風(fēng)電搶裝“紅與黑”

瓦軸集團(tuán)軸承生產(chǎn)線上機(jī)器轟鳴，產(chǎn)線長(zhǎng)呂寶正帶領(lǐng)工人加緊生產(chǎn)西門子歌美颯定制的3兆瓦變槳軸承。受疫情影響，產(chǎn)線工人復(fù)工延5期，讓瓦軸集團(tuán)交付壓力倍增。在風(fēng)電“搶裝”潮下，風(fēng)機(jī)制造企業(yè)的訂單紛至沓來，2019年瓦軸集團(tuán)變槳軸承訂單1800臺(tái)套，同比增長(zhǎng)35%。

在風(fēng)電上網(wǎng)電價(jià)調(diào)整、競(jìng)價(jià)配置資源政策影響下，2019年新能源行業(yè)呈現(xiàn)保電價(jià)、保收益、搶開工、搶并網(wǎng)的發(fā)展態(tài)勢(shì)。陸上風(fēng)電產(chǎn)業(yè)鏈持續(xù)處于緊平衡狀態(tài)，零部件緊缺、風(fēng)機(jī)價(jià)格高漲。同時(shí)，海上風(fēng)電開發(fā)建設(shè)進(jìn)程加快，成為風(fēng)電產(chǎn)業(yè)規(guī)?；l(fā)展的重要接續(xù)資源。

“搶裝”并非風(fēng)電產(chǎn)業(yè)的常態(tài)，風(fēng)電產(chǎn)業(yè)鏈各方一面積極開工、交貨、吊裝、并網(wǎng)，一面擔(dān)心“搶裝”的負(fù)面效應(yīng)在行業(yè)內(nèi)集聚。行業(yè)內(nèi)的擔(dān)憂的是，風(fēng)機(jī)、吊裝等價(jià)格上漲，風(fēng)電投資成本大幅增加，“搶裝”項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)性將受挫；“搶裝”下風(fēng)機(jī)質(zhì)量、施工質(zhì)量存在隱患，影響風(fēng)電安全穩(wěn)定運(yùn)行；風(fēng)電并網(wǎng)規(guī)模短時(shí)間快速增加，加劇財(cái)政補(bǔ)貼和并網(wǎng)消納壓力；產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)在行業(yè)高峰期普遍具有產(chǎn)能擴(kuò)張沖動(dòng)，“搶裝”后產(chǎn)能過剩不可避免。

從風(fēng)電產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢(shì)看，短期內(nèi)風(fēng)電“搶裝”在2020年和2021年仍將持續(xù)。但受風(fēng)電設(shè)備供應(yīng)不足影響，仍然會(huì)有大量項(xiàng)目在并網(wǎng)截止日期無法并網(wǎng)。從中長(zhǎng)期來看，國(guó)內(nèi)風(fēng)電市場(chǎng)仍有大量接續(xù)項(xiàng)目，預(yù)計(jì)2021年后每年新增風(fēng)電裝機(jī)仍會(huì)維持20GW左右高位。新增風(fēng)電主要包括，存量核準(zhǔn)未并網(wǎng)的接續(xù)項(xiàng)目、平價(jià)風(fēng)電項(xiàng)目、分散式風(fēng)電、海上風(fēng)電。

本輪風(fēng)電“搶裝”主要驅(qū)動(dòng)力是政策調(diào)整，政策變化如魔術(shù)手一般改變了風(fēng)電產(chǎn)業(yè)的發(fā)展秩序和格局。對(duì)于風(fēng)電產(chǎn)業(yè)鏈各方而言，政策的連續(xù)性和穩(wěn)定性至關(guān)重要，產(chǎn)業(yè)內(nèi)最大的訴求是適當(dāng)放寬并網(wǎng)時(shí)間窗口，以改善當(dāng)前緊繃的產(chǎn)業(yè)鏈供需關(guān)系。同時(shí)，風(fēng)電開發(fā)企業(yè)需要?jiǎng)?chuàng)新商業(yè)模式，統(tǒng)籌源網(wǎng)荷儲(chǔ)產(chǎn)業(yè)關(guān)系，提高風(fēng)電項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)價(jià)值；設(shè)備制造商需要不斷推動(dòng)技術(shù)創(chuàng)新，提高風(fēng)機(jī)發(fā)電效率，降低風(fēng)電全生命周期的度電成本，提高風(fēng)電產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力。

　　01風(fēng)電“瘋狂”

在補(bǔ)貼退坡的政策刺激下，2019年國(guó)內(nèi)風(fēng)電裝機(jī)大幅增加。根據(jù)彭博新能源財(cái)經(jīng)統(tǒng)計(jì)，2019年中國(guó)新增吊裝容量高達(dá)28.9GW，同比增長(zhǎng)37%。其中，陸上風(fēng)電新增裝機(jī)26.2GW，同比增長(zhǎng)36%；海上風(fēng)電新增裝機(jī)2.7GW，同比增長(zhǎng)57%。2019年中國(guó)風(fēng)場(chǎng)新增吊裝規(guī)模僅次于2015年30.75GW的最高水平。

