10年從0到1 如何趟出海外風(fēng)電融資當(dāng)?shù)鼗?/p>

毋庸置疑,新能源企業(yè)走出去前景可期。作為中國最早出海的風(fēng)電制造企業(yè)，早在2009年Ta就憑借中國和古巴的優(yōu)惠貸款點燃了國際化的“星星之火”。

*2009年，Ta實現(xiàn)了海外銷售“0”的突破-向古巴出口6臺750kW機(jī)組，并提供運維服務(wù)。該項目是中國第一個成套風(fēng)力設(shè)備出口項目。項目在古巴獲得了良好的反響，2013年12月古巴電力企業(yè)再次訂購了34臺1.5MW機(jī)組。

10年來，從“0”到“1”。Ta在國際化道路上不斷深耕，如今在北美、南美、歐洲、非洲、澳洲、亞洲、中東北非7大片區(qū)，都可以看到Ta的身影。風(fēng)機(jī)遍布全球6大洲，24個國家和地區(qū)，通過區(qū)域中心及當(dāng)?shù)刈庸驹O(shè)置，實現(xiàn)了資本、市場、人才、技術(shù)、管理國際化。

風(fēng)電老大-金風(fēng)科技，從帶資銷售到帶資解決方案供應(yīng)商，用海外發(fā)展歷程詮釋了【海外投融資】的必然性。

剛剛走出國門的金風(fēng)科技，自然是不易的。

面對外界對于中國風(fēng)電機(jī)組的不了解、不認(rèn)可，金風(fēng)科技選擇了一條特別的道路—以投資帶動銷售。

帶資銷售的起點是哪里?

第一步就是在澳大利亞和美國。

通過收購項目開發(fā)權(quán)和自建的方式擁有了幾個風(fēng)電場。

其中在美國明尼蘇達(dá)州的一個項目于2009年并網(wǎng)。雖然這個項目只有3臺機(jī)組，但對于金風(fēng)科技來說卻意義非凡。因為他們的運行情況，直接代表了金風(fēng)科技的產(chǎn)品水平。該項目的機(jī)組可利用率達(dá)到了98%，這對于直接雇傭當(dāng)?shù)胤?wù)公司，而非用自己的人與備件“堆出來”的海外項目而言，是難能可貴的。該項目的成功不但為團(tuán)隊充分理解美國風(fēng)電開發(fā)、認(rèn)證、法規(guī)的要求奠定了基礎(chǔ)，進(jìn)一步鼓舞了金風(fēng)國際團(tuán)隊開拓國際市場的決心，而且向美國市場證明了中國風(fēng)電設(shè)備產(chǎn)品的可靠性。

此后，在2011年規(guī)劃總裝機(jī)109.5兆瓦、總投資1.98億美元建造的ShadyOaks項目中，金風(fēng)科技既作為投資者，也是解決方案供應(yīng)商，并在項目建成后負(fù)責(zé)風(fēng)電場的運行管理，獲得售電收益。這個項目的成功讓金風(fēng)在美國市場站穩(wěn)了腳跟。金風(fēng)為發(fā)展中國家風(fēng)電企業(yè)如何開拓發(fā)達(dá)國家市場提供了先例，這一成功模式也入選哈佛商學(xué)院教學(xué)案例庫。

·2009年下半年，金風(fēng)科技在美國注冊成立全資子公司GoldwindUSA,Inc.(下稱“美國金風(fēng)”);

·同年12月底，美國金風(fēng)在美國明尼蘇達(dá)州UILK風(fēng)電場項目的3臺1.5MW風(fēng)力發(fā)電機(jī)組成功實現(xiàn)并網(wǎng)運行，標(biāo)志著金風(fēng)科技開始涉足美國市場;

·2011年投資ShadyOaks項目唄認(rèn)為是金風(fēng)走向海外市場的標(biāo)志性事件，在該項目中，金風(fēng)科技實現(xiàn)了投資+解決方案供應(yīng)商雙重身份。

在澳大利亞，金風(fēng)科技也通過項目開發(fā)的方式實現(xiàn)設(shè)備出口，首個風(fēng)電項目于2012年底投入運行，而項目總?cè)萘窟_(dá)165.5MW的GullenRange風(fēng)電場與2014年1月并網(wǎng)發(fā)電，該項目為澳大利亞新南威爾士州單體規(guī)模最大的風(fēng)電場項目。

2013年6月27日，金風(fēng)科技澳洲 GullenRange 風(fēng)電場成功獲得包括澳大利亞國家銀行(NationalAustraliaBank)、中國銀行、交通銀行、中國建設(shè)銀行、中國工商銀行在內(nèi)的五家金融機(jī)構(gòu)組成的銀團(tuán)提供的無追索權(quán)項目融資，融資總額為2.5億澳元(約合人民幣14.88億元)，澳大利亞國家銀行還將作為此次融資項目的金融顧問以及債務(wù)組織者和賬簿管理人(BookRunner)。

