多晶硅11連漲，最高254元/kg!漲價潮下千億資金涌向西北

3月30日，硅業(yè)分會發(fā)布最新多晶硅價格，本周國內(nèi)單晶復(fù)投料價格區(qū)間在24.60-25.40萬元/噸，平均24.98萬元/噸，周環(huán)比漲幅0.64%；單晶致密料成交價在24.40-25.20萬元/噸，平均24.75萬元/噸，周環(huán)比漲幅0.69%；單晶菜花料成交價在24.10-24.90萬元/噸，平均24.48萬元/噸，周環(huán)比漲幅0.82%。

硅料價格不斷上漲帶來的巨大利潤讓新、老企業(yè)以更加激進(jìn)熱情向這一環(huán)節(jié)擠入。僅2022開年以來短短三個多月的時間里，多晶硅超110GW擴(kuò)產(chǎn)規(guī)模和千億投資便密集展開，市場感慨“擁硅為王”的同時，多晶硅市場的投資也在悄然發(fā)生變化。

熱錢向西北涌入

據(jù)光伏行業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，2021年，我國制造端各環(huán)節(jié)發(fā)展顯著，其中多晶硅產(chǎn)量50.5萬噸，同比增長28.8%，持續(xù)穩(wěn)增長。從產(chǎn)區(qū)來看，2017-2019年多晶硅產(chǎn)能主要集中在新疆、內(nèi)蒙古、四川、江蘇、青海和河南。其中，新疆、內(nèi)蒙古以豐富的礦產(chǎn)資源，成本較低的電價，近年來投資成倍數(shù)增長，與此同時江蘇、河南的投資競爭力開始大幅下降，產(chǎn)業(yè)投資向外轉(zhuǎn)移。

然而今年企業(yè)硅料投資區(qū)域開始出現(xiàn)一些變化，具體來看，老牌硅料制造基地新疆地區(qū)的投資地位雷打不動，位列投資排名第一；甘肅排名第二，趕超內(nèi)蒙古；山西排在第四。與以往不同的是，此前未曾出現(xiàn)在投資主產(chǎn)區(qū)之列的甘肅、山西此次赫然在列，從整體投資趨勢上看，以西北為主的多晶硅產(chǎn)業(yè)制造基地正在初步形成。

以上主產(chǎn)地區(qū)的變化，究其原因主因是隨著“跨界”而來的企業(yè)增多，投資核心區(qū)域也隨之改變。當(dāng)前新入局的企業(yè)大多依靠各自在地方上的優(yōu)勢，通過地企互利方式開展投資。如寶豐集團(tuán)30萬噸多晶硅及上下游協(xié)同項目已經(jīng)被列為寧夏重大項目之列，在一期項目集中開工儀式中，酒泉市委副書記、市長唐培宏曾表示，各縣區(qū)和市直有關(guān)部門要以最優(yōu)營商環(huán)境為項目順利建設(shè)保駕護(hù)航。中來股份10萬噸多晶硅投資項目是與太原市政府共同投建，其中中來控股子公司持項目公司51%股權(quán)、太原市人民政府設(shè)立的基金持49%股權(quán)。

投資創(chuàng)新高

除了投資地域的變化，更為令市場震驚的是，硅料市場投資熱潮已經(jīng)達(dá)到史無前例的高漲狀態(tài)。僅2022年以來多晶硅宣布的投資總規(guī)模已達(dá)110萬噸，占到2021年前年擴(kuò)產(chǎn)總規(guī)模的68.75%。

從投資企業(yè)來看，除了硅料龍頭特變電工以外，其他6家均為新入局者。

值得關(guān)注的是，在這6家新入局者中，除了來自光伏制造中游企業(yè)的上機(jī)數(shù)控和中來股份各自拋出10萬噸多晶硅投建規(guī)劃，試圖打通“卡脖”環(huán)節(jié)以外。其他4家跨界而來企業(yè)中，合盛硅業(yè)、寶豐集團(tuán)、江蘇陽光3家企業(yè)皆拋出了光伏全產(chǎn)業(yè)鏈投資規(guī)劃，另外一家企業(yè)清電能源，投資規(guī)劃主要聚焦在硅料和硅片兩個光伏上游利潤留存最大的環(huán)節(jié)。

在全產(chǎn)業(yè)鏈投資大軍中，其中寶豐集團(tuán)投資最猛、最快，一出手就規(guī)劃了30萬噸多晶硅、50GW拉晶切片、30GW電池組件生產(chǎn)裝置并配套15GW光伏發(fā)電和風(fēng)力發(fā)電電站，并且3月20日寶豐集團(tuán)一期項目已經(jīng)開工。在合盛硅業(yè)一體化項目中，目前一期10萬噸多晶硅項目計劃在今年5月開工，全產(chǎn)業(yè)鏈計劃在2024年全部建成投產(chǎn)。

毛紡巨頭江蘇陽光在2121年底提出10萬噸多晶硅、15GW單晶拉棒、15GW電池組件及光伏電站項目項目規(guī)劃之后，今年3月初，在內(nèi)蒙古投建了主營范圍涵蓋以上投資項目的子公司內(nèi)蒙古澄安新能源有限公司，全產(chǎn)業(yè)鏈規(guī)劃再進(jìn)一步。

2022年至今多晶硅投資詳情如下表：