全球動力電池巨頭企業(yè)增收不增利

導(dǎo)讀：全球動力電池市場萎靡，動力電池巨頭企業(yè)電池銷售額均呈現(xiàn)增收不增利，利潤下滑的局面。動力電池市場的萎靡，全球動力電池巨頭利潤的不景氣，恍如昨夜的北京，唯美中夾雜著雪花。

從全球各大動力電池巨頭企業(yè)發(fā)布的財報來看，雖然電池銷售額呈現(xiàn)增長趨勢，但是總體來看普遍面臨著利潤下滑的壓力。

寧德時代、松下、比亞迪、LG化學(xué)、三星SDI等全球動力電池巨頭企業(yè)的電池銷售額均呈現(xiàn)增收不增利，利潤下滑的尷尬處境。

這與動力電池、儲能電池，以及小型電池銷售額受市場需求拉動出現(xiàn)增長，以及上游原材料降價、市場競爭加劇、補貼退坡等原因帶動動力電池產(chǎn)品價格和毛利率持續(xù)下滑有關(guān)。

從公開的財務(wù)數(shù)據(jù)來看，全球巨頭動力電池企業(yè)的凈利潤增幅有所收窄，甚至處于虧損狀態(tài)，顯然企業(yè)盈利能力受到了巨大的影響。

1.寧德時代

作為全球動力電池出貨量冠軍，寧德時代的動力電池成本和能量密度表現(xiàn)并不突出，其優(yōu)勢更多體現(xiàn)在出貨量上。

根據(jù)整車出廠合格證數(shù)據(jù)顯示，今年1-10月份，寧德時代裝機(jī)量為23.80GWh，累計裝機(jī)占比超過51%，在國內(nèi)市場占有率上絕對領(lǐng)先。

寧德時代發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，1-9月實現(xiàn)營收328.56億元，同比增長71.7%;歸屬于上市公司股東的凈利潤34.64億元，同比增長45.65%。

寧德時代表示，業(yè)績增長的主要原因，一方面是隨著新能源汽車行業(yè)快速發(fā)展，動力電池市場需求較去年同期相比有所增長;另一方面是公司加強市場開拓，前期投入拉線產(chǎn)能釋放，產(chǎn)銷量相應(yīng)提升。

公開數(shù)據(jù)顯示，2019年前三季度，我國動力電池裝機(jī)量約42.31GWh，同比增長47%。寧德時代以21.43GWh動力電池裝機(jī)量持續(xù)蟬聯(lián)榜首，較去年同期同比增長81%。

10月25日，寧德時代發(fā)布了三季度財報顯示，公司第三季度裝機(jī)量7.79GWh，同比增長21.15%，實現(xiàn)營業(yè)收入125.92億元，同比增長28.80%，實現(xiàn)歸母凈利潤13.62億元，同比減少7.2%。

分析來看，寧德時代營收增長，而利潤下滑，在于公司毛利率的下降，以及期間費用的提高。

寧德時代三季度毛利率為27.9%，同比下滑3.3個百分點，較2季度環(huán)比下降2.9個百分點。

截止到2019年三季度，寧德時代固定資產(chǎn)金額達(dá)到168.86億，相比去年同期大增65億。

從國內(nèi)客戶結(jié)構(gòu)來看，寧德時代配套的車企超過80家，并與北京汽車、宇通客車、吉利、上汽、廣汽、蔚來、北汽新能源、中通客車等知名主機(jī)廠形成了深度合作，拿下了國內(nèi)動力電池市場的半壁江山。

從國際客戶結(jié)構(gòu)來看，寧德時代新增的國際合作客戶包括本田汽車、沃爾沃集團(tuán)、豐田汽車、戴姆勒卡客車、大眾(拉美)卡客車等，后續(xù)將為其開發(fā)和供應(yīng)動力電池。

此外，近日寧德時代又獲得寶馬73億歐元(約合人民幣569.01億元)的電池訂單，合同供貨時間為2020年至2031年。

2.松下

10月31日，松下發(fā)布的Q3財報顯示，報告期內(nèi)實現(xiàn)銷售額19533億日元，同比下滑2%;營業(yè)利潤839億日元，同比下滑11.3%;凈利潤511億日元，同比下滑5.1%。

數(shù)據(jù)顯示，松下整個汽車版塊銷售額為3698億日元，略有所增長，占松下總銷售額的18.9%;但在運營利潤方面，持續(xù)虧損，且較去年同期虧127億日元。

松下銷售額的增長主要來自于動力電池業(yè)務(wù)，得益于三季度Model3銷量的攀升，特斯拉為其貢獻(xiàn)了銷量增長的75%左右。

松下表示，特斯拉Gigafactory 1的電池產(chǎn)量正在增加，但生產(chǎn)效率提升被推遲。

盡管鋰離子電池銷售有所增長，且特斯拉在第三季度實現(xiàn)了盈利，但松下仍未從該工廠獲利，與特斯拉合作的電池業(yè)務(wù)依然虧損。預(yù)計到2020年3月才開始實現(xiàn)盈利。

除特斯拉外，松下與其他車企也建立了實質(zhì)性的合作關(guān)系，如豐田。

3.比亞迪

8月21日，比亞迪發(fā)布的2019年上半年度業(yè)績報告顯示，公司實現(xiàn)營業(yè)收入621.84億元，同比增長14.84%;歸屬于上市公司股東的凈利潤為14.55億元，同比增長203.61%。

