33GW平價(jià)光伏“蛋糕”分配：中廣核、國(guó)家電投均超2GW

8月5日，國(guó)家發(fā)改委公布2020年光伏、風(fēng)電平價(jià)上網(wǎng)項(xiàng)目名單，其中光伏項(xiàng)目共計(jì)33.05GW，根據(jù)文件要求，2019年與2020年批復(fù)的光伏平價(jià)項(xiàng)目均需于2021年底前并網(wǎng)，這極大的保障2021年的年度新增裝機(jī)規(guī)模。

從省份來(lái)看，山東省獲批的項(xiàng)目個(gè)數(shù)最多，為544個(gè)，但其中有511個(gè)項(xiàng)目為平價(jià)的分布式光伏。另外，廣東省此次獲批了10.89GW的平價(jià)項(xiàng)目，是所有省份中批復(fù)容量最高的。

根據(jù)項(xiàng)目名單，光伏們梳理了單體規(guī)模1MW以上平價(jià)光伏項(xiàng)目的最高級(jí)母公司信息，項(xiàng)目所涉企業(yè)超過(guò)160家，下圖為T(mén)OP 40的項(xiàng)目以及業(yè)主信息。40家企業(yè)總裝機(jī)規(guī)模23.39GW，占全部平價(jià)光伏項(xiàng)目容量的68%。相比2019年，2020年平價(jià)項(xiàng)目投資企業(yè)的集中度顯著降低。

從各企業(yè)的規(guī)模來(lái)看，中廣核、國(guó)家電投兩家均超過(guò)2GW，名列前茅，容量超過(guò)1GW的共有7家企業(yè)。作為光伏投資領(lǐng)域的“元老”之一，中廣核在此次平價(jià)項(xiàng)目競(jìng)爭(zhēng)中重回王者的位置，其在光伏投資領(lǐng)域中以專業(yè)性、技術(shù)性著稱，項(xiàng)目開(kāi)發(fā)能力也在平價(jià)爭(zhēng)奪戰(zhàn)中凸顯實(shí)力。另外，在TOP 10中，民營(yíng)企業(yè)和央企/國(guó)企平分秋色，各占5成。項(xiàng)目分布較為分散，這也是此次平價(jià)項(xiàng)目名單的一大特點(diǎn)。

光伏進(jìn)入平價(jià)之后，因不受補(bǔ)貼缺口的約束，現(xiàn)金流趨于穩(wěn)定，同時(shí)隨著系統(tǒng)成本的不斷下降，電站資產(chǎn)收益率相對(duì)較為客觀，不少的民營(yíng)投資企業(yè)也卯足了勁沖刺平價(jià)項(xiàng)目。陽(yáng)光電源、通威、隆基、特變電工、林洋等均在此次平價(jià)項(xiàng)目競(jìng)爭(zhēng)中獲得不錯(cuò)的業(yè)績(jī)。光伏制造企業(yè)之外，項(xiàng)目集中度的分散還體現(xiàn)在，若干的中小型開(kāi)發(fā)商也參與到平價(jià)項(xiàng)目的爭(zhēng)奪中，并且獲得了一定的規(guī)模。

從今年競(jìng)價(jià)與平價(jià)項(xiàng)目總規(guī)模來(lái)看，國(guó)家電投、大唐、中廣核穩(wěn)居TOP 3，總規(guī)模超過(guò)2GW的共有5家企業(yè)。但非常明顯的是，民營(yíng)企業(yè)的平價(jià)規(guī)模均遠(yuǎn)高于競(jìng)價(jià)項(xiàng)目。與仍需要補(bǔ)貼的競(jìng)價(jià)項(xiàng)目相比，平價(jià)項(xiàng)目顯然是未來(lái)更為優(yōu)質(zhì)的投資標(biāo)的，這也是眾多民營(yíng)企業(yè)進(jìn)行投資的關(guān)鍵因素。據(jù)光伏們了解，包括陽(yáng)光電源、林洋能源、通威等均計(jì)劃自持一部分平價(jià)光伏項(xiàng)目。

不過(guò)需要注意的是，在2020年底前批復(fù)的平價(jià)光伏項(xiàng)目仍享有20年固定電價(jià)、不參與電力市場(chǎng)交易以及優(yōu)先消納等優(yōu)惠政策，所以對(duì)于大部分民營(yíng)投資商來(lái)說(shuō)，這些項(xiàng)目是現(xiàn)金流與收益率均較為客觀的標(biāo)的。但進(jìn)入2021年之后，平價(jià)項(xiàng)目不再項(xiàng)享受19號(hào)文所規(guī)定的優(yōu)惠政策之后，全面光伏平價(jià)實(shí)際上還面臨著電價(jià)、消納、市場(chǎng)化交易等若干挑戰(zhàn)。