多晶硅供應(yīng)持續(xù)增加 節(jié)后邁入價(jià)格分水嶺

硅料價(jià)格

十一節(jié)后首個(gè)完整上班周，上下游企業(yè)對(duì)于硅料價(jià)格邁入博弈階段。由于十一期間大部分單晶硅片企業(yè)維持滿產(chǎn)開工，加上節(jié)前國(guó)內(nèi)主要廠家?guī)齑鎮(zhèn)湓?0月中下旬前后，因此硅料庫(kù)存將陸續(xù)消耗殆盡，另一方面隨著新擴(kuò)單晶產(chǎn)能正如火如荼釋放，整體對(duì)硅料需求有增無減。截至目前部分一線硅料廠家盼維持節(jié)前堅(jiān)挺高價(jià)水位，不過礙于廠內(nèi)庫(kù)存壓力日與具增，加之下游硅片企業(yè)持續(xù)壓價(jià)，近期硅料價(jià)格開始松動(dòng)，下游硅片企業(yè)少量且多次采購(gòu)，買漲不買跌持續(xù)體現(xiàn)。本周單晶用料呈現(xiàn)跌價(jià)走勢(shì)，實(shí)際成交訂單數(shù)量偏少，主流成交區(qū)間落在每公斤92-90元人民幣之間，均價(jià)為每公斤91元人民幣。預(yù)期最遲下周部分一線企業(yè)將陸續(xù)完成訂單簽訂，屆時(shí)單晶用料價(jià)格會(huì)更為明朗。整體而言，隨著四季度硅料企業(yè)供應(yīng)逐步拉升，多晶硅產(chǎn)量持續(xù)向好，預(yù)判接下來硅料價(jià)格呈現(xiàn)跌價(jià)走勢(shì)。

十一期間國(guó)內(nèi)大部分多晶硅片企業(yè)關(guān)停放假，節(jié)后多晶用料采購(gòu)需求以觀望為主。本周多晶用料相比前期變化不大，成交價(jià)持穩(wěn)在每公斤61-65元人民幣，均價(jià)為每公斤63元人民幣。受近期下游多晶需求轉(zhuǎn)弱影響，預(yù)期將向上傳遞至硅料環(huán)節(jié)，預(yù)期多晶用料價(jià)格會(huì)有松動(dòng)下滑的可能。

海外硅料的部分，由于當(dāng)前客戶對(duì)于硅料仍有一定需求，受到國(guó)內(nèi)硅片企業(yè)持續(xù)看跌預(yù)期心理，倘若沒有較佳的優(yōu)化幅度，客戶采購(gòu)意愿不高。本周單多晶用料價(jià)格基本持穩(wěn)，單晶用料落在每公斤10.2-10.7元美金之間 ; 多晶用料落在每公斤7.2-7.7元美金之間。

硅片價(jià)格

雖然節(jié)后上游單晶用料開始松動(dòng)，不過單晶供需關(guān)系呈現(xiàn)較為平衡，單晶硅片G1及M6價(jià)格仍維持高價(jià)堅(jiān)挺。隨著終端對(duì)于高瓦數(shù)組件需求增加，三季度期間各家單晶硅片企業(yè)逐步加大M6硅片產(chǎn)出，導(dǎo)致G1產(chǎn)量相應(yīng)減少，使得G1供應(yīng)暫時(shí)性短缺。本周G1及M6成交價(jià)相比前期基本持穩(wěn)，國(guó)內(nèi)G1及M6分別落在每片3.03-3.08元及3.18-3.23元人民幣之間;海外G1及M6分別落在每片0.395-0.400元及0.414-0.419元美金之間。

節(jié)后部分多晶硅片企業(yè)陸續(xù)恢復(fù)開工，加之上游多晶用料價(jià)格維穩(wěn)，本周多晶硅片價(jià)格相比節(jié)前沒有明顯變化，國(guó)內(nèi)及海外硅片成交區(qū)間分別持穩(wěn)在每片1.55-1.65元人民幣之間，及每片0.203-0.215元美金之間。隨著近期下游多晶終端需求轉(zhuǎn)弱，及部分電池廠反饋中效片出貨不順暢及原物料的成本壓力，短期內(nèi)多晶硅片價(jià)格轉(zhuǎn)跌跡象將會(huì)明顯發(fā)酵，支撐多晶硅片高價(jià)水位的底氣明顯不足。

電池片價(jià)格

由于在十一節(jié)前大致新單已經(jīng)底定，單晶電池片波動(dòng)穩(wěn)定在一定區(qū)間。M6尺寸有下半年需求的支撐、且供給尚未完全釋放，價(jià)格持續(xù)堅(jiān)挺，均價(jià)持穩(wěn)落在每瓦0.92-0.93元人民幣，十月新單簽訂0.9以下價(jià)格已不多見。后續(xù)在十月需求向好且供給處轉(zhuǎn)換階段，整體單晶電池片價(jià)格跌降幅度將較為趨緩，預(yù)期四季度單晶電池片價(jià)格仍有可能穩(wěn)定在一定區(qū)間。

但本周觀察到廠家在原先M6電池片緊張的狀況下少部分轉(zhuǎn)回拿G1電池片，但在現(xiàn)今玻璃供給短缺的狀況下，使得廠家考量減少G1的生產(chǎn)，因而需求減少、G1拉貨動(dòng)力再度減緩，本周成交量較少，價(jià)格較為混亂，一線與二線廠家的分歧再度拉大，目前一線廠家主流價(jià)格仍維穩(wěn)落在每瓦0.85-0.86元人民幣，而二線廠家價(jià)格來到每瓦0.82-0.83元人民幣、甚至每瓦0.81元人民幣的低點(diǎn)也在走貨。

本周多晶電池片中低效區(qū)段庫(kù)存堆積，銷貨不暢的狀況下使得價(jià)格開始出現(xiàn)跌勢(shì)，本周均價(jià)些微滑落至每片2.6元人民幣。多晶電池片跌價(jià)空間已所剩無幾，已有部分廠家考量年底前關(guān)停多晶產(chǎn)線。

組件價(jià)格

四季度組件出貨火熱，加上雙面比重增高，使得玻璃短缺情形加重， 3.2mm鍍膜玻璃均價(jià)由九月每平方米30元大漲至近期36-40元人民幣，由于采購(gòu)困難，部分小單價(jià)格甚至落在41元，玻璃的供應(yīng)不足及持續(xù)墊高的玻璃價(jià)格開始制約組件廠的出貨排程，部分組件廠出現(xiàn)小幅下調(diào)開工率的情況。

四季度終端需求持續(xù)暢旺，因此預(yù)期玻璃短缺的情況直至年底都無法緩解，然而由于各地組件價(jià)格歷經(jīng)7-9月的協(xié)商后，四季度價(jià)格基本已談妥并穩(wěn)定在每瓦1.58-1.6元人民幣、0.2-0.22元美金之間，因此即使玻璃價(jià)格大幅上揚(yáng)，組件價(jià)格也難以反映玻璃的成本上漲，讓組件端的利潤(rùn)在四季度依然艱辛。