一路狂奔至305元，再一次超出市場預(yù)期。漲價潮下，硅料企業(yè)簽出千億長單，硅片企業(yè)超1161.1GW擴產(chǎn)規(guī)劃，新勢力崛起，老牌龍頭企業(yè)發(fā)威，光伏產(chǎn)業(yè)鏈新一輪洗牌醞釀爆發(fā)。

硅料龍頭爭霸

近年來，在硅料持續(xù)供貨焦慮下，市場“保供”大戰(zhàn)愈演愈烈。據(jù)北極星太陽能光伏網(wǎng)統(tǒng)計，自2020年以來硅料長單簽約總量達(dá)386.251萬噸。其中，2020年硅料簽署總量達(dá)85.53萬噸；2021年硅料簽約總量171.591萬噸，同比增長100.62%；而2022年僅7個多月的時間里，長單簽約總量已達(dá)129.13萬噸，約占到2021年長單總量的75.2%。

在大單頻簽的背后，暗藏的是硅料巨頭們的市場爭奪戰(zhàn)。隨著2023年跨界而來的合盛硅業(yè)、寶豐集團、潤陽、晶諾等跨界企業(yè)硅料產(chǎn)能即將釋放，老牌硅料龍頭保衛(wèi)戰(zhàn)也愈發(fā)激烈。據(jù)硅業(yè)分會數(shù)據(jù)顯示，2021和2022年整個市場90%的硅料被長單鎖定，僅剩10%的散單以競價成交。

值得一提的是，自協(xié)鑫簽署了5年超204.5億元長協(xié)訂單，打破了市場3年長協(xié)常規(guī)后；通威簽署了6年644.1億元長協(xié)，再次刷新長協(xié)年限；而近期特變簽署了8年長協(xié)，記錄再一次被打破。而隨著長協(xié)年限的拉長，未來留給新入者的市場空間也將進一步被壓縮。

具體到企業(yè)來看，自2020年以來，通威硅料長單簽約總量最大，累計達(dá)129.32萬噸。其中，2022年簽約總量最大，分別與美科硅能源、雙良節(jié)能、云南宇澤簽署了高達(dá)105.94萬噸硅料長單。

新特能源硅料長單簽約量排名第二，長單累計簽約總量達(dá)105.505萬噸；保利協(xié)鑫長單簽約量排名第三，累計簽約量78.515萬噸；大全長單簽約量78.515萬噸，排名第四。隨著企業(yè)在手訂單不斷增加，為保證原材料供應(yīng)，企業(yè)產(chǎn)能擴張同步提速，詳見(老牌企業(yè)“殺回”硅料戰(zhàn)場 新一輪洗牌欲來)。

然而，對于多晶硅重資產(chǎn)行業(yè)，快速提升產(chǎn)能規(guī)模，不僅考驗企業(yè)技術(shù)實力，還將考驗企業(yè)融資能力。隨著國內(nèi)融資環(huán)境不斷改善，硅料五巨頭除通威早在2004年登陸上交所之外，其他4企紛紛加速回A股上市步伐。2021年7月，大全能源登陸A股，并通過IPO募集約64億元，用于規(guī)劃建設(shè)年產(chǎn)1000噸高純半導(dǎo)體材料項目和年產(chǎn)35000噸太陽能光伏多晶硅項目。今年5月，協(xié)鑫科技表示正醞釀A股上市可行性。6月29日，新特能源宣布A股上市獲受理，距離上市又進一步。

其他海內(nèi)外老牌硅料企業(yè)，如亞洲硅業(yè)長單簽約總量16.981萬噸、OCIM7.77萬噸、瓦克7萬噸以外，東方日升收購的聚光硅業(yè)也與上機數(shù)控簽訂了5萬噸價值64億元的多晶硅銷售合同，產(chǎn)量鎖定到2024年。

引發(fā)硅料巨頭們市場爭奪戰(zhàn)背后的原因是什么？

硅片瘋狂內(nèi)卷

硅片等下游環(huán)節(jié)產(chǎn)能急劇擴張之下，對上游硅料需求巨大。據(jù)統(tǒng)計，我國2020年、2021年硅片、拉棒擴產(chǎn)規(guī)模分別超331.6GW、339GW，而2022年至今硅片擴產(chǎn)規(guī)劃也已超491GW。由此可見，在超1161.1GW巨大產(chǎn)能需求之下，硅料作為上游的核心材料，其緊缺程度。

從“搶料”大軍來看，主要由硅片龍頭、一體化企業(yè)、跨界新勢力三股勢力組成。

其中，硅片雙寡頭，隆基和中環(huán)自2020年以來分別宣布了超100GW、80GW大規(guī)模的擴產(chǎn)規(guī)劃。為保障產(chǎn)能落地，中環(huán)與保利協(xié)鑫、新疆大全分別簽署了35萬噸、4.1萬噸的長單合約。隆基分別與新特能源、通威、亞洲硅業(yè)、保利協(xié)鑫和OCIM簽署了27萬噸、20.36萬噸、12.48萬噸、9.14萬噸和7.77萬噸，總量達(dá)76.75萬噸。

