10條干貨速覽能源政策:行業(yè)現(xiàn)狀、發(fā)展方向、投資機會這里都有

4月21日，國家發(fā)改委網(wǎng)站消息，國家發(fā)改委、國家能源局組織起草了《國家發(fā)展改革委 國家能源局關(guān)于加快推動新型儲能發(fā)展的指導意見(征求意見稿)》，現(xiàn)向社會公開征求意見。緊接著4月22日，國家能源局印發(fā)《2021年能源工作指導意見》。政策支持接踵而來，能源行業(yè)發(fā)展將加速變化。

// 10條干貨速覽 //

根據(jù)《2021年能源工作指導意見》全文，我們總結(jié)出以下要點：

1、在確保安全的前提下積極有序發(fā)展核電

大力發(fā)展非化石能源。研究出臺關(guān)于促進新時代新能源高質(zhì)量發(fā)展的若干政策。印發(fā)《關(guān)于2021年風電、光伏發(fā)電開發(fā)建設(shè)有關(guān)事項的通知》，2021年風電、光伏發(fā)電量占全社會用電量的比重達到11%左右。扎實推進主要流域水電站規(guī)劃建設(shè)，按期建成投產(chǎn)白鶴灘水電站首批機組。在確保安全的前提下積極有序發(fā)展核電。

2、加快《能源法》等制修訂

加快《能源法》《電力法》《煤炭法》《石油儲備條例》《能源監(jiān)管條例》制修訂;印發(fā)實施“十四五”現(xiàn)代能源體系規(guī)劃和分領(lǐng)域能源規(guī)劃，制定規(guī)劃實施方案，確保規(guī)劃有序?qū)嵤?/p>

3、加強能源預測預警

加強電力、天然氣等供需走勢分析研判，針對可能出現(xiàn)時段性、區(qū)域性供需矛盾較突出的地區(qū)，從資源供應(yīng)、基礎(chǔ)設(shè)施布局、需求側(cè)管理等方面，提前謀劃應(yīng)對舉措。密切關(guān)注東北、“兩湖一江”等地區(qū)煤炭供需形勢變化。

4、深入落實我國碳達峰、碳中和目標要求

推動能源生產(chǎn)和消費革命，高質(zhì)量發(fā)展可再生能源，大幅提高非化石能源消費比重，控制化石能源消費總量，著力提高利用效能，持續(xù)優(yōu)化能源結(jié)構(gòu)。

5、煤炭占能源消費比重降至56%以下

2021年主要預期目標：煤炭消費比重下降到56%以下;新增電能替代電量2000億千瓦時左右，電能占終端能源消費比重力爭達到28%左右;單位國內(nèi)生產(chǎn)總值能耗降低3%左右。

6、非化石能源發(fā)電裝機力爭達到11億千瓦左右

2021年主要預期目標包括全國能源生產(chǎn)總量達到42億噸標準煤左右，石油產(chǎn)量1.96億噸左右，天然氣產(chǎn)量2025億立方米左右，非化石能源發(fā)電裝機力爭達到11億千瓦左右。

7、持續(xù)推進城鎮(zhèn)智能電網(wǎng)建設(shè)

按照“源網(wǎng)荷儲一體化”工作思路，持續(xù)推進城鎮(zhèn)智能電網(wǎng)建設(shè)，推動電動汽車充換電基礎(chǔ)設(shè)施高質(zhì)量發(fā)展，加快推廣供需互動用電系統(tǒng)，適應(yīng)高比例可再生能源、電動汽車等多元化接入需求。

8、加快建設(shè)特高壓直流輸電通道工程

加快建設(shè)陜北~湖北、雅中~江西等特高壓直流輸電通道，加快建設(shè)白鶴灘~江蘇、閩粵聯(lián)網(wǎng)等重點工程，推進白鶴灘~浙江特高壓直流項目前期工作。進一步完善電網(wǎng)主網(wǎng)架布局和結(jié)構(gòu)，提升省間電力互濟能力。

9、推動新型儲能產(chǎn)業(yè)化

推動新型儲能產(chǎn)業(yè)化、規(guī)?；痉叮龠M儲能技術(shù)裝備和商業(yè)模式創(chuàng)新。完善電力需求側(cè)響應(yīng)機制，引導市場主體健全完善峰谷分時交易機制，合理規(guī)范峰谷價差。

