新能源汽車(chē)投資正當(dāng)時(shí) 車(chē)企巨頭集體布局電動(dòng)化

近兩年新能源汽車(chē)行業(yè)發(fā)生了比較大的變化，主要是來(lái)自政策由補(bǔ)貼轉(zhuǎn)向雙積分，今年以來(lái)，新能源汽車(chē)行業(yè)銷(xiāo)量呈現(xiàn)承壓的態(tài)勢(shì)，整個(gè)行業(yè)的融資進(jìn)入低潮期，在這樣的時(shí)點(diǎn)上，車(chē)企高管和投資人對(duì)未來(lái)有何看法呢?

10月18日，由《證券日?qǐng)?bào)》社主辦，華西證券協(xié)辦的2019年首屆新能源汽車(chē)資本論壇上，來(lái)自廣汽新能源總經(jīng)理古惠南、小鵬汽車(chē)總裁顧宏地、長(zhǎng)安新能源總經(jīng)理?xiàng)畲笥?、?fù)星國(guó)際全球合伙人、復(fù)星創(chuàng)富聯(lián)席董事長(zhǎng)張良森均表示，未來(lái)看好新能源汽車(chē)。

投資正當(dāng)時(shí)

“新能源車(chē)到了今天，就好像幼兒開(kāi)始到了初中畢業(yè)，還沒(méi)上高中，電池行業(yè)并不是已經(jīng)進(jìn)入了成熟期，新能源車(chē)作為智能化網(wǎng)聯(lián)化最好的載體，特別是無(wú)人駕駛最好的載體，這個(gè)載體現(xiàn)在才是幼兒園，幼兒園初中一平均還是小學(xué)。” 古惠南表示，“你給他飯吃，他會(huì)長(zhǎng)得很好，而且越長(zhǎng)越漂亮。”

“新能源汽車(chē)現(xiàn)在正處在導(dǎo)入期到成長(zhǎng)期的階段，占行業(yè)的比重不到5%，到10%左右的時(shí)候會(huì)是拐點(diǎn)。”顧宏地表示，對(duì)電動(dòng)汽車(chē)來(lái)說(shuō)，充電網(wǎng)絡(luò)等基礎(chǔ)設(shè)施的普及、政府對(duì)牌照出行規(guī)則的進(jìn)一步制定，這些都會(huì)使得拐點(diǎn)的發(fā)生。

此外，目前從整體使用的成本來(lái)說(shuō)，智能電動(dòng)汽車(chē)與燃油車(chē)相比，已經(jīng)越來(lái)越有競(jìng)爭(zhēng)力，之后兩年因?yàn)殡姵亍⒅匾悴考慕当镜鹊纫?guī)?；?yīng)，成本方面將會(huì)更加有吸引力。

“傳統(tǒng)車(chē)已經(jīng)沒(méi)有投資的機(jī)會(huì)了，而在新能源車(chē)上投資機(jī)會(huì)非常多，例如可以投資整車(chē)、電池、電驅(qū)等。”在楊大勇看來(lái)，這是過(guò)去都沒(méi)有的機(jī)會(huì)。例如電池回收，金融等等，新能源的成長(zhǎng)方興未艾，各種各樣的商業(yè)模式層出不窮，給大家的投資帶來(lái)了很多機(jī)會(huì)，“我們做新能源投資應(yīng)該看到從生產(chǎn)、營(yíng)銷(xiāo)、制造到客戶整個(gè)層面，每個(gè)層面都有很大的機(jī)會(huì)。”

張良森從商業(yè)模式和商業(yè)特質(zhì)的角度判斷新能源汽車(chē)行業(yè)是值得投資的，新產(chǎn)品對(duì)原有產(chǎn)品具有顯著的替代性。

從融資角度來(lái)看，顧宏地表示，現(xiàn)在的資本來(lái)源與之前不一樣，兩三年前很多VC、國(guó)際資本、私募包括凈資產(chǎn)比較高的個(gè)人都在追逐新能源的投資機(jī)會(huì)，現(xiàn)在機(jī)構(gòu)資本相對(duì)比較小心謹(jǐn)慎，國(guó)內(nèi)的基金比以前也要謹(jǐn)慎很多。

另外，顧宏地認(rèn)為，融資的企業(yè)頭部效應(yīng)越來(lái)越強(qiáng)，在造車(chē)新勢(shì)力中一年半前，每周或每?jī)芍芏紩?huì)有一家公司宣布融資成功，但現(xiàn)在長(zhǎng)尾逐漸消失，融資的聚焦度非常高，最后幾個(gè)頭部企業(yè)才能吸引融資。

新能源新格局

值得注意的是，除了國(guó)內(nèi)車(chē)企巨頭和新加入者，這兩年全球車(chē)企的巨頭也在做電動(dòng)化的布局，而且已經(jīng)到了密集推出電動(dòng)化專業(yè)平臺(tái)車(chē)型的階段。

車(chē)企高管如何看行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局的變化，各家車(chē)企有什么樣的特質(zhì)，較其他競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手來(lái)講有哪些不一樣的核心競(jìng)爭(zhēng)力呢?

