光伏組件面臨成本考驗(yàn) 機(jī)構(gòu)下調(diào)國(guó)內(nèi)光伏裝機(jī)預(yù)期

“這波產(chǎn)業(yè)鏈漲價(jià)是挺猛的， 客戶(hù)已經(jīng)產(chǎn)生了觀望情緒。”一家全球組件出貨量排名前五的上市公司人士向證券時(shí)報(bào)·e公司記者表示。7月底，位于新疆的硅料廠發(fā)生安全事故，成為這輪產(chǎn)業(yè)鏈漲價(jià)的導(dǎo)火索，而漲價(jià)的范圍已從上游原料傳導(dǎo)至下游組件。

面對(duì)上游產(chǎn)業(yè)鏈的價(jià)格普漲，組件環(huán)節(jié)的成本也難以支撐，必須通過(guò)提價(jià)來(lái)減輕上游漲價(jià)的壓力。另外一位組件廠商人士向證券時(shí)報(bào)·e公司記者提供的數(shù)據(jù)顯示，組件報(bào)價(jià)已從本輪上漲之初的每瓦1.3元左右上漲至最高1.8元左右。最為直接與電站建設(shè)接觸的環(huán)節(jié)，組件價(jià)格的上漲無(wú)疑在短期內(nèi)抑制了光伏新增裝機(jī)需求，而權(quán)威機(jī)構(gòu)也將今年中國(guó)光伏新增裝機(jī)規(guī)模預(yù)期從43.5GW降至41GW。

漲價(jià)傳導(dǎo)至組件環(huán)節(jié)

作為產(chǎn)業(yè)鏈的下游，同時(shí)受到低成本庫(kù)存等因素影響，在本輪光伏產(chǎn)業(yè)鏈漲價(jià)過(guò)程中，組件環(huán)節(jié)并不像硅料或是硅片一樣，立刻掀起漲價(jià)潮。但是，隨著上游原料價(jià)格持續(xù)高位運(yùn)行，以及庫(kù)存的不斷消耗，組件環(huán)節(jié)的價(jià)格也開(kāi)始水漲船高。

根據(jù)PV Infolink的數(shù)據(jù)，近期組件價(jià)格持穩(wěn)在每瓦1.58~1.62元上下，而這還是基于下游電站端對(duì)組件采買(mǎi)持觀望態(tài)度這一背景。

“這一輪漲價(jià)的主因還是硅料環(huán)節(jié)的安全事故，造成停產(chǎn);大全和協(xié)鑫在新疆的裝置連著出問(wèn)題，通威樂(lè)山產(chǎn)能又遇到了洪水。”上述組件廠商人士向證券時(shí)報(bào)·e公司記者表示，硅料擴(kuò)產(chǎn)周期比下游要慢，供應(yīng)偏緊會(huì)維持一年多時(shí)間，隨著企業(yè)復(fù)產(chǎn)，四季度硅料價(jià)格會(huì)到頂峰，明年保持一定的高位。

上周的數(shù)據(jù)顯示，雖然單晶硅用料漲幅持續(xù)收窄，但成交價(jià)格依然維持在高價(jià)堅(jiān)挺水位，市場(chǎng)主流成交價(jià)落在每公斤93~96元之間，均價(jià)為每公斤94元，硅料企業(yè)仍給出較高的報(bào)價(jià)。

影響組件價(jià)格的不只硅料一個(gè)環(huán)節(jié)，單晶硅片價(jià)格同樣保持堅(jiān)挺，繼隆基股份官宣公告最新牌價(jià)后，另一頭部企業(yè)中環(huán)股份也隨即更新價(jià)格，國(guó)內(nèi)G1及M6報(bào)價(jià)相比隆基低每片0.1元，G1落在每片3~3.08元之間;M6落在每片3.15~3.23元之間。

除了這些主要的產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)，部分輔材的漲價(jià)無(wú)疑也加劇了組件的成本壓力。例如，作為光伏組件重要輔材的光伏玻璃，其價(jià)格同樣一路爬坡，受漲價(jià)因素的影響，部分光伏材料龍頭公司上半年業(yè)績(jī)走勢(shì)都較為強(qiáng)勁。

數(shù)據(jù)顯示，快速提升的雙玻組件比重讓原本就供應(yīng)緊張的玻璃更顯短缺，加上玻璃原材料上漲，使得2.0mm玻璃上漲至24元，3.2mm的玻璃價(jià)格則由8月的每平方米26元上漲至30元，相比上月上漲15%，在玻璃供應(yīng)相對(duì)緊張的情況下，甚至32~33元的價(jià)格也有所耳聞。

好的現(xiàn)象是，隨著硅料的產(chǎn)能恢復(fù)正常，光伏產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格的上漲勢(shì)頭有望得到緩解。業(yè)內(nèi)預(yù)期，9月國(guó)內(nèi)多晶硅產(chǎn)量相比8月增加約0.4萬(wàn)噸，另一方面加上海外硅料廠恢復(fù)滿(mǎn)產(chǎn)供應(yīng)，預(yù)判9月單晶硅用料價(jià)格企穩(wěn)概率大幅提升。

證券時(shí)報(bào)·e公司記者了解到，雖然成本壓力傳導(dǎo)至組件環(huán)節(jié)，但是不同廠商也采取了不同的應(yīng)對(duì)策略，大部分組件廠商選擇提價(jià)緩解成本壓力，也仍有一部分廠商選擇不漲價(jià)甚至降價(jià)。

