即便外資鋰電企業(yè)進入中國 寧德時代也難以撼動

　　2020年1月，我國動力電池裝機量約2.32GWh，同比下降53%。國內(nèi)大部分電池企業(yè)，如寧德時代、比亞迪、億緯鋰能、力神電池、中航鋰電、孚能科技等，動力電池裝機電量均出現(xiàn)下滑。

　　國內(nèi)的電池廠裝機量下滑卻意外的讓外資電池廠出現(xiàn)在裝機量排名中，其中LG和松下排名前十。

　　隨著特斯拉國產(chǎn)model 3陸續(xù)交付到用戶手中，最終，LG也順勢在1月的裝機量排名中占到第七。此前，LG化學(xué)與特斯拉達成采購協(xié)議，國產(chǎn)版特斯拉Model3會使用南京LG化學(xué)生產(chǎn)的NCM811動力電池。LG化學(xué)為Model 3配套的電池組容量為52kWh，續(xù)航里程為445km。

　　LG在全球布局有四個工廠――中國南京電池工廠（也生產(chǎn)儲能電池）、韓國吳倉工廠、美國霍蘭德工廠、歐洲波蘭工廠，LG向大眾、奧迪、雷諾、通用、現(xiàn)代起亞等全球多個汽車大廠供貨根據(jù)韓國SNE Research發(fā)布的數(shù)據(jù)，2019年全球鋰離子動力電池出貨總量為116.6GWh，同比增長16.6%；LG化學(xué)實現(xiàn)出貨量12.30GWh，同比增長64.00％，位列出貨量排名第3位，全球市場份額為10.55％。

　　LG化學(xué)在南京棲霞新港開發(fā)區(qū)、江寧濱江開發(fā)區(qū)2個片區(qū)設(shè)廠，濱江廠區(qū)年產(chǎn)能32GWh。2019年，LG化學(xué)又擴大其南京新港的圓柱電池工廠的規(guī)模，該工廠即為特斯拉供貨的工廠。此外，LG化學(xué)還與吉利達成協(xié)議成立合資公司，未來合資公司動力電池產(chǎn)能超過10GWh。目前LG在國內(nèi)規(guī)劃的產(chǎn)能超過40Gwh。

　　2019年LG化學(xué)制定了一份未來5年的新計劃，該計劃是到2024年將銷售額從28.2萬億韓元（約合1643億人民幣）增加到59.5萬億韓元（約合3467億人民幣）。其中，鋰電池銷售額將增加約5倍至31.6萬億韓元（約合人民幣1838.34億元），據(jù)現(xiàn)有資料測算，根據(jù)每千瓦時的價格，2024年的電池總銷售額可能是：每千瓦時150美元，對應(yīng)銷售量為178GWh;每千瓦時125美元，對應(yīng)銷售量為214GWh;每千瓦時100美元，對應(yīng)銷售量為267GWh；每千瓦時75美元，對應(yīng)銷售量356GWh。到2024年若想要電池銷售目標(biāo)，需要做到電池售價每千瓦時75美元（約合人民幣516.4元），電池銷量356GWh。從當(dāng)前市場情況來看難度著實不小。

　　隨著特斯拉在成本方面進行優(yōu)化，特斯拉也將更多的采用南京LG工廠生產(chǎn)的電池。同時特斯拉也在考慮國內(nèi)的電池廠，近期特斯拉就和電池龍頭企業(yè)寧的時代簽訂了合作協(xié)議，寧德時代計劃在2020年7月1日到2022年6月30向特斯拉出售電池。

　　2月26日晚間，寧德時代發(fā)布非公開發(fā)行預(yù)案，擬募集不超過200億元，用于動力電池及儲能電池項目建設(shè)、研發(fā)及補充流動資金，以提升盈利空間，穩(wěn)固市場地位。寧德時代的200億元定增項目主要包括用于寧德時代湖西鋰離子電池擴建項目、江蘇時代動力及儲能鋰離子電池研發(fā)與生產(chǎn)項目（三期）、四川時代動力電池項目一期、電化學(xué)儲能前沿技術(shù)儲備研發(fā)項目、補充流動資金。根據(jù)項目信息，三個鋰電池建設(shè)項目共計年產(chǎn)能約52GWh。

　　據(jù)SMM了解，截至2019年底，寧德時代已投產(chǎn)產(chǎn)能58GWh，2019全年動力電池總裝機量32.5GWh，同比增長38.9%，全球市占率達到27.9%，同比提升4.5%，其中三元21GWh，磷酸鐵鋰11GWh。

　　目前，除自有動力電池產(chǎn)線外，寧德時代與上汽、一汽、廣汽等車企品牌合資建立動力電池產(chǎn)線，為其專供動力電池產(chǎn)能。考慮到其他國內(nèi)、海外的在建及規(guī)劃中產(chǎn)能建設(shè)項目，預(yù)計2023年公司總產(chǎn)能將達過240GWh。

　　從經(jīng)營業(yè)績來看，2019全年LG化學(xué)電池板塊營收約499億元，同比增長20.2%，經(jīng)營性利潤虧損27.2億元，同比下降318%。其中Q4營收148億，同比增長19.5%，環(huán)比增長12%，收入增長主要來自歐洲動力電池交付；營業(yè)利潤虧損15.0億，同比下降360%，環(huán)比下降452%，主要因支付儲能安全系統(tǒng)建設(shè)費用。19Q1-Q4單季度營業(yè)利潤率分別-9%/-6.4%/3.2%/-10.1%。其中，動力電池單季度盈虧平衡（營業(yè)利潤）。且公司預(yù)計20年電池業(yè)務(wù)收入900億、增長80%；其中動力電池約600億。

　　寧德時代在2015年的營收增長率達到了557.4%，隨著公司經(jīng)營規(guī)模的不斷擴大，增長速度有所放緩。到2018年營業(yè)收入達到296億元，同比增長48%，凈利潤達到了33.9億元。近日，寧德時代發(fā)布的業(yè)績快報，2019年，寧德時代實現(xiàn)營業(yè)總收入455.46億元，同比增長53.81%，歸屬于上市公司股東的凈利潤43.56億元，同比增長28.61%。寧德時代稱，2019年業(yè)績增加的主要原因包括：隨著新能源汽車行業(yè)快速發(fā)展，動力電池市場需求較去年同期有所增長；公司加強市場開拓，前期投入拉線產(chǎn)能釋放，產(chǎn)銷量相應(yīng)提升；公司費用管控合理優(yōu)化，費用占收入的比例降低。

　　雖然外資鋰電企業(yè)近年在華經(jīng)營略顯成效，其中，LG在國內(nèi)的產(chǎn)能也在不斷擴大，但是面對有較高的市場占有率的寧德時代仍有很長的路要走。