2018年光伏行業(yè)將迎洗牌潮

圖片來源：視覺中國

　　光伏行業(yè)在2017年依舊保持著強勁的發(fā)展勢頭，以至于今年前三季度光伏發(fā)電新增裝機量已經(jīng)超過去年全年。

　　國家能源局此前公布的數(shù)據(jù)顯示，今年1至9月份，中國光伏發(fā)電新增裝機量為42GW，較去年同期增加約60%，2016年，光伏發(fā)電新增裝機量為34.54GW。

　　“超預期”是今年國內(nèi)光伏行業(yè)的真實寫照。光伏發(fā)電新增裝機量出現(xiàn)高速增長的原因主要有三點：首先，政策繼續(xù)“青睞”光伏行業(yè)，成為促進該行業(yè)發(fā)展的有力保障；其次，“平價上網(wǎng)”漸行漸近，技術(shù)驅(qū)動光伏生產(chǎn)成本快速下降，從而成為驅(qū)動力之一；再者，分布式光伏在今年迎來爆發(fā)性增長，其增速遠遠超過地面電站，推動光伏發(fā)電新增裝機量高速增長。

　　光伏行業(yè)的2017

　　根據(jù)中國能源發(fā)展“十三五”規(guī)劃，到2020年，中國非化石能源占一次能源消費總量將超過15%。這一基調(diào)奠定了，未來中國的能源結(jié)構(gòu)調(diào)整向清潔能源傾斜的特征。事實上，作為清潔能源中最有發(fā)展前景的發(fā)電技術(shù)，光伏發(fā)電已經(jīng)成為當前裝機最大的新增電源。

　　今年光伏行業(yè)產(chǎn)銷兩旺的狀態(tài)幾乎貫穿全年。然而，行業(yè)的火熱并沒有讓全部A股光伏企業(yè)在二級市場表現(xiàn)出熱熱鬧鬧的景象——“行業(yè)整體火熱”、“二級市場指數(shù)整體疲軟”的鮮明對比意外出現(xiàn)。

　　一、光伏行業(yè)政策力度依然“給力”

　　今年光伏行業(yè)的火熱離不開政策的引導與支持。

今年光伏行業(yè)重點政策  信息來源：公開文件

　　在產(chǎn)業(yè)政策層面，光伏行業(yè)今年依然是“重點照顧”對象。從年初的《關(guān)于實行可再生能源率電力證書核發(fā)及自愿認購交易制度的通知》到近期轟動分布式光伏領(lǐng)域的《關(guān)于開展分布式發(fā)電市場化交易試點的通知》，今年共計12項政策涉及光伏產(chǎn)業(yè)。

　　值得一提的是，12月19日，國家發(fā)改委在全國碳排放交易體系啟動工作新聞發(fā)布會上表示，“經(jīng)國務(wù)院同意，國家發(fā)改委印發(fā)了《全國碳排放權(quán)交易市場建設(shè)方案（發(fā)電行業(yè)）》，這標志著中國碳排放交易體系完成了總體設(shè)計，并正式啟動。”這對于光伏行業(yè)的今后發(fā)展也是一大利好。

　　其次，由國家主導的光伏扶貧以及“領(lǐng)跑者”項目依然扮演刺激光伏行業(yè)需求的重要角色。根據(jù)統(tǒng)計，今年前三季度，全國共計13個省市公布光伏扶貧指標，總計裝機量超過10GW。在“領(lǐng)跑者”項目上，根據(jù)“十三五”規(guī)劃，未來四年將有32GW的裝機需求。

　　此外，補貼逐年遞減已是業(yè)內(nèi)共識，但對補貼下滑的預期易引發(fā)“搶裝潮”，從而助推新增裝機量的攀升。根據(jù)去年底國家發(fā)改委發(fā)布的《關(guān)于調(diào)整光伏發(fā)電陸上風電標桿上網(wǎng)電價的通知》，2017年1月1日起，“全額上網(wǎng)”一類至三類資源區(qū)新建光伏電站標桿上網(wǎng)電價分別調(diào)整為每千瓦時0.65元、0.75元以及0.85元，較2016年進一步下調(diào)。這一補貼政策的調(diào)整直接引發(fā)今年上半年“6·30”搶裝潮的出現(xiàn)。

　　而在分布式光伏電站層面，盡管當前出臺的補貼標準依然為0.42元/千瓦時，不過，業(yè)內(nèi)對于分布式光伏電站補貼在明年下滑的預期已經(jīng)越來越強烈，因此又一波搶裝潮將會在今年12月底前發(fā)生。

