頭部電池企業(yè)開啟碳酸鋰/氫氧化鋰“卡位戰(zhàn)”

作為鋰電池生產的關鍵原材料——碳酸鋰和氫氧化鋰成了實力強勁的電池企業(yè)必爭的“糧草”。

今年以來，包括寧德時代、億緯鋰能、國軒高科等多家電池企業(yè)開始入股或收購上游碳酸鋰、氫氧化鋰材料生產企業(yè)，并通過設立合資公司、增資等方式，進一步助力收購標的進行新一輪產能擴張。

動力電池企業(yè)紛紛入局上游材料行業(yè)，其背后有著諸多現實考量。

從供給端來看，一方面，鋰電池材料價格快速上漲，對電池企業(yè)的利潤形成了擠壓。市場數據顯示，截至7月初，電池級碳酸鋰最新報價為85000元/噸，電池級氫氧化鋰價格已達到93000元/噸，而年初電池級碳酸鋰及電池級氫氧化鋰報價分別為51500元/噸和49000元/噸，較年初已分別上漲65.49%和89.80%。

另一方面，由于目前碳酸鋰、氫氧化鋰產能存在缺口，大部分碳酸鋰企業(yè)都處于滿產滿銷狀態(tài)。有機構預測，2021年碳酸鋰產能缺口將達5%-10%，全年碳酸鋰、氫氧化鋰都將處于供應偏緊狀態(tài)。

從需求端來看，新能源汽車、動力電池產銷的飛速增長，以及基于市場預期而進行的鋰電池材料備貨也將“水漲船高”。

中汽協數據顯示，今年1-6月，我國新能源汽車產銷分別完成121.5萬輛和120.6萬輛，同比均增長2倍。值得注意的是，新能源汽車滲透率由年初的5.4%提高至6月底的9.4%，表明新能源汽車滲透率快速提升。中汽協預期全年新能源汽車銷量有望達到240萬輛，同比增長接近8成。

反映到動力電池端，便是動力電池產量和裝機量的同步大幅增加。數據顯示，今年1-6月，我國動力電池產量累計74.7GWh，同比累計增長217.5%;裝機量約為52.5GWh，同比累計上升200.3%。

從規(guī)劃和布局來看，到2025年全球動力電池需求將突破1000GWh，為此，頭部電池企業(yè)紛紛進行產能布局，頭部企業(yè)規(guī)劃到2025年的產能都在200GWh以上，未來幾年對于碳酸鋰、氫氧化鋰等鋰電池關鍵材料的需求會一直維持高位。

為保障原材料供應穩(wěn)定和降低成本，包括寧德時代、億緯鋰能、比亞迪、國軒高科、特斯拉等多家電池和主機廠都已經參與到上游鋰資源的卡位戰(zhàn)之中。

億緯鋰能：18億元投建碳酸鋰和氫氧化鋰項目

在拿下寶馬、戴姆勒、現代、小鵬等國內外主機廠訂單，并全面深度與一線車企合作后，億緯鋰能在動力電池產能布局上正在“奮發(fā)有為”。

今年6月，億緯鋰能公告將投建年產104.5GWh動力儲能電池產業(yè)園，包括已建成產能 11GWh、在建產能11GWh和擬分期建設產能82.5GWh。如果算上億緯集能10GWh軟包電池產能，以及參股的SKI27GWh，以及與林洋合建的10GWh儲能項目，還有用于小動力的圓柱電池和xHEV項目，億緯鋰能電池產能已接近200GWh。

在客戶、訂單高確定性增長前提下，億緯鋰能今年的重點工作之一就是產業(yè)鏈上游布局，打造完善、可靠的供應鏈，一則為了保障各種原材料穩(wěn)定供應，二則為了優(yōu)化成本。

