漢能股東發(fā)私有化要約擬國(guó)內(nèi)A股上市

10月23日，漢能移動(dòng)能源控股在其官網(wǎng)發(fā)布公告，決定對(duì)持有漢能薄膜發(fā)電集團(tuán)有限公司股票的所有投資人發(fā)出私有化要約；并透露，私有化之后公司擬在國(guó)內(nèi)A股上市。

《證券日?qǐng)?bào)》記者第一時(shí)間采訪了漢能創(chuàng)始人、漢能移動(dòng)能源控股董事局主席李河君，他向記者表示，回歸A股是基于對(duì)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)，A股市場(chǎng)和太陽能產(chǎn)業(yè)的信心；同時(shí)，身為大股東，私有化建議亦表達(dá)對(duì)中小股東的利益考慮。

漢能移動(dòng)能源公告稱，漢能薄膜停牌已經(jīng)超過三年，出于對(duì)中小股東利益的保護(hù)，經(jīng)漢能移動(dòng)能源董事會(huì)批準(zhǔn)，決定對(duì)持有上市公司股票的所有投資人發(fā)出私有化要約。收購(gòu)價(jià)格為每股不低于5港元，以現(xiàn)金收購(gòu)或股票置換。

另據(jù)公告顯示，漢能移動(dòng)能源已于本月12日向上市公司發(fā)出了私有化建議，并于上周四獲得上市公司漢能薄膜發(fā)電同意。上市公司要求漢能移動(dòng)能源根據(jù)香港公司收購(gòu)及合并守則要求完善落實(shí)該提議方案。

回歸A股正當(dāng)時(shí)

漢能控股股東私有化上市公司的市場(chǎng)傳聞已久，今天的官方消息將傳聞坐實(shí)。李河君在接受記者采訪時(shí)也表示，選擇此時(shí)提出私有化建議，第一是響應(yīng)國(guó)家號(hào)召，發(fā)展民營(yíng)經(jīng)濟(jì)，并回歸A股市場(chǎng)；第二是對(duì)中國(guó)國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)有信心；第三是漢能做實(shí)業(yè)，薄膜太陽能產(chǎn)業(yè)在國(guó)家七大戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)中占六個(gè)。漢能踩在“勢(shì)”上，我們回歸A股，也是順勢(shì)而為。

李河君所提發(fā)展民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的國(guó)家號(hào)召，是指10月20日，中共中央總書記、國(guó)家主席、中央軍委主席習(xí)近平給“萬企幫萬村”行動(dòng)中受表彰的民營(yíng)企業(yè)家回信，對(duì)民營(yíng)企業(yè)踴躍投身脫貧攻堅(jiān)予以肯定，勉勵(lì)廣大民營(yíng)企業(yè)家堅(jiān)定發(fā)展信心，踏踏實(shí)實(shí)辦好企業(yè)。而回歸A股的“順勢(shì)而為”，則指中國(guó)證監(jiān)會(huì)也于近日表示，積極支持優(yōu)質(zhì)境外上市企業(yè)到A股上市，對(duì)于境外企業(yè)一視同仁，不設(shè)門檻。

在國(guó)家政策對(duì)民營(yíng)企業(yè)的支持下，一批在國(guó)外境外上市的獨(dú)角獸企業(yè)已陸續(xù)選擇回歸A股，這似乎成了資本市場(chǎng)的新風(fēng)向標(biāo)。2016年7月，360完成私有化，從美國(guó)納斯達(dá)克退市，并于2017年11月借殼江南嘉捷回歸A股，如今360市值已經(jīng)達(dá)到1400多億元人民幣。2016年9月，萬達(dá)商業(yè)地產(chǎn)從港交所退市，目前也正在為回歸A股努力。此外，有跡象顯示國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)巨頭百度也在為回歸A股積極奔走。

私有化考慮中小股東整體利益

據(jù)了解，港股上市公司私有化有兩種方式，即協(xié)議安排和自愿要約。不過，目前漢能控股股東并未透露具體采用哪種方式。但對(duì)于私有化的原因，李河君表示，上市公司停牌超過三年，私有化建議是為了中小股東的整體利益考慮。

