2019年中國(guó)光伏的期待和考驗(yàn)

　　中金《2018十大預(yù)測(cè)：乘勢(shì)而上》在歷經(jīng)波折的一年后被認(rèn)定錯(cuò)了“九個(gè)半”，其首席策略分析師王漢鋒回應(yīng)道，“讓大家知道像我這樣的普通中國(guó)人在2018年年初對(duì)世界和中國(guó)有怎樣的憧憬、在年底又有怎樣的失落。”

　　光伏的2018年歷程軌跡在一年前又有多少人能預(yù)料到呢?但，2019年的光伏產(chǎn)業(yè)仍有很多亮點(diǎn)值得期待，也有很多問(wèn)題要經(jīng)受考驗(yàn)。

　　硅料降價(jià)

　　2019年，或許是國(guó)外幾大硅料巨頭倍感壓力的一年。隨著通威股份、東方新希望、保利協(xié)鑫新疆工廠等數(shù)萬(wàn)噸新產(chǎn)能的完全釋放，除了留存的部分硅料長(zhǎng)單，中國(guó)光伏制造業(yè)都不會(huì)從外國(guó)人手里買(mǎi)硅料了。

　　雖然在2018年下半年，部分硅料廠商宣稱生產(chǎn)成本可以做到40元/公斤的水平，但預(yù)計(jì)加上運(yùn)營(yíng)成本，總的成本也不會(huì)超過(guò)50元/公斤，而目前的硅料售價(jià)仍位于70-80元/公斤。

　　對(duì)于今年硅料的價(jià)格，光伏行業(yè)資深分析師治雨認(rèn)為是一個(gè)先跌后漲的趨勢(shì)，而短期內(nèi)硅料的價(jià)格預(yù)期是很悲觀的。治雨表示，目前仍有一部分高成本硅料在“負(fù)隅頑抗”，已經(jīng)處于虧損狀態(tài)，一邊是不斷釋放的新產(chǎn)能，一邊是不斷萎縮的需求，那么只有用一個(gè)“絕望”的價(jià)格——預(yù)計(jì)為60元/公斤左右——才能讓這一部分產(chǎn)能退出，預(yù)計(jì)2月份就可見(jiàn)到60+的價(jià)格，3月份也難見(jiàn)反轉(zhuǎn)。

　　此外，不同品質(zhì)的硅料價(jià)格差會(huì)拉大到非常顯著的水平。盡管目前新投產(chǎn)的項(xiàng)目均聲稱可以生產(chǎn)高品質(zhì)的硅料，但這需要一個(gè)時(shí)間的過(guò)渡。一般來(lái)說(shuō)，項(xiàng)目從投產(chǎn)到達(dá)產(chǎn)需要一個(gè)月左右，到品質(zhì)達(dá)標(biāo)需要三個(gè)月左右，所以新產(chǎn)能要達(dá)到生產(chǎn)高品質(zhì)硅料至少得等到二季度。

　　新技術(shù)的成熟

　　如今，哪家企業(yè)沒(méi)有PERC技術(shù)?三年前的領(lǐng)先技術(shù)，如今成了普通技術(shù)，同時(shí)，新的先進(jìn)技術(shù)正在冒出來(lái)，并開(kāi)始規(guī)模化應(yīng)用。如半片技術(shù)已經(jīng)趨于成熟，現(xiàn)有產(chǎn)能已經(jīng)超過(guò)18.5GW，一線大廠基本都已導(dǎo)入半片技術(shù)，今年預(yù)計(jì)會(huì)有更大規(guī)模的導(dǎo)入。

　　此外，也有越來(lái)越多的企業(yè)布局疊瓦技術(shù)，陸陸續(xù)續(xù)聽(tīng)到一些擴(kuò)產(chǎn)疊瓦技術(shù)的消息。2018年全球疊瓦組件出貨預(yù)計(jì)在1GW左右，但由于技術(shù)成熟度以及專利等問(wèn)題，今年產(chǎn)能擴(kuò)充相對(duì)會(huì)比較少，預(yù)計(jì)到2020年后將迎來(lái)爆發(fā)。

　　異質(zhì)結(jié)也是被看好的技術(shù)之一，2018年彩虹集團(tuán)、愛(ài)康、國(guó)家電投等相繼宣布異質(zhì)結(jié)擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃，但由于531之后市場(chǎng)價(jià)格崩盤(pán)，大多計(jì)劃都被延遲或暫緩。而由于單晶PERC產(chǎn)品價(jià)格快速下跌，拉低了整個(gè)高效產(chǎn)品的市場(chǎng)價(jià)格，故異質(zhì)結(jié)在現(xiàn)有成本下難有太多獲利空間，因此2019年的主要目標(biāo)將是降本再降本!

