不可一世的寧德時代 危機或許才剛開始

　　如今的動力電池市場，無疑是寧德時代的時代。

　　上周，中國汽車動力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟發(fā)布了 2020 年 6 月新能源汽車電池產(chǎn)銷量及裝車量數(shù)據(jù)。數(shù)據(jù)顯示，6 月排名前十的電池企業(yè)合計貢獻(xiàn)了市場 92.78% 的裝機量，前三名寧德時代、LG 化學(xué)以及比亞迪的市場占比分別為 50.04%、14.71% 和 11.35%。

　　整個國內(nèi)動力電池市場呈現(xiàn)明顯的馬太效應(yīng)。

　　受疫情影響，今年 1-6 月，我國動力電池產(chǎn)量累計 23.5GWh，同比累計下降 45.8%;動力電池裝車量累計 17.5GWh，同比累計下降 41.8%。

　　然而寧德時代始終是獨霸一方的那一個。

　　但是，獨霸一方的寧德真的無可匹敵嗎?

　　從國內(nèi)市場來說，是的，它就是唯一的霸主。

　　今年 2 月，寧德時代公告稱，公司擬與特斯拉以及特斯拉 ( 上海 ) 有限公司簽訂協(xié)議，向特斯拉供應(yīng)鋰離子動力電池產(chǎn)品，供貨有效期限為 2020 年 7 月 1 日至 2022 年 6 月 30 日。

　　7 月 10 日，寧德時代公告稱，本田擬通過其境內(nèi)子公司參與寧德時代非公開發(fā)行股票的認(rèn)購，認(rèn)購的股份數(shù)量約占公司本次非公開發(fā)行股份后總股本的 1%。

　　搭載寧德時代動力電池的國產(chǎn)新能源車型預(yù)計于 2022 年開始首先向中國市場投放，未來雙方還將探討在全球領(lǐng)域的擴大合作。此外，雙方還將對未來動力電池的回收與再利用展開合作探討。

　　而在去年 7 月，寧德時代才官宣了與豐田汽車在新能源動力電池的穩(wěn)定供給和發(fā)展進(jìn)化領(lǐng)域建立全面合作伙伴關(guān)系，同時雙方同樣會在電池新技術(shù)開發(fā)、電池回收利用等多個領(lǐng)域開展深入探討。

　　在豐田之前，寶馬、戴姆勒、現(xiàn)代、捷豹路虎、大眾、沃爾沃等一眾國際一線車企已經(jīng)與寧德時代建立合作關(guān)系。截至 2018 年，寧德時代已經(jīng)與超過 62 家整車企業(yè)合作，而如今這個數(shù)字仍在不斷增長。

　　強大合作背景，讓寧德時代無論是在國內(nèi)市場還是全球市場，都取得了絕對的優(yōu)勢地位。以去年為例，去年全年寧德時代就占據(jù)全球動力市場份額的 29%，比第二名的松下足足多了 10%。

　　而在國內(nèi)市場，今年上半年寧德時代更是攻掠了全國 48.78% 的市場占比，第二名的 LG 化學(xué)只占了 12.17%。

　　所以，要說眼前的國內(nèi)動力電池市場是屬于寧德時代的時代，也毫不夸張。

　　但是在全球市場上，局勢卻發(fā)生了一些微妙的變化。

　　今年前五個月，受疫情影響，全球電動汽車電池銷量下降 24%，但在特斯拉 Model 3、雷諾 Zoe 以及奧迪 e-tron 等暢銷車型的支持下，韓國動力電池企業(yè) LG 化學(xué)的電池銷量卻增長了 70%。市場份額由去年的 10.8% 激增到 24.2%，超越寧德時代(22.3%)和松下(21.4%)。

　　受疫情影響，寧德時代 2020 年一季度報告顯示，2020 年一季度寧德時代營收較去年同期下降 9.53%，歸屬上市公司股東凈利潤也下降 29.14%。

　　而相較之下，韓國受疫情影響較少，LG 化學(xué) CEO 申克哲表示，" 疫情期間，我們的區(qū)域制造中心發(fā)揮了重要作用。公司幾乎沒有經(jīng)歷停工，且原材料供應(yīng)充足。"

　　此外，寧德時代的毛利率從 2016 年開始有所下滑，一季度報告中也提到了毛利率下滑的風(fēng)險。

　　除了疫情因素，LG 化學(xué)進(jìn)駐中國市場，也是其超越寧德時代的關(guān)鍵契機。

　　自去年 6 月開始，隨著政策的解禁，LG 化學(xué)通過綁定特斯拉首度打入中國市場，搭載 LG 電池的國產(chǎn)特斯拉于今年 1 月正式投產(chǎn)，一季度即為 LG 化學(xué)貢獻(xiàn)了 0.55GWh 的裝機量，占其該季度總裝機量的 10%，打響了超越松下與寧德時代的關(guān)鍵一戰(zhàn)。

