漲漲漲VS搶搶搶！隆基、通威、協(xié)鑫等狂攬千億訂單，誰是供貨王？

2020年硅料、玻璃輔材等價(jià)格上漲引發(fā)產(chǎn)業(yè)鏈震動(dòng)還歷歷在目。令人意想不到的是，今年年初硅料價(jià)格更是進(jìn)入暴漲期。根據(jù)硅業(yè)分會(huì)的數(shù)據(jù)，本周國內(nèi)單晶硅料價(jià)格均突破100元/kg，其中復(fù)投料成交均價(jià)為106.3元/kg，環(huán)比上漲12.13%；單晶致密料價(jià)格成交均價(jià)為103.4元/kg，環(huán)比上漲11.78%。

硅料漲勢延伸至硅片環(huán)節(jié)，在2月份硅片龍頭兩次上調(diào)了硅片價(jià)格，目前182mm價(jià)格4.44元/片，166mm價(jià)格3.65元/片，158.75mm價(jià)格3.55元/片。

在硅料供應(yīng)緊平衡的市場現(xiàn)狀下，為保障產(chǎn)品穩(wěn)定供應(yīng)，光伏企業(yè)紛紛加大“掃貨”力度，相繼在硅料、玻璃、硅片環(huán)節(jié)發(fā)起囤貨行動(dòng)。

據(jù)北極星太陽能光伏網(wǎng)統(tǒng)計(jì)，2020年至今，光伏企業(yè)共鎖定140萬噸以上硅料，總金額破千億元。硅片環(huán)節(jié)2020年以來簽署了205億片以上訂單，金額超783億元。玻璃囤貨依然在持續(xù)，簽單總金額達(dá)到458億元。

硅料供需或持續(xù)偏緊，龍頭爭相“買米下鍋”

從硅料環(huán)節(jié)來看，由于中下游產(chǎn)能的快速增長和硅料的擴(kuò)產(chǎn)周期形成錯(cuò)配，自去年下半年以來，硅料開始呈現(xiàn)顯著的供不應(yīng)求局面，且根據(jù)目前光伏裝機(jī)高預(yù)期展望和各環(huán)節(jié)擴(kuò)產(chǎn)進(jìn)度，預(yù)計(jì)2021年硅料供應(yīng)將維持偏緊格局。在此預(yù)期下，硅料成“緊缺戰(zhàn)略物資”，引發(fā)光伏龍頭紛紛簽署鎖量不鎖價(jià)的長單，供貨周期約為3年。

據(jù)北極星太陽能光伏網(wǎng)統(tǒng)計(jì)，自2020年以來隆基、晶科、中環(huán)等龍頭企業(yè)就簽署約144.5萬噸，總價(jià)超千億元的硅料。其中，隆基股份跟亞洲硅業(yè)、新特能源、江蘇中能、OCIM簽署了約63.42萬噸多晶硅；中環(huán)與保利協(xié)鑫簽署了35萬噸多晶硅；晶澳與大全新能源、新特能源簽署了12.96萬噸多晶硅；上機(jī)數(shù)控分別跟江蘇中能、協(xié)鑫新能源、大全、新特能源采購了10.87萬噸以上的多晶硅；天合光能與大全新能源、通威簽署了10.2萬噸多晶硅;美科硅能源跟通威簽署了6.88萬噸多晶硅。

其中，硅片的兩大龍頭堪稱“屯料王”，自2020年以來僅隆基和中環(huán)就鎖定91.39萬噸多晶硅料，占總比的72%。其中，隆基于2月8日發(fā)布公告稱公司及9家子公司與 OCIM Sdn. Bhd簽訂了為期三年，總規(guī)模7.77萬多晶硅料采購合同。OCIM 為韓國上市企業(yè) OCI Company Ltd.的全資子公司，這是國內(nèi)硅片巨頭今年首次向海外企業(yè)購買硅料。

同為硅片龍頭的中環(huán)股份自混改完成后，今年擴(kuò)產(chǎn)開始加速，先拋出史上最大單筆擴(kuò)產(chǎn)投資，投建50GW(G12)太陽能級(jí)單晶硅材等項(xiàng)目，隨后簽下保利協(xié)鑫35萬噸的硅料長單，保障原料供應(yīng)。

而從多晶硅市場現(xiàn)有產(chǎn)能來看，至2020年底國內(nèi)企業(yè)總規(guī)模為46.1萬噸，海外主流硅料企業(yè)瓦克德國及英國工廠總產(chǎn)能有78000噸，OCI馬來西亞工廠27000噸，韓國工廠有5000噸，Hemlock多晶硅產(chǎn)能為18000噸。

根據(jù)公開信息，2020年至今保利協(xié)鑫、通威、新特能源及新疆大全公布了擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃。而硅料廠建設(shè)周期通常在一年以上，建設(shè)周期明顯跟不上硅片的擴(kuò)產(chǎn)進(jìn)度。

部分?jǐn)?shù)據(jù)來自中國有色金屬協(xié)會(huì)硅業(yè)分會(huì)

