價(jià)格將飆至6000元？巨頭仍陷“積分荒”，量產(chǎn)電動(dòng)車(chē)難解燃眉之急

“這個(gè)價(jià)格(新能源積分價(jià)格)可能短期內(nèi)還會(huì)再度翻番，達(dá)到6000元/分”，針對(duì)近日出現(xiàn)的積分價(jià)格高位，全國(guó)工商聯(lián)汽車(chē)經(jīng)銷(xiāo)商商會(huì)常務(wù)會(huì)長(zhǎng)、新能源汽車(chē)專(zhuān)委會(huì)會(huì)長(zhǎng)李金勇對(duì)經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)記者表示。而在外界看來(lái)，新能源積分價(jià)格已經(jīng)到了一個(gè)空前的高位。近日有媒體報(bào)道稱(chēng)，一汽-大眾將以3000元/分的價(jià)格向特斯拉購(gòu)買(mǎi)碳積分，這個(gè)價(jià)格比此前一年多以前的800元左右?guī)缀醴藘煞?。這也是特斯拉在中國(guó)首筆被曝光的積分買(mǎi)賣(mài)交易。

但在李金勇看來(lái)，這個(gè)價(jià)格卻還不算高，“去年下半年到年底，價(jià)格已經(jīng)到3000元/分了，今年積分價(jià)格會(huì)比3000元會(huì)更高，我覺(jué)得會(huì)很快突破5000元甚至6000元這樣的水平。所以一汽-大眾如果用3000元一個(gè)積分的價(jià)格向特斯拉夠買(mǎi)積分，我認(rèn)為并不算特別高。”

與此同時(shí)，也有看低積分價(jià)格走勢(shì)的觀點(diǎn)站出來(lái)。這類(lèi)觀點(diǎn)認(rèn)為，傳統(tǒng)車(chē)企是新能源積分的主要購(gòu)買(mǎi)者，而從上海車(chē)展就可以看出，傳統(tǒng)車(chē)企已經(jīng)在電動(dòng)車(chē)上集體發(fā)力，這意味著它們對(duì)新能源積分的需求不再那么迫切，積分的價(jià)格也將隨之逐漸走低，出售積分很快將不再是一門(mén)好生意。而作出該判斷的事實(shí)依據(jù)是近日Stellantis集團(tuán)針對(duì)碳積分交易的一個(gè)表態(tài)。

近日，Stellantis集團(tuán)CEO唐唯實(shí)在接受外媒采訪時(shí)表示，有了PSA的電動(dòng)技術(shù)，Stellantis最早將在今年達(dá)到歐盟碳排放標(biāo)準(zhǔn)，將停止從特斯拉購(gòu)買(mǎi)碳排放積分。Stellantis集團(tuán)是在今年年初由PSA集團(tuán)與菲亞特克萊斯勒汽車(chē)公司(FCA)合并而成的全球第四大汽車(chē)集團(tuán)。據(jù)唐唯實(shí)透露，停止購(gòu)買(mǎi)碳積分或?qū)樵摷瘓F(tuán)節(jié)省約3億歐元。據(jù)媒體報(bào)道，從2019年到2021年，Stellan-tis的合并方之一——菲亞特克萊斯勒集團(tuán)(FCA)花費(fèi)了約24億美元來(lái)購(gòu)買(mǎi)特斯拉的碳積分。

在國(guó)內(nèi)，由于發(fā)力較晚，合資品牌是近幾年新能源積分緊缺的“重災(zāi)區(qū)”，但在今年，傳統(tǒng)車(chē)企尤其是合資車(chē)企集體發(fā)力電動(dòng)化，包括奔馳、寶馬、奧迪、大眾、通用系列巨頭，以及福特、本田、豐田、日產(chǎn)等合資品牌，均亮相了自己在電動(dòng)化方面的新技術(shù)和產(chǎn)品。其中，一汽-大眾接連上市了兩款大眾ID.電動(dòng)車(chē)，并發(fā)布了未來(lái)幾年密集的電動(dòng)車(chē)推出計(jì)劃。而上汽大眾在三款全新電動(dòng)車(chē)的加持下，提出了今年新能源汽車(chē)要賣(mài)30萬(wàn)輛的目標(biāo)。

但盡管如此，專(zhuān)家認(rèn)為，積分價(jià)格走低并不會(huì)發(fā)生在最近幾年內(nèi)。“傳統(tǒng)車(chē)企在新能源上的動(dòng)作已經(jīng)滯后了好幾年?，F(xiàn)在新產(chǎn)品的推出需要時(shí)間，也需要看市場(chǎng)接受度，這樣的話它們短期內(nèi)新能源積分仍然會(huì)很少，但燃油消耗的負(fù)積分卻越來(lái)越多，所以積分的價(jià)值起碼在近幾年只會(huì)越來(lái)越高。”基于此，李金勇建議，積分短缺企業(yè)購(gòu)買(mǎi)積分應(yīng)越早越好。

