量化看危廢|大數(shù)據(jù)及GPS定位分析危廢供需格局

固廢網(wǎng)訊:大數(shù)據(jù)及GPS定位分析危廢供需格局

本文嘗試通過大數(shù)據(jù)建模和GPS定位，來量化分析危廢行業(yè)供給和需求情況。我們選取印染、水泥、造紙、電鍍、電力、鋼鐵、農(nóng)藥、醫(yī)藥、皮革、石化、煉焦、玻璃、銅鉛鋅鋁冶煉、化工、印刷、電子等19個行業(yè)共計2.1萬家產(chǎn)廢企業(yè)和全國2,088家危廢處置企業(yè)作為樣本來分析全國危廢的供需格局。

維度一：運輸半徑內(nèi)產(chǎn)廢企業(yè)覆蓋密度對比

在2.1萬家樣本產(chǎn)廢企業(yè)中，300公里范圍內(nèi)產(chǎn)廢企業(yè)覆蓋率最高的為東江環(huán)保(81.8%)、光大綠色環(huán)保(66.0%)、金圓股份(59.3%);水泥窯協(xié)同處置項目選址相對劣勢，100~300公里距離內(nèi)企業(yè)數(shù)量占比在70%以上，處置成本較低能夠彌補運輸半徑的不足。

維度二：注冊資本窺視產(chǎn)廢企業(yè)格局分布

通過跨數(shù)據(jù)庫匹配注冊資本金，來分析主流危廢企業(yè)每個危廢項目客戶類型。東江項目半徑300公里以內(nèi)的企業(yè)總數(shù)17,312家，注冊資本在1,000萬以下的企業(yè)數(shù)量占比47.6%;在廣東省(電鍍/電子)以小企業(yè)客戶為主，而江蘇(農(nóng)藥/印染)和河北(鋼鐵)客戶為中型企業(yè)。光大綠色環(huán)保項目半徑300公里以內(nèi)的企業(yè)總數(shù)13,968家，注冊資本在1,000萬以下的企業(yè)數(shù)量占比40.5%;江蘇和山東(鋼鐵/電力)客戶均為中小型企業(yè)。海螺創(chuàng)業(yè)半徑300公里范圍內(nèi)大客戶比例較高，注冊資本在1億元以上的產(chǎn)廢企業(yè)數(shù)量平均占比為24.2%，主要來自規(guī)模較大水泥(28.6%，水泥采礦僅產(chǎn)生微量石棉，危廢量可忽略)和電力企業(yè)(14.4%，廢催化劑)，而產(chǎn)廢量較多的化工及電子企業(yè)客戶較少。

維度三：熱力圖顯示危廢供需比較

全國共2,088家危廢處置單位，總處置能力為7,691萬噸/年，HW08(廢礦物油，1,189萬噸/年)、HW49(其他廢物，1,090萬噸/年)、HW34(廢酸，723萬噸/年)排名前三。HW06廢有機溶劑：江蘇、山東及浙江靠前;HW08廢礦物油：山東、新疆及江蘇等較多; HW17表面處理廢物：江蘇、浙江及廣東為主;HW22含銅廢物：江蘇及廣東為主;HW31含鉛廢物:安徽、河南及貴州較多;HW34廢酸：江蘇、浙江、山東、云南、湖北等為主;HW35廢堿：江蘇化工、浙江皮革及山東造紙較多。大部分地區(qū)供需對應，少數(shù)地區(qū)存在錯配。

投資策略：存量資產(chǎn)東江最優(yōu)，著眼中長期價值

通過大數(shù)據(jù)三個維度對比分析，東江環(huán)保存量資產(chǎn)相比是最優(yōu)質(zhì)的，著眼東江環(huán)保A股及H股中長期價值，關注港股水泥窯協(xié)同處理龍頭，金圓股份等。

風險提示： 危廢項目投運不達預期;信貸政策繼續(xù)收緊風險。

報告正文

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大數(shù)據(jù)及GPS定位分析危廢供需格局

本文嘗試通過大數(shù)據(jù)建模和GPS定位，來大數(shù)據(jù)量化分析危廢行業(yè)供給和需求情況。

需求分布：我們選取紡織印染、水泥、造紙、電鍍、電力、鋼鐵、農(nóng)藥、醫(yī)藥、皮革、石化、煉焦、玻璃、銅鉛鋅鋁冶煉、基礎化工、印刷、電子等19個行業(yè)共計2.1萬家產(chǎn)廢企業(yè)作為分析對象。18個行業(yè)基本上為全樣本數(shù)據(jù)，基本包含行業(yè)所有企業(yè)數(shù)據(jù)。

2.1萬家企業(yè)分布省份和行業(yè)如下柱狀圖，具體區(qū)域和密度可以見建模熱力圖。

如熱力圖顯示，農(nóng)藥企業(yè)主要分布在江蘇、山東地區(qū);造紙企業(yè)在山東、廣東、華東地區(qū)分布比較均勻。

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