　　此外，N型技術(shù)中TOPCon是可與異質(zhì)結(jié)一爭(zhēng)的技術(shù)，據(jù)PV Infolink分析，新進(jìn)廠商、新擴(kuò)產(chǎn)能偏向于考慮異質(zhì)結(jié)技術(shù)，而PERT廠商以及垂直整合廠則偏向于TOPCon。在N型市場(chǎng)發(fā)展初期將是兩種技術(shù)并行，而后續(xù)市場(chǎng)實(shí)際偏向?qū)⒁曉O(shè)備成熟度及降本情況而定，故2019年預(yù)計(jì)將是兩種技術(shù)實(shí)際比拼的一年，其設(shè)備成熟度、降本可能性都會(huì)較為明朗。

　　組件價(jià)格降低——不會(huì)太大幅度

　　2019年，組件的價(jià)格降幅仍是關(guān)注焦點(diǎn)。一場(chǎng)531新政，把產(chǎn)業(yè)鏈的水份擠壓出來(lái)了，順帶也擠壓了一部分正常的利潤(rùn)。企業(yè)經(jīng)營(yíng)，沒(méi)有合理利潤(rùn)怎能行?

　　2019年，加工環(huán)節(jié)的利潤(rùn)已經(jīng)沒(méi)有太大的下降空間，組件降價(jià)將主要受到硅料價(jià)格影響。治雨認(rèn)為，硅料的價(jià)格預(yù)計(jì)要先下跌，然后回到一個(gè)正常的價(jià)格，而各個(gè)環(huán)節(jié)的降本空間都已經(jīng)很小，所以對(duì)于部分人宣稱2019年組件降到1.5元/W，其可能性是比較小的，即使硅料降低到50元/公斤的價(jià)格，組件也難以算到1.5元/W的價(jià)格。

　　領(lǐng)跑基地投出新低電價(jià)

　　回看2015年，大同一期領(lǐng)跑基地啟動(dòng)的時(shí)候，誰(shuí)也沒(méi)有想到，這項(xiàng)計(jì)劃能在三年的時(shí)間把中國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)的進(jìn)步推向一個(gè)新高度。從一期的技術(shù)競(jìng)爭(zhēng)，到二期、三期的技術(shù)、電價(jià)雙競(jìng)爭(zhēng)，整個(gè)光伏產(chǎn)業(yè)就想被注入了興奮劑。

　　10GW的規(guī)模，產(chǎn)生的作用比10GW的普通地面電站項(xiàng)目要大得多。

　　但速度快了，也總有人跟不上。并不是每一個(gè)基地都如芮城、白城、達(dá)拉特旗等地方政府管理者對(duì)領(lǐng)跑基地的認(rèn)識(shí)那么深刻，領(lǐng)跑基地的名頭，不是榮譽(yù)，而是責(zé)任;不僅是地方政府要承擔(dān)，中標(biāo)企業(yè)也有義務(wù)付出。

　　同樣，領(lǐng)跑基地的實(shí)施也對(duì)各家制造廠商帶來(lái)了更直接的考驗(yàn)——產(chǎn)品夠不夠高效、產(chǎn)能夠不夠供應(yīng)、技術(shù)夠不夠領(lǐng)先。經(jīng)過(guò)第三批基地的實(shí)施，那些渾水摸魚(yú)的裸泳者露出來(lái)了。

　　隨著成本降低，2019年的領(lǐng)跑基地投出新低電價(jià)是必然的;但必然之外，也要考慮合理收益。因此，對(duì)于未來(lái)系統(tǒng)造價(jià)成本的評(píng)估，將成為考驗(yàn)投標(biāo)企業(yè)的關(guān)鍵。

　　2019年，新一期領(lǐng)跑基地的啟動(dòng)或許意味領(lǐng)跑計(jì)劃的尾聲，即將完成對(duì)產(chǎn)業(yè)升級(jí)、成本降低、技術(shù)進(jìn)步的諸多歷史任務(wù)，但對(duì)產(chǎn)業(yè)的推動(dòng)作用仍是巨大的。

　　戶用分布式接近2017年的水平

　　2017年戶用分布式光伏的安裝量約為3GW，2018年雖然因?yàn)檎哒{(diào)整出現(xiàn)了變動(dòng)，但仍然有約2GW的安裝量。

　　2019年，雖然補(bǔ)貼電價(jià)尚未出臺(tái)，但可預(yù)期的是，即便只有0.15元/千瓦時(shí)的補(bǔ)貼，在各項(xiàng)理財(cái)收益均出現(xiàn)不同程度下滑的大背景下，居民分布式光伏仍然跑贏了銀行定期存款利率和諸多可靠穩(wěn)健、低風(fēng)險(xiǎn)的金融理財(cái)收益率。