從行業(yè)招標(biāo)規(guī)?？?，風(fēng)能協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)2019年風(fēng)電招標(biāo)量7000萬(wàn)千瓦左右。其中，陸上風(fēng)電招標(biāo)量達(dá)6000萬(wàn)千瓦左右，海上風(fēng)電招標(biāo)量為1000多萬(wàn)千瓦。2019年風(fēng)電招標(biāo)總規(guī)模同比增長(zhǎng)一倍以上，招標(biāo)規(guī)模大幅增加是行業(yè)進(jìn)入高景氣階段的先行指標(biāo)。

推動(dòng)風(fēng)電行業(yè)進(jìn)入高成長(zhǎng)階段的重要推手是2019年5月國(guó)家發(fā)改委下發(fā)《關(guān)于完善風(fēng)電上網(wǎng)電價(jià)政策的通知》。該通知正式明確風(fēng)電行業(yè)的平價(jià)時(shí)間表：2018年底之前核準(zhǔn)的陸上風(fēng)電項(xiàng)目，2020年底前仍未完成并網(wǎng)的，國(guó)家不再補(bǔ)貼；2019年1月1日至2020年底前核準(zhǔn)的陸上風(fēng)電項(xiàng)目，2021年底前仍未完成并網(wǎng)的，國(guó)家不再補(bǔ)貼。自2021年1月1日開始，新核準(zhǔn)的陸上風(fēng)電項(xiàng)目全面實(shí)現(xiàn)平價(jià)上網(wǎng)，國(guó)家不再補(bǔ)貼。

在行業(yè)政策的“擾動(dòng)”下，2019年風(fēng)電行業(yè)呈現(xiàn)保電價(jià)、保收益、搶開工、搶并網(wǎng)的發(fā)展態(tài)勢(shì)?，F(xiàn)階段，國(guó)內(nèi)風(fēng)電開發(fā)企業(yè)數(shù)百家，肩負(fù)著“火電去產(chǎn)能”和“國(guó)家能源轉(zhuǎn)型”使命的五大發(fā)電集團(tuán)和華潤(rùn)電力、中廣核、三峽集團(tuán)是風(fēng)電投資建設(shè)的主力軍。

行業(yè)統(tǒng)計(jì)顯示，2019年國(guó)家電投風(fēng)電招標(biāo)量位列首位，其風(fēng)電招標(biāo)規(guī)模在1000萬(wàn)千瓦以上，占據(jù)全國(guó)招標(biāo)規(guī)模的15%以上，全年新增風(fēng)電、光伏裝機(jī)合計(jì)超過600萬(wàn)千瓦；華能集團(tuán)在“大力發(fā)展新能源”的戰(zhàn)略指引下，招標(biāo)規(guī)模在800萬(wàn)千瓦左右，位列全國(guó)第二，新增新能源裝機(jī)502萬(wàn)千瓦，是上年的四倍；中廣核以超過700萬(wàn)千瓦的風(fēng)電招標(biāo)量位列第三，新增新能源裝機(jī)300萬(wàn)千瓦。

海上風(fēng)電在政策調(diào)整下，正在進(jìn)入招標(biāo)建設(shè)的高峰期?！赌茉础冯s志不完全統(tǒng)計(jì)，2018年底前國(guó)內(nèi)核準(zhǔn)海上風(fēng)電項(xiàng)目超過40GW，按照政策要求這些項(xiàng)目只有在2021年底前全部并網(wǎng)，才可以享有0.85元/千瓦時(shí)的上網(wǎng)電價(jià)。

相比之下，海上風(fēng)電施工難度大、工程技術(shù)要求高，海裝船、打樁錘等設(shè)備短板愈加明顯。海上風(fēng)電施工分為基礎(chǔ)施工、吊裝、和海纜敷設(shè)等環(huán)節(jié)，對(duì)船只的要求各有不同?！赌茉础冯s志統(tǒng)計(jì)，目前中國(guó)境內(nèi)共有32艘左右安裝船，可以用于海上風(fēng)電吊裝和基礎(chǔ)施工；用于敷設(shè)220KV海纜的施工船僅有8艘，并且一半以上施工船裝載量低于5000噸，如海恩302號(hào)、基建002號(hào)和凱波6號(hào)裝載量在3000噸左右，很快將不適應(yīng)中國(guó)海上風(fēng)電海纜施工要求。

