【2017PVCEC】“十三五”能源產(chǎn)業(yè)投資需求達(dá)6萬億 清潔能源投資需求預(yù)計會達(dá)3萬億

:2017年10月17日-19日，2017中國光伏大會暨展覽會(PVCEC2017)在北京隆重召開。中央財經(jīng)大學(xué)綠色金融國際研究院助理院長徐洪峰在可再生能源產(chǎn)業(yè)投融資論壇上發(fā)表了題為“中國能源金融發(fā)展現(xiàn)狀及展望”的主旨演講。徐洪峰表示，在十三五期間中國能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展投資需求總量會達(dá)到6萬億人民幣，其中清潔能源產(chǎn)業(yè)投資需求預(yù)計會達(dá)到3萬億人民幣。

以下為發(fā)言實錄：

徐洪峰：各位女士、各位先生、各位來賓，大家好，很高興有此機(jī)會跟大家分享關(guān)于金融發(fā)展現(xiàn)狀和趨勢，我今天給大家分享主要是能源金融發(fā)展的背景，另外中國能源金融相關(guān)的政策以及中國能源金融的實踐以及未來的發(fā)展趨勢和一些政策建議。

中國目前能源產(chǎn)業(yè)總歸來說投資需求是非常巨大的，這個投資需求主要是來自于十三五中國能源產(chǎn)業(yè)一些規(guī)劃，在相關(guān)的政府對中國能源相關(guān)的一些指標(biāo)進(jìn)行了設(shè)定，比如2020對中國能源消費(fèi)總量，另外包括能源安全，包括能源供應(yīng)包括能應(yīng)結(jié)構(gòu)，能源結(jié)構(gòu)主要是可再生能源占2014年消費(fèi)量比率，除外還有能效，GDP能耗降低，還有能源環(huán)保GDP二氧化碳排放達(dá)到什么樣一個指標(biāo)和標(biāo)準(zhǔn)，在國家的“十三五”能源產(chǎn)業(yè)規(guī)劃，對具體目標(biāo)進(jìn)行了測定，要達(dá)到所有的能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展目標(biāo)，在十三五期間中國能源產(chǎn)業(yè)總的投資需求會達(dá)到6萬億人民幣，這是一個未來的中國能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展投資需求總量，在投資總量下面其中清潔能源產(chǎn)業(yè)投資需求預(yù)計會達(dá)到3萬億人民幣。

這是“十三五”期間中國清潔能源產(chǎn)業(yè)總的投資需求，大約會超過3萬億人民幣，傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)差不多大約有一萬億人民幣，其次是風(fēng)能差不多是7千億，其他新能源占的投資總量相對來講稍微小一些，那從這個數(shù)量上看，這個“十三五”，2020年前可再生能源，清潔能源這一塊總的投資需求太陽能風(fēng)能和水能占絕大部分，這是“十三五”中國能源產(chǎn)業(yè)總的投資機(jī)構(gòu)，總的投資需求。

那么除了這個投資總量之外，在整個“十三五”期間，國家相關(guān)的政策也提出來，大力調(diào)整農(nóng)業(yè)結(jié)構(gòu)進(jìn)行產(chǎn)業(yè)升級，需要金融資本大量的參與主要是三個方面，第一個方面是非常規(guī)化石能源開發(fā)利用，根據(jù)咱們國家目前發(fā)展現(xiàn)狀主要是頁巖氣。第二點(diǎn)就是要加強(qiáng)清潔能源的發(fā)展，除此之外要加強(qiáng)智能電網(wǎng)的建設(shè)，我們的目標(biāo)也是很明確，2020年清潔能源占能源消費(fèi)總量很大一部分，這個總的產(chǎn)量要達(dá)到7.5億噸標(biāo)準(zhǔn)媒，除了這個清潔能源發(fā)展之外，為了配合這個發(fā)展要大力加強(qiáng)智能電網(wǎng)建設(shè)，要解決電網(wǎng)發(fā)電，必須同步進(jìn)行智能升級，這是這一塊的需求。

第三塊的需求是傳統(tǒng)化石能源的清潔利用和高效利用，包括天然氣、以及煤炭的清潔利用，降低了傳統(tǒng)化石能源在開發(fā)利用中的二氧化碳排放，高效利用就是提高能效，使GDP能夠穩(wěn)定增長，總的能源結(jié)構(gòu)在整個“十三五”期間，能源結(jié)構(gòu)調(diào)整和產(chǎn)業(yè)升級都需要金融資本大力參與的。

總的來說目前中國能源金融存在三個方面特征，這三個方面特征主要是由能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展特點(diǎn)決定的，第一個方面就是說能源產(chǎn)業(yè)相對于其他產(chǎn)業(yè)來講，它存在投資規(guī)模比較大，投資周期比較長，另外投資風(fēng)險比較高，尤其是清潔能源這一塊，由此決定了能源產(chǎn)業(yè)對于金融需求規(guī)模比較大，周期也比較長，這是第一個特點(diǎn)。

