2020-2021年光伏產(chǎn)業(yè)鏈的“驚濤駭浪”

當(dāng)2019年光伏企業(yè)受“降本增效”驅(qū)動(dòng)，千方百計(jì)鉆研技術(shù)創(chuàng)新、產(chǎn)品升級(jí)時(shí)，一定想不到，未來(lái)兩年對(duì)光伏行業(yè)影響最大的不僅有技術(shù)，還有價(jià)格。

2019年，我國(guó)光伏行業(yè)正式開(kāi)啟競(jìng)平價(jià)并行時(shí)代，在“平價(jià)上網(wǎng)”的主旋律下，光伏產(chǎn)業(yè)迎來(lái)重要轉(zhuǎn)變，光伏市場(chǎng)成功實(shí)現(xiàn)單多晶產(chǎn)品占比切換，單晶PERC組件單瓦價(jià)格成功降至2元以下，光伏電站端也逐漸走出“531”陰影，裝機(jī)需求開(kāi)始回升。

但市場(chǎng)的詭變總在轉(zhuǎn)瞬間，度過(guò)2019年平穩(wěn)降價(jià)期后，光伏產(chǎn)業(yè)鏈在2020-2021年間掀起了一場(chǎng)價(jià)格的“驚濤駭浪”。

硅料環(huán)節(jié)：三波“漲價(jià)潮”

硅料環(huán)節(jié)，2020-2021年間共出現(xiàn)了三波“漲價(jià)潮”。

（數(shù)據(jù)來(lái)源：硅業(yè)分會(huì)）

時(shí)間回溯到2020年初，新冠疫情的突發(fā)與迅速蔓延打亂了整個(gè)行業(yè)的生產(chǎn)節(jié)奏，國(guó)內(nèi)疫情管控、工人返崗延期、交通受限以及4月份全球疫情走向失控等多因素疊加下，光伏行業(yè)在經(jīng)歷過(guò)傳統(tǒng)淡季后未能成功轉(zhuǎn)熱，下游市場(chǎng)需求不振。如上圖所示，2020年7月前，上游硅料價(jià)格整體呈現(xiàn)“先穩(wěn)后降”走勢(shì)。

進(jìn)入7月，硅料環(huán)節(jié)迎來(lái)第一波“漲價(jià)潮”。一方面，2020年度競(jìng)平價(jià)項(xiàng)目名單確定，激起了下游光伏電站裝機(jī)熱情，市場(chǎng)需求不斷提升；另一方面，新疆兩大多晶硅料供應(yīng)廠商在該時(shí)間段內(nèi)接連發(fā)生事故，不能滿產(chǎn)運(yùn)營(yíng)，且當(dāng)?shù)匾咔榉磽洌a(chǎn)品運(yùn)輸受限，讓硅料市場(chǎng)“供不應(yīng)求”局勢(shì)加劇，硅料環(huán)節(jié)按下“漲價(jià)按鈕”，開(kāi)始大幅上漲。

直至9月中旬，單晶硅料最高價(jià)一度逼近100元/kg。以9月份硅料價(jià)格最高值計(jì)算，單晶復(fù)投料由60.9元/kg上漲至99.4元/kg，漲幅63.2%；單晶致密料由59元/kg上漲至96.8元/kg，漲幅64%；單晶菜花料由56元/kg上漲至95.3元/kg，漲幅70.2%；多晶用料由32.5元/kg上漲至68.6元/kg，漲幅高達(dá)111%，猛漲一倍之多。9月下旬，隨著新疆地區(qū)硅料大廠恢復(fù)正常開(kāi)工運(yùn)營(yíng)，產(chǎn)業(yè)鏈供需矛盾逐漸縮小，上游硅料價(jià)格才開(kāi)始止?jié)q企穩(wěn)。