　　二、光伏行業(yè)擴產(chǎn)熱情高漲、技術(shù)加速更迭

　　行業(yè)高景氣度之下，國內(nèi)主流光伏企業(yè)紛紛宣布擴張產(chǎn)能，是什么原因使得龍頭企業(yè)們敢于擴張產(chǎn)能？

　　界面新聞研究部認為，一方面，“十三五”規(guī)劃期間制定的新增裝機量目標保證了未來四年光伏產(chǎn)業(yè)依舊保有較高的行業(yè)需求。與此同時，全球新興市場的光伏需求同樣上升。內(nèi)外刺激下，光伏行業(yè)未來的整體需求有所保障。

　　而需求因素之外的另一個重要原因是，光伏龍頭企業(yè)生產(chǎn)技術(shù)領(lǐng)先，在成本端具備優(yōu)勢，隨著今年不斷涌現(xiàn)的新技術(shù)加速行業(yè)更新?lián)Q代，在“技術(shù)驅(qū)動”加快光伏成本下滑的背景下，龍頭企業(yè)有擴產(chǎn)底氣。

　　① 需求旺盛刺激產(chǎn)能擴張

　　受益于光伏發(fā)電新增裝機量的快速增長，2017年前三季度，光伏產(chǎn)業(yè)鏈核心環(huán)節(jié)的產(chǎn)量同樣大幅攀升。行業(yè)機構(gòu)硅業(yè)在線贏硅網(wǎng)的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，今年1至9月份，國內(nèi)多晶硅產(chǎn)量約17萬噸，同比增長17%；硅片產(chǎn)量約62GW，同比增長44%；電池片產(chǎn)量約51GW，同比增長50%；組件產(chǎn)量約53GW，同比增長43%。

　　在此背景下，上述產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)在今年迎來擴產(chǎn)，從上游多晶硅、硅片到中游電池片、組件，這些環(huán)節(jié)的龍頭企業(yè)紛紛展開行動。

　　根據(jù)公開數(shù)據(jù)，界面新聞研究部對相應(yīng)環(huán)節(jié)主要廠商的擴產(chǎn)計劃進行整理：在多晶硅方面，保利協(xié)鑫能源（03800.HK）計劃在新疆投資興建年產(chǎn)6萬噸的多晶硅項目；通威股份則計劃在樂山、包頭新建合計10萬噸多晶硅；大全新能源（DQ.N）則計劃將年產(chǎn)能擴張至3萬噸。在硅片方面，隆基股份計劃將產(chǎn)能擴大至15GW；中環(huán)股份計劃將硅片產(chǎn)能于今年擴大至12GW。在電池片方面，通威股份在今年宣布了一項4GW的擴產(chǎn)計劃，其中，2GW在今年建成。在組件方面，今年計劃擴產(chǎn)的主要企業(yè)包括隆基股份、晶科能源（JKS.N）、阿特斯太陽能（CSIQ.O）等，分別新增產(chǎn)能2.5GW、4GW、2.1GW。

　　② 技術(shù)更迭推動成本下降

　　“平價上網(wǎng)”是光伏行業(yè)發(fā)展的大方向，而實現(xiàn)“平價上網(wǎng)”的根本方法即降低成本。

　　隨著國內(nèi)各大主流廠商在今年宣布擴產(chǎn)，擔憂2018年光伏行業(yè)或?qū)⒃庥霎a(chǎn)能過剩壓力的聲音此起彼伏。不過，今年光伏產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)新技術(shù)的出現(xiàn)與普及正在推進整個光伏產(chǎn)業(yè)鏈的成本快速下降。一些技術(shù)紅利的相繼釋放，也在悄悄改變著產(chǎn)業(yè)鏈各端的競爭格局。

　　多晶硅方面，隨著改良西門子法相對成熟，該種方法的普遍應(yīng)用降低了多晶硅企業(yè)的生產(chǎn)成本；硅片方面，金剛線切割技術(shù)在今年已經(jīng)幾乎取代傳統(tǒng)砂漿切割技術(shù)，單、多晶硅片生產(chǎn)成本同樣下降；電池片方面，PERC技術(shù)、半片技術(shù)等在今年不斷成熟，電池片轉(zhuǎn)換效率提升，疊加硅片生產(chǎn)成本降低，電池片成本下降；組件方面，由于組件的成本由電池片左右，因此當電池片成本下降以及組件封裝效率提升，組件成本自然下滑。

　　光伏行業(yè)2018年展望

　　業(yè)內(nèi)觀點認為，“2018年將是光伏行業(yè)的一次成人禮。”這一觀點通俗來說，即光伏行業(yè)將在2018年迎來洗牌潮。由于今年各大企業(yè)宣布擴產(chǎn)，可以預見的是，明年光伏行業(yè)或?qū)⒃庥鼋Y(jié)構(gòu)性產(chǎn)能過剩。但結(jié)構(gòu)性產(chǎn)能過剩既是挑戰(zhàn)又是機遇，其所帶來的機遇則是落后產(chǎn)能將遭到淘汰，行業(yè)競爭將更加健康、充分。

