馬斯克會進(jìn)入采礦業(yè)有多大可能？

毋庸否認(rèn)，特斯拉CEO埃隆·馬斯克＝閱讀流量。

“特斯拉正計劃進(jìn)入電池采礦業(yè)”消息一出，馬斯克隨即再次刷屏。

事件還得從今年6月12日的特斯拉年度股東大會說起。當(dāng)時，馬斯克提出“為確保電動汽車電池生產(chǎn)，特斯拉將會進(jìn)入采礦業(yè)?！?/p>

從第二天開始，特斯拉股價連續(xù)5天拉升，6月19日最高收獲226．43美元，帶動了一小撮回升趨勢（雖然整體股價依舊比較低）。

其實，這一則看似微乎其微的可能性背后，隱藏著一系列質(zhì)疑或不確定性。

我們不禁想問，特斯拉有沒有獨立制造電池的能力？馬斯克有多大可能會進(jìn)入采礦業(yè)？全球采礦業(yè)激烈競爭的現(xiàn)狀還能留給馬斯克多大機會？馬斯克會優(yōu)先選擇采礦業(yè)的哪一細(xì)分領(lǐng)域……

目前，特斯拉使用的電池大規(guī)模來源于和松下合作的Gigafactory電池工廠，主要是松下的18650型電芯。

雙方的深度合作開始于2014年，根據(jù)當(dāng)時“超級工廠”的計劃，到2020年，將實現(xiàn)每年生產(chǎn)35億瓦特電池的目標(biāo)，為大約40萬特斯拉車輛提供動力。

但是馬斯克對這位獨家電池供應(yīng)商并不十分滿意。

近日，“急躁”的馬斯克與松下公開掐架，對松下的電池供應(yīng)速度表示不滿。這從側(cè)面坐實了電池供應(yīng)困難已成為特斯拉亟需解決的頭等事宜，同時也將加重特斯拉獨立生產(chǎn)電池，甚至布局采礦業(yè)的想法。

此外，據(jù)了解，特斯拉已建有一個秘密實驗室，進(jìn)行電池相關(guān)技術(shù)的自主研發(fā)。

所有這些消息與我們近日專訪哈米什?麥肯齊而獲得的信息相互映襯。

哈米什·麥肯齊是業(yè)內(nèi)資深專家，也是特斯拉首席撰稿人、《特斯拉傳實現(xiàn)不可能》一書的作者。他認(rèn)為“馬斯克在特斯拉的核心零件上并不喜歡依賴第三方，因此哪怕他認(rèn)為特斯拉有很小的機會能在采礦業(yè)立足，也會去爭取?！?/p>

接下來，對于整個新能源產(chǎn)業(yè)而言，電池原材料將是真正決定電池產(chǎn)業(yè)乃至新能源汽車產(chǎn)業(yè)命脈的上游端口。

基于這一點，大眾汽車購買了贛鋒鋰業(yè)未來十年的關(guān)鍵電池原材料；比亞迪與青海鹽湖成立合資公司布局電池級碳酸鋰項目；寧德時代通過收購控股邦普循環(huán)、投資控股北美鋰業(yè)，涉足上游鋰電材料業(yè)務(wù)……

至此，我們不禁要問是什么促使馬斯克想進(jìn)入采礦業(yè)？

01馬斯克不允許“被主宰”

堆積如山的交付之困或許可以解釋馬斯克現(xiàn)在的焦慮。

“吃不飽”很痛苦，但是“消化跟不上”也不好受。相比沒有訂單，特斯拉遭遇的卻是銷售遠(yuǎn)大于生產(chǎn)所帶來的交付困難。

目前，進(jìn)入采礦業(yè)最直接的原因可能是要確保足夠多的電池供應(yīng)量。正如馬斯克本人所言“如果我們沒有足夠的電池，增加產(chǎn)品的復(fù)雜性就沒有多大意義。”

特斯拉需要竭盡所能確保能夠以最快的速度進(jìn)行產(chǎn)業(yè)擴張。

根據(jù)之前的計劃，特斯拉第二季度將交付9萬至10萬輛，并預(yù)計在2019年全年實現(xiàn)交付36萬至40萬輛的目標(biāo)。但是交付環(huán)節(jié)又遭遇困難，很可能會繼續(xù)延期。

很明顯，斯拉擴充產(chǎn)品線的能力已經(jīng)受到電池產(chǎn)量的制約。這也難怪馬斯克會抱怨“松下是罪魁禍?zhǔn)祝驗樗暂^低的速度生產(chǎn)電池，限制了特斯拉Model 3轎車的生產(chǎn)。”

面對堆積如山的生產(chǎn)和交付任務(wù)，6月25日，馬斯克給全體員工發(fā)了一份“加油”公開信，主要內(nèi)容是要求員工長時間工作以實現(xiàn)季度目標(biāo)。