施工能力不足正在制約海上風(fēng)電的并網(wǎng)進(jìn)程。以江蘇海域?yàn)槔?，按一艘安裝船每年吊裝風(fēng)機(jī)40臺(tái)計(jì)算32艘船一年可吊裝1280臺(tái)風(fēng)機(jī)。以每臺(tái)風(fēng)機(jī)5兆瓦容量測(cè)算，所有安裝船全年最大吊裝容量?jī)H為6.4GW，難以在2020年底滿足40GW以上的并網(wǎng)需求。

與此同時(shí)，海上風(fēng)電各類施工成本不斷上漲。華電重工王小合對(duì)《能源》雜志表示：“2019年前，江蘇地區(qū)吊裝一臺(tái)4兆瓦風(fēng)機(jī)的價(jià)格不到300萬(wàn)元。如今，這一價(jià)格已經(jīng)上漲至400萬(wàn)左右，價(jià)格上浮30%以上。且疫情拖延，在施工時(shí)間更為緊迫的情況下，施工價(jià)格預(yù)計(jì)還在上漲。”

　　02風(fēng)電供應(yīng)鏈大考

在“搶裝”潮下，風(fēng)電市場(chǎng)由買方轉(zhuǎn)為賣方主導(dǎo)，2019年整機(jī)制造企業(yè)訂單規(guī)模大增。

根據(jù)彭博新能源財(cái)經(jīng)統(tǒng)計(jì)，2019年金風(fēng)科技、遠(yuǎn)景能源、明陽(yáng)智能出貨量位列國(guó)內(nèi)前三。金風(fēng)科技以8.01GW的出貨量位居國(guó)內(nèi)第一，出貨量同比增加1.31GW，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)占有率下降4個(gè)點(diǎn)至28%；遠(yuǎn)景能源出貨量5.42GW，出貨量同比增加1.72GW，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)占有率提升2個(gè)點(diǎn)至19%；明陽(yáng)智能出貨量4.5GW，出貨量同比增加2GW，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)占有率提升4個(gè)點(diǎn)至16%。

位列之后的運(yùn)達(dá)風(fēng)電、上海電氣、東方電氣、中國(guó)海裝2019年出貨量同比分別增加1.16、0.81、0.72、0.66GW，市場(chǎng)占有率均有2個(gè)點(diǎn)以上的增幅。在裝機(jī)需求大幅增加的背景下，中車風(fēng)電風(fēng)機(jī)出貨量也由2018年的29.95萬(wàn)千瓦（風(fēng)能協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)口徑），提高至2019年的77萬(wàn)千瓦。

從風(fēng)機(jī)龍頭企業(yè)的在手訂單分析，截至2019年第三季度，金風(fēng)科技在手訂單超過15.5GW，明陽(yáng)智能在手訂單超過12GW，均創(chuàng)下歷史新高；運(yùn)達(dá)風(fēng)電、三一重能、東方風(fēng)電、湘電風(fēng)能等二三線整機(jī)商在手訂單亦飽滿。

與此同時(shí)，風(fēng)機(jī)價(jià)格水漲船高。不過，整機(jī)制造商要將大批量的高價(jià)訂單轉(zhuǎn)化為收益，保交付成為第一要?jiǎng)?wù)。但在風(fēng)機(jī)需求暴增的背景下，風(fēng)機(jī)制造企業(yè)面臨供應(yīng)鏈管理的危機(jī)，一方面核心零部件供應(yīng)緊張，另一方面零部件價(jià)格高漲。

從產(chǎn)業(yè)鏈各個(gè)環(huán)節(jié)的供需情況看，目前葉片、主軸等是制約風(fēng)機(jī)交付的主要因素。其中，制約葉片生產(chǎn)的短板是芯材——巴沙木。

巴沙木主產(chǎn)于厄瓜多爾，生長(zhǎng)期通常為4-5年，此前由于風(fēng)電行業(yè)裝備價(jià)格整體低迷，產(chǎn)地居民減少了巴沙木的種植，以至于巴沙木產(chǎn)量銳減。當(dāng)風(fēng)電行業(yè)景氣度提升時(shí)，巴沙木供應(yīng)變得局促，價(jià)格隨之上漲。

一位駐守在厄瓜多爾的貿(mào)易商介紹，“2019年5月后，巴沙木價(jià)格從550-600美元/立方，原地漲價(jià)至當(dāng)前的1350美元/立方及以上。”為了購(gòu)得足額、價(jià)格適宜的巴沙木，國(guó)內(nèi)某葉片廠家已經(jīng)將采購(gòu)團(tuán)隊(duì)派駐南美。

除原材料供應(yīng)緊張外，鉗制著整機(jī)商的另一要素是核心零部件產(chǎn)能不足。瓦軸集團(tuán)風(fēng)電軸承公司副總經(jīng)理趙銘在回應(yīng)《能源》雜志時(shí)，亦表示風(fēng)電軸承生產(chǎn)設(shè)備投資大，在市場(chǎng)不確定的情況下企業(yè)不會(huì)貿(mào)然擴(kuò)產(chǎn)。尤其是，在疫情下物流受控、人員隔離將加劇供應(yīng)鏈的緊張狀態(tài)。