　　一、行業(yè)競爭更加充分

　　光伏產(chǎn)業(yè)鏈從上游至下游的核心環(huán)節(jié)有：多晶硅、硅片——電池片、組件——電站開發(fā)運營。此外，其他重要環(huán)節(jié)還包括上游光伏設(shè)備（拉棒、鑄錠、切片、電鍍金剛線等）、中游光伏材料（銀漿、玻璃、EVA、背板、焊帶等）、下游系統(tǒng)零部件（逆變器、支架等）。

　　今年，隨著一些新技術(shù)的日漸成熟與普及，技術(shù)更迭已經(jīng)在各產(chǎn)業(yè)鏈端出現(xiàn)，并且在成本下降的驅(qū)動下，明年落后產(chǎn)能的淘汰速度將加快。

　　多晶硅端，截至今年上半年，多晶硅行業(yè)平均綜合電耗已經(jīng)降至每公斤70千瓦時及以下，這便意味著，明年綜合電耗高于此平均水平的產(chǎn)能將開啟退出模式。此外，由于改良西門子法為當前多晶硅企業(yè)主流生產(chǎn)技術(shù)，流化床法技術(shù)進展緩慢，但不排除該技術(shù)比重在未來上升。

　　硅片端落后產(chǎn)能的淘汰主要發(fā)生在鑄錠設(shè)備與切片方面。在鑄錠方面，多晶鑄錠爐將普遍升級改造，單晶爐則更強調(diào)對連續(xù)直拉的需求；在切片方面，金剛線切割技術(shù)將于2018年在單、多晶硅片領(lǐng)域普及，傳統(tǒng)砂漿切割技術(shù)全面淘汰。

　　電池片端，PERC技術(shù)將在單晶電池片上得到普遍應(yīng)用，而黑硅技術(shù)將成為未來多晶電池片提升電池轉(zhuǎn)換效率所依賴的技術(shù)路線。此外，N型電池在當前研發(fā)過程中展現(xiàn)出了極高的電池轉(zhuǎn)化效率成果，困囿于成本和規(guī)模原因，短期內(nèi)無法成為主流技術(shù)。

　　組件端，生產(chǎn)線對自動化程度的要求將使得自動化程度低的生產(chǎn)線退出。而在技術(shù)路線上，半片技術(shù)、多主柵技術(shù)、疊瓦技術(shù)等將會扮演越來越重要的角色。

　　二、高質(zhì)量、高品質(zhì)光伏產(chǎn)品的需求旺盛

　　今年，光伏行業(yè)各產(chǎn)業(yè)鏈均強調(diào)對品質(zhì)的追求，具體可體現(xiàn)在：多晶硅端，高純度硅料供不應(yīng)求；電池、組件端，各大企業(yè)執(zhí)著于提升光電轉(zhuǎn)換效率。

　　2018年，這樣的局面將會繼續(xù)延續(xù)。在多晶硅端，因目前國內(nèi)40%以上的多晶硅料依舊靠進口，這背后存在國內(nèi)高純度多晶硅產(chǎn)能不足的現(xiàn)狀。而在電池、組件端，隨著“平價上網(wǎng)”漸行漸近，光電轉(zhuǎn)換效率將會成為采購商選擇電池、組件的重要參考指標。且受到新技術(shù)普及和日漸成熟的影響，產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)的競爭將會沖上新臺階。整體而言，由于光伏產(chǎn)業(yè)鏈各端的生產(chǎn)成本仍有下降空間，這使得各企業(yè)對于高品質(zhì)光伏產(chǎn)品的需求不會減弱。

　　此外，隨著單、多晶硅片價差不斷縮減，且“領(lǐng)跑者”項目以及分布式光伏對電池轉(zhuǎn)換效率的青睞，光電轉(zhuǎn)換效率更高的單晶產(chǎn)品市場份額將在明年進一步提升。

　　三、分布式光伏熱潮還將繼續(xù)

　　今年前三季度國內(nèi)光伏發(fā)電新增裝機量數(shù)據(jù)反映了一個特征：地面電站增速放緩，分布式光伏電站提速。“政策+戶用”將成為分布式光伏熱潮繼續(xù)延續(xù)的驅(qū)動力。

　　在政策方面，2017年10月底，國家發(fā)改委和國家能源局聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于開展分布式發(fā)電市場化交易試點的通知》，推動分布式光伏發(fā)電售電端的市場化交易進程，這對分布式光伏發(fā)展而言是一劑“強心針”。

　　此外，“十三五”期間光伏扶貧力度不減，疊加農(nóng)光互補、漁光互補等多種形式的刺激，分布式光伏裝機量有望在明年創(chuàng)新高。

　　值得注意的是，戶用光伏市場將在明年繼續(xù)爆發(fā)。今年，戶用光伏市場僅安裝約40萬套系統(tǒng)，累計新增規(guī)模約2.8GW。明年，這一數(shù)據(jù)有望達到60萬至80萬套，累計新增規(guī)?；虺?GW。（曹恩惠）