目前，特斯拉的主流在售車型包括Model S、Model X和Model 3。數(shù)據(jù)顯示，2018年特斯拉總計交付了245240輛車，包括145846輛Model3，99394輛Model S和Model X。接下來，馬斯克還將催促特斯拉推出續(xù)航640公里的電動汽車。

兩項綜合，2019年，Model 3等車型產(chǎn)能爬坡加之新車投產(chǎn)，特斯拉的電池短缺問題將會愈發(fā)凸顯。

對此，馬斯克在年會上也做了表態(tài)，即“確定今年將為歐洲Gigafactory確定一個位置，它將制造汽車和電池?！?/p>

擴大電池產(chǎn)能與進(jìn)入采礦業(yè)有多大關(guān)系？擴大電池產(chǎn)能，原材料是前提條件。

雖然成本投入大，但是控制原材料至少可以減輕上游一端的成本壓力，而一旦控制上游原材料供應(yīng)，就能增加后端與電池供應(yīng)商的談判話語權(quán)。畢竟大多數(shù)的電池廠并非自家有礦，而且電池廠自身也受制于上游材料和下游主機廠的雙重擠壓。

動力電池是決定電動汽車的最核心部件，未來，通過電池原材料控制、劃分市場，未嘗不是一個好的選擇。

再回過頭來看大眾、比亞迪等自建電池工廠的長遠(yuǎn)布局，其實都是在為未來決戰(zhàn)深挖護城河。

對于馬斯克來說，他最希望看到的是繼續(xù)生產(chǎn)更多的令人贊嘆的車，而不會容忍因為零部件所困，阻礙其發(fā)展步伐。

哈米什·麥肯齊對馬斯克帶領(lǐng)的特斯拉有著很高的評價“在面臨很多批評的情況下，特斯拉繼續(xù)生產(chǎn)著很多令人贊嘆的車，銷量遠(yuǎn)大于其他長期競爭對手，不斷挑戰(zhàn)著人們的預(yù)期。成績令人矚目，但是這也僅僅是開始。即使目前和一段時間內(nèi)，特斯拉的情況看起來一片‘混亂’，但如果能夠克服日常中的干擾以及財政困難這樣巨大的問題，那么特斯拉將會成為世界最偉大公司。”

接下來，特斯拉進(jìn)入采礦業(yè)的可能性到底有多大？

02概率50％ 往上還是往下

“我一點也不意外，事實上，我認(rèn)為實現(xiàn)的幾率大于50％”哈米什·麥肯齊表示，馬斯克從不半途而廢，一定會帶領(lǐng)特斯拉更大更強。這個計劃的公布，一定是經(jīng)過深思熟慮的，這和他曾經(jīng)宣布首個超級工廠以及免費開放特斯拉專利如出一轍。

他同時提到“我不認(rèn)為特斯拉進(jìn)入采礦業(yè)有天然的優(yōu)勢，所以一定有邊走邊學(xué)的過程。因此，如果特斯拉進(jìn)入了采礦業(yè)，我認(rèn)為前幾年的發(fā)展會比較緩慢，但是緊接著會快速發(fā)展和進(jìn)行明智的收購。馬斯克在特斯拉的核心零件上并不喜歡依賴第三方，因此哪怕他認(rèn)為特斯拉有很小的機會能在采礦業(yè)立足，也會去爭取?！?/p>

對此，《商業(yè)內(nèi)幕》雜志認(rèn)為“這將有助于特斯拉擴大其產(chǎn)品陣容。隨著該公司電池產(chǎn)量的增加，它必須考慮供應(yīng)鏈的所有部分?！?/p>

也有評論指出在股價虧損，馬斯克遭遇投資者質(zhì)疑的巨大壓力之下，進(jìn)入采礦業(yè)是否只是馬斯克鼓舞投資者士氣的空頭愿景或承諾，還是資金困難下的新一輪“圈錢”？

據(jù)了解，一方面，近期以來，特斯拉面臨股價暴跌壓力，6月3日特斯拉股價跌至年周期歷史最低點，每股收178．97美元，投資者不滿情緒加重，馬斯克也在嘗試緩解投資者的擔(dān)憂。

相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2019年第一季度，特斯拉凈虧損7．02億美元，在未經(jīng)調(diào)整的基礎(chǔ)上，每股虧損4．1美元，調(diào)整后每股虧損2．9美元。現(xiàn)金流趨緊的情況下，特斯拉能否有更多精力投入到采礦業(yè)？目前還尚需要打個問號。在看似高調(diào)擴張的背后，或許隱藏著特斯拉即將捉襟見肘的現(xiàn)實困境。

