肺炎疫情影響下 風(fēng)電行業(yè)會(huì)受到什么影響？

2020年是國內(nèi)陸上風(fēng)電搶裝年，此前，有業(yè)內(nèi)預(yù)計(jì)今年國內(nèi)的陸上風(fēng)電搶裝力度有望超過2015年，全年新增裝機(jī)規(guī)模有望達(dá)到35GW，創(chuàng)歷史新高。近期，新型冠狀病毒疫情蔓延，對(duì)國內(nèi)風(fēng)電搶裝節(jié)奏形成一定干擾。

疫情中心區(qū)域?qū)儆趪鴥?nèi)風(fēng)電裝機(jī)重點(diǎn)區(qū)域

根據(jù)公開數(shù)據(jù)，目前湖北是疫情最嚴(yán)重區(qū)域，除此之外確診人數(shù)排名前十的省份包括廣東、浙江、河南、湖南、安徽、江西、江蘇、重慶、山東和四川，基本都處于國內(nèi)中東南部地區(qū)。

近年，受三北地區(qū)棄風(fēng)限電以及技術(shù)進(jìn)步等因素影響，國內(nèi)風(fēng)電新增裝機(jī)逐漸向中東南部地區(qū)轉(zhuǎn)移，上述疫情最嚴(yán)重的11個(gè)省份2018年新增風(fēng)電裝機(jī)約9.8GW，占到全國新增裝機(jī)的46.2%。因此，如果疫情發(fā)展嚴(yán)重影響到當(dāng)?shù)仫L(fēng)電項(xiàng)目的建設(shè)施工，可能對(duì)全國2020年的新增裝機(jī)造成較明顯的影響。

風(fēng)電施工淡季對(duì)供給影響略大于需求

從需求端看，一季度是風(fēng)電行業(yè)建設(shè)施工淡季，根據(jù)數(shù)據(jù)，2019年一季度國內(nèi)風(fēng)電投資規(guī)模86億元，而2019年1-11月國內(nèi)風(fēng)電投資規(guī)模達(dá)到892億元，一季度投資占比不足10%?？紤]每年的1-2月屬于風(fēng)電施工最淡的季節(jié)，截至目前疫情對(duì)于風(fēng)電項(xiàng)目建設(shè)的影響較小。

從供給端看，一方面生產(chǎn)企業(yè)復(fù)工時(shí)間延后一周，復(fù)工之后的短期內(nèi)，企業(yè)難以實(shí)現(xiàn)100%的滿員生產(chǎn)；另一方面，受部分地區(qū)交通運(yùn)輸管制等因素影響，原材料及產(chǎn)品的運(yùn)輸可能受到影響。目前來看，復(fù)產(chǎn)延后一周所造成的產(chǎn)能損失是較為明確的，復(fù)產(chǎn)之后的影響還需據(jù)疫情發(fā)展情況進(jìn)一步觀察。從國內(nèi)零部件企業(yè)區(qū)域分布來看，我國風(fēng)電零部件的生產(chǎn)企業(yè)主要聚集在江浙滬和山東等地區(qū)，湖北地區(qū)核心的風(fēng)電零部件企業(yè)較少。

疫情持續(xù)時(shí)間影響風(fēng)電行業(yè)全年需求

近日，疫情發(fā)展呈現(xiàn)向好趨勢(shì)，湖北以外地區(qū)的新增確診人數(shù)連日環(huán)比下降。樂觀情景下，假設(shè)延續(xù)現(xiàn)有疫情發(fā)展趨勢(shì)，新增確診人數(shù)逐步減少，疫情在一季度得到有效控制，考慮一季度風(fēng)電投資占全年比重很低，且原計(jì)劃于一季度建設(shè)施工的項(xiàng)目可推遲至二季度及以后繼續(xù)實(shí)施，疫情對(duì)全年國內(nèi)需求的影響可以忽略。

在供給端，目前政策層面積極支持企業(yè)有序恢復(fù)生產(chǎn)，風(fēng)電零部件企業(yè)應(yīng)對(duì)較為充分，估計(jì)樂觀情景下疫情對(duì)全年產(chǎn)能的影響在5%以內(nèi)；在海外需求旺盛和國內(nèi)搶裝背景下，零部件的供需進(jìn)一步趨緊，議價(jià)能力進(jìn)一步提升，且可預(yù)期的鋼材價(jià)格短期走弱也將起到降本增利的效果，疫情對(duì)零部件企業(yè)業(yè)績(jī)的影響也基本可以忽略。

悲觀情景下，假設(shè)疫情后續(xù)發(fā)展明顯影響到了2020年國內(nèi)風(fēng)電項(xiàng)目建設(shè)施工的有效時(shí)間，2020年國內(nèi)風(fēng)電搶裝的成色可能低于預(yù)期。在這一假設(shè)之下，部分原計(jì)劃于2020年完成搶裝的項(xiàng)目將結(jié)轉(zhuǎn)至2021年。2021年國內(nèi)新增裝機(jī)有望達(dá)到30GW以上，結(jié)轉(zhuǎn)項(xiàng)目的增加將使2021年的需求提升至更高的規(guī)模。