合資積分缺口加大

歐洲車(chē)企的“碳積分”，在中國(guó)對(duì)應(yīng)的是“新能源汽車(chē)積分”，與乘用車(chē)企業(yè)平均燃料消耗量積分一起組成中國(guó)汽車(chē)“雙積分”政策中的標(biāo)的。從2019年開(kāi)始，國(guó)內(nèi)年銷(xiāo)3萬(wàn)輛以上的汽車(chē)生產(chǎn)企業(yè)都開(kāi)始進(jìn)行對(duì)兩個(gè)積分的核算。其中新能源積分通過(guò)生產(chǎn)新能源車(chē)獲得。車(chē)企在沒(méi)有達(dá)到考核標(biāo)準(zhǔn)的情況下，可以通過(guò)購(gòu)買(mǎi)或者集團(tuán)中企業(yè)互相轉(zhuǎn)讓的方式獲得積分，或者向其它企業(yè)購(gòu)買(mǎi)積分，否則將接受處罰。“雙積分”考核給傳統(tǒng)車(chē)企尤其是合資車(chē)企帶來(lái)了非常大的壓力。工信部近日發(fā)布的《2020年度乘用車(chē)企業(yè)平均燃料消耗量與新能源汽車(chē)積分情況》顯示，與2019年的情況一樣，一汽豐田、北京奔馳、東風(fēng)本田、上汽通用、廣汽本田、東風(fēng)汽車(chē)、一汽-大眾、上汽-大眾這8家車(chē)企仍然位于負(fù)積分排行榜前十之中。其中，一汽-大眾、上汽大眾的積分墊底，一汽-大眾新能源負(fù)積分達(dá)到近14萬(wàn)分。如果加上其需要抵扣的燃油負(fù)積分近120萬(wàn)分(新能源汽車(chē)正積分與燃油車(chē)負(fù)積分抵扣是1:1的比例)，一汽-大眾積分缺口超過(guò)130萬(wàn)分。若其以3000元/分的價(jià)格購(gòu)買(mǎi)，將耗資達(dá)39億元。積分缺口僅次于的一汽-大眾的是上汽通用，加上需抵扣的燃油負(fù)積分，缺口達(dá)到100萬(wàn)分，以3000元/分計(jì)算，購(gòu)買(mǎi)積分需30億元。

值得注意的是，隨著部分合資車(chē)企的燃油車(chē)規(guī)模擴(kuò)大，而新能源車(chē)型銷(xiāo)量增長(zhǎng)緩慢，大部分合資車(chē)企的積分缺口均出現(xiàn)了擴(kuò)大。如一汽-大眾2019年的積分缺口為69萬(wàn)分，到2020年迅速擴(kuò)大至132萬(wàn)多，近乎翻番，主要原因是其燃油消耗積分負(fù)值從55萬(wàn)分?jǐn)U大到了119萬(wàn)分，同比增長(zhǎng)了超過(guò)1倍。而其新能源負(fù)積分是有小幅縮小的。上汽大眾、廣汽本田、上汽通用等也出現(xiàn)了同樣的情況。“說(shuō)實(shí)話，現(xiàn)在合資品牌在雙積分上壓力都蠻大的。”在今年的上海車(chē)展上，上汽通用汽車(chē)別克市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)部部長(zhǎng)牛峰在媒體溝通會(huì)上表示。他透露，在這種情況下，通用將大規(guī)模布局新能源技術(shù)和產(chǎn)品，包括純電動(dòng)和48V混動(dòng)等。但對(duì)于是否將進(jìn)行積分外購(gòu)，牛峰未置可否。

不過(guò)對(duì)于上汽通用來(lái)說(shuō)，除了購(gòu)買(mǎi)積分，業(yè)內(nèi)認(rèn)為其大概率將通過(guò)上汽集團(tuán)內(nèi)的積分轉(zhuǎn)讓彌補(bǔ)大部分的積分缺口。在上汽集團(tuán)內(nèi)部，上汽通用五菱的電動(dòng)車(chē)銷(xiāo)量較高，也積累了不少的積分，2020年其積分為44萬(wàn)分，而熱銷(xiāo)宏光MINIEV在推出之初的目的就是填補(bǔ)集團(tuán)內(nèi)部的新能源積分缺口。

與上汽通用一樣，有望通過(guò)內(nèi)部轉(zhuǎn)讓獲得部分積分的還包括廣汽本田、廣汽豐田，它們可以從廣汽埃安獲得積分調(diào)劑，北京現(xiàn)代、北京奔馳則從北汽新能源處獲得。廣汽乘用車(chē)、北京汽車(chē)、北汽新能源在2020年新能源汽車(chē)積分榜中均名列前20。

積分越早買(mǎi)越好?