以風(fēng)機(jī)鑄件龍頭公司日月股份為例，受益于風(fēng)電行業(yè)需求增加，2019年前三季度公司營(yíng)業(yè)收入24.41億元，同比增長(zhǎng)47.27%；凈利潤(rùn)3.45億元，同比增長(zhǎng)73.03%。其中，三季度實(shí)現(xiàn)收入9.05億元，同比增長(zhǎng)42.08%，凈利潤(rùn)1.30億元，同比增長(zhǎng)60.31%。三季度鑄件均價(jià)約為10521元/噸，環(huán)比增加250元/噸。在鑄件產(chǎn)能緊張的背景下，下游客戶為鎖定鑄件供貨大幅增加預(yù)付款，2019年三季度日月股份預(yù)收款5321萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)3866.21%。

　　03“搶裝”多米諾骨牌

風(fēng)電“搶裝”的多米諾骨牌效應(yīng)在產(chǎn)業(yè)內(nèi)快速傳導(dǎo)。行業(yè)內(nèi)專家警示，產(chǎn)業(yè)鏈內(nèi)必須高度重視“搶裝”為風(fēng)電行業(yè)帶來的影響，不能只求一時(shí)之快，為產(chǎn)業(yè)發(fā)展的未來留下隱患。

從目前看，在“搶裝”模式下，風(fēng)電行業(yè)面臨五個(gè)方面的主要問題。

　　其一，“搶裝”推高風(fēng)電投資成本，項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)性受挫。

為鎖定高電價(jià)，開發(fā)商不惜重金“搶并網(wǎng)”。電力行業(yè)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2019年全國(guó)主要發(fā)電企業(yè)電源工程完成投資3139億元，同比提高12.6%。其中，水電814億元，同比增長(zhǎng)16.3%；火電630億元，同比下降20.0%；核電335億元，同比下降25.0%；風(fēng)電1171億元，同比增長(zhǎng)82.4%。在各主要能源類型中，風(fēng)電投資增幅最大。

然而，高額風(fēng)電投資對(duì)應(yīng)的卻未必是高經(jīng)濟(jì)回報(bào)。在風(fēng)電“搶裝”的同時(shí)，風(fēng)電項(xiàng)目投資成本、發(fā)電量、上網(wǎng)電價(jià)等核心因素均發(fā)生變化，風(fēng)電項(xiàng)目收益水平隨之動(dòng)態(tài)調(diào)整。中央企業(yè)風(fēng)電開發(fā)人士表示，在成本上升、電力市場(chǎng)交易等因素影響下，風(fēng)電項(xiàng)目利潤(rùn)空間已經(jīng)收窄，開發(fā)商對(duì)項(xiàng)目投資決策慎之又慎。

在風(fēng)電“搶裝”的模式下，國(guó)內(nèi)風(fēng)電零部件價(jià)格上漲，整機(jī)價(jià)格與2018年底相比已經(jīng)有30%以上的漲幅。除風(fēng)電設(shè)備價(jià)格上漲外，風(fēng)電施工成本也出現(xiàn)增長(zhǎng)，受此影響“搶裝”風(fēng)電項(xiàng)目的收益水平將不可避免出現(xiàn)下修。“如果工程造價(jià)不斷上漲，風(fēng)電項(xiàng)目收益下降，那么‘搶裝’相當(dāng)于是贏了面子，輸了里子。開發(fā)企業(yè)對(duì)于‘搶裝’項(xiàng)目需要審慎測(cè)算經(jīng)濟(jì)收益。”上述中央企業(yè)風(fēng)電開發(fā)人士說。

　　其二，“搶裝”加大補(bǔ)貼壓力，新能源企業(yè)現(xiàn)金流將再度收緊。

當(dāng)前，國(guó)內(nèi)新能源補(bǔ)貼的難題未解。隨著新增風(fēng)電項(xiàng)目并網(wǎng)，新能源補(bǔ)貼拖欠的規(guī)模隨之增加，投資企業(yè)的現(xiàn)金流面臨考驗(yàn)。有開發(fā)商坦言，“未來三到五年，新能源企業(yè)最大困擾是補(bǔ)貼問題。國(guó)內(nèi)風(fēng)電開發(fā)企業(yè)以大型國(guó)有企業(yè)為主，抵御財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的能力強(qiáng)，但各家財(cái)務(wù)報(bào)表中的應(yīng)收賬款規(guī)模已經(jīng)非常龐大。”

