鐵礦石期權(quán)9日上市 鋼鐵行業(yè)風控迎“雙保險”

備受關(guān)注的鐵礦石期權(quán)將在12月9日在大連商品交易所(下稱“大商所”)掛牌上市。

根據(jù)大商所發(fā)布的通知，鐵礦石期權(quán)將于上市當日的8點55分至9點集合競價，9點開盤。上市當晚起，鐵礦石期權(quán)合約開展夜盤交易，交易時間與鐵礦石期貨一致。

市場人士表示，商品期權(quán)具有保險、增強收益和波動率管理等功能，支持期權(quán)組合等多樣化、靈活的交易策略。鐵礦石期權(quán)上市后將與鐵礦石期貨形成“雙保險”，為鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)提供個性化的風險管理工具，幫助企業(yè)更精準地對沖價格波動風險。

今年以來，巴西淡水河谷礦難、澳洲颶風災(zāi)害等因素致使鐵礦石供應(yīng)趨緊，鐵礦石價格出現(xiàn)大幅上漲。原料成本的增加擠壓了鋼鐵行業(yè)整體利潤。國家統(tǒng)計局披露的數(shù)據(jù)顯示，2019年1到10月，黑色金屬冶煉和壓延加工業(yè)的利潤總額同比下降44.2%。

“今年的情況使鋼廠意識到了原材料成本變化對自身利潤的影響，也需要開始采取‘保值手段’。”就職于永安資本場外衍生品部的胡斯卉對上證報說，即將上市的鐵礦石期權(quán)就是有效的“保值手段”之一。

在原南鋼股份證券部主任蔡擁政看來，國內(nèi)黑色商品期權(quán)經(jīng)過幾年的場外體系運行，總體有了一定的交易基礎(chǔ)和成交規(guī)模。“原先，很多國內(nèi)鋼廠及礦貿(mào)企業(yè)就在新加坡參與鐵礦石掉期及期權(quán)交易。未來的鐵礦石基差貿(mào)易模式也需要期權(quán)等與之匹配。”

鐵礦石期權(quán)是以鐵礦石期貨為交易標的。據(jù)大商所披露，自2013年10月鐵礦石期貨上市以來，已有1200多家鋼礦企業(yè)深度參與期貨交易。今年前10月，法人客戶持倉占比45%，同比增長近5個百分點。2018年5月，鐵礦石期貨引入境外交易者，吸引了來自15個國家和地區(qū)的170多個境外客戶，國際影響力持續(xù)提升。

“作為全球規(guī)模最大的鐵礦石衍生品市場，鐵礦石期貨在對外開放的一年多時間里，市場投資者結(jié)構(gòu)進一步完善，價格影響力持續(xù)增強，為全球客戶提供了有效的價格信號和避險工具。鐵礦石期權(quán)品種的上市條件已經(jīng)成熟。”浙期實業(yè)副總經(jīng)理陸麗娜在接受采訪時表示。

大商所相關(guān)負責人表示，鐵礦石期權(quán)上市后，將有利于構(gòu)建期貨與期權(quán)市場、場內(nèi)與場外市場、現(xiàn)貨與衍生品市場、境內(nèi)與境外市場互聯(lián)互通、相互促進的市場體系，進一步完善鐵礦石衍生品市場的產(chǎn)品體系。這對促進衍生品市場深入服務(wù)鋼鐵行業(yè)、推進鐵礦石國際定價中心建設(shè)具有重要意義。