第二個特點(diǎn)就是說能源金融在很大程度上是實體金融和虛擬金融有機(jī)統(tǒng)一，為什么這樣說，就是這個能源產(chǎn)品有兩個這種價格，一個是作為資源性產(chǎn)品價格，另外一個就是作為金融產(chǎn)品的價格，另外這個能源在時間和空間上分布具有很大的不對稱性，比如石油儲藏地和消費(fèi)地可能就是，這個距離比較遠(yuǎn)，決定了能源金融對于延伸能源金融產(chǎn)品服務(wù)需求比較大，市場空間比較大。這是第二點(diǎn)。

第三點(diǎn)就是能源金融總的來說跟其他產(chǎn)業(yè)相比創(chuàng)新空間比較大，因為能源產(chǎn)業(yè)的發(fā)展在很大程度上是取決于技術(shù)進(jìn)步，技術(shù)提高了，你這個成本下來了，這樣會吸引更多的金融資本投入，在這種背景下對于金融機(jī)構(gòu)開發(fā)更多的創(chuàng)新更多的能源金融產(chǎn)品，提供更多能源金融服務(wù)，對它們提出了更高的要求。

具體到中國能源金融發(fā)展能源和政策，嚴(yán)格來說中國并沒有明確或者是統(tǒng)一的一個能源金融發(fā)展戰(zhàn)略，這些政策主要是散建兩個方面，一個是中國能源主管政府部門，它發(fā)布的一些政策或者是一些文件，比如中國能源這一塊，發(fā)改委，中國能源局他們會發(fā)布中國能源發(fā)展“十三五”規(guī)劃2030年中國能源發(fā)展的戰(zhàn)略，那另外你比如還有中國能源局會發(fā)布一些中國能源產(chǎn)業(yè)體制改革一些意見和建議，在這些政策文件中它會出現(xiàn)一些能源金融相關(guān)的一些指導(dǎo)措施或者指導(dǎo)意見，這構(gòu)成了中國能源金融從能源主管部門從這個角度會出臺一些政策。

比較突出就是中國能源局發(fā)布中國能源行業(yè)投資體制改革指導(dǎo)意見，就提出了要通過能源信貸，能源股票，能源基金、能源擔(dān)保包括能源清算，為能源企業(yè)提供相關(guān)的金融產(chǎn)品和服務(wù)，除了這一塊之外還有另外一個比較重要的部分，就是中國金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管部門，你比如像中國人民銀行，證監(jiān)會、銀監(jiān)會，它們會出臺一些關(guān)于綠色信貸指導(dǎo)意見，綠色信貸的發(fā)行目錄，綠色信貸的評估體系，在這些政策文件中它們會提出一些跟能源相關(guān)的一些內(nèi)容或者是指導(dǎo)意見，你比如它會提出像中國銀監(jiān)會提出關(guān)于能源項目綠色評價，就是這個能源項目它是不是綠色的，是不是具有發(fā)行綠色債券條件，可以說中國整個能源金融政策主要是出自于這大塊，一個是能源產(chǎn)業(yè)政府部門政策，一個是金融機(jī)構(gòu)，與能源相關(guān)的一些政策。

那除了總體能源政策之外，其中一個比較重要的組成部分是PPP，今年就是說不管是金融機(jī)構(gòu)還是能源相關(guān)政府監(jiān)管部門，它們都是大力鼓勵資本社會通過PPP模式參與能源基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)，他們發(fā)文比較有代表性，它提出了一些具體的政策意見，你比如提出要簡化能源PPP審批通道，增強(qiáng)政府征信，另外要細(xì)化財政貼息，貸款利率優(yōu)惠詳細(xì)的措施，另外還包括關(guān)于PPP項目退出機(jī)制，你企業(yè)進(jìn)來之后怎么退出，這個退出機(jī)制一些政策設(shè)計，這也是中國能源政策方面一個重要組成部分。