截止2019年底，納入前7批補(bǔ)貼目錄的風(fēng)電、光伏裝機(jī)分別約109GW和50GW左右，尚未進(jìn)入補(bǔ)貼目錄的裝機(jī)分別約100GW和150GW。目前，國(guó)內(nèi)新能源補(bǔ)貼需求每年1500億元左右，補(bǔ)貼缺口從2012年起逐年增加，2017年補(bǔ)貼缺口為1127億元，2018年補(bǔ)貼缺口在2000億元以上，預(yù)計(jì)2030年補(bǔ)貼缺口超過1萬(wàn)億元。同時(shí)，第八批補(bǔ)貼目錄尚無定論，新能源補(bǔ)貼需求若滾雪球一樣越滾越大。

新能源上市企業(yè)2019年中報(bào)顯示，龍?jiān)措娏Π☉?yīng)收可再生能源補(bǔ)貼在內(nèi)的應(yīng)收賬款和應(yīng)收票據(jù)已超過180億元，同比增長(zhǎng)71.47%，這一規(guī)模是同期營(yíng)業(yè)收入的1.28倍；華能新能源應(yīng)收賬款及票據(jù)也在逐年攀升，2019年上半年應(yīng)收賬款規(guī)模是137.5億元，是同期營(yíng)業(yè)收入的1.92倍。

風(fēng)電產(chǎn)業(yè)鏈各個(gè)環(huán)節(jié)均在承受補(bǔ)貼拖欠的壓力，風(fēng)電行業(yè)三角債的風(fēng)險(xiǎn)在加劇，“搶裝”則相當(dāng)于火上澆油。

2019年12月，全國(guó)人大通報(bào)可再生能源法執(zhí)法檢查報(bào)告，報(bào)告顯示目前可再生能源附加征收總額僅能滿足2015年底前并網(wǎng)項(xiàng)目的補(bǔ)貼需求，“十三五”期間90%以上新增可再生能源發(fā)電項(xiàng)目補(bǔ)貼資金來源尚未落實(shí)。部分可再生能源企業(yè)追求高投資回報(bào)，非理性投資，搶裝機(jī)、搶上網(wǎng)問題突出。一些地方未按照國(guó)家規(guī)劃有效控制本地區(qū)發(fā)展規(guī)模，加劇了補(bǔ)貼缺口。

　　其三，“搶裝”下風(fēng)機(jī)質(zhì)量、施工質(zhì)量存在隱患。

風(fēng)電“搶裝”并不可持續(xù)，行業(yè)內(nèi)對(duì)于“搶裝”最大的擔(dān)憂是風(fēng)電行業(yè)發(fā)展質(zhì)量，尤其是風(fēng)機(jī)質(zhì)量。

風(fēng)機(jī)質(zhì)量是風(fēng)電企業(yè)發(fā)展的生命線。目前，一線風(fēng)機(jī)廠商排產(chǎn)飽滿，開發(fā)商為搶開工、搶并網(wǎng)退而求其次，不得不選擇二三線廠商供貨。與此同時(shí)，在主流零部件供應(yīng)商無法滿足市場(chǎng)需求的前提下，二線企業(yè)開始向市場(chǎng)供貨，留下安全隱患。

與此同時(shí)，國(guó)內(nèi)大型化風(fēng)機(jī)的驗(yàn)證還需要時(shí)間，以減少新機(jī)型投運(yùn)的風(fēng)險(xiǎn)。目前一些地方政府盲目要求風(fēng)電項(xiàng)目，尤其是一些地方政府要求海上風(fēng)電項(xiàng)目配置8MW以上大風(fēng)機(jī)，給制造環(huán)節(jié)的技術(shù)驗(yàn)證帶來很大壓力，增加了潛在質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)。

在補(bǔ)貼退坡、競(jìng)價(jià)、平價(jià)的政策引導(dǎo)下，國(guó)內(nèi)海上風(fēng)電開工建設(shè)時(shí)間緊、施工資源不足，對(duì)于海上風(fēng)電高質(zhì)量發(fā)展提出挑戰(zhàn)，項(xiàng)目倉(cāng)促上馬帶來安全隱患。

多家海上風(fēng)電施工企業(yè)負(fù)責(zé)人介紹，在一些在建項(xiàng)目中，投資商、施工方對(duì)海洋工程的施工難度預(yù)計(jì)不足，導(dǎo)致項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)程低于預(yù)期。廣東、福建是海上風(fēng)電的活躍區(qū)域，但這些地區(qū)海域巖層埋藏較淺、地質(zhì)條件復(fù)雜、巖層硬度大，施工壓力遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于江蘇海域。嵌巖技術(shù)是海上風(fēng)電發(fā)展的關(guān)鍵，也增加了海上風(fēng)電的建設(shè)成本和建設(shè)風(fēng)險(xiǎn)，施工企業(yè)利潤(rùn)差，不少施工企業(yè)出現(xiàn)虧損，施工保障有很大難度。

　　其四，風(fēng)電產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)能擴(kuò)張，產(chǎn)能過剩隱現(xiàn)。

