光伏雙巨頭市值“大躍進(jìn)”：硅料短期缺口帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈提價(jià)

硅片價(jià)格在數(shù)次降價(jià)后，終于止跌回升，從而帶動(dòng)光伏產(chǎn)業(yè)鏈一同水漲船高。

7月24日，隆基股份(601012.SH)與通威股份(600438.SH)接連上調(diào)了單晶硅片與多晶電池和單晶PERC電池的價(jià)格。而在調(diào)價(jià)之前，隆基股份與通威股份股價(jià)就已大漲，7月23日，通威股份市值突破1000億元關(guān)口，7月24日，隆基股份市值首次突破2000億元大關(guān)。7月28日，通威股份收于23.72元，總市值1017.08億;隆基股份收于53.07元，總市值2001.81億。

造成此輪光伏產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)品上漲的動(dòng)力在于最上游的硅料出現(xiàn)短期缺口，缺口何時(shí)能填補(bǔ)上，光伏行業(yè)是否進(jìn)入長(zhǎng)期的景氣周期，也成為目前關(guān)注的熱點(diǎn)。

硅料供應(yīng)出現(xiàn)缺口

隆基股份最新單晶硅片價(jià)格公示，單晶硅片P型M6 175μm厚度(166/223mm)為2.73元/片，對(duì)比6月25日公布價(jià)格上漲0.11元，單晶硅片P型158.75/223mm 175μm厚度為2.63元/片，較6月25日披露的價(jià)格上漲0.1元。

與此同時(shí)，通威股份公布的8月電池片定價(jià)，其中，單晶PERC電池(單/雙面156.75)提價(jià)至0.87元/瓦;單晶PERC電池(單/雙面158.75)和單晶PERC電池(單/雙面166)均提價(jià)至0.89元/瓦，上述三項(xiàng)產(chǎn)品對(duì)比上月披露的價(jià)格均上漲0.09元。

根據(jù)硅業(yè)分會(huì)數(shù)據(jù)口徑，多晶硅料在7月22日迎來(lái)第四次提價(jià)，成交均價(jià)上漲至6.81 萬(wàn)元/噸，環(huán)比漲幅8.6%。同時(shí)受到硅料價(jià)格上漲影響，部分硅片生產(chǎn)商將上調(diào)硅片價(jià)格，以166 硅片為例價(jià)格或上漲至2.7-2.75元/片，漲幅約在4%-6%左右。

《華夏時(shí)報(bào)》記者7月22日從光伏協(xié)會(huì)獲悉，受疫情影響，下游需求不振，3-5月光伏制造端各環(huán)節(jié)價(jià)格降幅較大，比如多晶硅，多晶硅致密材料降幅約19%，菜花料降幅降幅達(dá)到了45%，甚至于一度已經(jīng)跌破了一些水平較低的老舊產(chǎn)能成本線;最典型為隆基股份的單晶硅片，3-5月期間連續(xù)下調(diào)了5次的硅片價(jià)格。

對(duì)于此次產(chǎn)品價(jià)格出現(xiàn)拐點(diǎn)的原因，隆基樂(lè)葉董事長(zhǎng)助理兼全球市場(chǎng)負(fù)責(zé)人王英歌在接受《華夏時(shí)報(bào)》記者采訪時(shí)表示：“近期光伏產(chǎn)業(yè)鏈供需形勢(shì)出現(xiàn)明顯變化，下游市場(chǎng)增長(zhǎng)更為明朗，多晶硅價(jià)格每公斤上漲10元左右，隆基硅片為適應(yīng)多晶硅等原輔材料價(jià)格上漲，適度調(diào)整價(jià)格。”

“相比今年上半年，行業(yè)預(yù)計(jì)新增多晶硅料產(chǎn)能5萬(wàn)噸，其中保利協(xié)鑫2萬(wàn)噸、東方希望3萬(wàn)噸，但由于7月份以來(lái)，新疆地區(qū)多晶硅料產(chǎn)能接連發(fā)生事故，預(yù)計(jì)將影響多晶硅料產(chǎn)能4-5萬(wàn)噸至年底。另外，根據(jù)硅業(yè)分會(huì)數(shù)據(jù)，國(guó)內(nèi)多晶硅產(chǎn)能中49.1%集中在新疆，而目前新疆地區(qū)多晶硅料受疫情及檢修自查等原因影響，出貨受阻，預(yù)計(jì)將加劇多晶硅料供不應(yīng)求的局面。”安信證券分析師鄧永康分析。

中國(guó)新能源電力投融資聯(lián)盟秘書(shū)長(zhǎng)彭澎在接受《華夏時(shí)報(bào)》記者采訪時(shí)表示，此次光伏整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈上漲，很重要的一個(gè)原因是，協(xié)鑫在新疆的硅料廠發(fā)生事故，影響了中國(guó)接近1/5的硅料供應(yīng)，硅料隨之上漲了15%左右，從而導(dǎo)致整個(gè)產(chǎn)業(yè)后端成本上漲。“短期內(nèi)會(huì)有一定缺口，預(yù)計(jì)經(jīng)過(guò)2-4個(gè)月的相關(guān)檢修，新疆地區(qū)的生產(chǎn)應(yīng)該可以恢復(fù)。”彭澎分析。

王英歌也認(rèn)為：“價(jià)格上漲趨勢(shì)取決于產(chǎn)業(yè)鏈成本情況和供需情況，還是需要進(jìn)一步觀察。多晶硅料出現(xiàn)缺口是短期現(xiàn)象，一線企業(yè)還在擴(kuò)張產(chǎn)能，產(chǎn)能釋放后，市場(chǎng)將恢復(fù)相對(duì)平衡狀態(tài)。”

