【分析】全球天然氣安全回顧2018

近日，國際能源署發(fā)布《全球天然氣安全回顧2018》，小編對報告的執(zhí)行摘要進(jìn)行了翻譯，分享給大家。

隨著中國天然氣需求未來強(qiáng)勁的增長，2017年標(biāo)志著天然氣市場最新的演變（中國作為主要的消費國和進(jìn)口商，美國作為天然氣供應(yīng)和未來全球天然氣貿(mào)易增長的主要來源）。正如國際能源署（IEA）市場報告系列《天然氣2018》所強(qiáng)調(diào)的—這些轉(zhuǎn)變將有助于形成天然氣中期市場的演變，諸如：來自新興亞洲買家（中國治理大氣污染所配套的強(qiáng)有力的政策支持驅(qū)動）需求的持續(xù)增長，同時美國靈活的、樞紐指數(shù)型的液化天然氣出口將提供全球天然氣供應(yīng)增量的絕大部分。

這種不斷變化的環(huán)境在供應(yīng)安全方面引起了新的關(guān)注，在更相互依存的市場范圍內(nèi)，尤其是新興買家的需求波動性和價格敏感度更高。今年的《全球天然氣安全回顧》將重點放在需求和供應(yīng)靈活性方面的最新趨勢，并解決與這種日益增長的靈活性相關(guān)的一些風(fēng)險，例如短期液化天然氣的可供性和船舶可用性。

一、從去年冬天汲取的安全經(jīng)驗教訓(xùn)

中國前所未有的天然氣需求增長導(dǎo)致去年冬季供應(yīng)的短缺，這促使中國立即采取緊急措施，并自2018年初以來制定了一系列政策和投資決定，以加強(qiáng)安全供應(yīng)。這些決定包括簽署了幾項新的供應(yīng)合同，并正在就未來供應(yīng)選擇進(jìn)行談判，以進(jìn)一步發(fā)展和多樣化中國天然氣供應(yīng)組合。去年冬天的事件還突出了管網(wǎng)在天然氣互聯(lián)和儲存能力方面的限制，這促使一系列投資決定，以加強(qiáng)該國的基礎(chǔ)設(shè)施（新的管道，再氣化終端和地下儲氣庫等）。自去年冬天以來，政府發(fā)布了幾項新的政策導(dǎo)向，為打贏"藍(lán)天保衛(wèi)戰(zhàn)"提出了天然氣的中期目標(biāo)和部署的優(yōu)先領(lǐng)域。

中國天然氣需求 2016-2018

2016-2018 中國國內(nèi)天然氣產(chǎn)量

2016-2018 土庫曼斯坦對中國的天然氣出口情況

2016-2018 中國天然氣進(jìn)口

2016-2018 中國天然氣進(jìn)口增量

2016-2018 中國天然氣再氣化

此外，雖然在去年冬天，歐洲罕見的寒冬加上計劃外天然氣的供應(yīng)出現(xiàn)了減少，但是對于終端用戶來說，由于供給側(cè)船舶提供了靈活的來源和運輸路線，并未出現(xiàn)任何物理供應(yīng)短缺的現(xiàn)象。一些歐盟成員國使用了2017更新的《歐盟天然氣供應(yīng)安全條例》中提出的危機(jī)管理措施。這些事件顯示了歐洲一體化天然氣系統(tǒng)的韌性，突出了實施協(xié)調(diào)政策的重要性、管網(wǎng)一體化的作用以及管網(wǎng)運營商之間的合作。

二、合同的靈活性使的液化天然氣中游貿(mào)易出現(xiàn)

在朝著增強(qiáng)流動性和市場全球化不斷衍化中，液化天然氣貿(mào)易的靈活性不斷提高。最近的趨勢顯示，隨著新項目（具有靈活目的地的）中長期貿(mào)易量簽署比例不斷提高，主要投資組合參與者可以發(fā)展和追逐中游靈活的液化天然氣來源。這些公司，作為最近液化天然氣項目的主要長期買家，將這些液化天然氣轉(zhuǎn)售給第三方，并通過開發(fā)二級市場向更小的買家和新進(jìn)入者提供進(jìn)入液化天然氣市場的機(jī)會。

2017年簽訂的定期合同顯示，短期合同的增長強(qiáng)勁，交易量較小，同時在固定目的地合同中，這些短期交易量也出現(xiàn)反彈。

2014年前，2015-17之前的合同簽訂的演變情況

最近的演變凸顯了二級市場的發(fā)展，其中賣家從其靈活的長期資源組合中獲得了大量的資金，以滿足短期、對新進(jìn)入者（無法從液化項目和目標(biāo)靈活性較低的優(yōu)先級獲得一級采購）的小體量需求。一級/二級液化天然氣市場的發(fā)展，連同現(xiàn)有的生產(chǎn)者和最終用戶之間背對背合同，為核心玩家的采購提供了目的地自由、長期合同的投資組合。