在風(fēng)電行業(yè)高景氣度下，產(chǎn)業(yè)鏈多家公司選擇順勢(shì)擴(kuò)產(chǎn)。風(fēng)機(jī)塔筒制造企業(yè)天順風(fēng)能先后對(duì)太倉(cāng)、包頭、珠海生產(chǎn)中心進(jìn)行改擴(kuò)建，塔筒產(chǎn)能大幅提升至55萬(wàn)噸。2019年在山東鄄城投資建設(shè)年產(chǎn)10萬(wàn)噸塔筒產(chǎn)能，項(xiàng)目已于2019年底投產(chǎn)；天順風(fēng)能在常熟葉片工廠(2018年全年交付葉片266片)基礎(chǔ)上，2019年與河南濮陽(yáng)縣人民政府簽署投資建設(shè)風(fēng)電葉片項(xiàng)目協(xié)議，規(guī)劃建設(shè)年產(chǎn)能600套的葉片工廠。

2020年1月，以風(fēng)機(jī)鑄件為主營(yíng)業(yè)務(wù)的日月重工股份有限公司公告稱，擬公開發(fā)行12億元可轉(zhuǎn)債向全資子公司日星鑄業(yè)提供借款，用于年產(chǎn)12萬(wàn)噸大型海上風(fēng)電關(guān)鍵部件精加工生產(chǎn)線建設(shè)項(xiàng)目。

2019年中船重工所屬洛陽(yáng)雙瑞風(fēng)電葉片先后在烏蘭察布、江蘇大豐規(guī)劃投資風(fēng)電葉片生產(chǎn)基地，葉片產(chǎn)能分別為350套（規(guī)劃投資5億元）、600套（規(guī)劃投資12億元）。

北京領(lǐng)航智庫(kù)研究中心專家認(rèn)為，“在行業(yè)高景氣度發(fā)展階段，產(chǎn)業(yè)鏈公司普遍具有擴(kuò)產(chǎn)能的沖動(dòng)。但需要明確兩點(diǎn)，一是新擴(kuò)張產(chǎn)能可否搭上行業(yè)成長(zhǎng)的快車，如葉片生產(chǎn)線需要經(jīng)過爬坡階段，產(chǎn)能利用率的釋放需要時(shí)間；二是‘搶裝’潮退去后，行業(yè)發(fā)展回歸理性，新增產(chǎn)能是否加劇產(chǎn)能過剩。產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)能擴(kuò)張既要著眼當(dāng)下，又要分析研究產(chǎn)業(yè)中長(zhǎng)期發(fā)展趨勢(shì)。”

　　其五，在電網(wǎng)投資增速放緩的背景下，“搶裝”使并網(wǎng)消納矛盾突出。

并網(wǎng)消納是風(fēng)電經(jīng)濟(jì)價(jià)值實(shí)現(xiàn)的最后一公里，風(fēng)電集中“搶裝”對(duì)于并網(wǎng)帶來挑戰(zhàn)。尤其是在電網(wǎng)投資下行的格局下，外送通道資源變得尤為稀缺。

2019年底，國(guó)家電網(wǎng)發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步嚴(yán)格控制電網(wǎng)投資的通知》，在社會(huì)用電量增速放緩、工商業(yè)用電價(jià)格下降、輸配電價(jià)監(jiān)管等背景下，電網(wǎng)企業(yè)資本開支能力受到影響，以產(chǎn)出定投入，嚴(yán)控電網(wǎng)投資規(guī)模并加強(qiáng)投資管理，并明確虧損單位不再新増投資。中國(guó)電力企業(yè)聯(lián)合會(huì)數(shù)據(jù)顯示，2019年電網(wǎng)工程建設(shè)投資完成4856億元，較2018年的5374億元下降9.6%，2020年的投資或?qū)⑦M(jìn)一步減少。

　　04狂歡后，風(fēng)電何去何從？

本輪“搶裝”與2015年風(fēng)電“搶裝”具有不同的外部環(huán)境。2015年“搶裝”透支了未來兩年的市場(chǎng)需求，導(dǎo)致2016、2017風(fēng)電新增裝機(jī)連續(xù)下行；本輪“搶裝”項(xiàng)目除2018年底核準(zhǔn)項(xiàng)目外，2019年新核準(zhǔn)項(xiàng)目、大基地項(xiàng)目、平價(jià)項(xiàng)目等資源依然支撐產(chǎn)業(yè)發(fā)展，北京領(lǐng)航智庫(kù)預(yù)計(jì)2020、2021年風(fēng)電“搶裝”將延續(xù)。

從風(fēng)電行業(yè)中期發(fā)展角度看，北京領(lǐng)航智庫(kù)研究認(rèn)為，2020-2021年風(fēng)電增長(zhǎng)的主要?jiǎng)恿碜裕?/p>

