2017年中國低壓電器行業(yè)競爭格局及發(fā)展趨勢

一、行業(yè)分析：競爭格局出現(xiàn)分化，市場空間穩(wěn)步增長

行業(yè)格局分散，集中度未來有望提升。低壓電器行業(yè)是一個充分競爭、市場化程度較高的行業(yè)。從全球范圍看，施耐德、ABB、羅格朗、西門子和伊頓合計(jì)市占率為 25％，其中施耐德市占率 8％排名第一。從國內(nèi)市場看，正泰電器市占率達(dá)到 18％，排名第一，施耐德市占率約為 17％；ABB 約 10％，德力西約 8％。此外還有大量低端市場參與者，以價(jià)格競爭獲取市場，進(jìn)一步拉低了行業(yè)集中度。未來隨著智能電網(wǎng)建設(shè)、新能源的廣泛應(yīng)用、環(huán)保門檻的提升及各類用戶對產(chǎn)品性能、質(zhì)量等要求的提高，S1／S2 市場的比重將會逐步增加，低端產(chǎn)能將逐步出清，行業(yè)集中度有望提升。

低壓電器行業(yè)格局分散

不同市場競爭格局存在差異

1、低壓電器行業(yè)市場空間保持5％增速穩(wěn)定增長

自上而下測算，低壓電器行業(yè)增速與用電量增速相關(guān)，預(yù)計(jì)未來維持 5％左右增速；自下而上測算，細(xì)分行業(yè)增速略有差異，合計(jì)增速約為 6．46％。保守估計(jì)低壓電器行業(yè)市場空間保持 5％增速穩(wěn)定增長。

自上而下：低壓電器行業(yè)增速與用電量增速相關(guān)，預(yù)計(jì)未來維持 5％左右增速。一般認(rèn)為固定資產(chǎn)投資的速度在總體層面上決定了低壓電器行業(yè)的增長速度。實(shí)際上，2016 年實(shí)現(xiàn)固定資產(chǎn)投資 59．65 萬億元，同比增長 8．14％；低壓電器行業(yè)總產(chǎn)值 678 億元，同比增長 1．2％，二者趨勢相關(guān)但并不直接關(guān)聯(lián)。從歷史的角度看，低壓電器行業(yè)增速與 GDP 增速和全社會用電量增速更為相關(guān)，認(rèn)為這是因?yàn)榈蛪弘娖饔猛緲O為廣泛，而經(jīng)濟(jì)發(fā)展離不開用電量的增長，因此全社會用電量增速指標(biāo)更能反映低壓電器行業(yè)發(fā)展。據(jù)數(shù)據(jù)顯示，2017 年全社會用電量為 63077 億 kWh，同比增長 6．6％；據(jù)預(yù)計(jì)，十三五期間全社會用電量年均增長 3．6％－4．8％，而據(jù)中電聯(lián)預(yù)測，2018 年全社會用電量增速在 5．5％左右。認(rèn)為未來全社會用電量將保持平穩(wěn)，增速維持在 5％左右，據(jù)此預(yù)計(jì)低壓電器行業(yè)將保持 5％左右增速增長，2020 年有望實(shí)現(xiàn) 780 億元市場規(guī)模。