硅業(yè)分會(huì)副秘書長馬海天副秘書長在光伏行業(yè)2020年發(fā)展回顧與2021年形勢展望研討會(huì)上分析，隨著國內(nèi)硅料市場經(jīng)過長單簽訂后，企業(yè)基本沒有余量向市場供應(yīng)。硅料市場在上半年呈現(xiàn)階段性供應(yīng)過剩，下半年市場會(huì)再次呈現(xiàn)供不應(yīng)求的現(xiàn)象。

電池巨頭繼續(xù)買買買，京運(yùn)通、上機(jī)數(shù)控成接單“黑馬”

產(chǎn)業(yè)鏈向下延伸，電池巨頭也在積極鎖定硅片訂單，據(jù)北極星太陽能光伏網(wǎng)統(tǒng)計(jì)僅通威、潤陽兩大龍頭就簽訂了約118億片單晶硅片采購合同。

從賣方來看，隆基當(dāng)屬大賣家，與電池龍頭通威、潤陽簽訂了96.2億片硅片合同。上機(jī)數(shù)控、京運(yùn)通這兩家光伏設(shè)備企業(yè)堪稱黑馬，接單量僅次于隆基。其中，上機(jī)數(shù)控1月分別與通威、正泰簽訂了銷售長單合同，共拿下11.5億多片硅片長單，訂單總額已逾53.65億元。疊加2020年上機(jī)數(shù)控與天合光能、東方日升、阿特斯先后簽訂的長單合同，目前上機(jī)數(shù)控在手訂單合計(jì)金額已逾57.6億片，總金額約316.7億元。

京運(yùn)通在2021年開年便拿下了潤陽、通威9.46億片、9.6億元的硅片大單，疊加2020年與江蘇新潮、晶澳簽署的7.74億片、12.6億片硅片長單，一共鎖定未來3年39.4億片硅片合同。

從買方來看，除了通威、潤陽兩大專業(yè)電池企業(yè)外，天合、東方日升兩家企業(yè)簽訂了22億片訂單，一體化程度較好的晶澳太陽能目前也鎖定了12.6億片硅片。

值得注意的是，通威正在逐步轉(zhuǎn)換其專業(yè)電池企業(yè)的身份，頻頻牽手光伏龍頭企業(yè)，補(bǔ)齊短板，加速一體化進(jìn)程。2021年2月9日，通威宣布與晶科能源計(jì)劃共同投資年產(chǎn)4.5萬噸高純晶硅項(xiàng)目、年產(chǎn)15GW硅片項(xiàng)目，這是繼隆基、天合光能合作之后攜手的第三家龍頭企業(yè)。其中，在2020年9月25日通威股份宣布與隆基合資建設(shè)11.5萬噸硅料產(chǎn)能;在2020年11月17日通威股份宣布與天合光能合資建設(shè)4萬噸硅料、15GW硅片、15GW電池片產(chǎn)能。

光伏玻璃簽單458億元，至今價(jià)格仍維持高位

2020年，出乎市場意料光伏玻璃成制約組件供應(yīng)的短板，雖然產(chǎn)能限制政策已經(jīng)松綁，但是由于光伏玻璃新建產(chǎn)能的釋放周期較長，業(yè)內(nèi)預(yù)計(jì)2021年光伏玻璃產(chǎn)能仍將仍將繼續(xù)維持偏緊格局，因此隆基、晶科等龍頭企業(yè)紛紛拋出了百億長單保障輔料供應(yīng)。

2021年開年玻璃囤貨熱依然在持續(xù)。1月3日，東方日升與福萊特簽署了未來三年共計(jì)34GW組件用光伏延壓玻璃，合同總金額超89億元。值得一提的是，此單是繼2020年12月30日福萊特與晶科能源簽訂總金額近140億元光伏延壓玻璃銷售長訂單后，在短期內(nèi)斬獲的第二筆巨額訂單。意味著，在銷售端福萊特已有未來三年超231億元的長訂單在手。

亞瑪頓開年也同樣收獲了重磅利好，與晶澳科技簽署了21億元的光伏鍍膜玻璃長單銷售合同。亞瑪頓表示此次長單銷售合同的簽訂，有利于公司≤2.0mm超薄物理鋼化玻璃產(chǎn)品的市場推廣，供貨期為2021年1月至2022年12月。而亞瑪頓在2020年11月與天合光能簽署的光伏玻璃長單合同中曾顯示，將主要用于天合光能至尊系列超高功率210組件產(chǎn)品，供貨期為2020年11月1日起至2022年12月31日。

從以上兩個(gè)長單，我們可以看出，大尺寸、薄片化是未來光伏玻璃的主要發(fā)展趨勢，從供貨日期上來看，執(zhí)行日期集中在2020年底和21年初，由此也可以窺見，大尺寸組件將在今年的市場上有所表現(xiàn)。

根據(jù)PVInfolink最新數(shù)據(jù)，本周光伏玻璃依舊維持高位，其中3.2mm鍍膜玻璃均價(jià)為43元/㎡，2.0mm鍍膜玻璃均價(jià)為34.5元/㎡。PVInfolink分析，盡管組件企業(yè)寄希望于玻璃降價(jià)，然而玻璃廠由于庫存壓力較小，即使組件廠家持續(xù)壓價(jià)，仍處于博弈期間，價(jià)格尚未出現(xiàn)變動(dòng)。