能耗“雙控”政策對大宗商品的影響

能耗雙控 高耗能行業(yè) 能源消費總量

大氣網(wǎng)訊:摘要：能耗“雙控”制度即能源消費總量和強度雙控制度，按省、自治區(qū)、直轄市行政區(qū)域設(shè)定能源消費總量和強度控制目標(biāo)，對各級地方政府進行監(jiān)督考核。

國家發(fā)改委的能耗“雙控”考核實施“紅黃綠”燈預(yù)警機制：紅燈為一級警告，表示形勢十分嚴(yán)峻，指未完成進度目標(biāo)，且與目標(biāo)值差距大于10%；黃燈為二級預(yù)警，表示形勢比較嚴(yán)峻，指未完成進度目標(biāo)，且與目標(biāo)值差距在10%以內(nèi)；綠燈為三級預(yù)警，表示完成雙控進度目標(biāo)的地區(qū)，說明進展總體順利。

能耗“雙控”機制是一項嚴(yán)格的環(huán)境規(guī)制政策。回溯歷史可知，一旦地方的考核績效出現(xiàn)預(yù)警，而后該地區(qū)必定會利用行政手段加以控制，力求完成年度目標(biāo)。這種“預(yù)警-整改-達(dá)標(biāo)”的觸發(fā)機制隨著“生態(tài)文明”建設(shè)理念與“雙碳”目標(biāo)的不斷強化而強化。

通過梳理九個被預(yù)警省份的主要工業(yè)品產(chǎn)能占比發(fā)現(xiàn)：有色金屬、鐵合金、PVC和純堿將受到較大影響，根據(jù)這九省產(chǎn)能占比排序，影響排序如下：鐵合金>有色>純堿>PVC>螺紋鋼。

供應(yīng)端仍是鋁價現(xiàn)階段最主要的矛盾。新疆昌吉要求全區(qū)5家企業(yè)月產(chǎn)量合計不能超過23.8萬噸，廣西要求電解鋁9月份產(chǎn)量不得超過2021年上半年月均產(chǎn)量的80%，能耗“雙控”趨嚴(yán)加劇電解鋁供應(yīng)端緊張程度。預(yù)計各地限電限產(chǎn)將繼續(xù)對供應(yīng)端產(chǎn)生沖擊。消費端來看，國內(nèi)外電解鋁消費表現(xiàn)出較強韌性，預(yù)計后續(xù)庫存將繼續(xù)下降。綜合而言，能耗“雙控”的高壓之下，電解鋁價格有望進一步上漲。

廣西和寧夏地區(qū)作為鐵合金的主產(chǎn)區(qū)，限產(chǎn)限電將再度緊縮供給。廣西、寧夏兩地錳硅產(chǎn)能占全國的31%，預(yù)警高懸之下廣西要求屬于允許類的企業(yè)9月產(chǎn)量不得超過上半年月均產(chǎn)量的50%，寧夏則將加大錯峰生產(chǎn)力度，預(yù)計錳硅供給端將繼續(xù)收緊。硅鐵方面，寧夏、青海、陜西三個能耗“雙控”一級預(yù)警地區(qū)，占全國硅鐵產(chǎn)能的61%，同上邏輯，下半年供給端限產(chǎn)帶來的價格支持同樣值得持續(xù)關(guān)注。

正文

▌事件

8月17日發(fā)改委印發(fā)了《2021年上半年各地區(qū)能耗雙控目標(biāo)完成情況晴雨表》，從能耗強度降低情況看，今年上半年，青海、寧夏、廣西、廣東、福建、新疆、云南、陜西、江蘇9個?。▍^(qū)）能耗強度同比不降反升，10個省份能耗強度降低率未達(dá)到進度要求，全國節(jié)能形勢十分嚴(yán)峻。文件要求，能耗強度不降反升的9?。▍^(qū)），對所轄能耗強度不降反升的地市州，今年暫停國家規(guī)劃布局的重大項目以外的“兩高”項目節(jié)能審查，并督促各地采取有力措施，確保完成全年能耗雙控目標(biāo)特別是能耗強度降低目標(biāo)任務(wù)。

▌一、能源消耗總量與強度“雙控”政策

（一）概念介紹

能耗雙控制度即能源消費總量和強度雙控制度，按省、自治區(qū)、直轄市行政區(qū)域設(shè)定能源消費總量和強度控制目標(biāo)，對各級地方政府進行監(jiān)督考核。把節(jié)能指標(biāo)納入生態(tài)文明、綠色發(fā)展等績效評價指標(biāo)體系，引導(dǎo)轉(zhuǎn)變發(fā)展理念。對重點用能單位分解能耗雙控目標(biāo)，開展目標(biāo)責(zé)任評價考核，推動重點用能單位加強節(jié)能管理。黨的十八屆五中全會提出實行能源消耗總量和強度“雙控”行動。隨著“雙碳”戰(zhàn)略的落地，“雙控”政策成為節(jié)能減排的重要抓手，政策效力日益強化。

（二）預(yù)警機制

國家發(fā)改委對各省、市、自治區(qū)的能耗“雙控”考核實施“紅黃綠”燈預(yù)警機制。具體如下：

紅燈為一級警告，表示形勢十分嚴(yán)峻，指未完成雙控進度目標(biāo)，且實際值與目標(biāo)值差距大于目標(biāo)值10%的地區(qū)；

黃燈為二級預(yù)警，表示形勢比較嚴(yán)峻，指未完成雙控進度目標(biāo)，且實際值與目標(biāo)值差距在10%以內(nèi)的地區(qū)；

綠燈為三級預(yù)警，表示完成雙控進度目標(biāo)的地區(qū)，說明進展總體順利。

（三）預(yù)警后地方政府則會采取實質(zhì)性措施

能耗“雙控”機制是一項嚴(yán)格的環(huán)境規(guī)制政策?；厮輾v史可知，一旦地方的考核績效出現(xiàn)預(yù)警，而后該地區(qū)必定會利用行政手段加以控制，力求完成年度目標(biāo)。我們認(rèn)為，這種“預(yù)警-整改-達(dá)標(biāo)”的觸發(fā)機制隨著“生態(tài)文明”建設(shè)理念與“雙碳”目標(biāo)的不斷強化而強化。