第二波“漲價(jià)潮”出現(xiàn)在2021年2月。一方面，“30·60”國(guó)家戰(zhàn)略目標(biāo)制定，迫使傳統(tǒng)電力央國(guó)企能源轉(zhuǎn)型加速，光伏裝機(jī)需求爆發(fā)，硅片、電池片、組件企業(yè)紛紛擴(kuò)產(chǎn)，產(chǎn)能錯(cuò)配加劇供需矛盾；另一方面，供需錯(cuò)配環(huán)境下，硅片大廠紛紛采用簽訂長(zhǎng)單形式提前“鎖料”，約85%以上硅料被提前瓜分，無(wú)貨可售直接導(dǎo)致市場(chǎng)散單價(jià)格瘋漲。有業(yè)內(nèi)人士透露，5月中旬甚至出現(xiàn)了部分企業(yè)囤貨待沽現(xiàn)象，市場(chǎng)“缺硅”情形進(jìn)一波加劇。

第三波“漲價(jià)潮”發(fā)生在2021年9月。9月下旬，隨著國(guó)內(nèi)限電規(guī)模不斷擴(kuò)大，出臺(tái)停電、限電措施的省份、自治區(qū)數(shù)量擴(kuò)大至20余個(gè)，中西部地區(qū)及云南、四川等多晶硅、硅片主要輸出地區(qū)限電措施升級(jí)，使得本就小幅短缺的硅料雪上加霜，多晶硅價(jià)格徒然上漲，由9月底的每公斤220-250元跳漲至10月初的每公斤250-270元，之后的整個(gè)10月-11月多晶硅均處在超高價(jià)格區(qū)間，直至12月份由于下游市場(chǎng)需求持續(xù)低迷，硅片企業(yè)受困“高庫(kù)存、低需求”的窘境，對(duì)硅料采購(gòu)意愿不強(qiáng)，硅料價(jià)格終于松動(dòng)下調(diào)。

硅片環(huán)節(jié)：兩個(gè)價(jià)格“高峰”

硅片環(huán)節(jié)，2020-2021年價(jià)格出現(xiàn)了兩個(gè)小高峰，分別發(fā)生在2021年6月和10月。

（數(shù)據(jù)來(lái)源：PVInfolink）

將兩年硅片價(jià)格視為整體，如上圖所示，前半部分價(jià)格相對(duì)平穩(wěn)。2020年國(guó)內(nèi)硅片價(jià)格雖在4月中旬到8中旬受硅料價(jià)格影響有跌漲起伏，但整體上依舊延續(xù)2019年小幅降價(jià)趨勢(shì)。

以2020年12月31日價(jià)格計(jì)算，多晶硅片由年初的1.56元/片降至1.27元/片，降幅18.6%；單晶硅片M2由G1、M6取代，其中，G1硅片由3.31元/片降至3.12元/片，降幅5.7%；大尺寸硅片M6逐漸成為主流硅片后，價(jià)格由2.87元/片小幅上漲至3.22元/片，漲幅12.2%。2020年12月，市場(chǎng)開(kāi)始出現(xiàn)M10、G12硅片報(bào)價(jià)，彼時(shí)，M10硅片均價(jià)3.9元/片，G12硅片5.48元/片。

值得注意的是，隨著大尺寸、薄片化的持續(xù)推進(jìn)，以及大尺寸光伏設(shè)備的更新?lián)Q代，硅片市場(chǎng)在2020年完成了M2向G1、M6硅片尺寸的過(guò)渡。

進(jìn)入后半部分，2021年受制于產(chǎn)業(yè)鏈上下游關(guān)系，硅料價(jià)格暴漲，硅片承壓，3月下旬硅片也進(jìn)入到漲價(jià)節(jié)奏，并在6月、10月出現(xiàn)兩個(gè)“高峰”。

6月初迎來(lái)了第一個(gè)小高峰。原因在于5月上旬，云南、青海接連發(fā)生地震，西半部單晶拉棒生產(chǎn)受到影響，兩大硅料龍頭影響較大，據(jù)PVInfolink統(tǒng)計(jì)，彼時(shí)地震約影響到全球1GW左右的硅片產(chǎn)出。硅片緊缺情況加劇最直觀的市場(chǎng)反映便是硅片價(jià)格一路飆升，6月2日，多晶硅片價(jià)格上漲97%至2.5元/片；G1硅片上漲57%至4.91元/片，M6硅片上漲55.6%至5.01元/片；M10、G12硅片分別上漲52%、51.4%至5.93元/片、8.3元/片。