根據(jù)此前發(fā)布的《儲能發(fā)展征求意見稿》，目標到2025年新型儲能裝機規(guī)模達3000萬千瓦以上。到2030年，實現(xiàn)新型儲能全面市場化發(fā)展。

10、加強能源國際合作

堅持互利共贏，依托我國強大市場優(yōu)勢，深化能源產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈務(wù)實合作。

推動“一帶一路”能源合作，開展電力、油氣、新能源、核電等領(lǐng)域合作。深化中歐智慧能源、氫能、風電、儲能等能源技術(shù)創(chuàng)新合作，推動一批合作示范項目落地實施。

// 國內(nèi)能源產(chǎn)銷情況 //

目前國內(nèi)能源主要由煤、石油、天然氣以及清潔能源(水電、核電和風電)組成。以年度來看，Wind數(shù)據(jù)顯示，2019年國內(nèi)能源生產(chǎn)總量達39.7億噸標準煤。其中煤炭占比仍然較大，達到68.6%，緊隨其后則是清潔能源占比也較大為18.8%，而原油和天然氣占比均較小，不足10%。

從發(fā)展趨勢上看，國內(nèi)能源結(jié)構(gòu)正在快速地往清潔能源上走。其中原煤占比逐年下降，已經(jīng)由2014年的73.5%，降至2019年的68.6%;而清潔能源水、核、風電占比則快速上升，由14年13.5%攀升到19年的18.8%。此外原油比重也由14年的8.3%下降到19年的6.9%，同期天然氣比重也在穩(wěn)步上升，從14年4.7%上升到19年5.7%?？梢妵鴥?nèi)能源結(jié)構(gòu)調(diào)整早已開始，目前大趨勢基本形成，疊加政策支持下，未來國內(nèi)清潔能源產(chǎn)量占比有望越來越高。

而能源消費占比中，原煤占比也在不斷下降，由2014年的65.8%降至2019年的57.7%，2021年目標降到56%以下問題不大。其余石油消費占比近三年來穩(wěn)定在18.9%，天然氣和清潔能源消費比重則快速上升。

//如何解決新能源消納問題?//

今年3月，國家能源局電力司司長黃學農(nóng)在國新辦新聞發(fā)布會上表示，碳達峰碳中和戰(zhàn)略下可再生能源大力發(fā)展，但不能一方面大力發(fā)展，一方面棄風棄光大量存在。

高瓴產(chǎn)業(yè)與創(chuàng)新研究院聯(lián)合北京綠色金融與可持續(xù)發(fā)展研究院不久前曾發(fā)布題為《邁向2060碳中和——聚焦脫碳之路上的機遇和挑戰(zhàn)》的研究報告，其中指出，中國可再生資源供需存在空間錯配問題，即可再生資源豐富的地區(qū)和需求負荷中心錯配，推高發(fā)電的系統(tǒng)成本。

譬如，我國風、光等可再生能源發(fā)電以集中式電站為主，主要分布在東北、華北和西北“三北”地區(qū)，而負荷地區(qū)主要在東部，供電地區(qū)與負荷地區(qū)距離較遠，電力傳輸效率較低。

有專家則曾指出，電力輸出省際通道不暢，建議加強配套電網(wǎng)和跨省區(qū)輸出通道建設(shè)。

上述高瓴的研究報告指出，要解決空間錯配，一方面要從技術(shù)層面亟需推動特高壓、分布式、儲能和調(diào)峰等技術(shù)的發(fā)展;另一方面從制度層面需要打破電力系統(tǒng)省間消納的掣肘，加速電力市場改革。

此次的《指導意見》系統(tǒng)地提出了增強清潔能源消納能力的方案，包括發(fā)布2021年各省(區(qū)、市)可再生能源電力消納責任權(quán)重，加強評估和考核。健全完善清潔能源消納的電力市場機制，積極推廣就地就近消納的新模式新應(yīng)用。