據(jù)漢能移動(dòng)能源公告，股票收購(gòu)價(jià)格將為每股不低于5港元，以現(xiàn)金收購(gòu)或股票置換。每股5港元的收購(gòu)價(jià)格較比漢能薄膜發(fā)電停牌價(jià)每股3．91港元，有大約27．8％的漲幅，如果私有化建議落實(shí)，則為中小股東在股票沒有流動(dòng)性的情況下，提供溢價(jià)獲益機(jī)會(huì)。光大新鴻基分析師田苗在接受媒體采訪時(shí)表示，漢能提出的收購(gòu)價(jià)聽起來還不錯(cuò)，特別是對(duì)于中小股東來說，提供了一個(gè)出來的機(jī)會(huì)，還有機(jī)會(huì)獲取補(bǔ)償。

另外，漢能薄膜發(fā)電停牌至今超過三年，據(jù)公司公告一直為復(fù)牌努力，并以完成香港證監(jiān)會(huì)提出的兩項(xiàng)復(fù)牌必要條件的全部工作。至于為何在上市公司復(fù)牌關(guān)鍵時(shí)期，公布私有化建議，李河君則在采訪中表示，私有化建議和復(fù)牌是完全獨(dú)立的兩件事。

一位熟悉漢能情況的知情人士也向記者表示，私有化主要是基于控股股東對(duì)產(chǎn)業(yè)及上市公司發(fā)展前景的持續(xù)看好，同時(shí)也是中小投資者權(quán)益負(fù)責(zé)的體現(xiàn)。對(duì)于漢能來說，復(fù)牌和私有化兩者是兩條線上的事情，互不關(guān)聯(lián)。無論私有化最終成功與否，都不會(huì)對(duì)復(fù)牌造成影響，換言之，復(fù)牌結(jié)果也不會(huì)左右私有化的進(jìn)程。

上市公司業(yè)績(jī)大增

隨著技術(shù)的突破和新產(chǎn)品的開發(fā)，以及國(guó)家對(duì)對(duì)薄膜發(fā)電、移動(dòng)能源、高端裝備制造、新能源、新材料等產(chǎn)業(yè)大力支持，漢能薄膜成功開拓了新市場(chǎng)、新增多個(gè)客戶及新項(xiàng)目，業(yè)務(wù)呈現(xiàn)快速增長(zhǎng)。

公司2018年半年報(bào)顯示，主營(yíng)業(yè)務(wù)收入與凈利均取得大幅增長(zhǎng)，核心技術(shù)取得突破，裝備交付能力集中釋放。公司8月30日發(fā)布的2018半年報(bào)顯示，上半年?duì)I收達(dá)204．15億港元，同比增長(zhǎng)約615％，凈利73．29億港元，同比增長(zhǎng)30倍，創(chuàng)下公司歷史最佳半年業(yè)績(jī)紀(jì)錄。今年9月，公司與日本合作伙伴簽訂9億元漢瓦及1萬把漢傘預(yù)售合約，并發(fā)布新型薄膜太陽能發(fā)電建材“漢墻”，公司著力培育的下游市場(chǎng)“爆發(fā)式增長(zhǎng)”軌跡初顯。

公司管理層還曾表示，已經(jīng)解決了香港證監(jiān)會(huì)過往關(guān)注的兩個(gè)核心問題，第一，截至2018年3月，大股東漢能控股已經(jīng)還清了全部48．57億港元的歷史欠款。第二，公司持續(xù)開發(fā)了多元化的新客戶，建立了完全獨(dú)立的技術(shù)和知識(shí)產(chǎn)權(quán)體系、銷售體系，業(yè)務(wù)已經(jīng)不再依賴大股東漢能控股。截至8月27日，公司從客戶收到了168億港元，現(xiàn)金余額達(dá)到68億港元。公司已經(jīng)從絕大部分重要客戶收到了應(yīng)收賬款，目前公司資金保持穩(wěn)健。