另一方面，在電動商用車領(lǐng)域，特斯拉計劃在2020年量產(chǎn)此前發(fā)布的電動卡車；在乘用車領(lǐng)域，特斯拉推出了8款以上的消費車型。車型的增加和產(chǎn)量的不斷擴大，都依賴于動力電池的供應(yīng)能力。但是由于供應(yīng)商不給力，電池產(chǎn)量跟不上確實影響到了整車的交付進(jìn)度。

哈米什·麥肯齊分析認(rèn)為“電池是特斯拉的核心，基于此，我預(yù)計特斯拉會竭盡全力控制電池的供應(yīng)和所有零件，繼續(xù)降低成本，繼續(xù)在電池科技創(chuàng)新領(lǐng)域投入大量資金，繼續(xù)收購有前景的電池初創(chuàng)企業(yè)以及在世界范圍內(nèi)建立大型電池工廠?！?/p>

從這個角度看，我們認(rèn)為進(jìn)入原材料領(lǐng)域或是長遠(yuǎn)之計。而且在中國市場已經(jīng)有這樣的成功案例。比如比亞迪，走了一條從電池到整車，再到原材料的發(fā)展路徑。目前，比亞迪也在嘗試與其他企業(yè)成立合資公司，以保證未來鎳材料的供應(yīng)需求。因此，特斯拉完全可以走從整車到電池，再到原材料這樣的類似探索路徑。

未來，如果進(jìn)入采礦業(yè)，特斯拉會優(yōu)先選擇哪個細(xì)分領(lǐng)域？

03鎳礦產(chǎn)業(yè)會是首選？

鎳、鈷、鋰等礦業(yè)激烈競爭的產(chǎn)業(yè)現(xiàn)狀還留給馬斯克多少機會？

據(jù)分析，對于制造電池所需的鎳、銅、鋰等礦產(chǎn)的供應(yīng)擔(dān)憂由來已久，在短期的未來，全球鎳、銅和鋰的供應(yīng)將出現(xiàn)短缺。隨著規(guī)?；a(chǎn)能的擴大，特斯拉有可能涉足上游采礦業(yè)務(wù)。

正如哈米什·麥肯齊分析所言“馬斯克從不半途而廢，一定會帶領(lǐng)特斯拉更大更強。這個計劃的公布，一定是經(jīng)過深思熟慮的，這和他曾經(jīng)宣布首個超級工廠以及免費開放特斯拉專利如出一轍?！?/p>

如果是這樣，未來，特斯拉會選擇哪個細(xì)分領(lǐng)域入手？

業(yè)內(nèi)人士分析認(rèn)為，如果特斯拉進(jìn)軍礦業(yè)開采業(yè)務(wù)，則很可能將專注于鎳的開采。理由是馬斯克一直在推動公司內(nèi)部用鎳來替代鈷。

還有一個理由就是特斯拉電池金屬采購主管Sarah Maryssael曾表示“特斯拉電池平均鈷含量低于其他行業(yè)，公司開始關(guān)注鎳礦資源?！?/p>

如果真是這樣，我們還需要研究用鎳來替代鈷的產(chǎn)業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀。

業(yè)界普遍認(rèn)為，通過提高三元材料中的鎳含量，可以有效提高材料的比容量。數(shù)據(jù)顯示，以NCM811為代表的高鎳三元鋰電池在未來的能量密度將達(dá)到300Wh／kg以上。在電池材料中，用鎳逐漸代替鈷或?qū)⒊蔀槌B(tài)。因此，未來的鎳價很大程度上會取決于新能源領(lǐng)域需求的強弱。

相比之下，“去鈷化”也被提出。

目前，剛果民主共和國是世界上鈷儲量最大的國家，約占全球鈷產(chǎn)量的50％。但是政治的動蕩加劇了鈷礦供應(yīng)的不穩(wěn)定性，進(jìn)而很大可能會導(dǎo)致鈷價上漲。加之壟斷的不良影響，一些電池制造商正在嘗試減少電池中鈷的使用量，特斯拉就是其中之一。

此外，三星SDI也正在研發(fā)鈷含量很少，甚至沒有鈷的新能源汽車用電池。三星SDI相關(guān)負(fù)責(zé)人曾公開提到，

采用鎳－鈷－錳和鎳－鈷－鋁技術(shù)，三星在兩種電池中提高了鎳的比重，甚至超過了90％，而鈷只占了5％。未來，通過技術(shù)改良，三星也在試圖將鈷完全剔除。

總體而言，我們認(rèn)為如果電池供應(yīng)已經(jīng)到了限制特斯拉大規(guī)模量產(chǎn)化交付的時刻，那么未來特斯拉“進(jìn)入采礦業(yè)”將會是大概率事件。而且這與馬斯克本人敢于不斷挑戰(zhàn)人們預(yù)期的性格也是相符合的。

作者樸頓