2021年2月7日發(fā)改委發(fā)布了各地區(qū)2019年能耗消費總量和強度雙控目標(biāo)考核結(jié)果，公告通報批評了內(nèi)蒙古自治區(qū)（唯一）未完成雙控任務(wù)。內(nèi)蒙古政府隨即于2月10日召開內(nèi)蒙古雙控新聞發(fā)布會，先行確定2021年全區(qū)單位地區(qū)生產(chǎn)總值能耗降低3%，能耗增量控制在500噸標(biāo)準(zhǔn)煤以內(nèi)的目標(biāo)，并表示要制定“一攬子”政策體系。3月9日，內(nèi)蒙古印發(fā)《關(guān)于確保完成“十四五”能耗雙控目標(biāo)任務(wù)若干保障措施》，明確要求：1）控制高耗能行業(yè)產(chǎn)業(yè)規(guī)模；2）提高準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)；3）加快淘汰落后產(chǎn)能等多種舉措（詳見圖表1）。

從內(nèi)蒙古雙控政策的細(xì)則來看，調(diào)控的重點涵蓋多種大宗商品。有的本身就是期貨上市品種，如鐵合金、電解鋁、PVC、乙二醇、純堿、焦炭，有的則是與之上市品種相關(guān)的產(chǎn)品，如電石、火電等。通過控制規(guī)模、壓制產(chǎn)能的手段勢必會逐步減少相關(guān)品種的供給。

顯然，內(nèi)蒙古作為全國重要的大宗商品產(chǎn)區(qū)，其嚴(yán)格的產(chǎn)能控制增強了產(chǎn)品供給的剛性，對上半年大宗商品市場上漲起到了一定的推動作用。當(dāng)前，經(jīng)濟持續(xù)恢復(fù)，需求旺盛，許多大宗商品均處于緊平衡甚至供不應(yīng)求的格局之中，在能耗控制的高壓之下，地方政府十分重視綠色發(fā)展，能耗達(dá)標(biāo)的考核。如此以來，上半年雙控績效考核較差的省份就有可能像內(nèi)蒙古一樣，短期內(nèi)最有效的辦法就是采取限產(chǎn)措施。這種反饋機制將進一步傳導(dǎo)至大宗商品市場，強化緊供給的預(yù)期。

無獨有偶，8月17日被預(yù)警的部分省份，也隨即就“雙控”予以表態(tài)。廣西省出臺了新的雙控措施，要求從九月份開始，對電解鋁、氧化鋁、鋼鐵、水泥等高耗能企業(yè)實行限產(chǎn)，并給出了明確的減產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)。新疆、寧夏等被警告的自治區(qū)也做了整改部署。這些措施將在下半年對產(chǎn)品產(chǎn)生重大影響。

▌二、能耗雙控影響哪些商品

（一）上半年九省能耗強度不降反升

國家發(fā)展改革委辦公廳在8月17日印發(fā)了《2021年上半年各地區(qū)能耗雙控目標(biāo)完成情況晴雨表》，其中指出在能耗強度降低方面，青海、寧夏、廣西、廣東、福建、新疆、云南、陜西、江蘇9個?。▍^(qū)）上半年能耗強度不降反升，為一級預(yù)警；在能源消費總量控制方面，青海、寧夏、廣西、廣東、福建、云南、江蘇、湖北8個?。▍^(qū)）為一級預(yù)警。

總結(jié)得出，能耗強度降低與能源消費總量雙一級預(yù)警的省份有青海、寧夏、廣西、廣東、福建、云南、江蘇等七個省份。僅能耗雙控降低一級預(yù)警的有新疆和陜西，證明這兩省在控制能源消費總量上取得較大進展，但是由于省內(nèi)經(jīng)濟結(jié)構(gòu)問題導(dǎo)致GDP增速受到較大拖累，能耗強度降低未達(dá)標(biāo)；能源消費總量控制方面一級預(yù)警的有湖北，可能是由于湖北省此前受疫情影響最大，恢復(fù)經(jīng)濟的意愿較為迫切，這從上半年湖北高達(dá)28.4%的GDP增速也可以看的出來，所以其在2021年上半年上馬了較多此前因為疫情而擱置的項目，導(dǎo)致能源消費總量未達(dá)標(biāo)。

發(fā)改委指出對于能耗強度降低預(yù)警等級為一級的?。▍^(qū)），即青海、寧夏、廣西、廣東、福建、新疆、云南、陜西、江蘇這九個省，2021年將暫?！皟筛摺表椖抗?jié)能審查。對于能源消費總量預(yù)警的省（區(qū)），發(fā)改委并未采取措施，意味著現(xiàn)階段而言能耗強度降低是更為緊急的任務(wù)。通過梳理這九個省主要工業(yè)品的產(chǎn)能占比可以發(fā)現(xiàn)，有色金屬、鐵合金、PVC和純堿將受到較大影響，根據(jù)這九省產(chǎn)能占比排序，影響排序如下：鐵合金>有色>純堿>PVC>螺紋鋼。

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