這樣的內(nèi)部轉(zhuǎn)讓?zhuān)屖袌?chǎng)上可交易的積分?jǐn)?shù)量減少，進(jìn)一步推高了積分的價(jià)格。“積分持有者‘惜售’還是會(huì)有的，因?yàn)?020年新能源積分總共就400多萬(wàn)分，但需求(加上需要抵扣的燃油負(fù)積分)是將近1000萬(wàn)分，所以供不應(yīng)求是一個(gè)常態(tài)，在這種狀態(tài)下，有些企業(yè)希望把積分賣(mài)到五六千，這是可以預(yù)期的。”李金勇表示。

雖然積分缺口仍很大，但有觀點(diǎn)認(rèn)為，和Stellantis一樣，隨著今年所有車(chē)企的電動(dòng)車(chē)都進(jìn)入落地階段，對(duì)積分的購(gòu)買(mǎi)需求會(huì)越來(lái)愈少。本次上海車(chē)展就因?yàn)槌尸F(xiàn)了車(chē)企電動(dòng)化的全面落地而被稱(chēng)為汽車(chē)業(yè)的分水嶺，幾乎所有的車(chē)企都推出了最新的可量產(chǎn)電動(dòng)產(chǎn)品。其中，南北大眾更是在推完ID.4系列就又推出了ID.6系列;奧迪推出了e-tron和A7L等純電動(dòng)車(chē);寶馬亞洲首發(fā)了中大型純電動(dòng)SUV寶馬iX;奔馳推出包括三款車(chē)型的純電動(dòng)EQ家族;本田推出了包括純電動(dòng)原型車(chē)HondaSUVe：prototype在內(nèi)的多款新能源車(chē)型;豐田則將在中國(guó)市場(chǎng)導(dǎo)入bZ系列5款車(chē)型;凱迪拉克也帶來(lái)首款馬上量產(chǎn)的電動(dòng)智能汽車(chē)。此外，上汽、東風(fēng)旗下的高端純電動(dòng)品牌也都有了具體產(chǎn)品的亮相。而且從積分指標(biāo)來(lái)看，越來(lái)越先進(jìn)的新能源車(chē)所獲得的單車(chē)積分也會(huì)越來(lái)越多。

不過(guò)，在李金勇看來(lái)，雖然產(chǎn)品已經(jīng)有了，但從各車(chē)企針對(duì)新能源汽車(chē)銷(xiāo)量設(shè)置的時(shí)間節(jié)點(diǎn)來(lái)看，大部分車(chē)型要為車(chē)企貢獻(xiàn)大規(guī)模積分還需要幾年時(shí)間。根據(jù)各家車(chē)企目前透露的計(jì)劃，主要將2023年和2025年作為首個(gè)目標(biāo)階段。其中，大眾計(jì)劃2025年在華推出30款新能源汽車(chē)，實(shí)現(xiàn)新能源汽車(chē)占整體產(chǎn)品組合至少35%的比例，并計(jì)劃在2025年新能源汽車(chē)銷(xiāo)量達(dá)到150萬(wàn)輛;通用計(jì)劃2025年新能源在華占比40%;豐田則計(jì)劃2025年新能源汽車(chē)的銷(xiāo)量達(dá)到550萬(wàn)輛。

考慮到燃油車(chē)負(fù)積分增長(zhǎng)速度會(huì)高于新能源汽車(chē)積分增長(zhǎng)速度，李金勇提醒，當(dāng)前積分緊缺的企業(yè)越早買(mǎi)越好，“有一些積分多的企業(yè)，3000塊一分會(huì)賣(mài)，4000塊一分也會(huì)賣(mài)。所以我認(rèn)為買(mǎi)得越早越好，因?yàn)樵酵碣I(mǎi)，價(jià)格可能會(huì)越來(lái)越高。”李金勇說(shuō)。

既然受到新能源轉(zhuǎn)型速度限制，傳統(tǒng)車(chē)企距離新能源汽車(chē)積分的“自給自足”還有一段不短的距離，那么在價(jià)格走高的情況下，誰(shuí)將成為積分“富翁”呢?2020年的積分情況顯示，新能源積分排名前五的是特斯拉、比亞迪、上汽通用五菱、廣汽乘用車(chē)、江淮汽車(chē)，其中，特斯拉86萬(wàn)分，比亞迪合計(jì)75萬(wàn)分，上汽通用五菱44萬(wàn)分，廣汽乘用車(chē)32萬(wàn)分，江淮汽車(chē)26萬(wàn)分。如果以3000元/分價(jià)格計(jì)算，它們將分別可以取得26億元、23億元、13億元、10億元、8億元。

與新能源積分大部分用于抵扣燃油負(fù)積分的傳統(tǒng)車(chē)企相比，新造車(chē)企業(yè)們的積分規(guī)模雖然小，但都是純收入。對(duì)于本身還處于虧損階段的新造車(chē)企業(yè)而言，顯得非?？捎^。2020年11月，蔚來(lái)汽車(chē)創(chuàng)始人李斌在接受采訪時(shí)透露，2020年蔚來(lái)產(chǎn)生的積分將達(dá)20萬(wàn)個(gè)，將在2021年進(jìn)行銷(xiāo)售。而如果按照3000元/分的價(jià)格計(jì)算，這部分積分收入將達(dá)到6億元。此外，數(shù)據(jù)顯示，小鵬共擁有11萬(wàn)積分、威馬10萬(wàn)積分、理想約7萬(wàn)積分。按照3000元/分的價(jià)格，小鵬、威馬、理想如果把積分全部出手，將得到3.3億元、3億元、2.1億元的積分交易收入。