除了這個總體還有一些分類，是根據(jù)咱們國家能源行業(yè)本身分類來進(jìn)行的，除了傳統(tǒng)化石能源、石油、煤炭、天然氣之外還有核能還有其他的可再生能源，比如咱們太陽能、風(fēng)能、水能還包括新能源汽車，包括能效等等這些，總共有12大類。除了中國能源金融政策之外，在實踐領(lǐng)域中國能源金融這幾年還是比較活躍的，我主要從兩個方面，一個方面是從金融機(jī)構(gòu)的角度，因為這個能源金融主要參與主體一個是金融機(jī)構(gòu)，另外一個能源企業(yè)，所以咱們先看一下金融機(jī)構(gòu)能夠做的一些事情，首先金融機(jī)構(gòu)政策性銀行和商業(yè)性他們主要做能源信貸，發(fā)行能源相關(guān)一些貸款，目前在能源行業(yè)發(fā)行貸款比較活躍主要有中國工商銀行，國家開發(fā)銀行，建設(shè)銀行，交通、興業(yè)、民生和平安，在2016中國工商行業(yè)這個貸款達(dá)到了1萬6千億，整個規(guī)模來說還是比較可觀的，對于商業(yè)銀行來說現(xiàn)在發(fā)展勢頭比較迅猛，主要是興業(yè)、民生和平安，有后來的后發(fā)優(yōu)勢。這是銀行這一塊。

證券公司參與能源項目或者是能源企業(yè)投資主要通過發(fā)行能源債券，目前來講在能源行業(yè)發(fā)行債券業(yè)績比較突出國泰君安，中心箭頭和中信證券等等，他們主要是石油、天然氣、煤炭除了化石煤還有跟新能源相關(guān)的電力的一些債券，第三塊是機(jī)構(gòu)公司，目前咱們國家跟能源相關(guān)比較突出的期貨交易所，這個金融公司它們在能源期貨交易在國內(nèi)來講是比較活躍的。

基金公司比較典型有絲路基金，中非發(fā)展基金，是有一些政策導(dǎo)向，還有工銀瑞信，對“一帶一路”四個國家，包括巴基斯坦，俄羅斯，阿聯(lián)酋還有埃及已經(jīng)投資了幾個能源的相關(guān)的建設(shè)項目，那中非發(fā)展基金主要是在非洲能源基礎(chǔ)設(shè)施，除了這個還會投資非洲主要化石能源一些上中下游一些勘探開發(fā)，工銀瑞信主要是在新能源板塊，這是基金公司這一塊。

除了基金公司融資租賃公司在能源金融中也發(fā)揮了比較重要角色，國銀租賃，民生租賃，興業(yè)租賃，它們都各有特點(diǎn)，比如第一個是聚焦于交通、航運(yùn)，商用車相關(guān)設(shè)備的融資租賃，民生租賃和興業(yè)租賃它們主要還是聚焦于傳統(tǒng)的石油天然氣，或者是煤化工傳統(tǒng)的化石能源相應(yīng)的設(shè)備租賃，那興業(yè)租賃除了傳統(tǒng)化石能源之外還有新能源汽車的租賃服務(wù)。

保險公司主要是通過向能源企業(yè)或者是能源項目或者是能源產(chǎn)品提供保險服務(wù)，控制項目風(fēng)險，推動項目順利進(jìn)行，目前在這一塊做得比較突出主要是人保、太保和昆侖保險，他們還是有自己的特色的。這是我們梳理出來的人保、太保目前在能源行業(yè)所做的承保能源項目情況，涉及到天然氣、煤炭、新能源，可以說是還是各有自己的特點(diǎn)和側(cè)重的，除了金融機(jī)構(gòu)之外，另外一大塊就是能源企業(yè)了，因為企業(yè)要找錢，金融機(jī)構(gòu)要融資，所以能源企業(yè)是參與能源金融或者在中間發(fā)揮一個重要角色。這個能源企業(yè)這一塊，我們不同的上市公司它整個融資機(jī)構(gòu)都有特點(diǎn)，我們是梳理了A股上市公司排名前十的能源企業(yè)，對于油氣上市公司來講它債券融資是國有油氣的主要融資來源。的融資來源主要是債券融資和長期借款，光伏上市公司排名前十它的融資來源主要是股權(quán)融資長期借款。

水能上市公司，就是私營的水能上市公司股權(quán)融資比較高，債券融資和長期借款比例相對比較高，風(fēng)能上市公司，股權(quán)融資和長期借款是主要融資，債權(quán)融資門檻政策障礙稍微多一些，核能上市公司，因為核能相對來說比較特殊，它往往有一些政府背景或者一些政策限制，所以呢它的股權(quán)融資和債券融資是主要融資常識，新能源汽車我們是梳理了咱們在A股上市5家企業(yè)，新能源汽車這個公司主要融資方式是股權(quán)融資。

