評光伏新政：關(guān)注補貼降幅而非補貼強度

　　說明：本文純屬個人理解，僅供參考，不作為決策依據(jù)。

　　本文主要想表達兩個觀點，并提醒確定申報電價的注意事項。

　　1)對于項目業(yè)主，現(xiàn)階段的關(guān)注焦點應(yīng)是補貼降幅，而非補貼強度

　　首要目標：獲得補貼指標→在國家排隊中盡量靠前→修正電價盡量低→補貼降幅盡量大

　　2)個人揣測，最終的補貼降幅可能是5.5分/kWh，即修正電價為0.345元/kWh左右

　　5月30日，國家能源局下發(fā)了《2019年光伏發(fā)電建設(shè)管理工作方案》(以下簡稱“方案”)，并要求各省能源局在7月1日(含)前，將2019年擬新建的補貼競價項目、申報上網(wǎng)電價、支持性文件及相關(guān)信息報送國家能源局。毫無疑問，各省必須在6月份完成本省競爭性配置的全部工作!而對于投資企業(yè)來說，重中之重的一件事，就是確定“申報電價”!

　　一、國家層面排隊：一分壓千人

　　由于今年新增的光伏項目，除光伏扶貧和戶用之外，全部采用“省內(nèi)競價、全國排隊”確定補貼資格的方式。而排隊的唯一標準，就是“修正電價”!

　　全國排名，讓我想起了當(dāng)年的高考。高考時有一個說法叫“一分壓千人”，就是總分多考1分，在全省的排名會靠前1000多名。同樣，我不知道，最終參與全國排名的項目數(shù)量到底會有多少，但我覺得，會有類似“一分壓千人”的效果。即申報電價低1分/kWh，在全國的項目排名可能會提前幾十名、甚至上百名。

　　為了讓項目之間拉開距離，本次的申報電價精確到0.1厘/kWh，也就是小數(shù)點后四位!同時，也可以跟現(xiàn)行的脫硫煤電價到小數(shù)點后4位的精確度保持一致。

　　二、0.1分/W和0.1h/年的預(yù)測精度

　　在實際工作中，項目的申報報價，肯定是根據(jù)項目投資、發(fā)電小時預(yù)測數(shù)值，按照業(yè)主預(yù)期的內(nèi)部收益率(如全投資8%或者自有資金12%等)，反算出一個電價作為申報電價。即，在預(yù)期的項目投資、發(fā)電小時數(shù)下，達到業(yè)主預(yù)期收益率的最低電價!

　　因此，如此高的申報電價精確度，也給項目投資、發(fā)電小時預(yù)測提出了高準確度的要求!

　　在昨天的簡評中提到：

　　經(jīng)簡單匡算，在相同的資源條件下，大約項目總投資相差0.1分/W，達到相同收益率的反算電價就會差0.1厘/kWh;同樣，年滿發(fā)小時數(shù)相差0.1小時/年的準確度，達到相同收益率的反算電價大約也會差0.1厘/kWh。

　　簡而言之，如果我們的項目投資、發(fā)電小時預(yù)測有0.1分/W或者0.1小時/年的誤差，都會造成申報電價0.1厘/kWh的差距，在關(guān)鍵時刻，可能就會喪失補貼的機會。

　　當(dāng)然，在實際工作中，我們其實是達不到0.1分/W和0.1h/年的預(yù)測精度，我們只能在現(xiàn)有水平下力爭更準確。

　　三、競電價焦點：補貼降幅，非補貼強度!

　　在近期的一些交流中，發(fā)現(xiàn)很多人非常關(guān)注項目的“補貼強度”，反復(fù)詢問我，“王老師，您覺得我們項目補貼強度多少有可能中標?”