2011年，為進(jìn)一步開展國際業(yè)務(wù)，金風(fēng)國際控股(香港)有限公司(“金風(fēng)國際”)注冊建立，金風(fēng)科技的海外業(yè)務(wù)發(fā)展駛?cè)肓丝燔嚨?。每年金風(fēng)國際都有機(jī)組出口到國外，一條較為完備的業(yè)務(wù)鏈也就此構(gòu)建起來，形成機(jī)組銷售、風(fēng)電場開發(fā)投資、風(fēng)電場服務(wù)三大業(yè)務(wù)模塊。

一般而言，美國項目的投資回報率在8%左右，而美國的融資成本約為3%，因此在當(dāng)?shù)劂y行獲得資金將為業(yè)主留出較高的投資回報空間。而從中國的銀行所獲得的融資成本普遍高于7%，也就是說用中國的資本，對于業(yè)主來說基本沒有收益可言。因此，在美國市場，如果想要做一個有收益的風(fēng)電項目，融資必須在當(dāng)?shù)亟鉀Q。

為此，金風(fēng)科技開始嘗試逐漸擺脫對國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)的依賴，嘗試通過海外金融機(jī)構(gòu)融資。

金風(fēng)科技國際化長跑開啟“加速度”

2017年4月27日，金風(fēng)科技旗下全資子公司成功與美國伯克希爾·哈撒韋旗下的基金Mid American Wind Tax Equity Holdings以及花旗，達(dá)成稅務(wù)投資協(xié)議，三方將共同投資金風(fēng)科技在美國開發(fā)的Rattlesnake風(fēng)電場項目，實現(xiàn)了金風(fēng)機(jī)組在美國本土金融市場完整的可融資地位，金風(fēng)科技成為首個取得美國本土稅務(wù)投資人認(rèn)可的中國風(fēng)機(jī)設(shè)備企業(yè)。

*而在2016年早些時候，國際信用評級機(jī)構(gòu)標(biāo)普、穆迪分別授予金風(fēng)科技投資級企業(yè)信用評級，為金風(fēng)科技未來在境外展開國際化資本與業(yè)務(wù)運作打下更加堅實的基礎(chǔ)。

通過Rattlesnake項目，金風(fēng)科技成為第一個在美國生產(chǎn)稅減免政策(PTC政策)下獲得稅務(wù)投資的中資企業(yè)。

“五個國際化”帶動金風(fēng)科技繼續(xù)逐鹿海外。

首先是技術(shù)的國際化。金風(fēng)科技早在2004年便與德國Vensys公司開展了直驅(qū)永磁兆瓦級機(jī)組的聯(lián)合設(shè)計。帶來更為深遠(yuǎn)影響的事件則是，2008年1月該公司斥資4億多元人民幣收購了Vensys公司的70%股權(quán)，標(biāo)志著金風(fēng)科技成為真正具備完全自主研發(fā)設(shè)計能力，和完整自主知識產(chǎn)權(quán)的風(fēng)電設(shè)備制造商。

其次是人才的國際化。金風(fēng)科技目前有上百名外籍員工，其中有不少人來自全球知名企業(yè)。這些人員中，既有技術(shù)和銷售人才，也有經(jīng)驗豐富的管理人員，后者構(gòu)成了管理國際化的基石。美國和澳大利亞的分公司，人員屬地化程度達(dá)到90%以上。

再次是管理的國際化。相對人才的國際化來說，管理的國際化可能更隱性一些，因為其涉及到公司文化。由于國外不存在官本位思想，文化是非二元的，但決策的大腦在中國，這其實是一幫中國人的國際化。

此外是市場的國際化。經(jīng)過不斷地布局，金風(fēng)科技的市場國際化也已初具規(guī)模。在2006年成立德國金風(fēng)風(fēng)能有限責(zé)任公司的基礎(chǔ)上，其還在美國、澳大利亞、南非等地設(shè)立了子公司。成立這些公司的目的，不是簡單地在當(dāng)?shù)劁N售產(chǎn)品，而是從研發(fā)、制造、供應(yīng)鏈等方面打造本土化產(chǎn)業(yè)價值鏈。

最后是資本的國際化。2010年10月8日，金風(fēng)在香港聯(lián)交所掛牌并上市。隨著H股的成功上市，金風(fēng)科技實現(xiàn)了資本國際化的目標(biāo)，進(jìn)軍國際市場也有了更加雄厚的資本實力。

除通過在股票市場進(jìn)行融資外，謀求屬地銀行融資以及與當(dāng)?shù)亻_發(fā)商共同開發(fā)也成為金風(fēng)科技的目標(biāo)之一。目前，隨著海外市場認(rèn)可度的不斷提升，金風(fēng)科技海外業(yè)務(wù)模式也發(fā)生了一定的轉(zhuǎn)變。