光伏進(jìn)入上升通道

盡管上游的硅料短缺會(huì)在短期內(nèi)被補(bǔ)足，但終端需求持續(xù)向好或?qū)⒅涡袠I(yè)高景氣度維持較長(zhǎng)時(shí)間。

2020年中國(guó)競(jìng)價(jià)項(xiàng)目和平價(jià)申報(bào)項(xiàng)目均超市場(chǎng)預(yù)期，就2020年國(guó)內(nèi)光伏并網(wǎng)規(guī)模情景預(yù)測(cè)，CPIA預(yù)測(cè)給出了三種情況，保守估計(jì)為35GW;中性估計(jì)為40GW;樂(lè)觀估計(jì)為45GW。

彭澎告訴記者，無(wú)補(bǔ)貼時(shí)代漸進(jìn)，光伏項(xiàng)目并網(wǎng)有時(shí)間限制，今年三、四季度會(huì)肯定是今年并網(wǎng)高峰期，會(huì)進(jìn)入一個(gè)“搶裝”階段，今年裝機(jī)與去年差別不大，預(yù)計(jì)在40GW左右，即便是有疫情影響，應(yīng)該也是可以完成此前預(yù)期的目標(biāo)。

疫情對(duì)全球光伏行業(yè)產(chǎn)生重大沖擊，彭博預(yù)言，2020年可能是過(guò)去40年中，首次出現(xiàn)全球光伏新增裝機(jī)下降。

伍德麥肯茲高級(jí)研究顧問(wèn)孫曉晶告訴《華夏時(shí)報(bào)》記者：“受影響比較大的主要是歐洲，西班牙和意大利兩個(gè)光伏大市場(chǎng)均出現(xiàn)項(xiàng)目拖延導(dǎo)致今年的項(xiàng)目被延期至明年;亞太地區(qū)，印度受疫情影響較大，項(xiàng)目被迫延期甚至被取消，我們對(duì)澳大利亞市場(chǎng)也相對(duì)悲觀一些，因?yàn)榘拇罄麃喌妮旊娋W(wǎng)絡(luò)相對(duì)擁擠，使得很多光伏項(xiàng)目不能上網(wǎng)，導(dǎo)致光伏安裝量下滑;美國(guó)雖然疫情較為嚴(yán)重，但由于各種原因，光伏復(fù)工積極。”

“需要指出的是，很多光伏項(xiàng)目受疫情影響向后拖延，但項(xiàng)目并未取消，很多項(xiàng)目在疫情后仍能開(kāi)發(fā)建設(shè)，所以今年新增裝機(jī)不會(huì)達(dá)到此前預(yù)測(cè)的135GW，但是明年的光伏裝機(jī)量會(huì)恢復(fù)到疫情前的水平。”孫曉晶還表示。

展望全球光伏產(chǎn)業(yè)的一個(gè)投資前景，有報(bào)告指出，在能源轉(zhuǎn)型情況下，到2030年，可再生能源在全球發(fā)電量中的占比將要達(dá)到57%，其中風(fēng)能、光伏的發(fā)電量、裝機(jī)量均在其中占主導(dǎo)地位。

中國(guó)光伏行業(yè)協(xié)會(huì)副理事長(zhǎng)兼秘書(shū)長(zhǎng)王勃華就此分析，疫情讓投資者更清楚的認(rèn)識(shí)到了可再生能源投資的巨大潛在價(jià)值。從2019年-2030年，在可再生能源、能源效率、電氣化和基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域的累計(jì)投資將要增加至49萬(wàn)億美元，其中在可再生能源領(lǐng)域的投資約為11萬(wàn)億美元，具體到光伏領(lǐng)域的投資在3.5萬(wàn)億美元，換句話說(shuō)，光伏領(lǐng)域年度平均投資將會(huì)達(dá)到3180億美元，在所有的電力來(lái)源當(dāng)中居首位。

“隨著光伏產(chǎn)業(yè)逐步擺脫政策的干擾，進(jìn)入平價(jià)時(shí)代后，光伏產(chǎn)業(yè)會(huì)維持一個(gè)長(zhǎng)景氣周期，甚至市場(chǎng)規(guī)模也會(huì)進(jìn)入逐步擴(kuò)大的階段，”彭澎進(jìn)一步表示，規(guī)模逐步擴(kuò)大既發(fā)生在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，在國(guó)際市場(chǎng)也會(huì)同步發(fā)生，今年即便是有疫情的影響，國(guó)際市場(chǎng)的新增裝機(jī)基本維持去年的格局，伴隨著光伏度電成本的下降，未來(lái)規(guī)?？隙〞?huì)進(jìn)一步擴(kuò)張的。

鄧永康也分析，“由疫情導(dǎo)致部分項(xiàng)目延期到以及成本端的進(jìn)一步下降將推動(dòng)2021年海外需求快速增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)2021年，全球光伏裝機(jī)將達(dá)到160GW(國(guó)內(nèi)40-50GW，海外100-120GW)，同比增長(zhǎng)28%。中長(zhǎng)期來(lái)看，全球已邁入平價(jià)周期，光伏不斷刷新全球最低中標(biāo)電價(jià)，而以大硅片、HJT電池為代表的的高效化和高功率的產(chǎn)品陸續(xù)得到普及將極大推動(dòng)光伏系統(tǒng)成本進(jìn)一步下降，從而驅(qū)動(dòng)光伏行業(yè)穩(wěn)步增長(zhǎng)。”