盾安危機(jī)升級(jí)！江南化工2億資金被銀行強(qiáng)行劃走

5月7日晚間，江南化工一紙公告讓市場(chǎng)炸開(kāi)了鍋，盾安集團(tuán)450億元債務(wù)危機(jī)波及旗下上市公司。

公告稱(chēng)，杭州銀行合肥分行在未告知江南化工及保薦機(jī)構(gòu)的情況下，5月3日直接從募集資金賬戶(hù)扣劃了未到期的貸款2．11億元。

而就在劃款前一日，浙江省金融辦緊急召開(kāi)了盾安集團(tuán)債務(wù)協(xié)調(diào)會(huì)，會(huì)上以浙商銀行為首的金融機(jī)構(gòu)均表態(tài)不抽貸、不斷貸。

江南化工“次生災(zāi)害”？

據(jù)悉，江南化工此前在杭州銀行合肥分行共有2．1億元貸款。其中1億元貸款由盾安控股提供擔(dān)保，7000萬(wàn)元貸款由浙江盾安人工環(huán)境股份有限公司提供擔(dān)保，4000萬(wàn)元貸款為信用貸款。江南化工表示，上述關(guān)聯(lián)方擔(dān)保均履行了審批程序并披露。

公司表示，杭州銀行的行為已構(gòu)成嚴(yán)重違約，嚴(yán)重?fù)p害了公司及股東的合法權(quán)益。目前已委托公司法律顧問(wèn)向杭州銀行合肥分行發(fā)送律師函，告知其行為已構(gòu)成嚴(yán)重違約，責(zé)令其立即糾正錯(cuò)誤，并歸還強(qiáng)行劃轉(zhuǎn)的募集資金。

此次杭州銀行劃扣資金，是否會(huì)引發(fā)江南化工的“次生災(zāi)害”？

對(duì)此，江南化工證券事務(wù)代表張東升向中國(guó)證券報(bào)記者表示，“杭州銀行扣款是因?yàn)槎馨部毓砂l(fā)生流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，為防范風(fēng)險(xiǎn)才這樣做。此事暫時(shí)不會(huì)對(duì)上市公司正常經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生什么影響。”

某債券評(píng)級(jí)人士李明（化名）向中國(guó)證券報(bào)記者分析，其實(shí)江南化工自身沒(méi)有多大的問(wèn)題，受盾安集團(tuán)拖累了，杭州銀行作為債權(quán)人，大可不必采取這條措施。

“一般銀行抽貸發(fā)生在一是企業(yè)自身經(jīng)營(yíng)出現(xiàn)問(wèn)題，這條對(duì)江南化工不適合；二是被擔(dān)保企業(yè)出現(xiàn)問(wèn)題拖累了擔(dān)保企業(yè)，但江南化工對(duì)盾安控股擔(dān)保金額才2億元。我個(gè)人判斷，可能是杭州銀行先把涉及到江南化工替盾安集團(tuán)擔(dān)保的部分撬走了。在債權(quán)人會(huì)議沒(méi)有開(kāi)的情況下，這樣做并不明智。”李明說(shuō)。

上海清算所發(fā)布的《盾安控股集團(tuán)有限公司2018年度第三期超短期融資券募集說(shuō)明書(shū)》顯示，截至2017年9月末，盾安集團(tuán)的主要銀行借款表中，江南化工合并向杭州銀行合肥分行貸款1．5億元，還款日期為2018年6月。

發(fā)行人主要銀行借款情況表 （萬(wàn)元）

注數(shù)據(jù)截至2017年9月30日

“從江南化工的2018年一季報(bào)來(lái)看，公司賬面貨幣資金18億元，扣除短期借款2億元，對(duì)應(yīng)著短期債務(wù)不到10億元，所以目前公司流動(dòng)性沒(méi)有問(wèn)題。”李明說(shuō)，“不過(guò)，如果未來(lái)盾安集團(tuán)出售江南化工股權(quán)，接盤(pán)人是保留江南化工的民爆業(yè)務(wù)還是轉(zhuǎn)型，也具有不確定性。”