關(guān)于中國能源金融未來發(fā)展趨勢和展望，我們提出了4點(diǎn)預(yù)判，首先就是未來在“十三五”期間，2020年前，中國能源金融總量有望出現(xiàn)一個洼性的增長，主要由能源產(chǎn)業(yè)尤其是新能源產(chǎn)業(yè)迅猛發(fā)展勢頭決定的，在最初我說了，在整個“十三五”期間，中國能源金融投資需求，整個投資背景會達(dá)到6萬億人民幣，清潔能源會超過3億人民幣，第二個發(fā)展趨勢，未來中國能源金融市場配置資源效率會逐步提高，第一點(diǎn)在國家相關(guān)政策支持個引導(dǎo)下，民營能源企業(yè)它的比重會相對上升，目前可再生能源社會制造龍頭企業(yè)幾乎全部是民營企業(yè)，這是在市場配置資源效率方面，第三點(diǎn)就是能源投融資的供需對接需求強(qiáng)烈，在這種驅(qū)動下出現(xiàn)一個特點(diǎn)，能源企業(yè)它可能會在自己的集團(tuán)內(nèi)部，如果它本身實力雄厚，規(guī)模夠大，三大能源國企會在自己集團(tuán)內(nèi)部設(shè)立單獨(dú)的金融部門，滿足自身對于金融產(chǎn)品服務(wù)的要求。

對于金融機(jī)構(gòu)來說，他為了尋找更好的能源項目進(jìn)行投資，它可能會在自己的機(jī)構(gòu)內(nèi)部設(shè)立專門的能源機(jī)構(gòu)事業(yè)部或者新材料事業(yè)部或者綠色能源，第四點(diǎn)就是新能源技術(shù)創(chuàng)新驅(qū)動特征非常明顯，我覺得就是在能源行業(yè)尤其是清潔能源發(fā)展方面，技術(shù)創(chuàng)新驅(qū)動是非常非常重要的，現(xiàn)在新能源我覺得發(fā)展一個重要的瓶頸就是技術(shù)問題，隨著技術(shù)進(jìn)步，邊際成本降下來，他可能會吸引更多的金融資本參與或者是投入。

針對目前咱們國家整個金融發(fā)展現(xiàn)狀我們提出幾點(diǎn)政策建議，能源政策相對來講比較多，不管是能源企業(yè)政府主管部門還是能源企業(yè)主管部門，提出了很多的政策規(guī)劃指導(dǎo)意見，現(xiàn)在要把政策細(xì)化具體化，就是可持續(xù)克羅地，第二點(diǎn)目前中國能源金融政策主要是中央政府自上而下一個推動，前期發(fā)展基礎(chǔ)上，我們希望在今后能源發(fā)展過程中要充分動用起地方政府，金融機(jī)構(gòu)、能源企業(yè)，科研機(jī)構(gòu)還包括行業(yè)協(xié)會形成總體的自下而上的中國能源發(fā)展動力。

第三點(diǎn)就是金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該根據(jù)我們國家能源特點(diǎn)，要不斷豐富自己的能源產(chǎn)品，創(chuàng)新能源金融服務(wù)種類，覆蓋全產(chǎn)業(yè)鏈的能源金融產(chǎn)品。第四點(diǎn)就是PPP模式，咱們國家關(guān)于PPP在能源已經(jīng)出臺很多的政策，但是還存在很多問題，比如投資一個PPP項目，如何退出，退出頂層設(shè)計目前缺位，包括政府財政貼息，包括PPP項目快速審批，另外PPP項目的貸款利率優(yōu)惠，我覺得這些后續(xù)細(xì)化政策要落實到位，才能推動PPP在整個行業(yè)的反戰(zhàn)。

第五就是需要加大對能源創(chuàng)新技術(shù)的研發(fā)投入，目前從全球來講，中國和美國是能源研發(fā)投入總量最大的國家，中國是排名第一，這個數(shù)據(jù)我今天沒有帶，美國排名第二，在對于能源技術(shù)研發(fā)投入方面，政府占到了50%，企業(yè)研發(fā)投入不到50%，最后研發(fā)投入最終的受益人還是企業(yè)，所以根據(jù)目前這種情況，我覺得應(yīng)該想辦法動員能源企業(yè)的積極性，就是使更多的企業(yè)加大對能源創(chuàng)新基礎(chǔ)的研發(fā)投入，形成自己的核心競爭力。

最后一點(diǎn)就是借助“一帶一路”國家戰(zhàn)略，目前“一帶一路”已經(jīng)上升到一個咱們國家整個中央政府國家發(fā)展戰(zhàn)略，可以借助國家在大力推動“一帶一路”發(fā)展政策的時候，可以推動咱們相關(guān)的能源機(jī)構(gòu)和金融機(jī)構(gòu)走出去，目前在“一帶一路”這個框架下，咱們已經(jīng)形成了5大合作走廊包括中印，包括中國和南印度洋，包括太平洋南海形成了5大合作走廊，我覺得未來中國能源金融可以借助國家“一帶一路”戰(zhàn)略，推動相關(guān)企業(yè)金融機(jī)構(gòu)走出去。以上是我關(guān)于中國能源金融發(fā)展現(xiàn)狀和未來發(fā)展趨勢一些主要想法和大家分享，謝謝。