·已經(jīng)核準(zhǔn)未并網(wǎng)陸上風(fēng)電項(xiàng)目；

·已核準(zhǔn)未并網(wǎng)海上風(fēng)電項(xiàng)目；

·特高壓配套風(fēng)電大基地項(xiàng)目；

·平價(jià)風(fēng)電項(xiàng)目；

·分散式風(fēng)電項(xiàng)目。

綜合行業(yè)內(nèi)統(tǒng)計(jì)，截止2019年底國(guó)內(nèi)已經(jīng)核準(zhǔn)未并網(wǎng)的風(fēng)電項(xiàng)目規(guī)模為50-70GW，海上風(fēng)電項(xiàng)目?jī)?chǔ)備規(guī)模40GW以上，風(fēng)電開發(fā)空間充足，可以支撐未來行業(yè)增長(zhǎng)?？紤]風(fēng)機(jī)交付、施工等因素影響，預(yù)計(jì)已經(jīng)核準(zhǔn)未并網(wǎng)陸上風(fēng)電在2020-2021年落地35-50GW，海上風(fēng)電受工期、施工條件影響，預(yù)計(jì)落地10-12GW。

同期，各個(gè)主要新能源企業(yè)正在積極開發(fā)內(nèi)蒙古、甘肅、青海、吉林等地風(fēng)電大基地，基地項(xiàng)目?jī)?chǔ)備豐富。根據(jù)現(xiàn)有風(fēng)電基地核準(zhǔn)情況統(tǒng)計(jì)，風(fēng)電大基地項(xiàng)目總規(guī)模超過27GW，未來幾年內(nèi)的陸續(xù)開工將加快“三北”地區(qū)裝機(jī)量復(fù)蘇。

2021年風(fēng)電行業(yè)進(jìn)入平價(jià)階段，平價(jià)風(fēng)電示范項(xiàng)目將率先并網(wǎng)。是2019年5月，國(guó)家發(fā)改委公布2019年第一批風(fēng)電、光伏發(fā)電平價(jià)上網(wǎng)項(xiàng)目，其中風(fēng)電平價(jià)上網(wǎng)項(xiàng)目共計(jì)56個(gè)，總?cè)萘?.51GW，預(yù)計(jì)這些項(xiàng)目將在2020年前后落地。“十三五”各省規(guī)劃的分散式風(fēng)電項(xiàng)目已經(jīng)超過20GW，國(guó)內(nèi)主流的開發(fā)商、風(fēng)機(jī)制造商已經(jīng)開始儲(chǔ)備油田煉廠、高速公路以及社區(qū)等分散式的項(xiàng)目。

綜合上述各類風(fēng)電資源類型，北京領(lǐng)航智庫(kù)測(cè)算2020-2021年國(guó)內(nèi)累計(jì)并網(wǎng)風(fēng)電項(xiàng)目規(guī)模為65-95GW。

2022-2025年，國(guó)內(nèi)風(fēng)電行業(yè)進(jìn)入平價(jià)上網(wǎng)新時(shí)代，產(chǎn)業(yè)發(fā)展的驅(qū)動(dòng)力是風(fēng)電資產(chǎn)價(jià)值本身。按照政策規(guī)劃預(yù)期，在全額并網(wǎng)消納的前提下，風(fēng)電資產(chǎn)仍能滿足風(fēng)電開發(fā)企業(yè)的投資要求。當(dāng)前，國(guó)內(nèi)主要新能源投資企業(yè)已經(jīng)下調(diào)了平價(jià)和競(jìng)價(jià)風(fēng)電項(xiàng)目的投資收益率，項(xiàng)目全額投資稅前內(nèi)部收益率由8%下修至6.5%，資本金收益率也相應(yīng)下調(diào)。

在6.5%的收益基準(zhǔn)下，國(guó)內(nèi)風(fēng)電基地項(xiàng)目、特高壓項(xiàng)目預(yù)計(jì)仍能滿足投資需求。但與2019-2021年的“搶裝”行情相比，風(fēng)電裝機(jī)增速預(yù)計(jì)有所回調(diào)。風(fēng)電行業(yè)也從第三個(gè)上升周期，步入下行的發(fā)展軌道。但是，在平價(jià)上網(wǎng)時(shí)代，基于資源費(fèi)、項(xiàng)目開發(fā)費(fèi)等非技術(shù)成本的下降，風(fēng)機(jī)招投標(biāo)價(jià)格的下行，以及電力市場(chǎng)交易規(guī)模的增加、儲(chǔ)能技術(shù)的發(fā)展，2022-2025年風(fēng)電行業(yè)年均新增裝機(jī)預(yù)計(jì)在25-26GW左右。

　　05放寬并網(wǎng)時(shí)點(diǎn)，緩沖政策擾動(dòng)

