2018年戶用光伏走向何處？

2017年10月17日-19日，2017中國光伏大會暨展覽會(PVCEC2017)在北京隆重召開。會上信息量太大，記者精選與戶用光伏有關(guān)的重要內(nèi)容，整理如下。

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今年光伏遇到了好年景

IHS Markit高級分析師謝鋒預(yù)測今年中國的新增光伏裝機容量有望達到50GW。這個數(shù)字到今年三季度的時候，行業(yè)里已經(jīng)普遍有了這樣的預(yù)期。

50GW的新增光伏裝機容量，今年光伏全產(chǎn)業(yè)鏈都趕上了好年景，中國光伏行業(yè)協(xié)會秘書長王勃華在發(fā)言時展示了一張圖片，可以更加直觀地看到光伏制造業(yè)今年的日子是很好過的，尤其是硅片、硅片上游環(huán)節(jié)，逆變器企業(yè)的毛利率水平也令人羨慕。

行業(yè)火熱，毛利率水平不錯，意味著光伏這個仍需要靠補貼的行業(yè)，明年肯定會下調(diào)光伏標(biāo)桿上網(wǎng)電價。眼下整個行業(yè)都在討論明年的光伏標(biāo)桿上網(wǎng)電價會下調(diào)多少，有消息說可能會下調(diào)20%。

政策和產(chǎn)業(yè)的博弈又要開始了，行業(yè)已經(jīng)開始提前哭慘。謝鋒預(yù)測2018年中國的新增光伏裝機約為35GW左右。不少公司都預(yù)估明年中國的需求量只有30GW左右。

實際上，每年對中國光伏新增裝機容量的預(yù)測都基本不準(zhǔn)，30GW也好，35GW也好，都是在傳達一種態(tài)度，一種悲觀的態(tài)度。

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戶用光伏進入者越來越多

地面電站包括領(lǐng)跑者項目并不像看起來那么美，《領(lǐng)軍者論壇二：光伏平價上網(wǎng)無壓力?》這個環(huán)節(jié)中，光伏投資商大吐苦水，地方政府名目繁多的收費項目、土地性質(zhì)的問題、補貼遲遲得不到落實，兩三年的時間過去了，早期大手筆投資地面電站的玩家，在臺上連抱怨也不敢太過火了，既要說問題希望政府能夠協(xié)調(diào)解決，又不能把問題說得太嚴(yán)重以免金融機構(gòu)疑心他們資金鏈會斷裂。

補貼落實情況最好的就是戶用光伏，光伏投資商們看上了這塊業(yè)務(wù)的現(xiàn)金流，越來越多的玩家進入。今年聲音比較大的有天合光能、中民新光、正泰、展宇光伏，10月份，中利集團、阿特斯也加入了混戰(zhàn)。

由于正泰和中民投進入戶用光伏時間比較早，資金實力也比較雄厚，這兩家的安裝總量應(yīng)該是領(lǐng)先于其他公司的，正泰今年目標(biāo)是做到5萬戶。

這次展會，中利集團新推出了家庭光伏品牌，面向全國招商，和其他推行經(jīng)銷商模式的不同之處是，中利集團不僅向經(jīng)銷商提供產(chǎn)品，而且提供銀行貸款擔(dān)保和銀行貸款保證金。

漢能等公司屬于較早開展經(jīng)銷商模式的公司，他們一開始只向經(jīng)銷商提供產(chǎn)品，領(lǐng)著經(jīng)銷商入門;中民新光又往前走了一步，向經(jīng)銷商提供產(chǎn)品和金融解決方案，資金的問題由他們來解決;到了中利集團，產(chǎn)品、資金、擔(dān)保和保證金全部都由他們負責(zé)，為了從現(xiàn)金流穩(wěn)定的戶用光伏業(yè)務(wù)中分得一杯羹，大公司要擔(dān)的風(fēng)險越來越多了。

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明年的考驗

戶用光伏市場能夠啟動，得益于產(chǎn)品成本的不斷降低和國家政策的保障，使得家庭投資一套光伏系統(tǒng)，年投資收益回報率可以大于12%，但明年補貼大幅下調(diào)之后，短期內(nèi)組件價格不動，投資收益回報大幅降低，明年上半年對于戶用光伏從業(yè)者是一個挑戰(zhàn)。

PVCEC2017論壇上，組件制造商對明年的考驗早已有預(yù)期，硅料和硅片明年產(chǎn)量都已經(jīng)確定放大，競爭加劇，毛利率勢必縮水，組件雖然本來毛利率水平就不高，但是受益于上游成本降低，再加上國內(nèi)組件產(chǎn)能富裕，明年一季度需求不旺，價格下探到2.5元/瓦以下并不是什么太難的事情。

但即便下探到2.5元/瓦甚至更多，戶用光伏應(yīng)對補貼大幅下調(diào)帶來的市場沖擊也需要一段時間。政策對市場的影響不僅僅在于短期價格上的變化，還有對戶用光伏一線從業(yè)者心理預(yù)期的影響，無論是最早進入這一市場的漢能，還是新進入的中利集團和阿特斯，他們拓展戶用光伏業(yè)務(wù)都需要依靠當(dāng)?shù)氐慕?jīng)銷商，忽冷忽熱的市場使得經(jīng)銷商不敢去擴展隊伍做大規(guī)模筑高自己的護城河，總是盯著大公司開出的新條件，不斷變換城頭旗，因此戶用光伏市場格局一兩年內(nèi)很難穩(wěn)定。

最終的大贏家究竟是誰，2017年我們看不出來。