經(jīng)歷“卡脖之痛”后，以晶澳、晶科、天合等為主的組件企業(yè)紛紛加碼一體化進程。僅在硅片、拉棒等環(huán)節(jié)，晶科2020-2021年宣布了91.6GW/1.6萬噸的擴產(chǎn)規(guī)劃，晶澳達(dá)30GW、天合達(dá)25GW。

為保障一體化產(chǎn)能同步，企業(yè)紛紛與上游企業(yè)簽署長單保料。2020年至今，晶澳已與保利協(xié)鑫、新疆大全、亞洲硅業(yè)、新特能源長單簽約總規(guī)模達(dá)56.52萬噸。晶科與通威、新疆大全、瓦克簽約16.3萬噸。天合與新疆大全、通威簽約10.96萬噸。除了長單之外，天合光能攜手通威聯(lián)合投資4萬噸高純晶硅；晶科不僅聯(lián)手通威共同投資了4.5萬噸的多晶硅項目，同時戰(zhàn)略入股內(nèi)蒙古新特能源10萬噸多晶硅項目；晶澳除入股新特能源10萬噸多晶硅項目之外，還以增資擴股的方式參與通威10萬噸多晶硅項目。

以雙良節(jié)能、上機數(shù)控、寶峰時尚、云南宇澤等硅片“新軍”組成的新勢力正在轟轟烈烈的崛起。高景太陽能拋出50GW大尺寸單晶硅片擴產(chǎn)規(guī)劃，并且一期工程已提前投產(chǎn)。江蘇美科宣布35GW大尺寸硅片擴產(chǎn)規(guī)劃，2021年底已完成12億元B輪融資，產(chǎn)能建設(shè)提速。雙良節(jié)能、金陽新能源、京運通等擴產(chǎn)規(guī)模分別達(dá)20GW及以上。巨大的產(chǎn)能驅(qū)動之下，讓新兵們強勢加入上游資源爭奪站。

其中，風(fēng)頭最強勁的當(dāng)屬雙良節(jié)能，長單簽署總量約58.45萬噸。從時間節(jié)點上來看，2022年企業(yè)開始高歌猛進，分別與通威簽署了22.25萬噸硅料，與新能能源簽署20.19萬噸硅料，鎖定了未來4-7年總量高達(dá)42.44萬噸長單供應(yīng)，鎖料總量較2021年增長164.99%。

高景太陽能自2021年拿下19.83萬噸多晶硅長單后，2022年再度發(fā)力，與通威簽訂21.61萬噸長單，鎖定未來4年硅料供應(yīng)。

上機數(shù)控在2021年強勢鎖料30.255萬噸，先后與新特能源、新疆大全、聚美硅業(yè)分別簽署7.035萬噸、5.37萬噸、5萬噸多晶硅料后；兩次與保利協(xié)鑫分別簽署3.1萬噸、9.75萬噸包括塊狀硅和顆粒硅的長單合約，鎖定未來3-5年硅料供應(yīng)量，鎖料規(guī)模僅次于晶澳和中環(huán)。

云南宇澤與通威簽署了16.11萬噸硅料，鎖定了未來4年長單供應(yīng)。美科硅能源自2020年與通威簽署6.88萬噸硅料長單后，2022年再次簽下25.61萬噸硅料。

值得一提的是，硅片企業(yè)一邊馬不停歇的擴產(chǎn)、搶料，一邊加速簽署銷售長單，搶占下游市場份額；瘋狂的競爭之下，硅片成為產(chǎn)業(yè)鏈上“卷”的最狠環(huán)節(jié)！

從硅片企業(yè)與下游企業(yè)簽署的長單情況來看，自2020年以來，老將隆基、中環(huán)在手硅片長單總量約107.782億片、12.7億片；硅片“新秀”雙良節(jié)能、上機數(shù)控、京運通緊隨其后，在手總量分別為91.62、84.2、48.3億片。

“跨界新人”秀宇澤、寶峰時尚、高景在手訂單分別為10.6億片、4億片、3500萬片。從鎖定的下游長單份額來看，在新秀企業(yè)迅猛的攻勢下，硅片雙寡頭局面正在改變，市場集中度開始下降。

往往行業(yè)的巨大發(fā)展風(fēng)口下，面臨的競爭也越激烈，同時也是行業(yè)重新洗牌的關(guān)鍵點。這其中，有人實現(xiàn)“彎道超車”，有人黯然退場，究竟誰是最后贏家？