對(duì)此，古惠南表示，新能源發(fā)展到現(xiàn)在第一個(gè)顯著特征是政策;第二個(gè)特征是面向機(jī)構(gòu)，現(xiàn)在大部分車(chē)都在給公司用，公司使用回本相對(duì)容易，因?yàn)槔锍涕L(zhǎng);第三個(gè)特征是地域，每個(gè)地方上有政策下有對(duì)策，這個(gè)特征決定了新能源車(chē)未來(lái)的走向。

據(jù)了解，針對(duì)新能源的現(xiàn)有特征，廣汽新能源的新能源推進(jìn)策略和技術(shù)路線主要有兩步，第一步是聚焦純電動(dòng)，現(xiàn)在很多地方公共充電樁利用率低，很多地方找不到充電設(shè)備;第二步是常規(guī)電動(dòng)車(chē)一下子全部電動(dòng)化不現(xiàn)實(shí)，在這種時(shí)候有效的利用燃油車(chē)混動(dòng)化，實(shí)現(xiàn)真正節(jié)油。

與廣汽新能源在技術(shù)路線上選擇純電動(dòng)+混動(dòng)不同，小鵬汽車(chē)定位是聚焦純電動(dòng)平臺(tái)的智能電動(dòng)車(chē)企業(yè)。顧宏地表示，“對(duì)于新勢(shì)力企業(yè)來(lái)說(shuō)，與非常有實(shí)力的傳統(tǒng)車(chē)企相比有一些劣勢(shì)，但也有一些機(jī)會(huì)，怎么揚(yáng)長(zhǎng)避短是我們經(jīng)常要考慮到的問(wèn)題”。

顧宏地還稱，在劣勢(shì)方面，新勢(shì)力企業(yè)缺乏傳統(tǒng)汽車(chē)廠的品牌、渠道、資金、實(shí)力和用戶的認(rèn)知度;但新車(chē)企沒(méi)有傳統(tǒng)車(chē)企的顧慮和包袱，這是要利用的方式。對(duì)于車(chē)的研發(fā)，怎么設(shè)計(jì)一個(gè)新的產(chǎn)品，怎么從零開(kāi)始用最好的用戶體驗(yàn)、技術(shù)方向設(shè)計(jì)一款不一樣的產(chǎn)品，新轎車(chē)企業(yè)的包袱比較小，可以從零開(kāi)始做，而不是考慮到過(guò)去的投入、過(guò)去的投資回報(bào)。

對(duì)小鵬汽車(chē)來(lái)講，如果有機(jī)會(huì)能夠脫穎而出一定要打造一個(gè)新的物種，這個(gè)新的物種不是簡(jiǎn)簡(jiǎn)單單的做一輛純電動(dòng)汽車(chē)，“因?yàn)槠?chē)的電動(dòng)化將在三年到五年內(nèi)不可能變成差異點(diǎn)和競(jìng)爭(zhēng)堡壘，未來(lái)應(yīng)該在智能、無(wú)人駕駛等方面提升駕駛者的感受。” 顧宏地表示，小鵬汽車(chē)想做一個(gè)領(lǐng)先的電動(dòng)汽車(chē)的新造車(chē)企業(yè)，我們想打造的是新物種、新的基因，嘗試新的零售方式并制造新的運(yùn)營(yíng)切入，這是小鵬汽車(chē)想做的事情。

楊大勇表示：“目前對(duì)于中國(guó)市場(chǎng)來(lái)講，可行的能看到的未來(lái)是純電動(dòng)車(chē)，我們也樹(shù)立了這樣的信心，只不過(guò)到底用什么樣的純電路線，電池的路線和其他的細(xì)節(jié)方面會(huì)有一些分支和不同，不同的企業(yè)不同的品牌會(huì)有自己不同的選擇，這就是差異化。”

“我認(rèn)為2023年至2025年將會(huì)是中國(guó)新能源汽車(chē)爆發(fā)增長(zhǎng)的元年區(qū)間，據(jù)我們所知很多企業(yè)包括跨國(guó)公司全新一代產(chǎn)品的推出時(shí)間都在2021年、2022年左右。如果2023年至2025年能夠啟動(dòng)的話，就像2000年年初燃油車(chē)轎車(chē)進(jìn)入中國(guó)家庭一樣瞬間就會(huì)引爆這個(gè)市場(chǎng)。”楊大勇表示，對(duì)新能源車(chē)非常有信心，他認(rèn)為只要電動(dòng)車(chē)價(jià)格能夠控制在和燃油車(chē)相比增幅不超過(guò)20%，從整個(gè)生命周期來(lái)看，買(mǎi)新能源車(chē)一定比買(mǎi)燃油車(chē)更劃算。