第二個(gè)價(jià)格高峰則發(fā)生在10月。多晶硅片方面，由于印度市場(chǎng)出現(xiàn)短暫沒(méi)有懲罰性關(guān)稅的期間，多晶硅片需求回溫上升，多晶硅片單價(jià)得以長(zhǎng)時(shí)間維持在2.4元/片以上。單晶硅片方面，除了承壓硅料價(jià)格之外，四季度硅片企業(yè)同樣受限于雙控雙減限電限產(chǎn)措施，開(kāi)工率持續(xù)低迷，相應(yīng)的價(jià)格始終處于高位。數(shù)據(jù)顯示，10月份，G1硅片價(jià)格漲至5.67元/片，較第一次“高峰”上調(diào)15.5%，較年初上漲81.7%；M6硅片價(jià)格漲至5.75元/片，較第一次高峰上調(diào)14.8%，較年初上漲78.6%；M10漲至6.87元/片，較第一次高峰上調(diào)15.9%，較年初上漲76%；G12上漲至9.1元/片，較第一次高峰上調(diào)9.6%，較年初上漲66%。

電池片環(huán)節(jié)：夾縫求生

在硅片、組件的雙重壓力下，電池片企業(yè)承壓最為嚴(yán)重，反映至價(jià)格層面，反而成為2020-2021年間光伏產(chǎn)業(yè)鏈上價(jià)格變動(dòng)幅度最小的一環(huán)。

（數(shù)據(jù)來(lái)源：PVInfolink）

如上圖所示，2020上半年電池片延續(xù)降價(jià)走勢(shì)，下半年由硅片價(jià)格帶動(dòng)進(jìn)入波動(dòng)上升階段。

直至2021年5月底到6月初，多晶電池片價(jià)格漲至最高峰，均價(jià)達(dá)到0.859元/片，彼時(shí)，雖然多晶硅主要需求市場(chǎng)印度受疫情影響開(kāi)工率縮減，但基于硅料環(huán)節(jié)價(jià)格居高不下，多晶電池片價(jià)格上浮很大原因在于轉(zhuǎn)嫁成本。

單晶電池片價(jià)格高峰期出現(xiàn)則在2021年10月份，166mm、210mm電池片均價(jià)在1.12元/片，182mm電池片均價(jià)達(dá)到1.16元/片，158.75mm單晶PERC電池片均價(jià)則高達(dá)1.18元/片。

光伏玻璃環(huán)節(jié)：“幾”字走勢(shì)

光伏玻璃環(huán)節(jié)在2020-2021年間經(jīng)歷了兩個(gè)“幾”字走勢(shì)，分別出現(xiàn)在2020年下半年與2021年下半年。

其中，2020年最讓人印象深刻。因疫情關(guān)系，2020年國(guó)內(nèi)部分光伏玻璃產(chǎn)能提前冷修，部分在建光伏玻璃項(xiàng)目推遲點(diǎn)火；同時(shí)，隨著166、182、210大尺寸雙面雙玻組件市場(chǎng)滲透率加深，直接帶動(dòng)光伏玻璃用量大幅增加；此外，工信部對(duì)于光伏玻璃產(chǎn)能置換政策收緊，也一定程度上加劇了光伏玻璃供需矛盾。由此。光伏玻璃均價(jià)自2020年下半年開(kāi)始一路飆升至43元/㎡，最高報(bào)價(jià)一度超過(guò)50元/㎡，“一片難求”成為2020年光伏玻璃市場(chǎng)常態(tài)。

2021年下半年，光伏玻璃小幅上漲則是受中上游產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格上漲帶動(dòng)，均價(jià)短暫維持在30元/㎡后緩慢下調(diào)。