政策調(diào)整是本輪風(fēng)電“搶裝”的核心驅(qū)動(dòng)力。在風(fēng)電競(jìng)價(jià)、平價(jià)政策驅(qū)動(dòng)下，我國(guó)風(fēng)電發(fā)展節(jié)奏發(fā)生變化，包括海上風(fēng)電在內(nèi)風(fēng)電行業(yè)從穩(wěn)定增長(zhǎng)轉(zhuǎn)向以“搶并網(wǎng)保電價(jià)”為主的“集體搶裝”。

在《能源》雜志的調(diào)研中發(fā)現(xiàn)，行業(yè)內(nèi)最大的訴求是：建議國(guó)家有關(guān)部門研究調(diào)整風(fēng)電管理政策，將風(fēng)電并網(wǎng)時(shí)間節(jié)點(diǎn)適當(dāng)推遲，給風(fēng)電并網(wǎng)留出緩沖期，以緩沖政策調(diào)整對(duì)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的“擾動(dòng)”；建議國(guó)家補(bǔ)貼取消后，地方政府出臺(tái)補(bǔ)貼政策支持在建、投運(yùn)項(xiàng)目。建議國(guó)家能源管理部門保持能源政策是連續(xù)性、穩(wěn)定性，增強(qiáng)企業(yè)對(duì)投資新能源行業(yè)的信心。

從產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展的維度看，“搶裝”下的風(fēng)電產(chǎn)業(yè)鏈關(guān)系處于緊平衡狀態(tài)，漲價(jià)、違約、合同訴訟頻有發(fā)生。“中國(guó)新能源電力圓桌”專家成員建議，風(fēng)電產(chǎn)業(yè)鏈需要協(xié)同理性發(fā)展，共同促進(jìn)風(fēng)電行業(yè)健康穩(wěn)定；風(fēng)機(jī)設(shè)備制造和零部件供應(yīng)商負(fù)責(zé)質(zhì)量管理，推動(dòng)技術(shù)進(jìn)步，提升風(fēng)電國(guó)產(chǎn)設(shè)備可靠性，做好產(chǎn)品交付、售后服務(wù)，保證產(chǎn)品運(yùn)行30年，提高風(fēng)機(jī)發(fā)電效率，降低全生命周期度電成本；風(fēng)電投資商需做好資源分析和投資風(fēng)險(xiǎn)管控，嚴(yán)格守住投資收益率底線，確保項(xiàng)目投資收益水平。

可以預(yù)見的是，儲(chǔ)能將是新能源企業(yè)避不開的領(lǐng)域。《能源》記者了解，一些省份電網(wǎng)企業(yè)已經(jīng)明確風(fēng)電項(xiàng)目并網(wǎng)必須配套儲(chǔ)能解決方案，否則項(xiàng)目將不予并網(wǎng)，或延遲并網(wǎng)。這意味著，在電網(wǎng)投資放緩的、能源生態(tài)不斷變化的背景下，新能源調(diào)峰的成本將成為投資企業(yè)的顯性成本。在這種變化下，風(fēng)電投資企業(yè)需要?jiǎng)?chuàng)新商業(yè)模式，提前統(tǒng)籌源網(wǎng)荷儲(chǔ)產(chǎn)業(yè)關(guān)系，以提高風(fēng)電項(xiàng)目的價(jià)值創(chuàng)造能力。

對(duì)于海上風(fēng)電而言，由于海上風(fēng)電工程施工難度大，地質(zhì)勘察、工程設(shè)計(jì)、風(fēng)機(jī)吊裝、基礎(chǔ)施工、線纜敷設(shè)等均與陸上風(fēng)電項(xiàng)目不同。尤其是在海上風(fēng)電“搶裝”的背景下，風(fēng)電施工船、打樁錘等成為發(fā)展瓶頸。

多位風(fēng)電專家向《能源》雜志表示，建議由國(guó)家層面主導(dǎo)海上風(fēng)電開發(fā)，推動(dòng)成規(guī)模連片資源開發(fā)管理，提高海上施工船、工程隊(duì)伍的工作效率，降低工程造價(jià)；建議海上風(fēng)電開發(fā)商、供應(yīng)商、施工單位形成協(xié)同機(jī)制，推動(dòng)海況、海洋地質(zhì)資源、風(fēng)資源數(shù)據(jù)庫(kù)共享共建；推動(dòng)全產(chǎn)業(yè)鏈加大海纜、柔性直流等核心技術(shù)裝備研發(fā)合作；重視海纜敷設(shè)、施工質(zhì)量管理；推動(dòng)海上變電站規(guī)模化、模塊化，降低海上風(fēng)電項(xiàng)目接網(wǎng)成本。（文|羅玲艷周曉蘭李帥　行業(yè)資深人士倪磊磊對(duì)此文亦有貢獻(xiàn)）