美201條款影響分析：對(duì)中國(guó)產(chǎn)能沖擊小 臺(tái)廠相對(duì)有利 第三地產(chǎn)能影響較大

:美國(guó)于當(dāng)?shù)貢r(shí)間2018年1月22日正式公布對(duì)太陽(yáng)能電池、模塊的201條款決議，首年度將針對(duì)海外電池與模塊進(jìn)口課征30%關(guān)稅。集邦咨詢旗下新能源研究中心集邦新能源網(wǎng)EnergyTrend判斷，201條款對(duì)于東南亞、韓國(guó)等屬于臺(tái)灣與中國(guó)大陸之外的第三地產(chǎn)能影響最大，但因條件較先前所提出的方案寬松，因此2019年之后的需求可望提高。

根據(jù)美國(guó)ITC所公告的Fact Sheet(https://ustr.gov/sites/default/files/files/Press/fs/201%20Cases%20Fact%20Sheet.pdf)，太陽(yáng)能電池與模塊之201條款最后決定的方案如下：

2018年起，對(duì)海外進(jìn)口之電池與模塊將課征30%關(guān)稅，逐年降低5%，方案接近2017年10月所公布的三項(xiàng)提案中的第一項(xiàng)。每年的免稅額度為2,500MW，則高于該提案，因此201條款的條件較提案寬松。

政策分析

EnergyTrend分析師蔡篤慰指出，201條款的判決有以下幾項(xiàng)主要疑點(diǎn)仍待厘清：

實(shí)施的時(shí)間點(diǎn)不明：201條款屬于行政命令，公告后即可啟動(dòng)。但從公文來看，仍看不出何時(shí)會(huì)正式開始。

2,500MW的額度如何分配：2,500MW的額度僅包括電池片，或者是電池與組件共同使用，目前訊息無(wú)法確認(rèn)。此外，此額度如何分配也屬未知訊息。

與中國(guó)大陸和臺(tái)灣的雙反措施如何搭配：根據(jù)美國(guó)白宮的聲明(https://ustr.gov/about-us/policy-offices/press-office/press-releases/2018/january/president-trump-approves-relief-us)，中美、中臺(tái)雙反稅可能會(huì)與201條款所課征的關(guān)稅分開計(jì)算

若2,500MW的額度僅針對(duì)海外電池片，則在美國(guó)設(shè)組件廠會(huì)更具利多。但若是包含電池與組件，則以美國(guó)市場(chǎng)為主要出口目標(biāo)的韓國(guó)、東南亞地區(qū)之產(chǎn)能就必須探討多項(xiàng)發(fā)展策略，包括：如何保有出口額度、是否到美國(guó)設(shè)廠、如何開拓新市場(chǎng)等。

蔡篤慰亦提出另一可能性：透過貿(mào)易談判來交換進(jìn)口額度。由于美國(guó)仍有SunPower、Tesla(SolarCity)等本地電池與組件產(chǎn)能，以及Hemlock等多晶硅產(chǎn)能。由于硅晶圓產(chǎn)能高度集中于中國(guó)，透過采購(gòu)談判的方式或許也能創(chuàng)造其他的貿(mào)易管道，甚至取得額外的進(jìn)口額;如此亦可保有美國(guó)本地制造業(yè)采購(gòu)原料的需求。

市場(chǎng)影響評(píng)估

由于201條款條件較先前提案寬松，且相關(guān)業(yè)者可在2018年加緊產(chǎn)能布局，因此2019年之后美國(guó)市場(chǎng)可以快速回到正常階段。蔡篤慰指出，近期供應(yīng)鏈價(jià)格持續(xù)滑落，2019年時(shí)美國(guó)市場(chǎng)有機(jī)會(huì)見到單晶PERC模塊US$0.45/W、多晶US$0.42/W的價(jià)格，有利于終端市場(chǎng)。EnergyTrend分析師曹君如評(píng)估不受201案的關(guān)稅影響之產(chǎn)能、未來可能在美擴(kuò)產(chǎn)的產(chǎn)能以及降價(jià)趨勢(shì)后，初步判斷2017~2021年美國(guó)市場(chǎng)的規(guī)模如下：

不受關(guān)稅影響的產(chǎn)能主要包括：在美產(chǎn)能、非晶硅產(chǎn)品(如First Solar、Solar Frontier的產(chǎn)品)、加拿大與新加坡產(chǎn)能等。

根據(jù)EnergyTrend的海關(guān)資料統(tǒng)計(jì)，美國(guó)目前已有5~6GW的組件庫(kù)存，因此1H18幾乎不會(huì)有拉貨需求，2H18也會(huì)優(yōu)先向上述不受201案影響的產(chǎn)能采購(gòu)。

本次判決對(duì)于中國(guó)本地的產(chǎn)能幾乎沒有影響，對(duì)臺(tái)灣廠商是利多。根據(jù)美國(guó)ITC在2017年12月與2018年1月分別公布的對(duì)中、臺(tái)雙反重審初判，臺(tái)廠的AD稅已降至1.07%，中國(guó)廠商的反傾銷稅則提高到67.67%。因此，當(dāng)任何以美國(guó)為市場(chǎng)的組件產(chǎn)能對(duì)于美國(guó)海外的電池片有采購(gòu)需求時(shí)，臺(tái)廠電池將因低關(guān)稅而成為首選;相對(duì)的，中國(guó)大陸廠商則因關(guān)稅過高而失去競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

結(jié)論

方案相對(duì)之前提案較寬松，2019年之后市場(chǎng)可以回穩(wěn)，但2018年對(duì)于不在豁免范圍內(nèi)的一般晶硅產(chǎn)品已幾乎不會(huì)有拉貨需求;

影響最大的是韓國(guó)、東南亞等地之產(chǎn)能，首先須關(guān)注2,500MW的額度將如何分配，同時(shí)須展開多方發(fā)展策略;

對(duì)中國(guó)產(chǎn)能幾乎沒有影響，但若是在海外有設(shè)廠的業(yè)者，則可考慮是否到美設(shè)廠或者開拓新市場(chǎng)的可能性;

臺(tái)灣業(yè)者受惠于反傾銷稅大幅降低而有利多，利多空間視美國(guó)本土需求而定。

原標(biāo)題:美201條款分析：中國(guó)產(chǎn)能沖擊小，第三地產(chǎn)能影響較大，臺(tái)廠相對(duì)有利