　　我想跟大家說的是，項目業(yè)主關(guān)注的焦點應(yīng)該是：

　　要獲得補貼指標→在國家排隊中盡量靠前→修正電價盡量低→補貼降幅盡量大

　　因此，在參與競價的過程中，我們更應(yīng)該關(guān)注項目的申報電價，相對于所在地的光伏標桿電價，降幅有多大，而不是補貼強度有多高。

　　為什么這么說，我們再以三類資源區(qū)具體的項目為例，說明一下這個問題。

　　先計算各省光伏標桿電價下的補貼強度，如下圖所示。

圖1：不同省份的補貼強度

　　按照補貼強度由低到高，選擇遼寧(Ⅰ類資源區(qū))、蒙西(Ⅱ類資源區(qū))、江蘇(Ⅲ類資源區(qū))。三個省份的項目，如果要實現(xiàn)在全國競價排名中，有相同的競爭力，需要修正電價相同。假設(shè)三個省份，不同類型的項目修正電價都是0.3249元/Wh，則相關(guān)電價數(shù)據(jù)如下。

表1：競爭力相同項目電價比較(單位：元/kWh)

　　從上表可以看出：

　　1、補貼降幅才是競爭力關(guān)鍵

　　上表中的5個項目，由于申報電價均為0.3249元/kWh，所以在全國排隊中，具有相同的競爭力!然而，由于他們的脫硫煤電價、光伏標桿電價的差異，造成補貼強度在0~0.0839元/kWh之間，差距非常大!

　　首要目標：獲得補貼指標→在國家排隊中盡量靠前→修正電價盡量低→補貼降幅盡量大

　　補貼強度是3分/kWh也好，是8分/kWh也好，對我們的項目排名都不會產(chǎn)生影響!

　　因此，競價階段，在保證收益率的情況下，業(yè)主的關(guān)注焦點一定是補貼降幅，而非補貼強度!

　　2、不同省份間項目競爭力相差大!

　　從表1中可以看出：

　　以補貼強度為0.1元/kWh為界限，自發(fā)自用項目，要跟全額上網(wǎng)(地面電站)具有相同的競爭力，則：

　　在補貼強度低于0.1元/kWh的地區(qū)(如遼寧)，自發(fā)自用的項目電價可高于全額上網(wǎng)(地面電站)。

　　在補貼強度高于0.1元/kWh的地區(qū)(如江蘇)，自發(fā)自用的項目必須低于全額上網(wǎng)(地面電站)。

　　四、對于申報電價的幾個猜測與提醒

　　在確定申報電價的時候，我們要充分考慮以下幾個影響因素：

　　1、補貼降幅很難超過7.5分/kWh

　　根據(jù)表1，當(dāng)補貼降幅為7.5分/kWh時，遼寧的項目補貼強度為0，即已經(jīng)實現(xiàn)平價上網(wǎng)。根據(jù)圖1，黑龍江、吉林的的補貼強度類似。

　　平價上網(wǎng)項目在2020年底并網(wǎng)，即可按脫硫煤標桿電價并網(wǎng)、且保障消納;而東三省的競價項目，如果補貼降幅達到7.5分/kWh，一旦拖到2020年并網(wǎng)，則項目最終電價甚至?xí)陀谄絻r上網(wǎng)項目當(dāng)?shù)孛摿蛎簶藯U電價，且無消納保障，那還不如直接做平價上網(wǎng)項目。

　　當(dāng)然也會有人說，為何一定要以遼寧的情況做參考，補貼強度高的地方，補貼降幅完全可以更大一些!然而，我們還要充分考慮項目的收益情況。

　　在此，僅參考2018年上半年開展的領(lǐng)跑者項目的中標電價，來說明一下電價的極低值。

　　選用領(lǐng)跑者結(jié)果做參考，主要基于以下兩個因素：

　　因素1：領(lǐng)跑者項目的中標電價，可以當(dāng)做是一種極致條件下的結(jié)果。

　　1)由于領(lǐng)跑者采用的是全國性的競標，項目業(yè)主在競價時充分考慮了各種極限條件;

　　2)領(lǐng)跑者的消納、土地等條件都有由政府出面落實，成本會低于普通項目;

　　3)領(lǐng)跑者的中標單位基本都是央企，財務(wù)成本低，是普通項目業(yè)主無法獲得的。

　　因此，領(lǐng)跑者的中標電價，可以看做是不可能更低的極限電價。

　　因素2：2018年下半年以來，系統(tǒng)成本中占比最高的組件價格，一直沒有出現(xiàn)下降;而且在4季度，由于需求量的提高，可能會更高。因此，領(lǐng)跑者項目的投資基本上可以代表目前的投資水平。