其中，汽車及相關(guān)產(chǎn)品業(yè)務(wù)的收入約339.82億元，同比上升16.27%;手機(jī)部件及組裝業(yè)務(wù)的收入約233.23億元，同比增長14.35%;二次充電電池及光伏業(yè)務(wù)的收入約44.53億元，同比降低1.61%。

雖然比亞迪今年上半年的動力電池業(yè)務(wù)并不出彩，但最近消息顯示，比亞迪在動力電池領(lǐng)域的動作不小。

首先，比亞迪再次強調(diào)了動力電池業(yè)務(wù)將于2022年分拆上市。

其次，王傳福表示，比亞迪將于明年5-6月推出全新一代磷酸鐵鋰電池，體積比能量增加50%，壽命長達(dá)8年120萬公里，成本下降30%，搭載新電池，新車?yán)m(xù)航可達(dá)500-600km。

此外，比亞迪的811三元動力電池也已在路試。

近日，比亞迪與奧迪的合作，也進(jìn)入了談判階段。

截至目前，比亞迪動力電池出貨量位居全球第三，也是全球范圍內(nèi)，唯一具備整車研發(fā)經(jīng)驗的動力電池制造商。這使得比亞迪能夠更好地理解車企需求，提升車型產(chǎn)品研發(fā)效率。

產(chǎn)能建設(shè)方面，比亞迪計劃在2020年底，建成65GWh的動力電池產(chǎn)能。理論上，能夠滿足130萬輛電動車的配套需求。

4.LG化學(xué)

2019年，受一系列起火事故影響，LG化學(xué)的儲能系統(tǒng)(ESS)業(yè)務(wù)大幅受挫，拖累其利潤增長。

LG化學(xué)公布的2019年Q2財報顯示，4-6月期間的銷售額為71774億韓元，營業(yè)利潤為2675億韓元，銷售額同比增長1.8%，但營業(yè)利潤同比降低62%。

期內(nèi)，LG化學(xué)電池部門銷售額為20094億韓元，營業(yè)虧損為1280億韓元。

LG化學(xué)公布的2019年Q3財報顯示，7-9月銷售額同比增長1.6%至7.3萬億韓元，環(huán)比增長2.4%;營業(yè)利潤同比下降37%至3803億韓元，環(huán)比增長42%;凈利潤為1372億韓元，同比下降60.4%，環(huán)比增長63.7%。

其中，LG化學(xué)Q3電池業(yè)務(wù)銷售額環(huán)比上一季度的2.0萬億韓元增長到2.2萬億韓元，主要是小型電池和車用動力電池出貨量增長所致。營業(yè)利潤從第二季度的虧損128億韓元轉(zhuǎn)變?yōu)橛?12億韓元。

在合作客戶方面，LG化學(xué)為大眾、通用、沃爾沃、FCA、現(xiàn)代、雷諾等品牌的新能源車型提供動力電池。

據(jù)了解，LG化學(xué)位于南京的鋰電池工廠，極有可能為在年底投入運營的特斯拉上海工廠配套動力電池。

此外，據(jù)了解LG化學(xué)正考慮投資2萬億韓元在美國建立第二家工廠，預(yù)計該工廠于2022年開始投產(chǎn)。且LG化學(xué)還將與特斯拉、寧德時代等企業(yè)在印尼建設(shè)電池廠。

5.三星SDI

三星SDI公布的2019年Q2財報顯示，4-6月期間的銷售額同比增長6.9%至2.4萬億韓元，營業(yè)利潤同比增長2.9%至1573億韓元，其中凈利潤增長53%達(dá)1602億韓元。

期內(nèi)，三星SDI的鋰電池銷售額為1.8萬億韓元，同比增長5.3%，占總體營收的75%。

三星SDI公布的2019年Q3財報顯示，7-9月實現(xiàn)營收25679億韓元，環(huán)比增長7%，同比增長1.8%;營業(yè)利潤為1660億韓元，環(huán)比增長6%，同比下滑31%;凈利潤為2174億韓元，而去年同期為2140億韓元，同比增長1.6%。

按業(yè)務(wù)部門劃分，三星SDI第三季度電池業(yè)務(wù)實現(xiàn)營收19517億韓元，環(huán)比增長7%，同比增長1.5%，主要原因是動力電池和ESS銷售增長所致。

三星SDI表示，由于主機(jī)廠客戶推出了新的純電動和插電混動車型，以及恢復(fù)對國內(nèi)ESS銷售和美國等海外市場銷售增長，公司電池業(yè)務(wù)Q3收入環(huán)比大幅增長。

合作客戶方面，三星SDI的核心動力電池客戶包括寶馬、奧迪、大眾、捷豹和菲亞特等多家汽車制造商，市場主要集中在歐洲。

近日，三星SDI與沃爾沃集團(tuán)形成戰(zhàn)略聯(lián)盟，為沃爾沃電動卡車開發(fā)電池組，為沃爾沃集團(tuán)提供電池單元和模塊，并在其設(shè)施中進(jìn)行組裝。

日前，三星SDI獲得寶馬價值29億歐元的電池供應(yīng)合同，供貨時間為2021年到2031年。

此外，三星重工開發(fā)出一種用于船舶的鋰離子電池動力系統(tǒng)，獲得了挪威著名船社DVL-GL的認(rèn)可并頒發(fā)了證書，同時將與芬蘭電力設(shè)備制造商Wartsila合作開發(fā)船舶儲能系統(tǒng)。