// 新能源如何投資? //

中信證券(23.480, -0.12, -0.51%)分析認為，在遠期“碳中和”實現(xiàn)的過程中，氫能的地位將越發(fā)重要，在傳統(tǒng)工業(yè)、交通、建筑等領(lǐng)域脫碳中將扮演重要作用。在此背景下，燃料電池汽車將進入快速發(fā)展的黃金十年，產(chǎn)業(yè)鏈配套的材料、設(shè)備生產(chǎn)商將迎來巨大成長機遇。我們梳理了主要環(huán)節(jié)如下：

1)電堆：國產(chǎn)化仍需巨大努力。巴拉德較為領(lǐng)先，國內(nèi)廠商集成能力有待增強，目前國內(nèi)擁有上海重塑、億華通(281.320, -11.36, -3.88%)等燃料電池系統(tǒng)供應(yīng)商。

2)質(zhì)子交換膜：國內(nèi)廠商產(chǎn)品已經(jīng)商業(yè)化，成本品質(zhì)有待提升。國際材料巨頭如杜邦等已經(jīng)具有非常成熟的技術(shù)，國內(nèi)廠商已經(jīng)具有商業(yè)化產(chǎn)品，但是穩(wěn)定性、成本有待改善，主要國內(nèi)供應(yīng)商有東岳集團、鴻達興業(yè)(3.760, 0.03, 0.80%)(獲得技術(shù)授權(quán))等。

3)催化劑：需要通過改善催化劑結(jié)構(gòu)實現(xiàn)降本。催化劑的核心痛點是降本提效，仍需在催化劑合金結(jié)構(gòu)等方面進行改善。

4)氣體擴散層：國內(nèi)基材落后較大，產(chǎn)業(yè)化水平有待提升。碳纖維布、非織造布、碳黑紙及碳纖維紙作為基體材料，成本占整個燃料電池成本的20%～25%，目前國內(nèi)基材生產(chǎn)能力和成本控制能力仍具有較大劣勢。

5)雙極板：核心難度在于設(shè)計，金屬雙極板國內(nèi)布局廣泛。在石墨雙極板方面，國內(nèi)較為落后，但是金屬雙極板布局廣泛(如安泰科技(7.740, 0.40, 5.45%)等)，未來有彎道超車的可能。

6)密封膠、緊固件、空壓機、循環(huán)泵等：可承接部分傳統(tǒng)工藝(如汽車)，市場仍被海外企業(yè)主導，未來國產(chǎn)化可能性較高。

平安證券皮秀、朱棟、王霖分析認為，根據(jù)征求意見稿，各省完成年度非水電最低消納責任權(quán)重所必需的新增并網(wǎng)項目，由電網(wǎng)企業(yè)實行保障性并網(wǎng)，保障性并網(wǎng)項目由各省通過競爭性配置統(tǒng)一組織。對于保障性并網(wǎng)范圍以外仍有意愿并網(wǎng)的項目，可通過自建、合建共享或購買服務(wù)等市場化方式落實并網(wǎng)條件后，由電網(wǎng)企業(yè)予以并網(wǎng);并網(wǎng)條件主要包括配套新增的抽水蓄能、儲熱型光熱發(fā)電、火電調(diào)峰、電化學儲能、可調(diào)節(jié)負荷等靈活調(diào)節(jié)能力。

通過建立保障性并網(wǎng)機制，可以保障非水可再生能源電力指標的完成，一定程度對年度的新增裝機規(guī)模進行有效管控;另外，新設(shè)立市場化并網(wǎng)機制，促進應(yīng)用端新模式的發(fā)展，如果開發(fā)商能夠自行解決新能源項目并網(wǎng)導致的電網(wǎng)調(diào)節(jié)相關(guān)問題，項目規(guī)模方面的約束可能放開，這一類項目有望給年度新增裝機規(guī)模貢獻彈性。

建議關(guān)注以下幾個維度：1、光伏和風電發(fā)展趨勢向好，關(guān)注制造龍頭;2、隨著新能源的大規(guī)模發(fā)展，特高壓及配網(wǎng)都有望迎來新一輪的投資，關(guān)注設(shè)備龍頭;3、儲能有望在新能源發(fā)展過程中扮演更為重要的角色，關(guān)注相關(guān)龍頭。