　　此外，去年 6 月，LG 化學(xué)還宣布，將與吉利汽車附屬公司上海華普國潤汽車有限公司成立一家合資電池公司，注冊資本為 1.88 億美元，兩家公司各持股 50%。合資公司生產(chǎn)的電池將從 2022 年開始向吉利汽車及其子公司在中國推出的電動汽車供貨，計劃產(chǎn)能 10GWh。

　　公開資料顯示，目前，LG 化學(xué)的軟包電池主要供應(yīng)雷諾 ZOE、日產(chǎn)聆風(fēng)、奧迪 e-tron、現(xiàn)代 KONA EV、標(biāo)致 e-2008、雪佛蘭 Bolt 等暢銷車型。所以，在供應(yīng)合作上，LG 化學(xué)的背景并不比寧德時代弱

　　與供應(yīng)相匹配，在廠區(qū)布局上，LG 化學(xué)也在努力追趕寧德時代，除韓國本土工廠外，LG 化學(xué)還在中國、波蘭和美國密歇根州設(shè)有工廠，當(dāng)前還正在俄亥俄州建立一家工廠，以向通用汽車供貨。

　　申克哲還表示，公司目前擁有價值 150 萬億韓元(合 1250 億美元)的訂單，這將使得公司在未來 5 年保持忙碌狀態(tài)，" 我們需要擴大產(chǎn)能，以滿足積壓的訂單。"

　　顯然，這位韓國歐巴也不是好惹的主。

　　除了 " 外敵 " 入侵，市場對產(chǎn)品的傾向也逐漸打破了寧德時代的靜好歲月。

　　從去年開始，新的新能源汽車補貼政策出臺，整體退坡超過 50%，長續(xù)航的三元鋰的政策優(yōu)勢逐漸被削弱，磷酸鐵鋰電池開始出現(xiàn)回歸的勢頭。

　　根據(jù)高工產(chǎn)業(yè)研究院數(shù)據(jù)，6 月份，受商用車增長提振，磷酸鐵鋰電池裝車量環(huán)比大幅增長，同比也接近去年同期。

　　從動力電池類型來看，三元電池裝車量 3GWh，占比 63.8%，磷酸鐵鋰電池裝車量 1.7GWh，占比 35.5%。從裝機車型來看，新能源乘用車主要搭載三元 NCM 電池，新能源商用車主要搭載磷酸鐵鋰電池。但是，6 月磷酸鐵鋰電池配套乘用車比例從 4% 提高到 9%。

　　2020 年 1-2 月，我國磷酸鐵鋰電池累計產(chǎn)量占動力電池總產(chǎn)量的比重達(dá)到 51.6%，已超過三元電池占比。

　　此外，高工產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《動力電池月度數(shù)據(jù)庫》進(jìn)一步指出，當(dāng)前，包括比亞迪、北汽、上汽、特斯拉等國內(nèi)外主機廠都在最新的《推薦目錄》中申報了配套磷酸鐵鋰電池的主力車型，包括特斯拉 Model 3、比亞迪漢 EV、唐 EV、上汽榮威 Ei5 等。

　　隨著上述車型在下半年量產(chǎn)交付，磷酸鐵鋰電池在乘用車領(lǐng)域的裝機量有望加速回歸實現(xiàn)大幅增長，進(jìn)而提升磷酸鐵鋰電池的市場占比。

　　從產(chǎn)品類型上看，寧德時代長期以三元鋰電池為主要產(chǎn)品板塊。磷酸鐵鋰勢力的逆轉(zhuǎn)，一定程度上會削弱寧德時代的優(yōu)勢。

　　而且，在產(chǎn)品安全性上，尚且不說比亞迪的刀片，單看 LG 化學(xué)，其高能量密度、高安全性的軟包電池已經(jīng)在歐洲應(yīng)用得非常成熟，但國內(nèi)市場里寧德的三元鋰電池卻隔三差五出現(xiàn)起火事件，甚至是磷酸鐵鋰的產(chǎn)品也偶有發(fā)生，安全性高下立見，相較之下，LG 競爭力見長。

　　申克哲還表示，" 中國電池制造商的銷量更大、價格更低，但我們在技術(shù)方面至少仍領(lǐng)先他們一兩年。技術(shù)發(fā)展是我們的命脈，我們將繼續(xù)加大研發(fā)投入，以擴大與其他競爭對手的技術(shù)差異。"

　　盡管寧德時代如今獨霸國內(nèi)市場，但是，先有大眾 11 億歐元收購國軒高科 26.47% 的股份，后有戴姆勒出資 9.045 億元，拿下孚能科技約 3% 的股份，還有自主勢力比亞迪拿著明晃晃的 " 刀片 " 虎視眈眈……

　　再看全球市場，LG 和松下也是來勢洶洶，百分之零點幾的市場份額差異可以說是岌岌可危。

　　種種狀況表明，寧德時代的時代也不是那么歲月靜好。