　　對(duì)于主管部門(mén)來(lái)說(shuō)，更要緊的是如何管理好補(bǔ)貼規(guī)模的分配，以及界定做好戶用光伏的邊界，剩下的，可以交給市場(chǎng)。這是市場(chǎng)，不會(huì)小，也不會(huì)太大。

　　資金壓力

　　受補(bǔ)貼拖欠影響，大部分電站投資商的資金周轉(zhuǎn)壓力會(huì)越來(lái)越大，相應(yīng)的，他們給供貨商管的付款也相應(yīng)受到影響。作為一根線上的“螞蚱”，光伏電站投資商與設(shè)備供應(yīng)商都面臨著不斷增加的欠款壓力。

　　此外，過(guò)去兩年為普通地面電站提供金融支持的融資租賃公司對(duì)這類項(xiàng)目越來(lái)越不“感冒”，風(fēng)控也越來(lái)越嚴(yán)格，并且要求比較強(qiáng)的增信。目前，相對(duì)地面電站，分布式光伏的融資或許會(huì)更容易一些。但對(duì)于光伏電站的融資，2019年肯定會(huì)越來(lái)越難。

　　即便是上市公司，整體經(jīng)濟(jì)環(huán)境的影響和光伏市場(chǎng)預(yù)期不強(qiáng)，導(dǎo)致股價(jià)也長(zhǎng)期處于“不振”狀態(tài)，通過(guò)股市融資的難度也在增加。

　　補(bǔ)貼拖欠

　　補(bǔ)貼拖欠的問(wèn)題在2019年要得到有效解決，難度很大。上漲可再生能源電力附加，在未來(lái)1-2年都難以實(shí)現(xiàn)，因此需要一些其他的輔助手段協(xié)助解決，如綠證、加大征收力度等。

　　而隨著近期獲批的超過(guò)20GW海上風(fēng)電項(xiàng)目陸續(xù)實(shí)施，這些拿著超過(guò)0.8元/千瓦時(shí)電價(jià)的項(xiàng)目將加入到可再生能源補(bǔ)貼的“瓜分”中。

　　限電和考核

　　西北、東北限電問(wèn)題雖然得到了部分緩解，但要徹底解決，仍需時(shí)日。同時(shí)，新版雙細(xì)則的實(shí)施，讓光伏、風(fēng)電運(yùn)營(yíng)商或許要面臨更大力度的罰款。

　　西北部的問(wèn)題尚未解決的情況下，中東部部分地區(qū)的電網(wǎng)容量也趨于飽和。如安徽、河南某些地區(qū)已經(jīng)難以再接入新的可再生能源電源了。甚至，有消息稱，東部地區(qū)可能對(duì)上規(guī)模的分布式光伏也實(shí)施調(diào)度考核。

　　超配

　　這個(gè)話題喊了數(shù)年，至今仍不被相關(guān)主管部門(mén)和電網(wǎng)公司認(rèn)可。但隨著“光伏發(fā)電設(shè)計(jì)國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)”修訂進(jìn)入尾聲，從國(guó)標(biāo)角度上“超配”將得到認(rèn)可。

　　在2019年，隨著電價(jià)競(jìng)價(jià)模式的繼續(xù)深化實(shí)施，以及標(biāo)準(zhǔn)上的修訂，直流側(cè)超配或?qū)⒌玫街鞴懿块T(mén)和電網(wǎng)公司的認(rèn)可，屆時(shí)光伏發(fā)電企業(yè)、設(shè)計(jì)院和設(shè)備企業(yè)將得到更大的技術(shù)發(fā)揮空間，進(jìn)一步降低度電成本。

　　稅

　　光伏產(chǎn)業(yè)涉及到的稅種高達(dá)十幾個(gè)，作為企業(yè)和社會(huì)組成單位，光伏制造企業(yè)和光伏發(fā)電企業(yè)有承擔(dān)稅收的責(zé)任和義務(wù)。但如何在合理的空間范圍內(nèi)向光伏企業(yè)征稅，還需要政府部門(mén)與行業(yè)企業(yè)進(jìn)一步有效的溝通。

　　希望和困難都會(huì)存在，光伏人也要調(diào)整好心態(tài)，勇敢面對(duì)。

　　以上不全面的分析，希望能為行業(yè)提供一點(diǎn)點(diǎn)思考。