某投行人士雷雁表示，杭州銀行是否構(gòu)成違約，要看杭州銀行與江南化工的貸款合同約定的情況，有無(wú)約定貸款提前到期的條款，是否已滿足并宣布貸款提前到期。

債務(wù)危機(jī)導(dǎo)火索將引爆

更緊急的是，5月9日，本次債務(wù)危機(jī)的導(dǎo)火索，“17盾安SCP008”10億元超短期融資債券就要到期了，全市場(chǎng)都在關(guān)注著能否兌付。按計(jì)劃，江南化工和盾安環(huán)境也將在停牌5個(gè)工作日后，于5月9日復(fù)牌。

4月底，債券市場(chǎng)傳出消息，即將于5月9號(hào)到期的“17盾安SCP008”超短期融資債券可能出現(xiàn)兌付危機(jī)，賣(mài)盤(pán)潮涌。

隨后，5月3日，盾安集團(tuán)向浙江省政府緊急求助的報(bào)告流傳于網(wǎng)絡(luò)。

為解決盾安集團(tuán)的債務(wù)危機(jī)，5月2日，浙江省金融辦召集在浙江的各大金融機(jī)構(gòu)開(kāi)會(huì)，成立了由浙商銀行牽頭，包括國(guó)開(kāi)行在內(nèi)的多家銀行一起的工作小組，用于協(xié)助盾安集團(tuán)處置債務(wù)。

根據(jù)Wind統(tǒng)計(jì)，盾安集團(tuán)現(xiàn)存續(xù)的債券有11只，債務(wù)規(guī)模共113億元。有7只債券將于今年到期，分別是17盾安SCP008、13盾安集MTN1、17盾安SCP009、17盾安SCP010、18盾安SCP001、13盾安集MTN002、18盾安SCP002，發(fā)行總額高達(dá)73億元。

除了5月9日到期的17盾安SCP008，下一個(gè)為5月24日到期的13盾安集MTN1，規(guī)模為9億元；再下一個(gè)為17盾安SCP009，規(guī)模8億元。

據(jù)江南化工披露，截至5月3日，公司為盾安集團(tuán)提供擔(dān)保的余額為2億元，盾安集團(tuán)為公司提供擔(dān)保的余額為4．1億元。盾安集團(tuán)為公司全資子公司浙江盾安新能源提供擔(dān)保的余額為45．32億元。

最后一根稻草？

杭州銀行這可真是“晴天打傘，雨天收傘”，不少股民在股吧吐槽。

此前，＊ST保千就因?yàn)閰R豐銀行、平安銀行等多家銀行提前抽貸，使財(cái)務(wù)狀況本已捉襟見(jiàn)肘的保千里雪上加霜，深陷10億銀行債務(wù)困局。此外，云峰集團(tuán)、亞邦集團(tuán)等企業(yè)在違約前也遭遇了銀行的抽貸、縮貸問(wèn)題，導(dǎo)致資金鏈迅速破裂。

業(yè)內(nèi)人士指出，某家銀行的突然抽貸會(huì)導(dǎo)致其他銀行的跟進(jìn)，銀行爭(zhēng)相擠兌之下會(huì)引發(fā)企業(yè)的流動(dòng)性危機(jī)，很可能使企業(yè)因?yàn)橘Y金鏈突然斷裂而迅速陷入困境，成為壓塌困境企業(yè)的“最后一根稻草”。

“今年銀行資金緊張，我們現(xiàn)在也是重點(diǎn)關(guān)注那些債務(wù)規(guī)模中銀行貸款比例高的企業(yè)?！崩蠲髡f(shuō)。

來(lái)源中國(guó)證券報(bào)·中證網(wǎng)