最終投資決定，2013-2018 LNG出口能力增量 2013-2023

2016-2017 LNG出口活動 按國家劃分

三、液化天然氣市場的變化

盡管新合同向期限更短、目的地靈活性更大轉(zhuǎn)變，但是大量固定目的地的遺留合同仍然存在。2021年以后，現(xiàn)存的靈活合同（現(xiàn)行和遠(yuǎn)期）將占合同交易量的一半以上，但目前未簽約的量的不確定性仍然存在，在未來五年內(nèi)，這一數(shù)量將翻一番。

至于定價機(jī)制，由于美國液化天然氣的發(fā)展，在新合同中，天然氣—天然氣的指數(shù)化越來越普遍。然而，石油指數(shù)化仍然是天然氣出口量價格確定的主要組成部分，而且甚至更多的是在進(jìn)口量，特別是在亞洲和太平洋地區(qū)。原油市場緊縮的風(fēng)險，加上液化天然氣供應(yīng)的季節(jié)性緊張，給液化天然氣定價帶來了額外的壓力。石油指數(shù)化的持久影響將繼續(xù)沖擊靈活和流動的全球液化天然氣市場的發(fā)展。

四、在出現(xiàn)預(yù)期外的額外短期供應(yīng)時，液化天然氣的及時性是關(guān)鍵問題

隨著液化天然氣在滿足成熟和新興市場的天然氣供應(yīng)需求和進(jìn)口國在過去十年翻了一番的進(jìn)口數(shù)量的過程中發(fā)揮著越來越大的作用，液化天然氣供應(yīng)滿足預(yù)期外的額外供應(yīng)需求的及時性和準(zhǔn)備完備成為一個日益關(guān)注的問題，特別是對于主要依靠液化天然氣提供天然氣供給和靈活性的國家或地區(qū)。

盡管全球性和靈活的液化天然氣市場的發(fā)展對天然氣供應(yīng)安全的改善是一個積極的跡象，但液化天然氣運輸或改變貨物目的地所需的時間限制了它在解決計劃外供應(yīng)方面的直接效力。

因此，天然氣現(xiàn)貨和液化天然氣的靈活供應(yīng)必須被視為供應(yīng)缺口緩解工具的更廣泛安全性的一部分，包括中游組成—管網(wǎng)整合和管線打包能力、存儲容量—以及下游—電力部門燃料交換的能力和需求響應(yīng)措施。

報告案例研究中分析的市場已經(jīng)開發(fā)了大部分這些能力，并承諾今后進(jìn)一步加強(qiáng)這些功能。新興天然氣市場—仍處于天然氣基礎(chǔ)設(shè)施和監(jiān)管框架的早期發(fā)展階段—不應(yīng)只集中于供應(yīng)安全的上游方面，還應(yīng)關(guān)注下游能力的發(fā)展和實施法規(guī)，促進(jìn)建立靈活的國內(nèi)市場。

接收和再氣化預(yù)期外的額外液化天然氣貨物所需的天數(shù)

五、液化天然氣市場重塑沖擊航運需求，并可能導(dǎo)致市場緊張

液化天然氣船隊一旦被認(rèn)為是支持長期銷售和采購協(xié)議的非彈性補充，對供應(yīng)靈活和約定期較短的合同的需求不斷增加，液化天然氣船隊會受到液化天然氣市場變化的影響。這種變化挑戰(zhàn)傳統(tǒng)液化天然氣航運業(yè)務(wù)模式，在中期船隊發(fā)展和可用性方面存在更大的不確定性，以及對航運價格水平和波動的潛在影響。

從最近十年中前5年所采取的投資決定中，液化項目發(fā)展的"浪潮"導(dǎo)致了新的船舶交付量強(qiáng)勁，在2018年達(dá)到頂峰后，這一趨勢將會消退。液化天然氣船隊沒有進(jìn)一步增長，這在數(shù)量和靈活性方面對未來貿(mào)易發(fā)展構(gòu)成了限制。

LNG船隊增加和利用率 2013-23

液化天然氣船隊中缺乏及時投資的風(fēng)險可能對市場發(fā)展和供應(yīng)安全構(gòu)成威脅，這可能比液化能力不足的風(fēng)險更早。