億緯鋰能今年在上游的布局

今年以來，億緯鋰能已經通過與德方納米、貝特瑞的合資，分別布局磷酸鐵鋰正極和高鎳三元正極;入股華友鈷業(yè)又完成了上游鈷資源和鎳資源的布局。

在鋰資源方面，7月初，億緯鋰能也有了不小的動作。7月9日，億緯鋰能連發(fā)兩則公告：一則公告稱，公司擬1.4億收購金昆侖鋰業(yè)28.125%股權，并分期投資不超過18億元建設年產3萬噸碳酸鋰和氫氧化鋰項目;另一則公告稱，公司擬出資1.1億收購大華化工5%股權，主要中意的是大華化工擁有大柴旦鹽湖采礦權。

收購金昆侖鋰業(yè)股權，并投資18億元，進一步完善了在碳酸鋰和氫氧化鋰材料上的布局;收購大華化工股權，則進一步掌握了更上游的鋰資源。

在公司大舉進行產能擴張的背景下，供應鏈布局的完善無疑能夠幫助公司更好地保量、保價，從而實現快速穩(wěn)健發(fā)展。

國軒高科：投資超百億元“鎖礦”

根據國軒高科的規(guī)劃，到2025年其動力電池產能將超過100GWh。事實上，大眾汽車入股國軒后，有了“底氣”的國軒高科，在產業(yè)鏈布局上也是非常積極。

今年3月，國軒高科與宜春市政府在合肥簽訂投資合作協議，雙方就合資礦業(yè)公司組建、產業(yè)園項目落地等事宜簽訂合同。

5月22日，國軒高科宜春鋰電新能源項目開工動員會就在宜春經濟技術開發(fā)區(qū)舉行?？梢妵幐呖圃谏嫌尾季值姆e極和緊迫性。據了解，國軒高科宜春鋰電新能源項目總投資115億元，將分兩期建設，主要從事礦山資源開發(fā)、碳酸鋰提取、鋰電池研發(fā)與制造、儲能系統開發(fā)等，打造動力電池的全產業(yè)鏈體系。

國軒高科在宜春的布局，不僅讓其掌握了鋰電池生產最為關鍵的“鋰礦資源”，同時還可以自己提取碳酸鋰，實現碳酸鋰自主化，有望進一步提升原料保障供應以及成本控制能力。

寧德時代：1.2億入股天華超凈定增鎖定氫氧化鋰項目

實際上，作為全球動力電池龍頭，寧德時代在上游鋰資源的布局更早，且更為廣泛。寧德時代在2018年就曾參與北美鋰業(yè)等海外公司的鋰資源投資，隨后還參與了加拿大Neo Lithium、澳大利亞Pilbara等公司的鋰礦和碳酸鋰項目投資。

當前，寧德時代在全球的動力電池規(guī)劃產能已經超過500GWh，如此龐大的產能體量，對于原材料、設備的需求也同樣龐大。為此，寧德時代在2020年和今年分別拿出約200億元進行產業(yè)鏈的投資布局。

在碳酸鋰和氫氧化鋰等原材料上，今年以來寧德時代也動作不斷。

今年4月，天華超凈披露募資定增結果，寧德時代以1.2億元參與募資。據了解，天華超凈募集資金總額為7.8億元，將用于電池級氫氧化鋰二期項目建設。

實際上，早在2018年，寧德時代就與天華超凈、宜賓天原集團等共同投資設立天宜鋰業(yè)。今年3月，天原股份將天宜鋰業(yè)10%的股權以5835萬元的價格轉讓給寧德時代，目前寧德時代持有天宜鋰業(yè)25%的股份，天宜鋰業(yè)的主營產品為碳酸鋰和氫氧化鋰。

事實上，在新能源汽車、動力電池需求高增長背景下，全球頭部企業(yè)的動力電池產能規(guī)劃和布局基本都以百GWh起步，未來對于上游原材料的需求會越來越大。面對供需緊張和頻繁漲價的上游原材料，預計未來會有更多電池企業(yè)切入進來。不難想象，隨著電池企業(yè)的入局，上游材料企業(yè)的市場競爭格局也將發(fā)生不小的變化。