　　如果補貼降幅達到7.51分/kWh，則各電價區(qū)的電價與去年的項目中標電價對比如下圖所示。

表2：降低7.51分/kWh后第三批領(lǐng)跑者項目中標電價對比(元/kWh)

表3：第三批領(lǐng)跑者項目中標電價(元/kWh)

　　2、充分考慮并網(wǎng)時間延期

　　由于項目獲得補貼資格確認已經(jīng)是7月1號以后，很有可能在2019年底無法并網(wǎng);尤其是對于大地面電站項目，考慮到送出工程等影響因素，大概率要拖到2020年并網(wǎng)。

　　大家要充分考慮延期并網(wǎng)的可行性，做好電價每季度要降低1分/kWh的準備?；诖?，項目的補貼強度肯定要高于2分/kWh。

　　3、補貼降幅預(yù)期5.5分/kWh

　　根據(jù)

　　條件1：遼寧省補貼降幅高于7.5分/kWh，則就相當(dāng)于平價;

　　條件2：要充分考慮2分/kWh電價降幅可能性

　　得到

　　結(jié)論1：遼寧省的項目，補貼降幅不高于5.5分/kWh

　　條件3：根據(jù)表1，補貼降幅=7.5分/kWh時，自發(fā)自用分布式補貼強度為2.5分/kWh

　　結(jié)論2：補貼降幅為于5.5分/kWh，則自發(fā)自用分布式補貼強度為4.5分/kWh

　　因此，個人認為，自發(fā)自用分布式項目，最終的補貼強度可能在5分/kWh左右。根據(jù)前文的分析，由于分布式項目主要在三類資源區(qū)(補貼強度高于0.1元/kWh)，因此地面電站項目、全額上網(wǎng)分布式項目，補貼強度要高于自發(fā)自用分布式的4.5分/kWh，具體多少要看各省的實際情況。

　　4、要充分考慮組件價格可能出現(xiàn)上漲的情況

　　目前，國內(nèi)單、多晶硅片的產(chǎn)能大約在130~140之間;刨去硅片、電池片的出口，國內(nèi)硅片能保證國內(nèi)組件產(chǎn)量維持在110~120GW，這個10GW/月;1~4月份，國內(nèi)組件的平均月出口量超過4~7GW之間。除了2月份春節(jié)影響，其他個月均在6GW左右。這種情況下，如果國內(nèi)的月需求量在4GW以上，則肯定會出現(xiàn)供需緊張的局面!

　　而現(xiàn)在看來，3季度末開始，供需緊張的局面將不可避免。因此，企業(yè)在投標時，要充分考慮組件價格上漲的情況。

　　5、要充分考慮項目未來參與市場化競爭的情況

　　目前，我國的電力市場分兩部分，如下圖所示。

　　2019年1月22日，國家發(fā)改委、國家能源局下發(fā)《關(guān)于規(guī)范優(yōu)先發(fā)電優(yōu)先購電計劃管理的通知》(發(fā)改運行〔2019〕144號)，提出：

　　優(yōu)先發(fā)電價格按照“保量保價”和“保量限價”相結(jié)合的方式形成，實行“保量保價”的優(yōu)先發(fā)電計劃電量由電網(wǎng)企業(yè)按照政府定價收購，實行“保量限價”的優(yōu)先發(fā)電計劃電量通過市場化方式形成價格。

　　政府定價部分的優(yōu)先發(fā)電計劃比例應(yīng)逐年遞減，當(dāng)同類型機組大部分實現(xiàn)市場化方式形成價格后，取消政府定價。

　　據(jù)部分業(yè)主反映，青海等地的光伏項目已經(jīng)參與競價，脫硫煤部分的電價降幅約為5分/kWh。因此，如果補貼強度太低，低于5分/kWh，還不如做平價上網(wǎng)項目，直接以脫硫煤標桿電價并網(wǎng)，消納還有保障。

　　五、結(jié)語

　　昨天和今天，收到很多咨詢的電話，這篇文章寫了整整一天半，希望能解答大家的問題吧。我是用盡全力了，但不知道多少人能看懂，因為如果自己不親自算一下，可能對文章中的內(nèi)容很難有體會。

　　暫時想說的就這么多，如果你有更好的建議，也歡迎留言探討。（王淑娟）