關(guān)于這一情況背后的原因，組件廠商人士告訴記者，受疫情影響，光伏產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)都囤積了一些庫(kù)存，如果某家組件廠商庫(kù)存富余，且希望借機(jī)進(jìn)一步擴(kuò)大市場(chǎng)份額的話(huà)，就可能采取不漲價(jià)策略;此外，如果廠商現(xiàn)金流比較緊張，為了保障現(xiàn)金流穩(wěn)定性，也可能不漲價(jià)。“當(dāng)然，不隨產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格變動(dòng)而變動(dòng)的組件廠商肯定是少數(shù)。”

光伏裝機(jī)或受抑制

組件價(jià)格上漲影響到了光伏電站開(kāi)發(fā)商或是承建商的建設(shè)意愿，特別是在新增項(xiàng)目方面。因?yàn)楣夥娬窘ㄔO(shè)前，開(kāi)發(fā)商都會(huì)根據(jù)現(xiàn)金流、補(bǔ)貼、組件成本、資金成本以及固定攤銷(xiāo)等得出一個(gè)較為穩(wěn)定的收益測(cè)算，組件價(jià)格的波動(dòng)打亂了一些項(xiàng)目的預(yù)期。

證券時(shí)報(bào)·e公司記者在采訪(fǎng)中了解到，組件價(jià)格上漲首先沖擊的是光伏競(jìng)價(jià)項(xiàng)目，因?yàn)楦?jìng)價(jià)項(xiàng)目既要考慮成本上升問(wèn)題，也要考慮并網(wǎng)期限問(wèn)題，部分競(jìng)價(jià)項(xiàng)目如果不能在今年底之前并網(wǎng)，就可能面臨補(bǔ)貼退坡甚至取消的風(fēng)險(xiǎn)。光伏產(chǎn)業(yè)鏈的價(jià)格傳導(dǎo)給競(jìng)價(jià)項(xiàng)目出了個(gè)難題。

上述組件出貨量前五的廠商人士告訴證券時(shí)報(bào)·e公司記者，漲價(jià)導(dǎo)致客戶(hù)有觀望情緒，主要會(huì)影響到明年的訂單排產(chǎn)，已簽訂單的調(diào)整完成后，公司銷(xiāo)售團(tuán)隊(duì)會(huì)重點(diǎn)關(guān)注明年的訂單和排產(chǎn)。“競(jìng)價(jià)項(xiàng)目的時(shí)間壓力大一點(diǎn)，目前跟央企電力集團(tuán)等客戶(hù)還在進(jìn)行磋商。”

相比之下，平價(jià)項(xiàng)目受影響的程度就小一些，雖然產(chǎn)業(yè)鏈漲價(jià)也會(huì)在短期內(nèi)抑制一部分平價(jià)項(xiàng)目需求，但平價(jià)項(xiàng)目并沒(méi)有嚴(yán)格的時(shí)間限制。

一家央企旗下的光伏電站開(kāi)發(fā)商人士就向記者表示，公司在建項(xiàng)目的組件合同是已經(jīng)簽定好的，并且已經(jīng)部分供貨了，在建項(xiàng)目基本沒(méi)有受到影響。“公司的新增項(xiàng)目中沒(méi)有競(jìng)價(jià)的，都是平價(jià)項(xiàng)目，如果有可能的話(huà)，公司也會(huì)考慮在產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格降下來(lái)之后再啟動(dòng)建設(shè)。”

PV Infolink在最近的分析中指出，中國(guó)內(nèi)需項(xiàng)目將有很大一部分選擇延遲至明年并網(wǎng)，從而避免為在年底搶裝必須采購(gòu)高價(jià)組件的壓力。礙于組件漲勢(shì)對(duì)平價(jià)項(xiàng)目造成沖擊，PV Infolink下調(diào)今年度平價(jià)項(xiàng)目總需求至7GW，中國(guó)全年需求從原預(yù)期的43.5GW降至41GW。

雖然今年剩余時(shí)間里的新增光伏裝機(jī)規(guī)?？赡苁艿揭种?，但在受訪(fǎng)的相關(guān)企業(yè)來(lái)看，這樣的情況仍是短期現(xiàn)象。“隨著技術(shù)更新、產(chǎn)能迭代，光伏組件的價(jià)格不會(huì)出現(xiàn)逆趨勢(shì)的變化，同時(shí)，產(chǎn)業(yè)鏈的漲價(jià)也給光伏行業(yè)的市場(chǎng)口碑帶來(lái)了影響。”

一家位于江蘇的組件廠商人士告訴證券時(shí)報(bào)·e公司記者，最近電站建設(shè)受到產(chǎn)業(yè)鏈漲價(jià)的影響，但是持續(xù)期可能只有兩三個(gè)月，等價(jià)格企穩(wěn)后問(wèn)題就不大了。特別是對(duì)于大型電站，都會(huì)做完整的項(xiàng)目排期計(jì)劃，短期內(nèi)只會(huì)讓需求延遲，并不會(huì)消失。

事實(shí)上，今年以來(lái)，光伏行業(yè)先后經(jīng)歷了一輪降價(jià)及漲價(jià)，而每一次的價(jià)格變動(dòng)都可能令市場(chǎng)格局發(fā)生變化甚至洗牌。

上述排名前五組件廠商人士的態(tài)度就比較樂(lè)觀，光伏在由降價(jià)逆轉(zhuǎn)漲價(jià)后，市場(chǎng)規(guī)模沒(méi)有大幅萎縮，從側(cè)面印證了下游光伏電站盈利已經(jīng)非常好了，可以承受這么大的漲幅。價(jià)格上漲雖然不會(huì)持續(xù)，但經(jīng)營(yíng)能力不強(qiáng)的企業(yè)會(huì)被淘汰，留給龍頭企業(yè)的還是一個(gè)增長(zhǎng)空間很大的市場(chǎng)。