組件環(huán)節(jié)：重返“2”時(shí)代

光伏組件環(huán)節(jié)，價(jià)格看點(diǎn)集中在2021年第四季度。2021年1-9月，基于產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格傳導(dǎo)影響，組件價(jià)格雖有上浮，但尚處可控范圍，單晶組件單瓦均價(jià)維持在1.6元-1.8元之間。

（數(shù)據(jù)來(lái)源：PVInfolink）

進(jìn)入四季度，面對(duì)材料供應(yīng)嚴(yán)重短缺、限電停產(chǎn)等各種因素的綜合影響，組件價(jià)格開(kāi)始“失控”，10月初組件價(jià)格“垂直上升”，單晶組件價(jià)格徑直沖破2元/W。數(shù)據(jù)顯示，與2020年7月價(jià)格低峰期相比，單晶常規(guī)組件均價(jià)最高峰時(shí)漲到2.03元/W，漲幅40%；182、210組件均價(jià)最高至2.1元/W，漲幅26.5%。

西北勘測(cè)設(shè)計(jì)研究院有限公司新能源工程院總工程師、規(guī)劃研究中心主任惠星曾表示，當(dāng)組件價(jià)格在1.9元/W左右，如河北三類區(qū)域、上海、江蘇、安徽區(qū)域不具備經(jīng)濟(jì)性，個(gè)別地區(qū)如湖北、湖南區(qū)域組件價(jià)格高于1.8元時(shí)不具備經(jīng)濟(jì)性。2021年光伏組件價(jià)格上漲，雖然無(wú)奈，但確實(shí)在一定程度上壓制了下游光伏裝機(jī)積極性，此前光伏行業(yè)協(xié)會(huì)曾預(yù)測(cè)2021年我國(guó)光伏新增裝機(jī)規(guī)模為55-65GW，后續(xù)下調(diào)至45-55GW，根據(jù)國(guó)家能源局最新數(shù)據(jù)，2021年我國(guó)光伏新增裝機(jī)規(guī)模為53GW。

展望2022年，多晶硅價(jià)格方面，中國(guó)有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)硅業(yè)分會(huì)專家委員會(huì)副主任呂錦標(biāo)預(yù)測(cè)，需求決定價(jià)格，從2022年裝機(jī)需求有望沖破200GW來(lái)看，多晶硅供需上半年基本平衡，2022年下半年以通威、協(xié)鑫、新特能源為首的傳統(tǒng)多晶硅企業(yè)的新擴(kuò)產(chǎn)能將密集投產(chǎn)，供需緊平衡隨之結(jié)束，2022年國(guó)內(nèi)外多晶硅產(chǎn)量將達(dá)82萬(wàn)噸，足以支撐下游220GW裝機(jī)需求，但未來(lái)隨著產(chǎn)能持續(xù)釋放，多晶硅價(jià)格或許可以降至10萬(wàn)元/噸，但繼續(xù)向下將是不可持續(xù)的。

對(duì)于下游組件環(huán)節(jié)，山東省太陽(yáng)能行業(yè)協(xié)會(huì)常務(wù)副會(huì)長(zhǎng)張曉斌則表示，隨著2022年硅料新增產(chǎn)能的釋放，預(yù)期組件價(jià)格將逐漸回調(diào)至1.7元/瓦左右，但受高裝機(jī)預(yù)期刺激，價(jià)格繼續(xù)下行可能性不大。

然而，從產(chǎn)業(yè)鏈整體考慮，除硅料之外，組件價(jià)格還受到輔材價(jià)格影響，如光伏膠膜。業(yè)界預(yù)計(jì)隨著光伏裝機(jī)需求旺季來(lái)臨，2022年光伏膠膜樹(shù)脂需求量將提升至124萬(wàn)噸左右，然而2021年光伏膠膜樹(shù)脂有效供應(yīng)量在100萬(wàn)噸左右，有效供給有限的情況下，預(yù)計(jì)2022年光伏EVA樹(shù)脂仍將延續(xù)供需緊張格局，膠膜價(jià)格降價(jià)可能偏小。由此，2022年光伏組件能否迎來(lái)降價(jià)仍是未知數(shù)。